Biến động Bitcoin thấp đánh dấu sự trưởng thành của thị trường

Updated: 05/07/2024 at 6:30

Bitcoin (BTC) thường có xu hướng đi chuyển tương tự như S&P 500 (SPX), với các giai đoạn tương quan đồng biến trong 5 năm qua (đặc biệt là trong đại dịch COVID-19 vào năm 2020 và 2021, khi cả hai tài sản được giao dịch theo tỷ lệ xấp xỉ 1:1). Xu hướng này tiếp tục vào cuối năm 2021 và trong suốt năm 2022, khi cả BTC và SPX đều giảm cùng lúc. Trong quý đầu tiên của năm 2024, cả Bitcoin và SPX đều ghi nhận mức tăng đáng kể.

Trong khi SPX tiếp tục đạt mức cao kỷ lục mới – vượt 5.514, thì BTC phải vật lộn để lấy lại mốc 60.000 đô la. Sự phân kỳ này được phản ánh trong mối tương quan giữa chúng, đã giảm xuống chỉ còn 0,05 trên đường trung bình động 20 ngày.

Bitcoin

Mối tương quan giữa BTC và SPX. Nguồn: TradingView

Kể từ năm 2019, BTC và SPX đã trải qua giai đoạn tương quan nghịch biến bốn lần: tháng 10 năm 2019, trong giai đoạn thị trường bò của Bitcoin; tháng 6 năm 2021, trong bối cảnh lệnh cấm khai thác của Trung Quốc được ban hành, khiến BTC giảm xuống khoảng 30.000 đô la; tháng 12 năm 2022, sau sự sụp đổ của FTX, đánh dấu đáy chu kỳ; và cuối cùng là tháng 10 năm 2023 – thời điểm BTC đang hợp nhất trước khi tăng mạnh từ khoảng 25.000 đô la lên hơn 70.000 đô la trong vòng 6 tháng.

Có vẻ như khi BTC và SPX có mối tương quan tiêu nghịch biến và phân kỳ đáng kể, thì thường sẽ có một đáy cục bộ được hình thành trong hành động giá của Bitcoin.

Biến động Bitcoin thấp

Biến động thực tế* hàng năm của Bitcoin đã liên tục thay đổi trong suốt năm 2024, phản ánh những biến động và phản ứng mạnh mẽ của thị trường. Trong khoảng thời gian đầu của năm, biến động đạt đỉnh ở mức hơn 70% khi giá Bitcoin đạt gần 73.000 đô la.

Sau đó, biến động và giá đã hình thành một mô hình: giá điều chỉnh trong khi biến động thực tế giảm đáng kể, chạm đáy gần 20% vào cuối tháng 6. Điều này cho thấy thị trường có giai đoạn tương đối bình lặng mặc dù Bitcoin vẫn duy trì giá trị quanh mức 60.000 đô la.

Bitcoin

Biến động thực tế hàng năm của Bitcoin trong 1 năm qua. Nguồn: Glassnode

Dữ liệu lịch sử cho thấy mức độ biến động của Bitcoin thường tăng đột biến trong thời gian giá tăng vọt hoặc giảm mạnh. Ví dụ, biểu đồ dài hạn làm nổi bật các đỉnh biến động đáng chú ý tương ứng với các biến động giá lớn của Bitcoin trong thập kỷ qua, bao gồm đợt tăng giá vào cuối năm 2017 và các đợt điều chỉnh mạnh trong những năm tiếp theo. Dữ liệu này làm nổi bật tính chất biến động của tài sản, điều này vẫn là một yếu tố quan trọng đối với các trader và nhà đầu tư.

Giai đoạn biến động thấp hiện tại của Bitcoin phản ánh sự trưởng thành hoặc một giai đoạn tạm dừng hoạt động của thị trường. Tuy nhiên, xu hướng trong quá khứ cho thấy rằng các giai đoạn biến động thấp thường kéo theo các biến động giá đáng kể, giúp những người tham gia thị trường cảnh giác với các thay đổi tiềm ẩn.

Bitcoin

Biến động thực tế hàng năm của Bitcoin qua các năm gần đây. Nguồn: Glassnode

*Biến động thực tế (realized volatility) là độ lệch chuẩn của lợi nhuận so với lợi nhuận trung bình của một thị trường. Các giá trị cao trong biến động thực tế chỉ ra một giai đoạn rủi ro cao trong thị trường đó. Nó được đo lường trên lợi nhuận logarit trong một khoảng thời gian cố định. Trong khi biến động hàm ý phản ánh các đánh giá của thị trường về biến động trong tương lai, thì biến động thực tế lại đo lường những gì đã xảy ra trong quá khứ. 

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin 

Itadori

Tạp chí Bitcoin

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

Nhà phân tích nổi tiếng Dan Gambardello gần đây đã đưa ra những nhận định quan trọng về khả năng tích hợp Cardano với Bitcoin, với những đề xuất tiềm năng trong việc phát triển kho bạc và quỹ ETF. Theo ông, sự kết hợp này có thể mở ra... ...

Trong tuần qua, hoạt động on-chain của Ethereum đã chịu ảnh hưởng mạnh mẽ khi căng thẳng địa chính trị gia tăng, làm suy yếu niềm tin của các nhà đầu tư. Sự suy giảm trong hoạt động sử dụng mạng lưới đã làm dấy lên lo ngại về rủi... ...

Cơ quan Quản lý Tài chính Nhà ở Liên bang Mỹ (FHFA) đang chuẩn bị nghiên cứu cách thức các khoản nắm giữ tiền điện tử có thể được tính đến trong quy trình xét duyệt đủ điều kiện vay thế chấp. FHFA là cơ quan quản lý độc lập... ...

Trong 24 giờ qua, giá XRP đã tăng vượt mức 11,25%, đạt 2,21 USD vào ngày 24 tháng 6. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi những dấu hiệu giảm bớt căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông. Thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Iran... ...

Những đồn đoán xung quanh khả năng IPO của Ripple đang lan truyền, với nhiều người trong cộng đồng crypto tranh luận về ý nghĩa của động thái này đối với giá của XRP. Trong vài tháng qua, Ripple đã thực hiện một số động thái chiến lược, thúc đẩy... ...

Artificial Superintelligence Alliance (FET) tiếp tục duy trì đà tăng trong phiên giao dịch ngày thứ Ba, nối dài chuỗi phục hồi mạnh mẽ sau cú bứt phá 17% hôm thứ Hai. Đáng chú ý, mức tăng này vượt xa tốc độ phục hồi chung của thị trường tiền điện... ...

TRON (TRX) hiện đang duy trì sự ổn định quanh ngưỡng $0,270 vào thời điểm viết bài hôm thứ Ba, sau cú bật tăng ấn tượng 3,5% trong phiên giao dịch trước đó. Động lực phục hồi này được thúc đẩy bởi một cột mốc quan trọng đối với mạng... ...

XRP đã trải qua hơn 200 ngày liên tiếp duy trì giao dịch trong một vùng giá hẹp, điều này đã thu hút sự chú ý đặc biệt từ cả các nhà phân tích lẫn nhà đầu tư trên thị trường. Trong suốt khoảng thời gian này, đồng coin đã... ...

Theo dữ liệu hiện tại, PI Coin đang dần trở thành tâm điểm chú ý trong thị trường crypto. Việc các cá voi tích lũy gần đây cùng với hành vi thị trường cho thấy có thể đang có sự chuyển biến trong niềm tin của nhà đầu tư. Trong... ...

Story (IP) đã mất 27% giá trị kể từ ngày 11/6. Tuy nhiên, trong ba ngày qua, token này đã bật tăng nhẹ với mức hồi phục 12,89%, phần nào giúp xoa dịu đà giảm gần đây. Dù vậy, tại thời điểm viết bài, cấu trúc thị trường vẫn nghiêng... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode