First Digital USD (FDUSD) là một stablecoin được gắn giá 1:1 với đồng đô la Mỹ (USD), do FD121 Limited, một công ty con của First Digital Limited tại Hồng Kông, phát hành. Ra mắt vào tháng 7/2023, FDUSD được thiết kế để cung cấp một loại tiền kỹ thuật số ổn định, giảm thiểu biến động giá trong thị trường tiền mã hóa, phù hợp cho các nhà đầu tư và doanh nghiệp muốn tránh rủi ro giá cả. Được hỗ trợ bởi các tài sản có tính thanh khoản cao như trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn, tiền mặt, và các tài sản tương đương, FDUSD hoạt động trên các blockchain như Ethereum và BNB Chain, đảm bảo tính minh bạch và bảo mật.

Nguồn gốc và ý tưởng

First Digital Limited, được thành lập năm 2019, là một công ty hàng đầu trong lĩnh vực lưu ký tài sản kỹ thuật số và dịch vụ ủy thác tại châu Á. FDUSD được phát triển bởi First Digital Labs (FD121 Limited), nhánh đổi mới của công ty, với mục tiêu kết nối tài chính truyền thống và tài chính kỹ thuật số. Ý tưởng cốt lõi là tạo ra một stablecoin được hỗ trợ hoàn toàn bằng dự trữ USD hoặc tài sản tương đương, đảm bảo khả năng đổi 1:1 sang USD, đồng thời tận dụng blockchain để cung cấp giao dịch nhanh, chi phí thấp, và kháng kiểm duyệt. FDUSD được quy định chặt chẽ, với các báo cáo kiểm toán hàng tháng từ bên thứ ba độc lập, tăng cường độ tin cậy và minh bạch.

Thông tin cơ bản

• Tổng cung tối đa: Không giới hạn, phụ thuộc vào nhu cầu mint/redeem.
• Nguồn cung lưu hành: Khoảng 3.19-4.53 tỷ FDUSD (tính đến tháng 4/2025).
• Mạng lưới: Ethereum (địa chỉ hợp đồng: 0xc5f0f7b66764f6ec8c8dff7ba683102295e16409), BNB Chain, và các blockchain khác trong tương lai.
• Vốn hóa thị trường: 3.18-4.52 tỷ USD, xếp hạng #36-44 trên CoinGecko/CoinMarketCap.
• Khối lượng giao dịch 24 giờ: 2.38-2.43 tỷ USD, với cặp BTC/FDUSD trên Binance chiếm ưu thế (1.21 tỷ USD/ngày).

Đặc điểm nổi bật

• Stablecoin được hỗ trợ bởi dự trữ: FDUSD được đảm bảo 1:1 bằng USD hoặc tài sản tương đương (trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn, tiền mặt), lưu trữ trong các tài khoản tách biệt tại các tổ chức tài chính được quy định. Các báo cáo kiểm toán hàng tháng từ bên thứ ba độc lập đảm bảo dự trữ luôn bằng hoặc vượt tổng lượng FDUSD lưu hành, cho phép đổi token lấy USD với giá trị danh nghĩa.
• Hoạt động đa chuỗi: FDUSD được triển khai trên Ethereum và BNB Chain, với kế hoạch mở rộng sang các blockchain khác, tăng khả năng tương tác và thanh khoản. Người dùng có thể giao dịch FDUSD trên các sàn CEX (Binance, Bybit) và DEX (Uniswap, PancakeSwap), với 27-37 sàn và 47 thị trường hỗ trợ.
• Không phí mint/redeem: FDUSD miễn phí cho việc mint (tạo) và redeem (đổi) token khi giao dịch trực tiếp với First Digital Labs, giúp giảm chi phí cho người dùng, đặc biệt là các nhà đầu tư tổ chức và trung gian tài chính.
• Tích hợp DeFi và thanh toán: FDUSD được sử dụng trong:
  • DeFi: Yield farming, lending, borrowing, và staking trên các giao thức DeFi, tận dụng tính ổn định để giảm rủi ro.
  • Chuyển tiền quốc tế: Giao dịch xuyên biên giới nhanh, chi phí thấp, phù hợp cho dịch vụ chuyển tiền (remittances).
  • Thanh toán: Hỗ trợ thanh toán trong các dApp hoặc thương mại điện tử, với tốc độ xử lý cao và bảo mật blockchain.
• Bảo mật và minh bạch: FDUSD được lưu trữ trong các tài khoản tách biệt, cách ly khỏi tài khoản vận hành của nhà phát hành, giảm rủi ro phá sản (bankruptcy remote). Blockchain đảm bảo tính minh bạch với các giao dịch được ghi lại trên sổ cái phân tán, sử dụng cơ chế đồng thuận để xác thực. Hệ thống được kiểm toán bởi Quantstamp và được công nhận trong báo cáo “Emerging Giants in Asia Pacific” của HSBC năm 2022.
• Khả năng lập trình: FDUSD hỗ trợ hợp đồng thông minh, cho phép tự động hóa các giao dịch tài chính như escrow, bảo hiểm, hoặc thanh toán định kỳ mà không cần trung gian, tăng hiệu quả trong nền kinh tế số.

Ứng dụng và tiềm năng

FDUSD mang đến nhiều ứng dụng thực tiễn trong hệ sinh thái tiền mã hóa:

• DeFi: FDUSD là lựa chọn lý tưởng cho các pool thanh khoản, lending, và yield farming trên các giao thức như Aave, Compound, nhờ tính ổn định và thanh khoản cao.
• Chuyển tiền quốc tế: FDUSD hỗ trợ giao dịch xuyên biên giới với chi phí thấp và tốc độ cao, cạnh tranh với các dịch vụ truyền thống như SWIFT.
• Thanh toán: FDUSD được sử dụng trong các dApp, ví kỹ thuật số, hoặc nền tảng thương mại điện tử, cung cấp phương thức thanh toán an toàn và hiệu quả.
• Lưu trữ giá trị: Với sự ổn định được đảm bảo bởi dự trữ, FDUSD là lựa chọn để lưu trữ giá trị trong thị trường tiền mã hóa biến động.
• Tích hợp ví và sàn giao dịch: FDUSD được lưu trữ trong ví như Trust Wallet, TokenPocket, Wigwam, hoặc tài khoản Binance, mang lại sự linh hoạt và bảo mật cho người dùng.

Tầm nhìn và triển vọng

First Digital Labs hướng tới cách mạng hóa stablecoin với FDUSD, tạo ra một tài sản kỹ thuật số ổn định, minh bạch, và tích hợp sâu vào DeFi và thanh toán toàn cầu. Với vốn hóa tăng nhanh (đạt 1 tỷ USD trong 6 tháng từ khi ra mắt), FDUSD là stablecoin lớn thứ 5, được niêm yết trên các sàn lớn như Binance, Bybit, và Bitget. Kế hoạch mở rộng sang các blockchain khác và tích hợp với các nền tảng tài chính sẽ tăng khả năng tiếp cận và thanh khoản. FDUSD được hưởng lợi từ sự tăng trưởng của thị trường stablecoin (vốn hóa toàn cầu đạt 190 tỷ USD, tăng 46% trong năm 2024), nhưng đối mặt với thách thức:

• Cạnh tranh: Đối mặt với USDT, USDC, và DAI, với thị phần lớn hơn và hệ sinh thái rộng.
• Rủi ro kỹ thuật: Hợp đồng thông minh hoặc hệ thống custodial có thể gặp lỗi, dù đã được kiểm toán.
• Rủi ro quy định: Là stablecoin được quy định, FDUSD phải tuân thủ các yêu cầu AML/CTF, có thể hạn chế ở một số khu vực.

Rủi ro cần lưu ý

• Rủi ro hợp đồng thông minh: Các lỗi trong mã nguồn hoặc blockchain có thể gây tổn thất tài sản.
• Rủi ro custodial: Dù tài sản được lưu trữ tách biệt, rủi ro từ nhà cung cấp custodial vẫn tồn tại.
• Cạnh tranh thị trường: FDUSD cần cạnh tranh với các stablecoin lớn hơn như USDT, USDC.

Kết luận

First Digital USD (FDUSD) là một stablecoin được hỗ trợ bởi dự trữ, mang lại sự ổn định, minh bạch, và hiệu quả cho DeFi, thanh toán xuyên biên giới, và lưu trữ giá trị. Với tích hợp đa chuỗi, không phí mint/redeem, và kiểm toán định kỳ, FDUSD là lựa chọn hấp dẫn cho nhà đầu tư, doanh nghiệp, và người dùng tiền mã hóa. Tuy nhiên, rủi ro kỹ thuật, custodial, và cạnh tranh đòi hỏi sự thận trọng. Nếu bạn tìm kiếm một stablecoin đáng tin cậy để giao dịch hoặc tham gia DeFi, FDUSD là một lựa chọn đáng cân nhắc.

Nguồn tham khảo:

• CoinGecko
• CoinMarketCap
• First Digital Labs