Kể từ tháng Tư, Chỉ số tập trung nhóm tuổi (HHI) của Bitcoin (BTC) đã có sự suy giảm ổn định, cho thấy sự tham gia ngày càng rộng rãi từ các nhóm nắm giữ khác nhau. Điều này diễn ra khi giá BTC giao dịch gần mức 118.000 USD, gần đạt mức cao nhất mọi thời đại. Đồng thời, mối tương quan trong 90 ngày giữa giá logarit của BTC và HHI bắt đầu phục hồi từ các mức cực kỳ thấp.
Lịch sử đã chỉ ra rằng, những đợt tăng giá được hỗ trợ bởi sự tham gia rộng rãi thường bền vững hơn so với những đợt tăng giá tập trung trong một nhóm nhất định.
Vì vậy, sự kết hợp giữa khối lượng giao dịch kỷ lục và sự giảm sút về mức độ tập trung cho thấy một nền tảng cấu trúc vững mạnh hơn. Liệu sự thay đổi trong phân phối này có thể đánh dấu khởi đầu cho một xu hướng tăng kéo dài hơn?
Bitcoin có thể phá vỡ kháng cự trong kênh tăng dần của nó không?
Giá BTC đã bị giới hạn trong một kênh tăng dần kể từ tháng Tư.
Gần đây, BTC đã phục hồi gần mức 117.000 USD và kiểm tra kháng cự gần 124.000 USD, một khu vực mà các nhà đầu tư theo dõi rất chặt chẽ. Các đường trung bình động 9 ngày và 21 ngày vẫn duy trì xu hướng tích cực, trong khi chỉ báo MACD phản ánh động lực tích cực.
Tuy nhiên, việc từ chối lặp đi lặp lại gần ranh giới trên cho thấy người bán vẫn đang hoạt động mạnh mẽ. Nói một cách khác, cho đến khi có một sự bứt phá quyết định xảy ra, các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự biến động xung quanh kháng cự này.
Các nhà đầu tư dài hạn có đang kiểm soát thị trường quá mức không?
Tỷ lệ Long/Short trên Binance cho thấy tỷ lệ long là 57,34% so với short là 42,66%. Sự mất cân bằng này phản ánh một sự lạc quan ngày càng tăng trong cộng đồng các nhà giao dịch bán lẻ và phái sinh.
Tuy nhiên, một vị trí lệch lạc như vậy có thể dẫn đến những điều chỉnh mạnh nếu phần lớn các nhà giao dịch trở nên quá tự tin. Hơn nữa, trong khi người mua đang chiếm ưu thế, các nhà bán khống vẫn giữ được ảnh hưởng đáng kể, điều này làm giảm bớt tâm lý quá lạc quan trong thị trường.
Ngoài ra, nếu tỷ lệ long tiếp tục gia tăng, chi phí tài trợ có thể tăng và buộc các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy quá mức phải rời khỏi thị trường.
Hoạt động mạng giảm sút có đe dọa động lực của Bitcoin không?
Hoạt động on-chain đã suy yếu, với sự giảm sút mạnh mẽ trong cả sự tăng trưởng mạng lưới và số lượng giao dịch vào giữa tháng Tám, lần lượt đạt 76,8 nghìn và 81,7 nghìn. Thực tế, sự chậm lại này cho thấy có ít người tham gia mới và nhu cầu giảm sút.
Lịch sử cho thấy, việc sử dụng giảm thường đi kèm với các giai đoạn hạ nhiệt, ngay cả trong những đợt tăng giá.
Do đó, trong khi hành động giá vẫn duy trì xu hướng tăng, hỗ trợ on-chain yếu hơn đã tạo ra rủi ro nếu xu hướng này tiếp tục. Dữ liệu cho thấy sự nhiệt tình đã giảm bớt.
Holder có đang điều chỉnh để củng cố niềm tin trung hạn không?
Các sóng HODL theo vốn hóa thực hiện đã chỉ ra một sự chuyển biến rõ rệt trong động lực thị trường, với tỷ lệ đồng coin trong khoảng 1 ngày đến 7 ngày tăng lên 3,93% sau khi chạm mức thấp dưới 2,5% vào đầu tháng này.
Ngược lại, nhóm 7 ngày đến 30 ngày đã giảm xuống 8,70%, giảm từ mức trên 11% vào đầu tháng Tám, cho thấy các holder trung hạn đang giảm bớt sự tham gia.
Sự thay đổi này báo hiệu niềm tin ngắn hạn mạnh mẽ hơn và dòng vốn đầu cơ gia tăng đang thúc đẩy thị trường đi lên. Tuy nhiên, việc phụ thuộc vào hoạt động ngắn hạn có thể làm cho các đợt tăng giá trở nên mong manh hơn.
Bitcoin có thể duy trì đà tăng của mình không?
Đợt tăng giá của Bitcoin cho thấy sự phân phối lành mạnh giữa các nhóm và cấu trúc kỹ thuật mạnh mẽ, nhưng sự suy yếu trong hoạt động trên chuỗi lại cần được lưu ý.
Nếu sự tích lũy trung hạn tiếp tục trong khi người mua kiểm tra kháng cự 124.000 USD, BTC có thể đạt được một sự bứt phá. Tuy nhiên, nếu không có sự gia tăng trở lại trong hoạt động mạng, tính bền vững của xu hướng này có thể vẫn là một câu hỏi lớn.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
