Chỉ số BTC Risk-Off chạm mức thấp lịch sử – Giá Bitcoin từng tăng 1.550% sau tín hiệu tương tự

Updated: 07/05/2025 at 14:00

Vào ngày 5/5, chỉ báo Bitcoin Risk-Off — một công cụ phân tích kết hợp dữ liệu on-chain và sàn giao dịch để đo lường rủi ro điều chỉnh giá — đã giảm xuống mức 23,7, mức thấp nhất kể từ ngày 27/3/2019, thời điểm Bitcoin đang được giao dịch quanh mốc 4.000 đô la. Hiện tại, chỉ báo đang nằm trong vùng màu xanh lam, vốn theo dữ liệu lịch sử thường gắn liền với mức rủi ro điều chỉnh thấp và khả năng cao xuất hiện xu hướng tăng giá. Ngược lại, khi chỉ báo vượt ngưỡng 60 hoặc chuyển sang vùng màu đỏ, điều đó thường báo hiệu rủi ro cao hơn cho các đợt điều chỉnh giảm sâu.

Bitcoin
Chỉ báo Bitcoin Risk-Off | Nguồn: CryptoQuant

Vào năm 2019, tín hiệu tương tự từng xuất hiện ngay trước một trong những chu kỳ tăng giá mạnh mẽ nhất của Bitcoin, mở đường cho đà bứt phá lên tới 1.550%, đưa giá BTC vượt ngưỡng 68.000 đô la vào năm 2021.

Theo dữ liệu từ CryptoQuant, chỉ báo Risk-Off được xây dựng dựa trên sự kết hợp của 6 yếu tố chính: biến động giá (cả chiều tăng và giảm), dòng tiền đổ vào sàn giao dịch, funding rate, OI (hợp đồng mở) của thị trường phái sinh và vốn hóa thị trường. Khi được tổng hợp, những chỉ số này mang đến một góc nhìn toàn diện và cân bằng về mức độ rủi ro điều chỉnh, biến Risk-Off trở thành một công cụ định hướng dữ liệu đáng tin cậy cho xu hướng thị trường.

Lần gần nhất chỉ báo này cho tín hiệu về môi trường đầu tư có rủi ro thấp, giá Bitcoin chỉ ở quanh mức 4.000 đô la. Sự chênh lệch đáng kể so với mức giá hiện tại có thể được lý giải bởi một số yếu tố khác nhau, bao gồm sự phát triển của thị trường, tâm lý nhà đầu tư và điều kiện vĩ mô toàn cầu.

Việc ra mắt các quỹ Bitcoin ETF giao ngay tại Hoa Kỳ vào năm 2024 đã đánh dấu một bước ngoặt quan trọng, mở ra cánh cửa cho dòng vốn tổ chức đổ vào thị trường. Sự kiện này không chỉ gia tăng nhu cầu đầu tư mà còn góp phần ổn định giá Bitcoin thông qua cơ chế đầu tư minh bạch và được quản lý. Tính đến hiện tại, các quỹ ETF và công ty đại chúng đã nắm giữ khoảng 9% tổng nguồn cung Bitcoin, cho thấy mức độ tham gia ngày càng sâu rộng của các tổ chức tài chính truyền thống.

Dữ liệu từ Fidelity Digital Assets cho thấy mức độ biến động của Bitcoin đã suy giảm đáng kể so với giai đoạn đầu. Từ mức biến động ba chữ số trong những năm đầu tồn tại, chỉ số này đã giảm từ 3 đến 4 lần so với các chỉ số chứng khoán truyền thống. Riêng trong giai đoạn từ 2019 đến 2025, độ biến động thực tế hàng năm trong khung 1 năm đã giảm hơn 80%, như thể hiện trong biểu đồ bên dưới.

Thị trường Bitcoin hiện nay đã trưởng thành hơn, với khả năng hấp thụ dòng vốn lớn mà không gây ra những biến động giá mạnh như trước. Nhờ vào sự chấp nhận ngày càng lan rộng, khung pháp lý ngày càng rõ ràng, và vai trò được củng cố của Bitcoin như một công cụ phòng hộ trước lạm phát, giá trị nội tại của tài sản này đã được nâng cao đáng kể — đồng thời thiết lập một mức giá sàn vững chắc hơn nhiều so với năm 2019.

Bitcoin
Biến động thực tế 1 năm của Bitcoin so với giá Bitcoin | Nguồn: Glassnode

Các chỉ số vĩ mô của Bitcoin phát tín hiệu tăng giá

Macro Chain Index (MCI) — một chỉ báo tổng hợp giữa các dữ liệu kinh tế vĩ mô và on-chain — vừa phát ra tín hiệu mua lần đầu tiên kể từ năm 2022, thời điểm nó từng dự đoán chính xác đáy thị trường ở mức 15.500 đô la.

Trong quá khứ, sự giao cắt RSI của MCI thường là tín hiệu tiên phong cho những đợt tăng trưởng bùng nổ, điển hình là đợt tăng hơn 500% vào năm 2019. Lần này, cùng với việc OI trên thị trường hợp đồng tương lai đang tăng và funding rate duy trì ở mức tích cực, MCI đang vẽ nên một bức tranh cho thấy Bitcoin hoàn toàn có khả năng vượt mốc 100.000 đô la trong vài tuần tới.

Tuy nhiên, nhà phân tích ẩn danh Darkfost cảnh báo hoạt động mạng lưới Bitcoin đang có dấu hiệu suy yếu — với khối lượng giao dịch và số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày giảm mạnh kể từ tháng 12/2024. Bên cạnh đó, sự sụt giảm của chỉ số UTXO cũng phản ánh nhu cầu sử dụng không gian block đang chững lại — một mô hình đặc trưng của thị trường gấu.

Bitcoin
Chỉ số hoạt động của mạng Bitcoin | Nguồn: CryptoQuant

Dù vậy, Darkfost nhấn mạnh những tín hiệu này không đồng nghĩa với triển vọng tiêu cực. Trái lại, các chỉ số vĩ mô vẫn duy trì xu hướng tăng mạnh, cho thấy giai đoạn điều chỉnh hiện tại có thể là cơ hội chiến lược cho các nhà đầu tư dài hạn.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Youtube: https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn

Minh Anh

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Bitcoin đã tìm cách bảo toàn mức ATH trong năm 2024 vào ngày 1 tháng 6 sau khi nến hàng tháng đóng cửa mang lại mức tăng 11%. Bitcoin phát tín hiệu điều chỉnh Dữ liệu từ Tạp chí Bitcoin và TradingView cho thấy BTC/USD đang cố gắng lấy lại... ...

Khi làn sóng biến động quay trở lại thị trường và các token vốn hóa lớn bắt đầu hụt hơi, Cardano (ADA) và TRON ((TRX) đang lặng lẽ chiếm lĩnh vị thế như những ứng viên tiềm năng cho đợt bứt phá tiếp theo. Chỉ số SOPR của TRON hiện... ...

Đợt tăng giá của Ethereum vào tháng 5 đã khơi dậy lại sự quan tâm của các nhà đầu tư đối với các quỹ ETH ETF. Trong 31 ngày, dòng vốn đổ vào các sản phẩm đầu tư này đã vượt quá 550 triệu USD, đánh dấu dòng tiền ròng... ...

Giá Bitcoin (BTC) tiếp tục bị kìm chân dưới ngưỡng $105.000 suốt cuối tuần qua, cho thấy lực bán vẫn đang chiếm thế thượng phong trên thị trường. Trong một báo cáo mới nhất, CryptoQuant nhận định rằng “một số chỉ báo về nhu cầu đối với Bitcoin có thể... ...

Theo truyền thông địa phương, các công tố viên Pháp đã truy tố 25 nghi phạm, trong độ tuổi từ 16 đến 23, liên quan đến loạt vụ tấn công bạo lực nhắm vào những người giàu có trong lĩnh vực tiền điện tử. Cuộc điều tra tập trung vào... ...

Khi giá Bitcoin đang trong giai đoạn tích lũy sau mức đỉnh lịch sử (ATH), sức mạnh tính toán của mạng lưới đã vươn tới một cột mốc chưa từng có: chạm đỉnh 943 exahash mỗi giây (EH/s). Theo dữ liệu trung bình động đơn giản (SMA) 7 ngày, hashrate... ...

Chiến lược gia tiền điện tử Justin Bennett tin rằng đợt thoái lui hiện tại của Bitcoin đang thiết lập cho một động thái đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới. Justin Bennett nói với 115.000 người theo dõi của mình trên nền tảng truyền thông xã hội... ...

Tỷ phú Elon Musk vừa công bố ứng dụng nhắn tin hoàn toàn mới mang tên XChat – với điểm đặc biệt là hệ thống bảo mật được xây dựng dựa trên cảm hứng từ nhà phát triển Bitcoin, Satoshi Nakamoto. Theo Musk, XChat được lập trình bằng ngôn ngữ... ...

Hãy tưởng tượng bạn có thể sử dụng tiền điện tử giống như tiền mặt trong cuộc sống hàng ngày — đơn giản, nhanh chóng, không cần thiết bị đắt tiền hay kiến thức kỹ thuật phức tạp. Đó chính là tầm nhìn của Pi Network, một nền tảng tiền... ...

Toncoin (TON) có thể đang đứng trước cơ hội bứt phá mạnh mẽ, dựa trên mô hình hành động giá đã được hình thành trong vài tháng qua. Thậm chí, một số nhà phân tích tin rằng đợt bứt phá này có thể mang lại mức tăng lên đến 40%... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode