Spark là một nền tảng phân bổ vốn onchain, hiện đang triển khai khoảng 3,86 tỷ USD vào các thị trường DeFi, CeFi và tài sản thực (RWA). Mục tiêu của Spark là cải thiện hiệu quả sử dụng vốn trong không gian tài chính onchain bằng cách tự động cân bằng phân bổ theo điều kiện thị trường, trong khi vẫn duy trì hồ sơ rủi ro ở mức thận trọng.

Giải pháp cho các điểm yếu cốt lõi của DeFi

Spark được phát triển nhằm khắc phục ba thách thức chính của DeFi hiện tại:

• Thanh khoản phân mảnh

• Lợi suất không ổn định

• Lượng stablecoin nhàn rỗi không được tận dụng

Nền tảng hoạt động như một hệ thống phân bổ vốn hai chiều: nó vay từ quỹ dự trữ stablecoin trị giá hơn 6,5 tỷ USD của Sky và triển khai vốn vào các giao thức DeFi, CeFi và tài sản thực nhằm tạo ra thanh khoản sâu và ổn định. Lợi suất thu được từ các hoạt động này được đóng gói thành các sản phẩm như sUSDS và sUSDC, cho phép người dùng tiếp cận thu nhập lập trình được mà không tốn phí.

Thay vì cạnh tranh với các giao thức khác, Spark đóng vai trò hạ tầng thanh khoản và lợi suất, hỗ trợ vận hành tài chính onchain ở quy mô lớn.

Tính năng nổi bật

1. Thanh khoản sâu và mở rộng

Spark khai thác nguồn vốn dồi dào từ quỹ stablecoin hơn 6,5 tỷ USD của Sky để triển khai trên nhiều hệ sinh thái khác nhau như DeFi, CeFi và RWA.

2. Sản phẩm lợi suất thân thiện người dùng

Người dùng có thể tiếp cận lợi suất thông qua stablecoin như sUSDS và sUSDC — không tính phí, dễ tích hợp, có thể sử dụng trên nhiều chain.

3. SparkLend — Thị trường cho vay stablecoin

SparkLend cung cấp thanh khoản sâu và lãi suất được xác định bởi cơ chế quản trị. Không giống các nền tảng khác, lãi suất không thay đổi theo mức sử dụng hay quy mô khoản vay. Điều này được hỗ trợ bởi lớp thanh khoản Spark Liquidity Layer (SLL), đảm bảo cung cấp stablecoin ổn định cho hệ thống.

4. Spark Savings — Giải pháp sinh lời từ stablecoin

Người dùng có thể gửi USDC hoặc USDS (sắp tới là USDT) để nhận lại sUSDS hoặc sUSDC, các token sinh lợi có thể tích hợp vào nhiều giao thức DeFi. Nhờ đó, người dùng vừa tạo ra thu nhập thụ động, vừa duy trì mức rủi ro hợp lý.

5. Spark Liquidity Layer (SLL) — Hệ thống phân bổ vốn tự động

SLL là lớp hạ tầng phân bổ vốn ở hậu trường, điều phối thanh khoản đến các giao thức như Aave, Morpho và thậm chí các tài sản thực (ví dụ: BUIDL của BlackRock). Trên mạng lưới Base, SLL hiện đang triển khai 95 triệu USD USDC vào Vault Morpho của Spark, trở thành nhà cung cấp thanh khoản lớn nhất cho tích hợp Coinbase trên Base. Vault này giúp ổn định lãi suất vay và cải thiện điều kiện thanh khoản cho toàn hệ sinh thái.