CZ đề xuất xây dựng DEX phái sinh kiểu “dark pool” để hạn chế MEV và thanh lý độc hại

Updated: 02/06/2025 at 6:07

CZ vừa đăng trên X rằng thời điểm hiện tại có thể rất thích hợp để phát triển một sàn giao dịch phái sinh (perp DEX) theo mô hình dark pool, trong bối cảnh các cuộc tấn công MEV và hành vi thanh lý ác ý ngày càng gia tăng trên các DEX công khai.

Ông chia sẻ:

“Tôi luôn cảm thấy kỳ lạ khi mọi người đều có thể nhìn thấy lệnh của bạn theo thời gian thực trên một DEX. Điều này đặc biệt nghiêm trọng hơn với các sàn perp DEX – nơi có cơ chế thanh lý.”

Theo CZ, trong mô hình truyền thống như CEX, lệnh đặt mua không gắn với danh tính cụ thể nên phần nào vẫn bảo mật. Nhưng trên DEX, mọi người có thể theo dõi lệnh lớn và thực hiện các hành vi như front-running – mua trước để trục lợi, dẫn đến trượt giá cao, giá tệ hơn và chi phí lớn hơn cho người dùng.

Ông lấy ví dụ, nếu một nhà đầu tư muốn mua coin trị giá 1 tỷ USD, việc bị phát hiện trên sổ lệnh công khai sẽ kích hoạt hành vi đầu cơ, gây tổn thất lớn. Với perp, rủi ro còn cao hơn, vì nếu người khác biết điểm thanh lý của bạn, họ có thể đẩy giá đến mức khiến bạn bị thanh lý, dù bạn có cả tỷ đô.

CZ cho rằng đây là lý do giới tài chính truyền thống (TradFi) vẫn ưu tiên giao dịch thông qua dark pools, nơi không công khai thông tin lệnh. Các dark pools thậm chí có khối lượng giao dịch gấp 10 lần các sàn truyền thống.

Ông gợi ý một hướng phát triển tiềm năng:

“Ai đó có thể tạo ra một sàn perp DEX theo mô hình dark pool, bằng cách không công khai sổ lệnh, hoặc thậm chí không hiển thị cả giao dịch gửi tiền vào smart contract – ít nhất là cho đến một thời điểm sau. Điều này có thể thực hiện được bằng các phương pháp mã hóa như zero-knowledge proof (ZK).”

CZ cũng thừa nhận rằng tính minh bạch có thể giúp các nhà tạo lập thị trường hấp thụ lệnh lớn, nhưng cho rằng mỗi nhà giao dịch sẽ có nhu cầu riêng, và việc tạo ra mô hình perp DEX ẩn danh sẽ phù hợp với các tay chơi lớn đang tìm kiếm sự riêng tư và bảo vệ trước các cuộc tấn công.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

  • Thẻ đính kèm:
  • cz
Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị vẫn đang diễn ra, Dogecoin (DOGE) cho thấy mức độ biến động rất cao. Theo biểu đồ hàng ngày, memecoin này gần đây đã ghi nhận mức tăng giá hơn 7%, nhưng hiện đang sụt giảm và có khả năng tiếp tục đà... ...

Shiba Inu – meme coin hàng đầu thị trường – đang phát đi những tín hiệu đầu tiên của một đợt đảo chiều tăng giá sau khi hứng chịu làn sóng bán tháo dữ dội. Trong bối cảnh tâm lý ưa rủi ro đang dần trở lại với thị trường... ...

Avalanche (AVAX) hoạt động trong xu hướng giảm kể từ ngày 11/6. Giá đã giảm 26% chỉ trong chưa đầy hai tuần, nhưng bắt đầu phục hồi vào thứ 2 với mức tăng 9,26%. Gần đây, có báo cáo cho thấy các nhà đầu tư tiền thông minh đang có... ...

Stacks (STX) tiếp tục khẳng định đà phục hồi với phiên tăng thứ ba liên tiếp, ghi nhận mức bật tăng ấn tượng 10% trong ngày tính đến thời điểm viết bài vào thứ Tư. Động lực chính có thể đến từ đề xuất cải tiến SIP-031 – kế hoạch... ...

Giá Bitcoin (BTC) tiếp tục duy trì sắc xanh trong phiên giao dịch thứ Tư, nối dài đà tăng ấn tượng 5% trong hai ngày trước đó. Theo sau đà hồi phục của BTC, Ethereum (ETH) và Ripple (XRP) cũng bật tăng mạnh mẽ, áp sát các ngưỡng kháng cự... ...

Thị trường tài chính toàn cầu thở phào nhẹ nhõm khi có thông tin rằng cuộc xung đột giữa Israel và Iran sắp kết thúc. Tổng thống Hoa Kỳ – Donald Trump tuyên bố rằng ông đã dàn xếp lệnh ngừng bắn, chỉ 48 giờ sau khi tấn công Iran.... ...

Giá Bitcoin đã bật tăng trở lại vượt mốc 106.000 đô la vào thứ 2, phục hồi sau đợt sụt giảm mạnh vào cuối tuần khiến giá tạm thời rơi xuống dưới ngưỡng quan trọng 100.000 đô la. Đợt phục hồi này diễn ra trong bối cảnh căng thẳng địa... ...

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đang “nhuộm xanh” trên biểu đồ hàng ngày, cho thấy đà phục hồi tích cực và đóng vai trò quan trọng trong việc giúp Bitcoin (BTC) duy trì ổn định trên mốc $105.000. Hòa theo nhịp tăng này, Sei (SEI) đã bật... ...

Một tin đồn gần đây liên quan đến vụ kiện giữa Ripple (XRP) và Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) đang lan truyền, cho rằng cuộc chiến pháp lý này có thể kéo dài đến tận năm 2026. Tuy nhiên, các yếu tố pháp lý cùng... ...

Metaplanet, một công ty đầu tư Nhật Bản, đang thực hiện một bước chuyển mình táo bạo hướng tới Bitcoin, đã huy động thành công hơn 517 triệu USD trong ngày đầu tiên của kế hoạch “555 Million Plan.” Điều này cho thấy động lực mạnh mẽ ban đầu đằng... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode