Vài ngày trước, giá Bitcoin (BTC) đã giảm mạnh từ 124.000 USD xuống dưới 118.000 USD, dẫn đến 961 triệu USD trên thị trường hợp đồng tương lai bị thanh lý. Đáng chú ý, 821 triệu USD trong số là từ các vị thế long.
Rõ ràng, những nhà đầu tư lạc quan đang tìm kiếm sự bứt phá đã bị mắc kẹt, quét qua các cụm thanh khoản long và tạo áp lực lên giá. Tại thời điểm viết bài, giá BTC đang ở mức 115.000 USD sau khi giảm 2% trong ngày, với hai cụm thanh khoản lớn đang tích tụ.
Vậy thì chúng ta có phải đang phải đối mặt với một cuộc tắm máu khác không?
Sự luân chuyển của Bitcoin gây ra cơn sốt phái sinh
Một vụ thanh lý tiền điện tử trị giá 1 tỷ USD đã diễn ra khi thị trường điều chỉnh trên diện rộng. Chỉ số TOTAL2 (vốn hóa thị trường không bao gồm BTC) giảm 3,84%, cho thấy vốn cũng đã rút khỏi các altcoin. Tóm lại, đây không chỉ là một động thái do BTC dẫn dắt.
Hiện tại, sự thống trị của Bitcoin (BTC.D) đang cố gắng lấy lại vị thế, duy trì quanh mức 59% trong suốt một tuần qua với một cú nhảy 0,40% trong ngày. Trong khi đó, TOTAL2 giảm 2,74%, xác nhận xu hướng quay trở lại BTC.
Thị trường phái sinh cũng đang bắt kịp. Lãi suất mở (Open Interest) của BTC đã tăng gần 380 triệu USD trong chưa đầy 48 giờ, với Tỷ lệ Đòn bẩy Ước tính (ELR) gia tăng, cho thấy sự nóng lên trong hoạt động đầu cơ.
Tóm lại, thị trường đang quay trở lại với Bitcoin, các altcoin đang gặp khó khăn, sự thống trị của BTC vẫn giữ quanh mức 59%, và các phái sinh đang ngày càng sôi động. Có vẻ như sự biến động có thể gia tăng trong thời gian tới.
Hỗ trợ cho điều này, trong vòng 24 giờ qua, tổng số thanh lý tiền điện tử đã đạt 563 triệu USD, trong đó 485 triệu USD đến từ các vị thế mua đòn bẩy. Đây là một cú sốc nghiêm trọng, với hơn 85% thiệt hại đối với những nhà đầu tư lạc quan đã kéo dài vị thế của mình.
Liệu thị trường có đang gửi đi tín hiệu sai? Cú nhảy nhỏ 0,40% của BTC.D, kết hợp với sự gia tăng dòng chảy đòn bẩy so với giao ngay – liệu chúng ta có đang chuẩn bị cho một vụ thanh lý tiền điện tử trị giá 1 tỷ USD khác không?
Một đợt thanh lý tiền điện tử khác đang đến gần
Có vẻ như Lãi suất Mở (OI) của Bitcoin không phản ứng tương xứng với biến động giá. Ngay cả khi giảm 4% từ mức cao nhất mọi thời đại 124.000 USD trong một ngày, OI vẫn giữ trên 80 tỷ USD – đánh dấu một sự phân kỳ rõ rệt so với các chu kỳ trước.
Lịch sử cho thấy, các đỉnh BTC thường đồng bộ với các đỉnh OI, với OI giảm khi BTC bị bán ra – điều này chứng tỏ các nhà giao dịch đang rút đòn bẩy. Lấy ví dụ từ đợt tăng giá vào tháng 5 – BTC đã đạt mức cao nhất 111.000 USD với OI 81 tỷ USD.
Ngày hôm sau, OI giảm xuống 77 tỷ USD khi BTC trượt xuống 107.000 USD, dẫn đến một làn sóng thanh lý tiền điện tử lớn hơn. Lần này, ngay cả khi BTC giảm gần 8% so với mức cao nhất mọi thời đại, OI vẫn chưa đạt đỉnh.
Điều này cho thấy thị trường vẫn chưa bắt đầu quá trình giảm đòn bẩy hoàn toàn. Các nhà giao dịch vẫn đang giữ vị thế, với tỷ lệ mua dài trên giao dịch hợp đồng vĩnh viễn BTC/USDT của Binance vượt quá 60%.
Tóm lại, cấu trúc hiện tại đã sẵn sàng cho một vòng thanh lý tiền điện tử khác nếu BTC tiếp tục giảm giá. OI vẫn đang tăng, và với khối lượng giao dịch tăng cao trên những gì dường như là tín hiệu tăng giá giả, một vụ xóa sổ hơn 1 tỷ USD có vẻ như đã được định sẵn.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
