Tether Gold (XAUT) là một stablecoin được hỗ trợ bởi vàng vật lý, mỗi token đại diện cho một troy ounce (31.1 gram) vàng thanh chuẩn London Good Delivery, do TG Commodities Limited, một công ty con của Tether Limited, phát hành. Ra mắt vào ngày 23/1/2020, XAUT hoạt động trên các blockchain Ethereum (ERC-20) và TRON (TRC-20), kết hợp giá trị ổn định của vàng với tính linh hoạt, bảo mật, và khả năng chuyển giao của tài sản số. Được lưu trữ trong các kho vàng an toàn tại Thụy Sĩ, XAUT mang lại cơ hội đầu tư vàng minh bạch, dễ tiếp cận, và không yêu cầu chi phí lưu trữ vật lý. Dưới đây là những điểm nổi bật về XAUT và vai trò của nó trong hệ sinh thái tiền mã hóa.

Nguồn gốc và ý tưởng

Tether Limited, được thành lập năm 2014 bởi Craig Sellars, Brock Pierce, và Reeve Collins, là công ty đứng sau stablecoin USDT, stablecoin lớn nhất thế giới. Với kinh nghiệm trong việc phát hành các tài sản số gắn với tài sản thực, Tether ra mắt XAUT để giải quyết các hạn chế của vàng vật lý, như chi phí lưu trữ cao, khó chia nhỏ, và bất tiện khi vận chuyển. Ý tưởng cốt lõi là số hóa vàng, cho phép nhà đầu tư sở hữu vàng vật lý thông qua token blockchain, giao dịch 24/7 với tính thanh khoản cao và khả năng chuyển giao toàn cầu. XAUT được thiết kế để cung cấp một tài sản an toàn (safe-haven), phòng ngừa lạm phát và biến động thị trường, đồng thời tận dụng tính minh bạch và bảo mật của blockchain.

Thông tin cơ bản

• Tổng cung tối đa: Không giới hạn, phụ thuộc vào lượng vàng được token hóa.
• Nguồn cung lưu hành: Khoảng 246,524-250,000 XAUT (tính đến tháng 4/2025).
• Mạng lưới: Ethereum (địa chỉ hợp đồng: 0x68749665ff8d2d112fa859aa293f07a622782f38), TRON (TRC-20), và The Open Network (TON) từ tháng 4/2024.
• Vốn hóa thị trường: 646.71-820.27 triệu USD, xếp hạng #77-102 trên CoinGecko/CoinMarketCap.
• Khối lượng giao dịch 24 giờ: 4.28-35.17 triệu USD, với cặp XAUT/USDT trên Bybit chiếm ưu thế (4.96 triệu USD/ngày).

Đặc điểm nổi bật

• Stablecoin vàng vật lý: Mỗi XAUT đại diện cho một troy ounce vàng thanh chuẩn London Good Delivery, được lưu trữ trong các kho vàng an toàn tại Thụy Sĩ, được công nhận bởi London Bullion Market Association (LBMA). Vàng được xác định bằng số serial, độ tinh khiết, và trọng lượng, có thể tra cứu trực tiếp trên trang web gold.tether.to, đảm bảo quyền sở hữu minh bạch.
• Không phí lưu trữ: XAUT không tính phí lưu trữ vàng, loại bỏ chi phí bảo quản vật lý. Phí giao dịch on-chain thấp (0.02-0.03%), với phí mua hoặc đổi trực tiếp từ Tether là 25 basis point (0.25%) và tối thiểu 150 USDT cho KYC. Không có phí gas khi giao dịch qua ví Tether.
• Tính chia nhỏ và linh hoạt: XAUT có thể chia nhỏ đến 6 chữ số thập phân (tối thiểu 0.000001 troy ounce, ~0.00265 USD tại giá vàng 2,650 USD), cho phép đầu tư với số vốn nhỏ. Người dùng có thể chuyển đổi XAUT thành vàng vật lý (tối thiểu 430 XAUT cho một thanh 400 oz, trị giá ~1.14 triệu USD), hoặc yêu cầu Tether bán vàng trên thị trường Thụy Sĩ để nhận tiền mặt.
• XAUT Token: XAUT có các vai trò:
  • Đầu tư và lưu trữ giá trị: Sở hữu vàng vật lý dưới dạng số, phòng ngừa lạm phát và biến động thị trường tiền mã hóa.
  • Giao dịch: Giao dịch trên các sàn CEX (Bybit, Kraken, KuCoin, MEXC) và DEX (Uniswap), tích hợp với ví như Trust Wallet, TokenPocket, Wigwam, Ledger, hoặc Zengo.
  • Thanh toán và tài sản thế chấp: Dùng trong các dApp DeFi (như lending, borrowing) hoặc thanh toán on-chain nhờ tính ổn định.
  • Chuyển đổi: Quy đổi thành vàng vật lý hoặc USD thông qua TG Commodities Limited, với giao hàng tại Thụy Sĩ.
• Tính di động và bảo mật: XAUT dễ dàng chuyển giao qua blockchain, loại bỏ khó khăn vận chuyển vàng vật lý. Blockchain Ethereum và TRON sử dụng Proof-of-Stake (PoS), đảm bảo giao dịch an toàn với tính bất biến và bảo mật bằng mã hóa tiên tiến. Vàng được lưu trữ trong kho Thụy Sĩ với các biện pháp chống đe dọa tốt nhất, giảm rủi ro địa chính trị.
• Tích hợp đa chuỗi: XAUT hoạt động trên Ethereum, TRON, và TON (từ tháng 4/2024), cho phép thanh toán P2P trong hệ sinh thái Telegram (900 triệu người dùng). Tích hợp với các ví (Zengo, Guarda, Coinbase Wallet) và sàn giao dịch (Bybit, Kraken, MEXC) tăng tính thanh khoản và khả năng sử dụng.
• Minh bạch và quy định: Tether công khai báo cáo kiểm toán định kỳ, xác nhận dự trữ vàng (7.7 tấn, 246,523.33 ounce vào quý 1/2025). XAUT được quy định tại El Salvador và tuân thủ các yêu cầu AML/KYC khi mua/đổi trực tiếp từ Tether. Công cụ tra cứu trên gold.tether.to cho phép người dùng xác minh vàng được phân bổ theo địa chỉ ví.

Ứng dụng và tiềm năng

XAUT mang đến nhiều ứng dụng thực tiễn:

• Đầu tư vàng số hóa: Cho phép nhà đầu tư tiếp cận vàng với số vốn nhỏ, giao dịch 24/7, và thanh khoản cao, không cần mua thanh lớn như vàng vật lý.
• Phòng ngừa lạm phát: Là tài sản an toàn, XAUT bảo vệ giá trị trong bối cảnh lạm phát hoặc bất ổn kinh tế.
• DeFi: Dùng làm tài sản thế chấp trong các giao thức lending, borrowing, hoặc yield farming, tận dụng tính ổn định.
• Thanh toán và chuyển giá trị: Hỗ trợ thanh toán on-chain, đặc biệt trong hệ sinh thái TON/Telegram, hoặc chuyển giá trị quốc tế nhanh chóng.
• Lưu trữ an toàn: Vàng được lưu trữ tại Thụy Sĩ, loại bỏ rủi ro mất mát hoặc trộm cắp so với vàng vật lý.

Tầm nhìn và triển vọng

Tether hướng tới cách mạng hóa đầu tư vàng với XAUT, kết nối giá trị truyền thống của vàng với blockchain hiện đại. Với thị trường vàng toàn cầu trị giá hàng nghìn tỷ USD, XAUT tận dụng xu hướng token hóa tài sản thực (RWA), với thị trường vàng mã hóa đạt gần 2 tỷ USD (2025). Sự tích hợp với TON, niêm yết trên các sàn lớn (Bybit, Kraken, MEXC), và hỗ trợ từ Tether (vốn hóa USDT vượt 120 tỷ USD) củng cố tiềm năng tăng trưởng. Kế hoạch ra mắt token gốc cho Tether Gold (dự kiến cuối 2024, cố vấn bởi Delphi Digital) có thể tăng tiện ích. Tuy nhiên, XAUT đối mặt với thách thức:

• Cạnh tranh: Đối mặt với PAX Gold (PAXG), Perth Mint Gold Token, và các ETF vàng truyền thống.
• Rủi ro kỹ thuật: Hợp đồng thông minh hoặc phí gas Ethereum cao có thể ảnh hưởng trải nghiệm người dùng.
• Rủi ro quy định: Các tranh cãi trước đây của Tether về dự trữ USDT có thể ảnh hưởng niềm tin, dù XAUT minh bạch hơn.

Rủi ro cần lưu ý

• Rủi ro hợp đồng thông minh: Lỗi mã nguồn trên Ethereum hoặc TRON có thể gây tổn thất, dù đã được kiểm toán.
• Rủi ro custodial: Dù vàng được lưu trữ an toàn, rủi ro từ kho Thụy Sĩ hoặc TG Commodities vẫn tồn tại.
• Hạn chế đổi vàng vật lý: Yêu cầu tối thiểu 430 XAUT (~1.14 triệu USD) và giao hàng chỉ tại Thụy Sĩ, gây bất tiện cho nhà đầu tư nhỏ.

Kết luận

Tether Gold (XAUT) là một stablecoin vàng tiên phong, kết hợp giá trị bền vững của vàng vật lý với tính linh hoạt của blockchain. Với không phí lưu trữ, minh bạch kiểm toán, và tích hợp đa chuỗi (Ethereum, TRON, TON), XAUT là lựa chọn hấp dẫn cho nhà đầu tư muốn phòng ngừa lạm phát, tham gia DeFi, hoặc sở hữu vàng số hóa. Tuy nhiên, rủi ro kỹ thuật, custodial, và yêu cầu đổi vàng vật lý cần được cân nhắc. Nếu bạn quan tâm đến đầu tư vàng hoặc tài sản mã hóa thực, XAUT là một token đáng cân nhắc.

Nguồn tham khảo:

• CoinGecko
• CoinMarketCap
• Tether Gold