Chỉ 17% trader Hyperliquid có lãi: Tại sao hầu hết người dùng thua lỗ?

Updated: 17/06/2025 at 6:30

Trong bối cảnh các nền tảng DeFi ngày càng trở nên phổ biến, Hyperliquid, một sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn phi tập trung, đã chứng tỏ được sự thu hút mạnh mẽ đối với các trader. Tuy nhiên, một phân tích gần đây đã chỉ ra một thực tế đáng ngạc nhiên: chỉ có một tỷ lệ nhỏ các trader thực sự kiếm được lợi nhuận dương trên nền tảng này. Điều này đặt ra câu hỏi về tính bền vững và sự phân hóa lợi nhuận trong một thị trường đậm đặc rủi ro như DeFi.

Một cái nhìn thực tế về lợi nhuận trên Hyperliquid

Theo dữ liệu từ Hyperdash, một nền tảng phân tích dữ liệu của Hyperliquid, chỉ có khoảng 17% số lượng trader đạt được lợi nhuận dương. Trong tổng số 1.000 trader được khảo sát, chỉ có 166 người ghi nhận được kết quả có lãi. Điều này có nghĩa là phần lớn các giao dịch trên nền tảng này đều không mang lại lợi nhuận như kỳ vọng.

Lợi nhuận hoặc lỗ trung bình hàng ngày của tất cả các trader là lỗ khoảng 5.600 đô la, điều này cho thấy rằng đa số người dùng Hyperliquid đang phải chịu thua lỗ, một xu hướng không bất ngờ trong các giao dịch có đòn bẩy cao. Giao dịch đòn bẩy có thể tạo ra lợi nhuận lớn, nhưng đồng thời cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro và biến động, đặc biệt trong các thị trường tài chính phi tập trung.

Lợi nhuận của trader Hyperliquid | Nguồn: Hyperdash

Một điểm đáng chú ý khác là sự phân bổ lợi nhuận trên nền tảng. Theo nhà phân tích DeFi Mochi, chỉ có 170 trader trên Hyperliquid tích lũy được lợi nhuận vượt quá 10 triệu đô la. Trong khi đó, 1.589 trader đã kiếm được hơn 1 triệu đô la. Tuy nhiên, Mochi cũng chỉ ra rằng nhiều người trong số những trader hàng đầu này có tỷ lệ hoàn vốn đầu tư (ROI) khá khiêm tốn, dưới 200%. Điều này cho thấy họ có thể đã bắt đầu với số vốn lớn, sử dụng các nguồn lực sẵn có để tận dụng đòn bẩy và thu được lợi nhuận lớn hơn từ các vị thế lớn.

Phân tích này khiến nhiều người đặt câu hỏi về tính công bằng và tính bền vững của hệ thống lợi nhuận trong một nền tảng như Hyperliquid, nơi phần lớn các trader đều không thể ghi nhận lợi nhuận đáng kể. Một số người dùng thậm chí còn chỉ trích rằng những trader thành công chủ yếu là những người có may mắn nhận được airdrop tốt và giữ được lợi ích từ đó.

“Chỉ là những người may mắn nhận được airdrop ngon lành rồi ngồi chờ lợi nhuận thôi, haha,” một người dùng bình luận.

Hyperliquid vẫn thống trị thị trường

Mặc dù những vấn đề về tỷ lệ lợi nhuận thấp, Hyperliquid vẫn duy trì được vị thế mạnh mẽ trong lĩnh vực tài chính phi tập trung. Dữ liệu từ Dune Analytics cho thấy nền tảng này đang chiếm hơn 60% thị phần trong các nền tảng giao dịch perps (giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn), một chỉ số quan trọng về sự ưa chuộng và sức mạnh của nền tảng trong cộng đồng DeFi. Trong vòng 30 ngày qua, Hyperliquid đã xử lý khối lượng giao dịch lên đến 188 tỷ đô la, tạo ra 37,61 triệu đô la phí giao dịch, phản ánh sự tham gia mạnh mẽ của cộng đồng người dùng.

Thị phần Perps của Hyperliquid | Nguồn: Dune

Sự phát triển này cũng được củng cố bởi mô hình phi tập trung lai của Hyperliquid, một yếu tố quan trọng giúp thu hút sự chú ý từ các nhà đầu tư và gia tăng niềm tin vào nền tảng. Mặc dù không phải tất cả các trader đều có thể đạt được lợi nhuận lớn, nhưng với một cộng đồng đông đảo và mức độ giao dịch mạnh mẽ, Hyperliquid vẫn là một trong những nền tảng giao dịch DeFi hàng đầu trên thị trường.

Hyperliquid tiếp tục chứng minh sức hấp dẫn của mình trong thị trường tài chính phi tập trung, nhưng các trader cần phải tỉnh táo và hiểu rõ về những rủi ro khi tham gia. Mặc dù có một nhóm nhỏ các trader thành công, phần lớn người dùng vẫn phải đối mặt với thua lỗ, điều này phản ánh bản chất biến động và không chắc chắn của thị trường DeFi. Với các chiến lược giao dịch thông minh và quản lý rủi ro hợp lý, các trader vẫn có thể tìm kiếm cơ hội lợi nhuận, nhưng việc đạt được thành công bền vững trên nền tảng như Hyperliquid là một thử thách không hề dễ dàng.

Annie

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Giá Shiba Inu (SHIB) chịu áp lực trong năm nay. Token này đã giảm gần 12% trên biểu đồ năm, trong khi nhiều tài sản lớn khác lại ghi nhận mức tăng. Trong 30 ngày qua, SHIB đã mất 11% và chỉ trong tuần trước tiếp tục giảm thêm 2%.... ...

Thị trường tài chính và crypto bùng nổ sau bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell tại hội nghị Jackson Hole ngày 22/8. Bitcoin (BTC) tăng vọt lên 115.200 USD (+2%), Ethereum (ETH) bứt phá lên 4.620 USD (+6,5%), trong khi chỉ số... ...

Tính đến tuần thứ ba của tháng 8, nhiều altcoin đã ghi nhận sự sụt giảm mạnh trong khối lượng dự trữ trên sàn giao dịch. Xu hướng này phản ánh nhu cầu tích lũy và nắm giữ ngoài sàn đang ngày càng gia tăng. Điều này càng đáng chú... ...

Các meme coin như Dogecoin (DOGE), Shiba Inu (SHIB) và Pepe (PEPE) đang đối mặt với rủi ro thua lỗ cao hơn do điều kiện thị trường hiện tại đầy biến động. Dữ liệu on-chain và phái sinh cho thấy sụt giảm mức độ quan tâm đối với DOGE, SHIB... ...

Trong suốt hơn một thập kỷ lãnh đạo Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), Jerome Powell đã trở thành một trong những nhân vật có ảnh hưởng lớn nhất đối với nền kinh tế toàn cầu. Mỗi phát biểu của ông không chỉ là tuyên bố chính sách, mà... ...

Theo truyền thông địa phương, cơ quan công tố Đài Loan vừa khởi tố 14 đối tượng liên quan đến vụ rửa tiền quy mô lớn nhất trong lịch sử nước này, thông qua một sàn giao dịch crypto có cửa hàng thực tế. Vụ việc liên quan đến sàn... ...

Khi thị trường chuẩn bị cho hội nghị thường niên Jackson Hole của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), gần 5 tỷ đô la quyền chọn Bitcoin và Ethereum (ETH) sẽ hết hạn trong hôm nay. Diễn biến này có thể mở ra giai đoạn biến động mạnh đối... ...

Giá Bitcoin (BTC) tiếp tục chịu sức ép trong tuần này, duy trì trạng thái tích lũy trên mốc hỗ trợ 111.980 USD sau khi mất hơn 3%. Đà điều chỉnh vẫn chưa dừng lại khi nhu cầu suy yếu cùng áp lực chốt lời gia tăng, trong khi các... ...

Các gia đình giàu có và các văn phòng gia đình tại châu Á đang gia tăng tỷ lệ phân bổ tiền điện tử trong danh mục đầu tư của họ, với một số dự định dành khoảng 5% cho loại tài sản này. Xu hướng này đã được Reuters... ...

OKB, token gốc của sàn giao dịch OKX, đã trở thành tâm điểm chú ý khi ghi nhận mức tăng giá ấn tượng 18% – vượt trội so với đà giảm chung của thị trường. Đây là một trong những màn thể hiện mạnh mẽ nhất trong bối cảnh thị... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode