Bitcoin không phải “nơi trú ẩn an toàn”? Báo cáo mới hé lộ vai trò thực sự

Updated: 11/05/2025 at 6:30

Khi Bitcoin (BTC) cuối cùng cũng vượt mốc 100.000 USD sau nhiều tuần dao động quanh mức này, một báo cáo mới từ RedStone đã “thách thức” một trong những luận điểm được lặp lại nhiều nhất trong giới tiền điện tử: Bitcoin là tài sản trú ẩn an toàn tương tự vàng.

Theo đó, vai trò phù hợp nhất của Bitcoin không phải là “hàng rào phòng hộ” chống lại lạm phát, mà là một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư năng động.

Lý do Bitcoin không phải là tài sản trú ẩn an toàn

Báo cáo của RedStone phân tích dữ liệu tương quan trong một năm giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 thông qua các khung thời gian trượt 30 ngày. Dù đôi khi xuất hiện những mối liên hệ tiêu cực ngắn hạn trong khoảng 7 ngày – từng khiến nhiều người tin rằng Bitcoin đang “tách rời” khỏi thị trường cổ phiếu, nhưng bức tranh toàn cảnh lại cho thấy điều ngược lại.

Theo RedStone, chỉ số tương quan dao động từ -0,2 đến 0,4 – vẫn còn cách xa mức dưới -0,3 vốn được xem là ngưỡng thể hiện một mối liên hệ nghịch đảo mạnh, đủ để một tài sản được coi là “hàng rào phòng hộ” thực sự. Mặc dù có những giai đoạn thể hiện sự độc lập do “nhiễu động thị trường”, nhưng không có bằng chứng rõ ràng nào cho thấy mối quan hệ nghịch đảo bền vững giữa BTC và cổ phiếu.

Nghiên cứu kết luận rằng giá trị của Bitcoin nằm ở đặc tính “không tương quan” chứ không phải “tương quan nghịch đảo” với cổ phiếu. Khác với trái phiếu hay vàng, thường tăng khi cổ phiếu giảm, Bitcoin lại vận hành theo quỹ đạo riêng. Do đó, BTC là công cụ giúp đa dạng hóa danh mục hiệu quả nhưng không đáng tin cậy nếu dùng để phòng ngừa rủi ro trong các đợt thị trường lao dốc.

Tác động đến thị trường

RedStone nêu ra 2 lập luận chính cho các nhà đầu tư. Thứ nhất, sự liên kết ở mức thấp đến trung bình giữa BTC và thị trường cổ phiếu có thể giúp cải thiện tỷ suất sinh lời đã điều chỉnh rủi ro, nhưng không đảm bảo vai trò phòng vệ ổn định trong thời kỳ suy thoái.

Thứ hai, các nhà đầu tư nên cẩn trọng với những câu chuyện ngắn hạn. Dù đôi khi Bitcoin di chuyển tách biệt với cổ phiếu, những giai đoạn đó thường chỉ mang tính tạm thời, và việc phân bổ tài sản quá mức dựa vào những thay đổi tương quan ngắn hạn có thể tiềm ẩn rủi ro cao.

“Nếu một ngày nào đó Bitcoin thực sự được xem là tài sản trú ẩn an toàn, thì đó sẽ là một trong những sự chuyển đổi lớn nhất về định nghĩa tài sản trong lịch sử tài chính hiện đại. Tôi tin điều đó là khả thi, nhưng chắc chắn không thể xảy ra nhanh như cách cộng đồng mong muốn”, Marcin Kazmierczak – đồng sáng lập kiêm COO của RedStone – chia sẻ.

Trong khi đó, giá BTC tiếp tục là tâm điểm chú ý khi tăng hơn 33% trong tháng qua. Tại thời điểm viết bài, đồng tiền điện tử hàng đầu đang được giao dịch quanh mức 103,29 USD, tăng gần 5% trong 24 giờ qua theo dữ liệu từ Tạp Chí Bitcoin.

Biểu đồ giá BTC | Nguồn: TradingView

Tuy nhiên, dù đà tăng vẫn mạnh, hiệu suất của BTC trong tuần qua (tăng 7,4%) vẫn thấp hơn mức tăng 8,8% của toàn thị trường tiền điện tử.

Justin

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Gần đây, Pi Network (PI) đã trải qua một giai đoạn khó khăn trong diễn biến giá. Sau khi giảm xuống dưới ngưỡng 1 đô la, đà phục hồi của altcoin này dường như đang yếu dần. Khác với những lần bật tăng trước đó, điều kiện thị trường hiện... ...

Sau khi Bitcoin (BTC) thiết lập mức đỉnh lịch sử mới trong tuần qua, một nhóm chuyên gia cho rằng đà tăng của tiền điện tử này vẫn chưa dừng lại — thậm chí có thể đạt tới mốc $200.000 trong năm 2025. Trong một phân tích được công bố... ...

Trong phiên giao dịch đầu ngày thứ 6, giá Bitcoin đã quay đầu giảm, rơi xuống dưới mốc 110.000 đô la. Thị trường chứng khoán cũng đồng loạt lao dốc sau khi Tổng thống Donald Trump đề xuất áp mức thuế mới. Theo đó, kể từ ngày 1 tháng 6... ...

Trader nổi tiếng trên nền tảng Hyperliquid – James Wynn – vừa nâng tổng giá trị vị thế Long Bitcoin sử dụng đòn bẩy 40x lên tới 1,25 tỷ đô la, ngay sau khi chốt lời thành công với khoản lợi nhuận ấn tượng 25,2 triệu đô la từ giao... ...

Một phân tích gần đây từ BarriC – được xem là một trong những tiếng nói có ảnh hưởng nhất trong giới đầu tư XRP – cho thấy mức giá hiện tại của XRP đang mở ra một cơ hội đầu tư hiếm có. Với giá giao dịch quanh mốc... ...

Khi Bitcoin tiếp tục phá vỡ các kỷ lục và đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH), một làn sóng đầu tư hoàn toàn mới đang định hình lại thị trường tài chính toàn cầu. Lần này, không chỉ là câu chuyện của các quỹ đầu tư mạo hiểm... ...

Theo một báo cáo mới do Bitwise Asset Management và UTXO Management công bố ngày 23/5, 20% tổng nguồn cung Bitcoin (BTC) có thể sẽ được các tổ chức tài chính đưa vào bảng cân đối kế toán trước cuối năm 2026. Báo cáo có tiêu đề “Khám phá lý... ...

Avalanche (AVAX) đã giảm 10% trong 24 giờ qua. Xu hướng này đã kéo dài trong suốt tháng qua, với mức tăng lũy kế cao nhất chỉ đạt 5,32%. Phân tích thị trường hiện tại chỉ ra nhiều khả năng về hướng đi của tài sản này, đặc biệt trong... ...

Trong những năm gần đây, trí tuệ nhân tạo (AI) và công nghệ blockchain đã trở thành hai trong số những đột phá công nghệ quan trọng nhất, định hình lại cách thức vận hành của thế giới số. Khi AI ngày càng phát triển, việc kết hợp AI với... ...

Thị trường crypto đang chuyển mình bước vào một kỷ nguyên mới — một giai đoạn bất thường đến mức khiến ngay cả những nhà đầu tư kỳ cựu cũng phải dè chừng. Bitcoin không chỉ tăng trưởng mạnh mẽ, mà còn giữ vững vị thế dẫn đầu với sự... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode