SOL Strategies

SOL Strategies Inc. là một công ty đại chúng có trụ sở tại Toronto, Canada, chuyên đầu tư và cung cấp cơ sở hạ tầng cho hệ sinh thái blockchain Solana. Được thành lập vào năm 2002 với tên gọi ban đầu là Cypherpunk Holdings Inc., công ty đã đổi tên thành SOL Strategies vào tháng 9 năm 2024 để phản ánh chiến lược tập trung vào Solana, một blockchain tốc độ cao, chi phí thấp, nổi bật với khả năng xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây. Công ty được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Canada (CSE) với mã HODL và trên thị trường OTCQB với mã CYFRF.

Hoạt động chính

SOL Strategies hoạt động thông qua ba mảng chiến lược chính:

• Quản lý danh mục đầu tư (Treasury Management):
  • Duy trì danh mục tiền điện tử dài hạn, chủ yếu là SOL, với các chiến lược quản lý rủi ro để giảm biến động.
  • Tạo lợi nhuận thông qua hoạt động cho vay, staking (đặt cược), và cung cấp thanh khoản.
• Đầu tư vốn tư nhân (Private Equity):
  • Đầu tư vào các công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) và blockchain, đặc biệt là các dự án liên quan đến Solana.
• Đầu tư chủ động (Active Investments):
  • Vận hành các node xác thực (validator) trên Solana để xác minh giao dịch và tạo khối mới, kiếm phần thưởng từ việc staking SOL.
  • Tham gia khai thác Bitcoin và hỗ trợ các dự án cơ sở hạ tầng blockchain khác.

Vai trò trong hệ sinh thái Solana

• Validator Solana: SOL Strategies vận hành các node xác thực trên Solana, hiện quản lý khoảng 1,5 triệu SOL được staking, xếp hạng thứ 65 trong số các validator Solana. Điều này giúp tăng cường bảo mật và hiệu suất mạng, đồng thời mang lại phần thưởng staking.
• Đầu tư chiến lược: Công ty tích cực mua SOL, với tổng cộng hơn 142.000 SOL (trị giá khoảng 27 triệu USD vào tháng 5/2025) và cam kết đầu tư thêm 25 triệu CAD để mở rộng vị thế trong hệ sinh thái.
• Mua lại validator: SOL Strategies đã thực hiện các thương vụ mua lại, bao gồm Orangefin Ventures (tháng 12/2024) và 78% cổ phần validator của Cogent Crypto (tháng 11/2024), cùng các validator trên các blockchain SUI, Monad, và Arch, nhằm tăng cường năng lực staking.

Thành tựu và thông tin tài chính

• Tăng trưởng cổ phiếu: Kể từ khi đổi thương hiệu vào tháng 9/2024, giá cổ phiếu SOL Strategies đã tăng hơn 1.700%, đạt 1,92 USD/cổ phiếu (tính đến ngày 6/5/2025), với vốn hóa thị trường khoảng 295 triệu USD và 153 triệu cổ phiếu lưu hành.
• Doanh thu: Doanh thu 12 tháng gần nhất (tính đến 31/12/2024) đạt 10,9 triệu USD, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,05 USD.
• Huy động vốn:
  • Công ty đã huy động 20 triệu USD từ khoản vay chuyển đổi 500 triệu USD với ATW Partners (tháng 5/2025), được sử dụng để mua thêm 122.524 SOL với giá trung bình 148,96 USD/SOL.
  • Nhận khoản tín dụng quay vòng 10 triệu CAD từ Chủ tịch Antanas Guoga (tháng 10/2024) và 25 triệu CAD bổ sung (tháng 1/2025) để đầu tư vào SOL và các dự án Solana.
• Dự kiến niêm yết Nasdaq: SOL Strategies đã nộp đơn xin niêm yết trên Nasdaq, đánh dấu bước tiến lớn trong việc thu hút nhà đầu tư tổ chức.

Đội ngũ lãnh đạo

• Leah Wald (CEO): Cựu CEO của Valkyrie, gia nhập SOL Strategies vào tháng 7/2024, có kinh nghiệm trong việc phát hành ETF Bitcoin futures.
• Antanas Guoga (Chủ tịch): Còn được gọi là TonyG, là một nhà đầu tư kỳ cựu và cựu thành viên Nghị viện châu Âu, cam kết mạnh mẽ vào Solana và blockchain.
• Max Kaplan (CTO/Head of Staking): Cựu kỹ sư cấp cao tại Kraken, gia nhập sau thương vụ mua lại Orangefin, phụ trách chiến lược staking.

Tầm nhìn và chiến lược

SOL Strategies định vị mình là cầu nối giữa tài chính truyền thống (TradFi) và thị trường tiền điện tử, đặc biệt là Solana, nơi không có ETF SOL tại Bắc Mỹ, giúp nhà đầu tư tiếp cận SOL mà không cần sở hữu trực tiếp. Công ty so sánh mình với MicroStrategy (chuyên tích lũy Bitcoin) nhưng nhấn mạnh vai trò như một công ty công nghệ thực thụ, không chỉ dựa vào tích lũy tài sản mà còn thông qua tăng trưởng vô cơ (mua lại validator) và đầu tư vào DeFi.

• Tập trung vào Solana: Công ty tin tưởng vào tiềm năng của Solana nhờ tốc độ giao dịch nhanh (block time 400ms), chi phí thấp, và hệ sinh thái DeFi với hơn 8 tỷ USD tổng giá trị khóa (TVL).
• Đổi mới thị trường vốn: SOL Strategies đặt mục tiêu trở thành công ty đầu tiên niêm yết cổ phiếu công khai được SEC đăng ký trên blockchain Solana thông qua Superstate Funds, đánh dấu bước tiến trong thị trường vốn trực tuyến.

Tình hình hiện tại

• Q4/2024 Báo cáo thu nhập (tháng 1/2025):
  • Tăng trưởng cổ phiếu 3.807% kể từ khi đổi thương hiệu.
  • Doanh thu staking hàng năm đạt 13,8 triệu USD.
  • Validator tăng 4.798%, với 1,7 triệu SOL được staking.
  • Thanh khoản 72 triệu USD để mở rộng hệ sinh thái Solana.

Kết luận

SOL Strategies là một trong những công ty đại chúng hiếm hoi cung cấp khả năng tiếp cận Solana thông qua thị trường chứng khoán, tận dụng staking và đầu tư chiến lược để tạo giá trị cho cổ đông. Với đội ngũ lãnh đạo giàu kinh nghiệm, chiến lược tăng trưởng mạnh mẽ, và vị thế ngày càng lớn trong hệ sinh thái Solana, công ty đang nổi lên như một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn tham gia vào blockchain mà không cần quản lý trực tiếp tiền điện tử.