Bitcoin cho thấy khả năng tăng trưởng mạnh tương tự vàng khi giữ vững mức giá sáu con số

Updated: 20/05/2025 at 11:00

Bitcoin đang giữ vững giá trên mốc $100.000, khiến Giám đốc Global Macro của Fidelity, Jurrien Timmer cho biết tài sản này có thể giành lại vị thế là ứng cử viên lưu trữ giá trị hàng đầu.

Phân tích gần đây của Timmer nêu bật sự hội tụ trong Hệ số Sharpe của Bitcoin và vàng, cho thấy hai tài sản này ngày càng có lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro tương đương nhau.

Hệ số Sharpe đo lường xem lợi nhuận thu được là bao nhiêu trên một đơn vị rủi ro khi đầu tư vào một tài sản hay chiến lược kinh doanh, bằng cách so sánh hiệu suất và tỉ suất lợi nhuận phi rủi ro so với tính biến động.

Biểu đồ bên dưới, theo dõi dữ liệu hàng tuần từ năm 2018 đến tháng 5/2025, cho thấy lợi nhuận của Bitcoin (1x) bắt kịp vàng (4x), với hiệu suất tương đối của vàng ở mức $22,48 và Bitcoin ở mức $15,95.

Hệ số Sharpe của vàng so với Bitcoin | Nguồn: X

Về mặt phân bổ, Timmer khuyến nghị tỷ lệ vàng so với Bitcoin là 4:1 cho một hàng rào lưu trữ giá trị.

“Thực tế là tài sản có mối tương quan tiêu cực nhất với Bitcoin là vàng… Tỷ lệ rủi ro-phần thưởng của Bitcoin vẫn tiếp tục gây ấn tượng. Không có tài sản nào khác giống như vậy!”

Trong khi SoV của Bitcoin cải thiện trên $100.000, Ecoinometrics, bản tin kinh tế vĩ mô tập trung vào Bitcoin, chỉ ra rằng mọi thứ không diễn ra suôn sẻ trong quý 1/2025.

Vào năm 2024, các quỹ Bitcoin ETF giao ngay đã chứng kiến ​​dòng tiền ròng đáng kinh ngạc là 35 tỷ USD, mua 500.000 BTC và tạo ra lợi nhuận 120%. Tuy nhiên, năm 2025 bắt đầu theo một cách khác. Trong bốn tháng đầu tiên, dòng tiền chảy vào các quỹ Bitcoin ETF giảm xuống còn chưa đến một phần ba so với năm 2024, trong khi ETF vàng thu hút nhiều vốn hơn.

Bản tin lưu ý rằng, sự thay đổi này có thể là do sự không chắc chắn trong quý 1 xung quanh chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), chính sách thương mại và nền kinh tế Hoa Kỳ.

“Giữa hai tài sản cứng là vàng và Bitcoin, có thể dễ dàng thấy lý do tại sao vốn lại đổ vào tài sản được coi là nơi trú ẩn an toàn”.

So sánh dòng tiền ròng của Bitcoin và ETF vàng | Nguồn: X

Vàng, với mức tăng trưởng 30,33% vào năm 2025 so với mức 3,84% của Bitcoin, đã được hưởng lợi từ sự ổn định của nó trong thời kỳ kinh tế bất ổn.

Ngoài ra, phân tích còn cho biết thêm rằng Bitcoin hoạt động tốt hơn với tư cách là “tài sản tăng trưởng beta cao”, phát triển mạnh trong môi trường thanh khoản gia tăng và tiền fiat mất giá.

Những diễn biến gần đây báo hiệu sự thay đổi: sự rõ ràng trong chính sách thương mại của Hoa Kỳ, lập trường mềm mỏng hơn của Cục Dự trữ Liên bang và các điều kiện tài chính nới lỏng đã thúc đẩy dòng tiền ổn định chảy vào các quỹ Bitcoin ETF.

Bitcoin đang trên đà đạt mức đỉnh mới trong năm 2025

Hệ số Sharpe cao hơn là tín hiệu tích cực đối với Bitcoin, làm tăng đáng kể khả năng đạt mức ATH mới trên $110.000 vào tháng 5.

Theo công ty lưu ký Bitcoin Suisse, hệ số Sharpe cao của BTC đã cho phép tài sản này phát triển mạnh trong môi trường risk-on và risk-off kể từ cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ.

Hiệu suất giá Bitcoin trong môi trường risk-on và risk-off | Nguồn: Bitcoin Suisse

Với hơn 88% nguồn cung có lợi nhuận, BTC hiện đang hoạt động như một khoản cược có độ tin cậy cao, với khả năng xảy ra “giai đoạn tăng tốc” trong tương lai.

Dominic Weibei, giám đốc nghiên cứu của Bitcoin Suisse cho biết:

“Trong môi trường hiện tại, Bitcoin đã nổi lên như một tài sản hữu dụng và có khả năng thích ứng. Cho dù cổ phiếu tăng giá hay trái phiếu sụp đổ, BTC vẫn giao dịch dựa trên các nguyên tắc cơ bản về cung-cầu của mình, điều mà các tài sản truyền thống không thể cung cấp được.”

Tương tự như vậy, Tạp Chí Bitcoin đưa tin rằng Bitcoin có “cơ hội khá lớn” để vượt mốc $250.000 vào năm 2025, được thúc đẩy bởi sự tương tác của nó với vàng.

Nếu giá trị mạng lưới của Bitcoin, được đo bằng vàng, tuân theo đường cong lợi suất và vàng duy trì giá trị hiện tại, các nhà phân tích cho rằng nó có thể đạt $444.000 vào năm 2025. Tuy nhiên, ước tính thận trọng hơn của nhà phân tích Bitcoin Apsk32 chỉ ra mục tiêu “hợp lý” là $220.000 trong năm nay.

Vincent

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Thị trường crypto vừa trải qua một đợt rung lắc mạnh và đột ngột, với làn sóng thanh lý lớn diễn ra trong 24 giờ qua. Ethereum (ETH) dẫn đầu mức thiệt hại, tiếp theo là Bitcoin và một loạt altcoin khác, khi hợp đồng mở (OI) tăng vọt cùng... ...

Vào ngày 25/7, Bitcoin Cash (BCH) đã lọt vào danh sách những coin tăng giá mạnh nhất trên CoinMarketCap, đứng ở vị trí thứ 3 với mức tăng 8%. Token này hiện giao dịch quanh 557,65 đô la và thu hút sự chú ý đặc biệt khi trùng khớp với... ...

Bitcoin (BTC) vừa hứng chịu một “cú sốc” lớn – hơn 40.000 BTC đã được chuyển lên sàn giao dịch trong tuần này. Dù vậy, giá BTC vẫn duy trì trên mốc 110.000 USD, chỉ giảm nhẹ so với đỉnh gần nhất quanh mức 123.471 USD. Vậy, điều gì đang... ...

Ngân hàng khổng lồ Phố Wall – Citi – vừa công bố báo cáo dự báo mới, nâng kỳ vọng tăng giá cho Bitcoin (BTC) vào cuối năm 2025. Theo đó, mục tiêu cơ bản được đặt ở 135.000 USD, trong khi kịch bản lạc quan hơn có thể đưa đồng... ...

Mùa altcoin đang tạm ngưng khi Bitcoin trượt dưới mốc 118.000 đô la, kéo theo đợt điều chỉnh rộng hơn trên toàn thị trường crypto. Pump.fun (PUMP), Fartcoin (FARTCOIN) và Pudgy Penguins (PENGU) dẫn đầu xu hướng giảm với mức lỗ hai chữ số trong 24 giờ qua, đối mặt... ...

Thế giới tiền điện tử gần đây đã rung chuyển trước một giao dịch khổng lồ chưa từng có: 80.000 Bitcoin, tương đương hơn 9 tỷ USD, được dịch chuyển chỉ trong một lần duy nhất – sự kiện mà Galaxy Digital mô tả là “một trong những giao dịch... ...

XRP đang có một đợt phục hồi ấn tượng sau khi giảm mạnh về mức 2,97 đô la đầu tuần này. Nhà phân tích thị trường Joa cho rằng động thái bật tăng nhanh chóng này đã hình thành mô hình hình chữ V – thường được coi là tín... ...

Với tâm lý lạc quan quay trở lại thị trường tiền điện tử, Binance Coin (BNB) một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý của giới đầu tư. Là tài sản gốc của sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới và là động lực thúc đẩy... ...

Tuần cuối cùng của tháng 7 ghi nhận sự điều chỉnh rõ rệt trên thị trường tiền điện tử khi Bitcoin (BTC) tiếp tục giao dịch trong vùng tích lũy hẹp. Hiệu suất ảm đạm của BTC đã kéo theo tâm lý tiêu cực lan rộng, khiến nhiều altcoin mất... ...

Mặc dù năm 2025 mới chỉ trôi qua được nửa chặng đường, một số mạng lưới tiền điện tử đã âm thầm đạt những cột mốc quan trọng, củng cố vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Một trong số đó là Litecoin (LTC) –... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode