CZ đề xuất xây dựng DEX phái sinh kiểu “dark pool” để hạn chế MEV và thanh lý độc hại

Updated: 02/06/2025 at 6:07

CZ vừa đăng trên X rằng thời điểm hiện tại có thể rất thích hợp để phát triển một sàn giao dịch phái sinh (perp DEX) theo mô hình dark pool, trong bối cảnh các cuộc tấn công MEV và hành vi thanh lý ác ý ngày càng gia tăng trên các DEX công khai.

Ông chia sẻ:

“Tôi luôn cảm thấy kỳ lạ khi mọi người đều có thể nhìn thấy lệnh của bạn theo thời gian thực trên một DEX. Điều này đặc biệt nghiêm trọng hơn với các sàn perp DEX – nơi có cơ chế thanh lý.”

Theo CZ, trong mô hình truyền thống như CEX, lệnh đặt mua không gắn với danh tính cụ thể nên phần nào vẫn bảo mật. Nhưng trên DEX, mọi người có thể theo dõi lệnh lớn và thực hiện các hành vi như front-running – mua trước để trục lợi, dẫn đến trượt giá cao, giá tệ hơn và chi phí lớn hơn cho người dùng.

Ông lấy ví dụ, nếu một nhà đầu tư muốn mua coin trị giá 1 tỷ USD, việc bị phát hiện trên sổ lệnh công khai sẽ kích hoạt hành vi đầu cơ, gây tổn thất lớn. Với perp, rủi ro còn cao hơn, vì nếu người khác biết điểm thanh lý của bạn, họ có thể đẩy giá đến mức khiến bạn bị thanh lý, dù bạn có cả tỷ đô.

CZ cho rằng đây là lý do giới tài chính truyền thống (TradFi) vẫn ưu tiên giao dịch thông qua dark pools, nơi không công khai thông tin lệnh. Các dark pools thậm chí có khối lượng giao dịch gấp 10 lần các sàn truyền thống.

Ông gợi ý một hướng phát triển tiềm năng:

“Ai đó có thể tạo ra một sàn perp DEX theo mô hình dark pool, bằng cách không công khai sổ lệnh, hoặc thậm chí không hiển thị cả giao dịch gửi tiền vào smart contract – ít nhất là cho đến một thời điểm sau. Điều này có thể thực hiện được bằng các phương pháp mã hóa như zero-knowledge proof (ZK).”

CZ cũng thừa nhận rằng tính minh bạch có thể giúp các nhà tạo lập thị trường hấp thụ lệnh lớn, nhưng cho rằng mỗi nhà giao dịch sẽ có nhu cầu riêng, và việc tạo ra mô hình perp DEX ẩn danh sẽ phù hợp với các tay chơi lớn đang tìm kiếm sự riêng tư và bảo vệ trước các cuộc tấn công.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

  • Thẻ đính kèm:
  • cz
Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Sau một giai đoạn dài suy yếu, Pi Coin hiện chỉ còn được giao dịch quanh mức 0,34 USD, giảm mạnh gần 90% so với đỉnh đầu năm 2025. Đây là mức thấp nhất trong nhiều tháng qua, phản ánh rõ sự mất niềm tin của nhà đầu tư và... ...

Avalanche (AVAX) hiện đang giữ vững quanh ngưỡng hỗ trợ quan trọng 22,53 USD vào ngày thứ Ba, sau cú giảm hơn 9% trong phiên giao dịch trước. Diễn biến này xuất hiện trong bối cảnh thị trường vẫn đang phản ứng trước động thái Grayscale Investments nộp hồ sơ... ...

Bitwise Asset Management vừa nộp hồ sơ S-1 sơ bộ lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) nhằm ra mắt quỹ Bitwise Chainlink ETF. Đây là một sản phẩm được quản lý, thiết kế để theo dõi giá của token gốc trong mạng lưới oracle Chainlink.... ...

Đồng sáng lập Ethereum, Vitalik Buterin, đã lên tiếng về cuộc tranh luận ngày càng nóng quanh thị trường dự đoán, nhấn mạnh rằng việc thiếu cơ chế sinh lãi khiến các nền tảng này kém hấp dẫn đối với những nhà giao dịch thận trọng. Trong một bài đăng... ...

Các bộ sưu tập token không thể thay thế (NFT) blue-chip đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể trong tuần vừa qua khi Ether quay đầu giảm từ mức cao nhất mọi thời đại. Theo dữ liệu từ nền tảng tổng hợp tài chính phi tập trung DefiLlama, các... ...

Pepe (PEPE) tiếp tục lao dốc gần 4% tại thời điểm viết bài, nối dài đà giảm mạnh sau cú sụt gần 10% trong phiên đầu tuần. Việc đánh mất ngưỡng tâm lý quan trọng 0,00001 USD đã trở thành tín hiệu củng cố niềm tin cho phe gấu, mở... ...

Trong 24 giờ qua, thị trường crypto toàn cầu đã trải qua một đợt điều chỉnh mạnh khi tổng vốn hóa giảm 3,83%, tương đương hơn 150 tỷ USD bị thổi bay. Đà sụt giảm này không chỉ kéo giá của các đồng coin chủ chốt về mức thấp hơn... ...

Pantera Capital đang được cho là tìm cách huy động tới 1,25 tỷ USD để chuyển đổi một công ty niêm yết trên Nasdaq thành “Solana Co.” – một phương tiện đầu tư công khai với mục tiêu tích lũy token Solana làm tài sản kho bạc. Theo báo cáo từ... ...

Bitcoin Penguins đang bước vào những giờ cuối cùng, khi đợt presale sẽ kết thúc vào ngày mai, 27 tháng 8, và việc niêm yết đã được xác nhận vào ngày 2 tháng 9. Các nhà giao dịch không chờ đợi và dòng vốn đang chuyển từ PENGU sang Bitcoin... ...

Fartcoin (FARTCOIN), OKB (OKB) và Curve DAO (CRV) đang trở thành tâm điểm khi dẫn đầu đà lao dốc của thị trường, đồng loạt ghi nhận mức giảm hai chữ số chỉ trong vòng 24 giờ qua. Chỉ trong một ngày, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến làn... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode