Trang chủ Tạp chí Tin tức Stablecoin Các nhà phát triển Bitcoin ra mắt stablecoin được hỗ trợ bằng...

Các nhà phát triển Bitcoin ra mắt stablecoin được hỗ trợ bằng BTC dưới dạng token Rune

16/07/2024 21:52

Các nhà phát triển tiền điện tử đã tận dụng tiêu chuẩn token Runes mới được giới thiệu để ra mắt stablecoin được chốt bằng đô la hoàn toàn mới có nguồn gốc từ blockchain Bitcoin.

Nhưng có một điểm thay đổi: các nhà phát triển tiết lộ token USDh được hỗ trợ và có thể đổi lấy BTC thay vì tiền mặt thực tế. Trên thực tế, stablecoin mang lại lợi suất cho những người nắm giữ mà họ cho rằng có thể tăng cao tới 25% mỗi năm.

Jakob Schillinger, nhà sáng lập & CEO Hermetica, giao thức stablecoin đứng sau USDh, cho biết:

“USDh hoàn toàn dựa trên Bitcoin, điều đó có nghĩa là giao thức không dựa vào đường ray fiat và có thể hoạt động hoàn toàn bên ngoài hệ thống ngân hàng truyền thống”.

Runes là một tiêu chuẩn token mới cho Bitcoin do Casey Rordamor, người tạo ra Ordinals, giới thiệu vào tháng 4 và hiện được sử dụng thường xuyên hơn các tiêu chuẩn Ordinals và BRC-20 trước đó. Runes được biết đến là có hiệu quả dữ liệu cao hơn nhiều so với các phiên bản trước và có nhiều tiềm năng hơn để mở khóa các tài sản dựa trên Bitcoin ngoài memecoin.

Mô hình của Hermetica khác với các stablecoin được sử dụng rộng rãi hơn như Tether (USDT) và Circle USD (USDC), vốn dĩ dựa vào các tổ chức tài chính tập trung để cung cấp quyền lưu ký (custody) tài sản hỗ trợ cho token của họ. Những công ty này hiện kiểm soát hơn 145 tỷ đô la trên cả hai token, bao gồm cả tiền mặt và các khoản tương đương tiền – chủ yếu là tín phiếu kho bạc Hoa Kỳ.

Tether và Circle kiếm được lợi tức từ các tín phiếu kho bạc mà họ nắm giữ và giữ tất cả lợi nhuận tạo ra từ khoản nợ đó cho riêng mình. Họ cũng có quyền thu giữ hoặc đóng băng bất kỳ token nào do người dùng nắm giữ, như họ đã nhiều lần làm để đáp ứng các yêu cầu trừng phạt do Bộ Ngân khố Hoa Kỳ thiết lập.

Ngược lại, thiết kế của Hemetica trả lợi nhuận do giao thức tạo ra cho holder token. Những holder này cũng miễn nhiễm với rủi ro mất chốt có thể gây khó khăn cho holder stablecoin truyền thống trong trường hợp ngân hàng phá sản, như đã thấy với USDC trong vụ sụp đổ của Silicon Valley Bank năm ngoái.

“Giao thức thực hiện điều này bằng cách kết hợp vị thế BTC giao ngay với vị thế hợp đồng tương lai Short vĩnh viễn”, Schillinger giải thích. Thiết kế của giao thức này bắt chước thiết kế của Ethena, công ty tiên phong đứng sau stablecoin USDe dựa trên Ethereum, có token trị giá 3,4 tỷ đô la tạo ra lợi nhuận cho nhà đầu tư ở vị thế Short mà họ thường xuyên nắm giữ.

Do hệ sinh thái DeFi của Bitcoin còn non trẻ, Hermetica tin rằng giao thức của họ có thể khai thác được khoảng 360 tỷ đô la vốn “nhàn rỗi” trong hệ sinh thái từ những người muốn tạo lợi nhuận. Schillinger lưu ý:

“Trong 4,5 năm qua, lợi suất hàng năm từ funding rate* là 12%”.

Trong một thông cáo báo chí, Hemetica cho biết họ dự định mở rộng quy mô DeFi gốc Bitcoin của mình bằng cách sử dụng Stacks, một blockchain Bitcoin layer 2 được xây dựng để tương thích với các hợp đồng thông minh. Stacks gần đây đã được các cơ quan quản lý làm rõ hành vi sai trái vì có khả năng xảy ra gian lận chứng khoán sau 3 năm điều tra.

Giao thức Stacks đã tích hợp với Liquidium, giao thức ngang hàng dựa trên layer 1 để vay và cho vay các tài sản dựa trên Bitcoin.

CEO Liquidium Robin Obermaier cho biết:

“Một stablecoin gốc đáng tin cậy là rất quan trọng đối với mọi hệ sinh thái blockchain. Cho phép người dùng sử dụng stablecoin trong các ứng dụng Bitcoin DeFi là cột mốc quan trọng tiếp theo đối với Bitcoin”.

*Funding rate là khoản phí định kỳ mà các trader Long hoặc Short phải trả cho nhau dựa trên sự khác biệt giữa giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn và giá giao ngay của tài sản cơ sở. Nếu funding rate dương, các trader Long sẽ trả phí cho các trader Short. Ngược lại, nếu funding rate âm, các trader Short sẽ trả phí cho các trader Long.