Trang chủ Bitcoin Bitcoin ETF Bitcoin ETF đang mất đà khi xem xét dòng tiền vào và...

Bitcoin ETF đang mất đà khi xem xét dòng tiền vào và ra?

Vào tháng 1, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt các quỹ Bitcoin ETF giao ngay đầu tiên của quốc gia này. Theo báo cáo, iShares Bitcoin Trust của BlackRock đã tích lũy được hơn 17 tỷ đô la tài sản đang được quản lý, nhờ dòng vào ròng đáng kể và mức tăng đáng kể về giá tài sản kỹ thuật số trong năm nay.

Kể từ khi ra mắt, 11 quỹ Bitcoin ETF giao ngay có trụ sở tại Hoa Kỳ đã thu hút tổng dòng vào ròng khoảng 12 tỷ đô la, đẩy giá Bitcoin lên mức cao kỷ lục hơn 73.000 đô la vào tháng 3.

Trong khi Bitcoin ETF có dòng vào kỷ lục kể từ tháng 1, dòng vào chậm lại kể từ cuối tháng 3, cho thấy sự thay đổi tiềm năng trong tâm lý nhà đầu tư. Sau những điều chỉnh đáng kể về giá của Bitcoin hậu halving, dòng vốn chảy ra đáng kể tiếp tục xảy ra.

Thành công lớn ngay từ đầu

Sau khi được giới thiệu, Bitcoin ETF ghi nhận dòng vào hàng tuần mạnh mẽ, từ 1,2 tỷ đô la đến 2,5 tỷ đô la trong quý đầu tiên. Thị trường tiền điện tử có những dòng vốn chảy qua đáng kể, do đó có mối tương quan chặt chẽ với biến động của giá Bitcoin.

Bitcoin ETF

Nguồn: Glassnode

Các quỹ ETF giao ngay đã tạo ra một nguồn nhu cầu mới đáng kể về Bitcoin, nhưng nguồn cung BTC mới bị giới hạn ở phần thưởng của các đào. Trong 2,5 tháng kể từ khi ETF giao ngay bắt đầu giao dịch, nhu cầu từ ETF vượt xa đáng kể lượng phát hành.

Ngoài những dòng vào tài chính này, thị trường cũng chứng kiến ​​những thay đổi trong mô hình giao dịch. Ví dụ, so sánh khối lượng giao dịch, Bitcoin ETF giao ngay hiện chiếm một phần đáng kể trong tổng khối lượng giao dịch giao ngay trên các sàn giao dịch tập trung.

Tính đến ngày 31/3/2024, các quỹ Bitcoin ETF giao ngay đã tích lũy được tài sản gần 60 tỷ đô la.

Nhu cầu giảm

Dòng chảy BTC ETF bắt đầu chậm lại do lạm phát ở Hoa Kỳ cao hơn bất ngờ trong tháng thứ hai liên tiếp, cộng thêm với chính sách tiền tệ thích nghi của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ duy trì lãi suất ở mức cao nhất trong 23 năm sau dữ liệu lạm phát đáng thất vọng.

Dấu hiệu ban đầu của sự cố xuất hiện vào ngày 25/4 khi Bitcoin ETF của BlackRock kết thúc chuỗi 71 ngày liên tiếp có dòng vốn vào. Trong giai đoạn này, IBIT không thấy dòng tiền vào mới nào nhưng tổng dòng tiền ra lên tới 120 triệu đô la. GBTC của Grayscale cũng ghi nhận dòng tiền chảy ra đáng kể, vượt 130 triệu đô la. Ngược lại, FBTC của Fidelity đã thu hút được 5,6 triệu đô la và ARKB của Ark thêm 4,2 triệu đô la trong dòng vào.

Đến ngày 2/5, mọi quỹ ETF lần đầu tiên đều ghi nhận dòng vốn chảy ra, tổng trị giá 563,7 triệu đô la – mức lỗ lớn nhất kể từ khi giao dịch bắt đầu vào tháng 1. Suy giảm kéo dài gần hai tháng, với các quỹ bị lỗ khoảng 6 tỷ đô la trong 4 tuần qua, thể hiện mức giảm 20% tài sản được quản lý.

Các nhà đầu tư đã rút ròng 218 triệu đô la từ các quỹ Bitcoin ETF của Hoa Kỳ, một trong những dòng tiền chảy ra hàng ngày tồi tệ nhất khi nhu cầu đầu tư rủi ro hạ nhiệt do giảm hy vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất.

Bitcoin ETF

Nguồn: Bloomberg

Dòng tiền chảy ra đáng kể được cho là do giá Bitcoin đang điều chỉnh. BTC đã tăng 65% kể từ đầu năm lên mức cao nhất mọi thời đại là 73.000 đô la vào tháng 3, nhưng kể từ đó giảm gần 20%, hiện giao dịch khoảng 63.689 đô la. Động thái sụt giảm này trùng hợp với thời điểm bắt đầu có dòng tiền chảy ra từ các quỹ ETF.

Tuy nhiên, vào ngày 3/5, Bitcoin ETF đã chứng kiến ​​hiệu suất tốt nhất trong nhiều tuần. Theo Farside, quỹ Bitcoin ETF giao ngay tiếp nhận tổng dòng vào ròng là 378 triệu đô la vào ngày 3/5, đánh dấu dòng vào ròng đầu tiên sau 7 ngày liên tiếp có dòng ra ròng.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), quỹ Bitcoin ETF lớn nhất tính theo tài sản, lần đầu tiên nhận được dòng tiền mới từ các nhà đầu tư kể từ khi ra mắt vào tháng 1, với số tiền ròng 63 triệu đô la được thêm vào quỹ tín thác.

Quỹ ETF Hồng Kông không quá khởi sắc

Các quỹ Bitcoin và Ethereum ETF giao ngay của Hồng Kông đã ra mắt vào ngày 30/4. Tổng doanh thu giao dịch của cả 6 quỹ ETF đạt 12,7 triệu đô la. Ngược lại, các quỹ của Hoa Kỳ có doanh thu vượt 4 tỷ đô la trong ngày đầu tiên.

Dữ liệu của Arkham Intelligence chỉ ra rằng các quỹ Bitcoin và Ethereum ETF giao ngay của Bosera HashKey đã tích lũy được 964 BTC và ETH, tương đương với 71,94 triệu đô la tài sản được quản lý. Tương tự, các quỹ Bitcoin và Ethereum ETF giao ngay của ChinaAMC đã tích lũy được 123,61 triệu đô la tổng tài sản, theo báo cáo của Eric Balchunas, nhà phân tích ETF cấp cao tại Bloomberg.

Mặc dù giá trị tài sản tương đối thấp hơn nhưng các quỹ ETF của Hồng Kông vẫn thu được sự quan tâm đáng kể. Theo cuộc khảo sát ngày 28/4 của OSL – một sàn giao dịch do Hồng Kông quản lý, 76,9% số người hiểu biết trong thành phố được hỏi có kế hoạch đầu tư vào Bitcoin và Ethererum ETF giao ngay mới.

Tương lai của Bitcoin ETF

Nhà phân tích hàng đầu Nikolaos Panigirtzoglou của JP Morgan cho rằng những tuần qua đã chứng kiến ​​hoạt động bán/chốt lời đáng kể ở cả thị trường vốn cổ phần và tiền điện tử, trong đó có lẽ các nhà đầu tư bán lẻ đóng vai trò lớn hơn nhà đầu tư tổ chức.

Các nhà đầu tư bán lẻ dường như đã bán cả quỹ tiền điện tử và vốn cổ phần. Đối với các nhà đầu tư tổ chức, chẳng hạn như CTA hoặc các quỹ định lượng khác, họ dường như đã thu được lợi nhuận từ các vị thế cực Long trước đó đối với cổ phiếu, Bitcoin và vàng.

Câu hỏi chính là liệu nhu cầu về Bitcoin ETF từ các nhà đầu tư bán lẻ có phục hồi hay không?

Morgan Stanley được cho là đã bày tỏ sự quan tâm đến việc cho phép các nhà môi giới của mình giới thiệu sản phẩm cho khách hàng, nhưng kế hoạch này vẫn chưa có bất kỳ chính sách nào điều chỉnh. Hiện tại, các tổ chức phát hành Bitcoin ETF giao ngay hiện không có quyền truy cập vào khách hàng của các cố vấn đầu tư đã đăng ký lớn và các nền tảng đại lý môi giới như Morgan Stanley, JPMorgan, Wells Fargo.

Dòng ra ETF đáng kể thường đi kèm với giảm giá đáng chú ý trên thị trường Bitcoin, cho thấy các nhà đầu tư có xu hướng phản ứng với những đợt suy thoái hiện tại hơn là gây ra chúng. Điều này cho thấy hành vi chủ yếu là phản ứng của nhà đầu tư trong thời điểm thị trường biến động. Điều này rất quan trọng để hiểu được mối quan hệ nhân quả của biến động giá.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Minh Anh

Theo UToday

MỚI CẬP NHẬT

Thái Lan bắt giữ 6 cảnh sát bị cáo buộc dàn dựng tống tiền...

Cảnh sát Thái Lan đã tiến hành bắt giữ 7 cá nhân, trong đó có 6 cảnh sát, liên quan đến cáo buộc dàn...

Tin vắn Crypto 02/11: Bitcoin có thể quay về $65.000 trong thời gian tới...

Từ nhận định Bitcoin có thể giảm mạnh xuống $65.000 trong thời gian tới đến Grayscale XRP Trust đã mở cửa cho các nhà...
Tether

Tether chuyển hướng sang thị trường Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi trước...

Tether (USDT) đang cho thấy xu hướng dịch chuyển mạnh mẽ sang các thị trường châu Âu, Trung Đông và châu Phi do những...

Arthur Hayes cho biết Solana là sự lựa chọn hấp dẫn trong bối cảnh...

Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX và Giám đốc Đầu tư tại Maelstrom, đã thể hiện sự ủng hộ đối với Solana, gọi nó...

Ripple công bố báo cáo quý 3 – Đây là lượng token XRP mà...

Theo báo cáo quý 3 vừa được công bố, công ty blockchain Ripple, có trụ sở tại San Francisco, hiện nắm giữ 4,43 tỷ...

Chiến lược Bitcoin đã giúp MicroStrategy đạt mức vốn hóa thị trường hơn 50...

Vốn hóa thị trường của MicroStrategy, công ty đầu tư nổi tiếng chuyên về Bitcoin, đã chính thức vượt qua Coinbase, sàn giao dịch...

DWF Labs xem xét khởi kiện cựu đối tác Eugene Ng vì cáo buộc...

Đối tác quản lý của DWF Labs, Andrei Grachev, đã tuyên bố vào thứ Sáu trên mạng xã hội X rằng công ty của...
gotbit

DOJ Hoa Kỳ truy tố CEO Gotbit vì bị cáo buộc dàn dựng âm...

Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DOJ) đã truy tố Aleksei Andriunin, nhà sáng lập và CEO của công ty dịch vụ tài chính tiền...

Nghiên cứu cho thấy lệnh cấm khai thác Bitcoin có thể làm tăng lượng...

Các nhà nghiên cứu từ tổ chức phi lợi nhuận Exponential Science và Đại học College London đã chỉ ra rằng các lệnh cấm...

Tỷ lệ chiến thắng của Donald Trump trên Polymarket giảm xuống dưới 58% dù...

Một trong những nhà đầu tư lớn nhất trên nền tảng Polymarket đã quyết định rót thêm 7 triệu đô la vào token 'Yes'...
eth-giam-thang-11

Giá ETH có thể giảm xuống còn $1.550 vào tháng 11, đây là lý...

Sau tháng Mười thiếu đi sự sôi động cần thiết, mô hình giảm giá trên biểu đồ Ethereum không còn có thể bị phớt...

VanEck chỉ trích lập trường lỗi thời của Bộ Tài chính Mỹ về stablecoin

Nghiên cứu viên trưởng về tài sản kỹ thuật số của VanEck, Matthew Sigel, gần đây đã chỉ trích quan điểm của Bộ Tài...

Lookonchain cảnh báo dự án Somputer (SOM) được quảng cáo rầm rộ có nguy...

SOM của Somputer đang trong tình trạng đáng báo động, theo Lookonchain. Sự sụt giảm mạnh về giá trị từ 0,09 xuống 0,02 đô...

Cổ phiếu Metaplanet tăng hơn 1.000% trong năm nhờ chiến lược đầu tư vào...

Chiến lược đầu tư Bitcoin của Metaplanet theo chân MicroStrategy đã mang lại lợi nhuận vượt trội và đưa công ty lên vị thế là...
Altcoin này có thể vượt qua mức tăng 12.000% của Bitcoin không

[QC] Altcoin này có thể vượt qua mức tăng 12.000% của Bitcoin không? Các...

 Đợt tăng giá 12.000% của Bitcoin đã trở thành tiêu chuẩn vàng cho sự thành công của tiền điện tử, nhưng liệu có một...

Logo huyền thoại của Bitcoin kỷ niệm 14 năm chào đời

Logo Bitcoin màu cam, dễ dàng nhận biết với hàng triệu người trên toàn cầu, vừa kỷ niệm 14 năm thành lập. Vào ngày...