Trang chủ Bitcoin Bitcoin ETF Bitcoin ETF đang mất đà khi xem xét dòng tiền vào và...

Bitcoin ETF đang mất đà khi xem xét dòng tiền vào và ra?

Vào tháng 1, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt các quỹ Bitcoin ETF giao ngay đầu tiên của quốc gia này. Theo báo cáo, iShares Bitcoin Trust của BlackRock đã tích lũy được hơn 17 tỷ đô la tài sản đang được quản lý, nhờ dòng vào ròng đáng kể và mức tăng đáng kể về giá tài sản kỹ thuật số trong năm nay.

Kể từ khi ra mắt, 11 quỹ Bitcoin ETF giao ngay có trụ sở tại Hoa Kỳ đã thu hút tổng dòng vào ròng khoảng 12 tỷ đô la, đẩy giá Bitcoin lên mức cao kỷ lục hơn 73.000 đô la vào tháng 3.

Trong khi Bitcoin ETF có dòng vào kỷ lục kể từ tháng 1, dòng vào chậm lại kể từ cuối tháng 3, cho thấy sự thay đổi tiềm năng trong tâm lý nhà đầu tư. Sau những điều chỉnh đáng kể về giá của Bitcoin hậu halving, dòng vốn chảy ra đáng kể tiếp tục xảy ra.

Thành công lớn ngay từ đầu

Sau khi được giới thiệu, Bitcoin ETF ghi nhận dòng vào hàng tuần mạnh mẽ, từ 1,2 tỷ đô la đến 2,5 tỷ đô la trong quý đầu tiên. Thị trường tiền điện tử có những dòng vốn chảy qua đáng kể, do đó có mối tương quan chặt chẽ với biến động của giá Bitcoin.

Bitcoin ETF

Nguồn: Glassnode

Các quỹ ETF giao ngay đã tạo ra một nguồn nhu cầu mới đáng kể về Bitcoin, nhưng nguồn cung BTC mới bị giới hạn ở phần thưởng của các đào. Trong 2,5 tháng kể từ khi ETF giao ngay bắt đầu giao dịch, nhu cầu từ ETF vượt xa đáng kể lượng phát hành.

Ngoài những dòng vào tài chính này, thị trường cũng chứng kiến ​​những thay đổi trong mô hình giao dịch. Ví dụ, so sánh khối lượng giao dịch, Bitcoin ETF giao ngay hiện chiếm một phần đáng kể trong tổng khối lượng giao dịch giao ngay trên các sàn giao dịch tập trung.

Tính đến ngày 31/3/2024, các quỹ Bitcoin ETF giao ngay đã tích lũy được tài sản gần 60 tỷ đô la.

Nhu cầu giảm

Dòng chảy BTC ETF bắt đầu chậm lại do lạm phát ở Hoa Kỳ cao hơn bất ngờ trong tháng thứ hai liên tiếp, cộng thêm với chính sách tiền tệ thích nghi của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ duy trì lãi suất ở mức cao nhất trong 23 năm sau dữ liệu lạm phát đáng thất vọng.

Dấu hiệu ban đầu của sự cố xuất hiện vào ngày 25/4 khi Bitcoin ETF của BlackRock kết thúc chuỗi 71 ngày liên tiếp có dòng vốn vào. Trong giai đoạn này, IBIT không thấy dòng tiền vào mới nào nhưng tổng dòng tiền ra lên tới 120 triệu đô la. GBTC của Grayscale cũng ghi nhận dòng tiền chảy ra đáng kể, vượt 130 triệu đô la. Ngược lại, FBTC của Fidelity đã thu hút được 5,6 triệu đô la và ARKB của Ark thêm 4,2 triệu đô la trong dòng vào.

Đến ngày 2/5, mọi quỹ ETF lần đầu tiên đều ghi nhận dòng vốn chảy ra, tổng trị giá 563,7 triệu đô la – mức lỗ lớn nhất kể từ khi giao dịch bắt đầu vào tháng 1. Suy giảm kéo dài gần hai tháng, với các quỹ bị lỗ khoảng 6 tỷ đô la trong 4 tuần qua, thể hiện mức giảm 20% tài sản được quản lý.

Các nhà đầu tư đã rút ròng 218 triệu đô la từ các quỹ Bitcoin ETF của Hoa Kỳ, một trong những dòng tiền chảy ra hàng ngày tồi tệ nhất khi nhu cầu đầu tư rủi ro hạ nhiệt do giảm hy vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất.

Bitcoin ETF

Nguồn: Bloomberg

Dòng tiền chảy ra đáng kể được cho là do giá Bitcoin đang điều chỉnh. BTC đã tăng 65% kể từ đầu năm lên mức cao nhất mọi thời đại là 73.000 đô la vào tháng 3, nhưng kể từ đó giảm gần 20%, hiện giao dịch khoảng 63.689 đô la. Động thái sụt giảm này trùng hợp với thời điểm bắt đầu có dòng tiền chảy ra từ các quỹ ETF.

Tuy nhiên, vào ngày 3/5, Bitcoin ETF đã chứng kiến ​​hiệu suất tốt nhất trong nhiều tuần. Theo Farside, quỹ Bitcoin ETF giao ngay tiếp nhận tổng dòng vào ròng là 378 triệu đô la vào ngày 3/5, đánh dấu dòng vào ròng đầu tiên sau 7 ngày liên tiếp có dòng ra ròng.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), quỹ Bitcoin ETF lớn nhất tính theo tài sản, lần đầu tiên nhận được dòng tiền mới từ các nhà đầu tư kể từ khi ra mắt vào tháng 1, với số tiền ròng 63 triệu đô la được thêm vào quỹ tín thác.

Quỹ ETF Hồng Kông không quá khởi sắc

Các quỹ Bitcoin và Ethereum ETF giao ngay của Hồng Kông đã ra mắt vào ngày 30/4. Tổng doanh thu giao dịch của cả 6 quỹ ETF đạt 12,7 triệu đô la. Ngược lại, các quỹ của Hoa Kỳ có doanh thu vượt 4 tỷ đô la trong ngày đầu tiên.

Dữ liệu của Arkham Intelligence chỉ ra rằng các quỹ Bitcoin và Ethereum ETF giao ngay của Bosera HashKey đã tích lũy được 964 BTC và ETH, tương đương với 71,94 triệu đô la tài sản được quản lý. Tương tự, các quỹ Bitcoin và Ethereum ETF giao ngay của ChinaAMC đã tích lũy được 123,61 triệu đô la tổng tài sản, theo báo cáo của Eric Balchunas, nhà phân tích ETF cấp cao tại Bloomberg.

Mặc dù giá trị tài sản tương đối thấp hơn nhưng các quỹ ETF của Hồng Kông vẫn thu được sự quan tâm đáng kể. Theo cuộc khảo sát ngày 28/4 của OSL – một sàn giao dịch do Hồng Kông quản lý, 76,9% số người hiểu biết trong thành phố được hỏi có kế hoạch đầu tư vào Bitcoin và Ethererum ETF giao ngay mới.

Tương lai của Bitcoin ETF

Nhà phân tích hàng đầu Nikolaos Panigirtzoglou của JP Morgan cho rằng những tuần qua đã chứng kiến ​​hoạt động bán/chốt lời đáng kể ở cả thị trường vốn cổ phần và tiền điện tử, trong đó có lẽ các nhà đầu tư bán lẻ đóng vai trò lớn hơn nhà đầu tư tổ chức.

Các nhà đầu tư bán lẻ dường như đã bán cả quỹ tiền điện tử và vốn cổ phần. Đối với các nhà đầu tư tổ chức, chẳng hạn như CTA hoặc các quỹ định lượng khác, họ dường như đã thu được lợi nhuận từ các vị thế cực Long trước đó đối với cổ phiếu, Bitcoin và vàng.

Câu hỏi chính là liệu nhu cầu về Bitcoin ETF từ các nhà đầu tư bán lẻ có phục hồi hay không?

Morgan Stanley được cho là đã bày tỏ sự quan tâm đến việc cho phép các nhà môi giới của mình giới thiệu sản phẩm cho khách hàng, nhưng kế hoạch này vẫn chưa có bất kỳ chính sách nào điều chỉnh. Hiện tại, các tổ chức phát hành Bitcoin ETF giao ngay hiện không có quyền truy cập vào khách hàng của các cố vấn đầu tư đã đăng ký lớn và các nền tảng đại lý môi giới như Morgan Stanley, JPMorgan, Wells Fargo.

Dòng ra ETF đáng kể thường đi kèm với giảm giá đáng chú ý trên thị trường Bitcoin, cho thấy các nhà đầu tư có xu hướng phản ứng với những đợt suy thoái hiện tại hơn là gây ra chúng. Điều này cho thấy hành vi chủ yếu là phản ứng của nhà đầu tư trong thời điểm thị trường biến động. Điều này rất quan trọng để hiểu được mối quan hệ nhân quả của biến động giá.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Minh Anh

Theo UToday

MỚI CẬP NHẬT

ada-tang-gia

Cardano (ADA) đột phá mô hình tích lũy dài hạn – Giá sẽ đi...

Cardano (ADA) đã chính thức bứt phá lên trên mô hình tam giác đối xứng sau nhiều tuần tích lũy, vượt qua vùng kháng...
altcoin-noi-bat

TOP 3 altcoin có xu hướng nổi bật hôm nay – Ngày 23 tháng...

Thị trường tiền điện tử đang chứng kiến làn sóng phục hồi mạnh mẽ trong 24 giờ qua, khi tổng vốn hóa toàn thị...
Floki

FLOKI tăng vọt 19% sau breakout tăng giá, sắp tăng thêm 45%?

Trong 24 giờ qua, Floki đã ghi nhận một trong những đợt tăng mạnh nhất trên thị trường, tăng 19% và đưa mức tăng...
pi

Dự đoán giá Pi Network 2025, 2026 – 2030

Pi Network hiện đang là tâm điểm của thị trường crypto, khi mọi nhà đầu tư và trader đều muốn sở hữu một phần....

Bitcoin vượt mặt Google, trở thành tài sản lớn thứ 5 thế giới

Bitcoin (BTC) đã chính thức soán ngôi Google để trở thành tài sản có giá trị lớn thứ 5 trên thế giới. Khi vượt...
Giá Bitcoin (BTC) dưới 100.000 đô la là rẻ

Adam Back: Giá Bitcoin (BTC) dưới 100.000 đô la là rẻ

Adam Back, CEO và nhà sáng lập Blockstream, một cypherpunk nổi tiếng và là nhân vật được nhắc đến trong white paper Bitcoin của...

Peter Brandt cho rằng SOL có thể vượt trội hơn ETH 140%

Solana (SOL) đã chính thức lấy lại mốc 150 USD, đánh dấu mức phục hồi ấn tượng 58% kể từ đáy 95 USD được...
Bitcoin

Bitcoin có thể đạt $100K lần nữa, nhưng cần cẩn trọng những yếu tố...

Trong suốt 24 giờ qua, giá Bitcoin tăng 5,6% và đạt mức cao nhất trong một tháng là 94.459 đô la. Trong cùng thời...
BC.GAME sẽ tổ chức ‘Untamed Arena’ tại TOKEN2049 Dubai

[QC] BC.GAME sẽ tổ chức ‘Untamed Arena’ tại TOKEN2049 Dubai, giới thiệu văn hóa...

Belize, Belize, ngày 23 tháng 4 năm 2025, Chainwire Khi TOKEN2049 Dubai đang đến gần, BC.GAME đang chuẩn bị trình bày "Untamed Arena", một sự...

Giá IMX tăng hơn 32%, nhắm mục tiêu 0,79–0,87 USD

Robbie Ferguson – đồng sáng lập Immutable – vừa hé lộ về một thông báo quan trọng liên quan đến mối quan hệ đối...

Tin vắn Crypto 23/04: Cá voi thúc đẩy thị trường khi tăng cường tích...

Từ nhận định cá voi trên các sàn giao dịch lớn tăng cường tích luỹ Bitcoin đến Tether tạo ra 1 tỷ USD token...
crypto

Hơn 50% người Hàn Quốc có kinh nghiệm giao dịch crypto

Một cuộc khảo sát mới đã phát hiện hơn 50% người trưởng thành ở Hàn Quốc  từng giao dịch hoặc hiện đang giao dịch...

XRP tăng gần 9% khi tâm lý ưa rủi ro quay trở lại, nhắm...

Giá XRP đã ghi nhận sự phục hồi ấn tượng vào thời điểm viết bài với mức tăng gần 9% trong ngày và hiện...
fartcoin

FARTCOIN tăng tốc nhờ lực mua lớn – Cá voi đang khởi động một...

FARTCOIN đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ trên thị trường khi tiếp tục bứt phá ngoạn mục trong 24 giờ qua. Đà...

Bitcoin chuẩn bị tăng 70-80% khi số liệu on-chain và dòng vào ETF tăng...

Giá Bitcoin liên tục theo xu hướng giảm kể từ tháng 1, nhưng cú bứt phá vượt mốc 93.500 đô la vào ngày 22/4...

3 ngôi sao sáng nhất hệ SUI trong tuần thứ tư của tháng 4/2025

Câu nói "Thủy triều dâng sẽ nâng tất cả con thuyền" đang phản ánh chính xác bức tranh hiện tại của thị trường crypto....