Bitcoin không phải “nơi trú ẩn an toàn”? Báo cáo mới hé lộ vai trò thực sự

Updated: 11/05/2025 at 6:30

Khi Bitcoin (BTC) cuối cùng cũng vượt mốc 100.000 USD sau nhiều tuần dao động quanh mức này, một báo cáo mới từ RedStone đã “thách thức” một trong những luận điểm được lặp lại nhiều nhất trong giới tiền điện tử: Bitcoin là tài sản trú ẩn an toàn tương tự vàng.

Theo đó, vai trò phù hợp nhất của Bitcoin không phải là “hàng rào phòng hộ” chống lại lạm phát, mà là một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư năng động.

Lý do Bitcoin không phải là tài sản trú ẩn an toàn

Báo cáo của RedStone phân tích dữ liệu tương quan trong một năm giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 thông qua các khung thời gian trượt 30 ngày. Dù đôi khi xuất hiện những mối liên hệ tiêu cực ngắn hạn trong khoảng 7 ngày – từng khiến nhiều người tin rằng Bitcoin đang “tách rời” khỏi thị trường cổ phiếu, nhưng bức tranh toàn cảnh lại cho thấy điều ngược lại.

Theo RedStone, chỉ số tương quan dao động từ -0,2 đến 0,4 – vẫn còn cách xa mức dưới -0,3 vốn được xem là ngưỡng thể hiện một mối liên hệ nghịch đảo mạnh, đủ để một tài sản được coi là “hàng rào phòng hộ” thực sự. Mặc dù có những giai đoạn thể hiện sự độc lập do “nhiễu động thị trường”, nhưng không có bằng chứng rõ ràng nào cho thấy mối quan hệ nghịch đảo bền vững giữa BTC và cổ phiếu.

Nghiên cứu kết luận rằng giá trị của Bitcoin nằm ở đặc tính “không tương quan” chứ không phải “tương quan nghịch đảo” với cổ phiếu. Khác với trái phiếu hay vàng, thường tăng khi cổ phiếu giảm, Bitcoin lại vận hành theo quỹ đạo riêng. Do đó, BTC là công cụ giúp đa dạng hóa danh mục hiệu quả nhưng không đáng tin cậy nếu dùng để phòng ngừa rủi ro trong các đợt thị trường lao dốc.

Tác động đến thị trường

RedStone nêu ra 2 lập luận chính cho các nhà đầu tư. Thứ nhất, sự liên kết ở mức thấp đến trung bình giữa BTC và thị trường cổ phiếu có thể giúp cải thiện tỷ suất sinh lời đã điều chỉnh rủi ro, nhưng không đảm bảo vai trò phòng vệ ổn định trong thời kỳ suy thoái.

Thứ hai, các nhà đầu tư nên cẩn trọng với những câu chuyện ngắn hạn. Dù đôi khi Bitcoin di chuyển tách biệt với cổ phiếu, những giai đoạn đó thường chỉ mang tính tạm thời, và việc phân bổ tài sản quá mức dựa vào những thay đổi tương quan ngắn hạn có thể tiềm ẩn rủi ro cao.

“Nếu một ngày nào đó Bitcoin thực sự được xem là tài sản trú ẩn an toàn, thì đó sẽ là một trong những sự chuyển đổi lớn nhất về định nghĩa tài sản trong lịch sử tài chính hiện đại. Tôi tin điều đó là khả thi, nhưng chắc chắn không thể xảy ra nhanh như cách cộng đồng mong muốn”, Marcin Kazmierczak – đồng sáng lập kiêm COO của RedStone – chia sẻ.

Trong khi đó, giá BTC tiếp tục là tâm điểm chú ý khi tăng hơn 33% trong tháng qua. Tại thời điểm viết bài, đồng tiền điện tử hàng đầu đang được giao dịch quanh mức 103,29 USD, tăng gần 5% trong 24 giờ qua theo dữ liệu từ Tạp Chí Bitcoin.

Biểu đồ giá BTC | Nguồn: TradingView

Tuy nhiên, dù đà tăng vẫn mạnh, hiệu suất của BTC trong tuần qua (tăng 7,4%) vẫn thấp hơn mức tăng 8,8% của toàn thị trường tiền điện tử.

Justin

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Bitcoin đã chính thức vượt qua mức 118.000 USD, đánh dấu một cột mốc cao nhất mọi thời đại mới và gây chấn động giới đầu tư tiền điện tử toàn cầu. Sự bứt phá này không chỉ là dấu hiệu của sự phục hồi mạnh mẽ mà còn mở... ...

Nhà đồng sáng lập và cựu CEO của Binance, Changpeng Zhao (CZ), đã mạnh mẽ bác bỏ các báo cáo gần đây từ Bloomberg, trong đó cho rằng ông có mối liên hệ với một đồng stablecoin mang tên USD1, do World Liberty Financial (WLF) phát hành — một công... ...

Dù truyền thông thường nhấn mạnh đến “phi đô la hóa” (de-dollarization), thực tế thì nhu cầu sử dụng đồng đô la Mỹ trên toàn cầu đang tăng mạnh chưa từng thấy. Hơn 4 tỷ người và hàng triệu doanh nghiệp đang tìm cách tiếp cận USD thông qua stablecoin... ...

[Bài viết Quảng Cáo] Khi thị trường tài chính kỹ thuật số tiếp tục phát triển và định hình lại cuộc sống hàng ngày, mọi người trên toàn thế giới đang có cơ hội tự đưa ra quyết định đầu tư — bao gồm việc tham gia vào các nền... ...

Vào thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch ở mức 118.158 USD, sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là 118.856 USD vào hôm qua. Cột mốc này một lần nữa khẳng định sự lạc quan trong cộng đồng đầu tư, khi tâm lý tích cực... ...

Tính đến nửa cuối năm 2025, tỷ lệ ETH được staking đã đạt mức cao kỷ lục 29,39%, tiến sát mốc 1/3 tổng nguồn cung toàn mạng Ethereum. Để so sánh, vào đầu năm nay, chỉ khoảng 28,1% nguồn cung ETH được staking, thậm chí đã giảm xuống mức thấp... ...

Giá Stellar (XLM) đã có một loạt phiên đóng ngày mạnh mẽ, phản ánh áp lực mua đáng kể và niềm tin ngày càng tăng của nhà đầu tư. Từ góc nhìn kỹ thuật, động lực thị trường đã nghiêng hoàn toàn về phe mua, tuy nhiên giá XLM đang... ...

Sau nhiều tuần dao động quanh mức thấp cục bộ, giá Pi Coin đã bắt đầu cho thấy những dấu hiệu phục hồi tích cực. Vào ngày 10 tháng 7, token này đã bật tăng từ mức 0,46 đô la lên 0,51 đô la, một động thái đáng khích lệ... ...

Thị trường crypto hôm nay đã chứng kiến một đợt bùng nổ mạnh mẽ, phản ánh sự gia tăng rõ rệt nhu cầu đầu tư mạo hiểm của các trader. Điểm nhấn đặc biệt là sự bứt phá mạnh mẽ của các altcoin hàng đầu, khi hầu hết đều ghi... ...

Sau nhiều tháng củng cố, Dogecoin (DOGE) lại đang thu hút sự chú ý. Và lần này, các tín hiệu có vẻ thuyết phục hơn bao giờ hết. Năm 2025, DOGE đã ghi nhận một đợt phục hồi chậm nhưng ổn định, với giá hiện dao động quanh $0,199, ngay... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode