Bitcoin không phải “nơi trú ẩn an toàn”? Báo cáo mới hé lộ vai trò thực sự

Updated: 11/05/2025 at 6:30

Khi Bitcoin (BTC) cuối cùng cũng vượt mốc 100.000 USD sau nhiều tuần dao động quanh mức này, một báo cáo mới từ RedStone đã “thách thức” một trong những luận điểm được lặp lại nhiều nhất trong giới tiền điện tử: Bitcoin là tài sản trú ẩn an toàn tương tự vàng.

Theo đó, vai trò phù hợp nhất của Bitcoin không phải là “hàng rào phòng hộ” chống lại lạm phát, mà là một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư năng động.

Lý do Bitcoin không phải là tài sản trú ẩn an toàn

Báo cáo của RedStone phân tích dữ liệu tương quan trong một năm giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 thông qua các khung thời gian trượt 30 ngày. Dù đôi khi xuất hiện những mối liên hệ tiêu cực ngắn hạn trong khoảng 7 ngày – từng khiến nhiều người tin rằng Bitcoin đang “tách rời” khỏi thị trường cổ phiếu, nhưng bức tranh toàn cảnh lại cho thấy điều ngược lại.

Theo RedStone, chỉ số tương quan dao động từ -0,2 đến 0,4 – vẫn còn cách xa mức dưới -0,3 vốn được xem là ngưỡng thể hiện một mối liên hệ nghịch đảo mạnh, đủ để một tài sản được coi là “hàng rào phòng hộ” thực sự. Mặc dù có những giai đoạn thể hiện sự độc lập do “nhiễu động thị trường”, nhưng không có bằng chứng rõ ràng nào cho thấy mối quan hệ nghịch đảo bền vững giữa BTC và cổ phiếu.

Nghiên cứu kết luận rằng giá trị của Bitcoin nằm ở đặc tính “không tương quan” chứ không phải “tương quan nghịch đảo” với cổ phiếu. Khác với trái phiếu hay vàng, thường tăng khi cổ phiếu giảm, Bitcoin lại vận hành theo quỹ đạo riêng. Do đó, BTC là công cụ giúp đa dạng hóa danh mục hiệu quả nhưng không đáng tin cậy nếu dùng để phòng ngừa rủi ro trong các đợt thị trường lao dốc.

Tác động đến thị trường

RedStone nêu ra 2 lập luận chính cho các nhà đầu tư. Thứ nhất, sự liên kết ở mức thấp đến trung bình giữa BTC và thị trường cổ phiếu có thể giúp cải thiện tỷ suất sinh lời đã điều chỉnh rủi ro, nhưng không đảm bảo vai trò phòng vệ ổn định trong thời kỳ suy thoái.

Thứ hai, các nhà đầu tư nên cẩn trọng với những câu chuyện ngắn hạn. Dù đôi khi Bitcoin di chuyển tách biệt với cổ phiếu, những giai đoạn đó thường chỉ mang tính tạm thời, và việc phân bổ tài sản quá mức dựa vào những thay đổi tương quan ngắn hạn có thể tiềm ẩn rủi ro cao.

“Nếu một ngày nào đó Bitcoin thực sự được xem là tài sản trú ẩn an toàn, thì đó sẽ là một trong những sự chuyển đổi lớn nhất về định nghĩa tài sản trong lịch sử tài chính hiện đại. Tôi tin điều đó là khả thi, nhưng chắc chắn không thể xảy ra nhanh như cách cộng đồng mong muốn”, Marcin Kazmierczak – đồng sáng lập kiêm COO của RedStone – chia sẻ.

Trong khi đó, giá BTC tiếp tục là tâm điểm chú ý khi tăng hơn 33% trong tháng qua. Tại thời điểm viết bài, đồng tiền điện tử hàng đầu đang được giao dịch quanh mức 103,29 USD, tăng gần 5% trong 24 giờ qua theo dữ liệu từ Tạp Chí Bitcoin.

Biểu đồ giá BTC | Nguồn: TradingView

Tuy nhiên, dù đà tăng vẫn mạnh, hiệu suất của BTC trong tuần qua (tăng 7,4%) vẫn thấp hơn mức tăng 8,8% của toàn thị trường tiền điện tử.

Justin

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Một “cá voi” lớn trên thị trường tiền điện tử đã âm thầm tích lũy tới 625.765 token Official Trump (TRUMP) — trị giá khoảng 5,33 triệu USD — chỉ trong vòng 40 ngày. Mới đây, địa chỉ ví này tiếp tục gây chú ý khi rút 1,7 triệu USD... ...

Tổng nợ quốc gia của Mỹ đã tăng thêm 367 tỷ đô la chỉ trong ngày thứ 2, nâng nợ lên mức cao nhất mọi thời đại 36,6 nghìn tỷ đô la. Đợt tăng đột biến này diễn ra sau khi Tổng thống Donald Trump phê duyệt dự luật “One... ...

Việc một tài sản được niêm yết trên sàn Binance thường mang lại cú hích đáng kể cho giá trị. Gần đây, một số altcoin đã thể hiện những dấu hiệu tích cực, trở thành ứng cử viên tiềm năng được giới đầu tư ưa chuộng. Bài viết sẽ phân... ...

Chainlink (LINK) đang cho thấy dấu hiệu tăng trưởng mạnh mẽ sau khi duy trì vị trí trên một mức hỗ trợ quan trọng, tạo ra làn sóng lạc quan mới trong cộng đồng trader và các nhà phân tích. Trong một bài viết gần đây, nhà phân tích thị... ...

Nhà phân tích Rekt Capital nhận định rằng đỉnh chu kỳ tăng giá của Bitcoin (BTC) nhiều khả năng sẽ xuất hiện trong khoảng từ tháng 9 đến tháng 10 năm 2025, dựa trên mô hình phân tích các chu kỳ halving trước đây. Lịch sử cho thấy, các đỉnh... ...

Khi thị trường crypto tiếp tục biến động trong tuần này, sự quan tâm của nhà đầu tư có thể đang chuyển hướng sang các câu chuyện theo khu vực và những token thuộc các hệ sinh thái cụ thể. Nổi bật trong số đó là các coin có mối... ...

Ethereum (ETH) đã âm thầm vượt qua ngưỡng 2.600 USD, một mức giá mà nó đã gặp khó khăn trong việc duy trì trong nhiều tuần qua. Lần này, bối cảnh có vẻ vững chắc hơn. Các chỉ số on-chain, dữ liệu từ sàn giao dịch và dòng chảy của... ...

Binance Coin (BNB) dường như đang “ngủ yên” trong một vùng giá chật hẹp suốt nhiều tuần, với biên độ dao động chưa đến 1% trong vòng một tháng qua. Nhưng đằng sau sự tĩnh lặng đó là những chuyển động âm thầm đang dần tích tụ – những tín... ...

Hyperliquid (HYPE) đang trải qua một giai đoạn tăng trưởng bùng nổ, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày nhảy vọt từ dưới 100 triệu USD lên mức ấn tượng 3 – 5 tỷ USD chỉ trong vòng một năm, theo báo cáo thị trường phái sinh tiền... ...

Donald Trump Jr., con trai cả của Tổng thống Mỹ, vừa tiết lộ khoản đầu tư vào Thumzup Media Corp – một công ty tiếp thị truyền thông xã hội đang áp dụng chiến lược sử dụng Bitcoin (BTC) làm tài sản kho bạc doanh nghiệp. Theo Bloomberg, Trump Jr.... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode