Thị trường phái sinh của Bitcoin (BTC) đã trải qua sự thay đổi đáng chú ý về mặt tâm lý, khi funding rates giảm xuống dưới 0,1% sau khi đạt đỉnh ở mức hưng phấn. Sự sụt giảm này cho thấy sự hạ nhiệt trong các vị thế long sử dụng đòn bẩy mạnh mẽ, đồng thời phản ánh sự thận trọng ngày càng tăng của các trader.
Mặc dù Bitcoin vẫn dao động gần mức giá $117.000, sự sụt giảm trong funding rates này gợi ý rằng hoạt động đầu cơ trên các sàn giao dịch như Binance, OKX và Bybit đang giảm sút.
Do đó, funding rates thấp hơn có thể chỉ ra rằng thị trường đang trong giai đoạn nghỉ ngơi, thay vì có niềm tin tăng giá bền vững, đặc biệt khi các trader trên thị trường phái sinh đang tìm cách phòng ngừa trước sự gia tăng biến động.
Tỷ lệ NVM cho thấy giá trị mạng suy giảm dù giá tăng
Mặc dù hành động giá vẫn duy trì sức mạnh, tỷ lệ giá trị mạng so với Metcalfe (NVM) đã giảm mạnh 18,07% tại thời điểm báo chí, phản ánh giá trị suy yếu so với hoạt động của người dùng. Chỉ số NVM hiện đang ở mức 1,95, cho thấy vốn hóa thị trường đang tăng trưởng nhanh hơn sự tham gia tích cực. Sự phân kỳ này chỉ ra rằng Bitcoin có thể đang bị định giá quá cao từ góc độ cơ bản của mạng.
Tuy nhiên, số lượng địa chỉ mới và hoạt động đều đã tăng trong tuần qua, điều này có thể tạo ra một lớp đệm dài hạn chống lại những lo ngại về định giá. Dù vậy, sự mất cân bằng này làm nổi bật sự ngắt quãng ngày càng tăng giữa các biến động giá đầu cơ và các chỉ số chấp nhận on-chain.
Nhà đầu tư tiếp tục rút Bitcoin khỏi các sàn giao dịch
Bitcoin đang chứng kiến dòng tiền ròng ra khỏi sàn giao dịch ổn định, với $113,32 triệu được rút chỉ trong ngày 8 tháng 8. Xu hướng dòng tiền ròng âm này cho thấy các nhà đầu tư có xu hướng giữ Bitcoin thay vì giao dịch, ngay cả khi giá đang điều chỉnh.
Các thanh đỏ liên tục trên biểu đồ sàn giao dịch cho thấy lượng BTC rời khỏi sàn nhiều hơn lượng vào, một mẫu thường liên quan đến các giai đoạn tích lũy. Hành vi này phản ánh sự tự tin ngày càng tăng vào giá trị lâu dài của Bitcoin, bất chấp sự giảm sút trong các chỉ số đầu cơ như funding rates.
Khu vực thanh lý xung quanh $118K có kích thích hay từ chối đợt tăng giá?
Bản đồ nhiệt thanh lý mới nhất của Binance cho thấy các lớp thanh lý dày đặc giữa $116.000 và $118.000, tạo ra một băng kháng cự quan trọng cho BTC. Các cụm này, được đánh dấu bằng màu vàng và xanh sáng, chỉ ra những khu vực mà các vị thế đòn bẩy mạnh mẽ có khả năng bị thanh lý nhất.
Khi giá củng cố ngay dưới mức này, bất kỳ động thái mạnh nào cũng có thể kích hoạt một chuỗi thanh lý, thúc đẩy động lực tăng lên hoặc dẫn đến một sự từ chối nhanh chóng. Do đó, cách BTC điều hướng qua bức tường thanh lý này có thể quyết định liệu phe bò có thể lấy lại vị trí cao hơn hay phải đối mặt với sự kiệt sức ngắn hạn.
Bitcoin có thể duy trì mức hiện tại không?
Sự giảm sút gần đây trong funding rates và tỷ lệ NVM của Bitcoin cho thấy sự suy yếu trong đầu cơ và định giá mạng quá cao. Tuy nhiên, dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch bền vững cùng với hoạt động địa chỉ gia tăng cho thấy sự tự tin của nhà đầu tư dài hạn.
Khu vực thanh lý từ $116K đến $118K vẫn là một trở ngại quan trọng. Nếu phe bò có thể vượt qua cụm này, điều đó có thể kích hoạt động lực mới. Ngược lại, một sự từ chối có thể củng cố sự thận trọng ngắn hạn. Tổng thể, các chỉ số cơ bản cho thấy sự kiên cường, nhưng một sự bứt phá là cần thiết để xác nhận bước tiếp theo tăng cao hơn.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Họ tên đầy đủ: Xu Mingxing (徐明星) Tên thường dùng trong ngành: Star Xu Quốc tịch: Trung Quốc Năm sinh: khoảng 1985 Nghề nghiệp: Doanh nhân blockchain, nhà sáng lập OKX Nền tảng công nghệ và khởi nghiệp Star Xu là một kỹ sư công nghệ xuất thân từ lĩnh… …
Binance, được thành lập vào năm 2017 bởi Changpeng Zhao (CZ) và Yi He, đã nhanh chóng vươn lên trở thành sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới tính theo khối lượng giao dịch. Với tầm nhìn đưa tiền điện tử đến với hàng tỷ người, Binance… …
Bybit là một trong những sàn giao dịch tiền mã hóa hàng đầu thế giới, được thành lập vào năm 2018 và có trụ sở chính tại Dubai, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất. Được biết đến với khối lượng giao dịch cao, Bybit cung cấp một loạt… …
OKX là một trong những nền tảng tài sản kỹ thuật số lớn nhất thế giới, cung cấp dịch vụ toàn diện từ giao dịch tập trung (CeFi), tài chính phi tập trung (DeFi), blockchain, ví phi tập trung, NFT đến đầu tư mạo hiểm Web3. Được thành lập vào… …
