Tổng số lệnh Long Bitcoin trên Bitfinex chạm mốc 6,8 tỷ USD trong khi lệnh Short là 25 triệu USD – Đã đến lúc BTC tăng mạnh?

Updated: 17/05/2025 at 9:28

Bitcoin (BTC) đã tăng 23,7% trong 30 ngày qua, tuy nhiên các trader trên Bitfinex đã cắt giảm các vị thế Long có đòn bẩy của họ với hơn 18.000 BTC trong khoảng thời gian này.

Làn sóng chốt lời trên thị trường margin đã dẫn đến suy đoán rằng các trader chuyên nghiệp có thể không hoàn toàn tự tin vào mức giá hiện tại quanh $104.000.

Bitfinex BTC margin Long, BTC | Nguồn: TradingView

Bitfinex margin Long đã giảm xuống còn 65.889 BTC từ 80.387 BTC trong khoảng thời gian từ ngày 16 tháng 4 đến ngày 16 tháng 5. Điều này đánh dấu sự đảo ngược so với nhu cầu margin tăng mạnh được thấy từ giữa tháng 2 đến giữa tháng 3, giai đoạn giá Bitcoin giảm từ $97.600 xuống còn $82.500. Sự sụt giảm hiện tại của các vị thế Long có thể là dấu hiệu của việc chốt lời lành mạnh thay vì chuyển sang đà giảm.

Lý do đằng sau động thái này không hoàn toàn rõ ràng, vì Bitcoin tăng vọt lên trên $100.000 vào ngày 8 tháng 5, khoảng ba tuần sau khi các lệnh margin Long đạt đỉnh. Tuy nhiên, cá voi Bitfinex không dự đoán về triển vọng giảm giá.

Các lệnh margin Long của họ hiện có tổng giá trị 6,8 tỷ USD, trong khi các lệnh margin Short chỉ ở mức 25 triệu USD, cho thấy khoảng cách lớn giữa các vị thế tăng và giảm giá.

Các lệnh BTC margin Short trên Bitfinex, BTC | Nguồn: TradingView

Sự khác biệt này chủ yếu là do lãi suất hàng năm của Bitfinex đối với giao dịch margin khá thấp, chỉ ở mức 0,7%. Ngược lại, những người sử dụng đòn bẩy cho hợp đồng tương lai Bitcoin 90 ngày phải trả mức phí premium hàng năm là 6,3%. Khoảng cách này tạo ra các cơ hội chênh lệch giá.

Chẳng hạn, trader có thể mở các lệnh Bitcoin margin Long và đồng thời bán một vị thế tương đương trong hợp đồng tương lai BTC để hưởng lợi từ chênh lệch lãi suất. Các margin trader cũng có xu hướng tham gia trên khung thời gian dài hơn và khả năng chịu rủi ro cao hơn so với các nhà đầu tư trung bình, do đó, việc thay đổi vị thế của họ ít bị ảnh hưởng bởi các động thái giá ngắn hạn.

Cá voi không nao núng trước mức kháng cự $105.000 khi các quỹ Bitcoin ETF thúc đẩy sự lạc quan

Ngoài thị trường margin, cần xem xét các hợp đồng quyền chọn Bitcoin. Nếu trader dịch kỳ vọng vào sự điều chỉnh, nhu cầu về quyền chọn bán (put) sẽ tăng lên, đẩy độ lệch delta 25% lên trên 6%. Trong các giai đoạn tăng giá, số liệu này thường giảm xuống dưới -6%.

Độ lệch delta của hợp đồng quyền chọn Bitcoin 30 ngày (put-call) trên Deribit | Nguồn: Laevitas.ch

Độ lệch delta hiện tại -6% cho thấy sự tự tin vào giá Bitcoin, mặc dù dữ liệu trong hai tuần qua dao động từ trung lập đến hơi tăng giá.

Điều này cho thấy cá voi và nhà tạo lập thị trường không đặc biệt quan tâm đến những mà Bitcoin không thể vượt qua rào cản $105.000.

Sự lạc quan gia tăng, bất chấp nhu cầu thấp hơn đối với các vị thế tăng giá sử dụng đòn bẩy, xuất phát từ dòng tiền ròng 2,4 tỷ USD vào các quỹ Bitcoin ETF giao ngay của Hoa Kỳ từ ngày 1 tháng 5 đến ngày 15 tháng 5.

Do đó, sự sụt giảm trong các vị thế Bitcoin margin Long không có nghĩa là các tổ chức lớn đang chuyển sang bi quan, đặc biệt là khi xem xét thị trường quyền chọn BTC.

Mặc dù dữ liệu này không tiết lộ liệu Bitcoin có tiến gần hơn đến việc vượt qua mức $105.000 hay không, nhưng thực tế là có 6,8 tỷ USD trong các vị thế margin long có đòn bẩy cho thấy rằng các trader chuyên nghiệp vẫn rất lạc quan về triển vọng giá.

Vincent

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Giá Bitcoin đã vượt mức 104.000 đô la khi mở phiên giao dịch ngày 6/6 tại Phố Wall trong bối cảnh dữ liệu thị trường lao động mạnh mẽ của Hoa Kỳ trái ngược với những lời kêu gọi mới về việc cắt giảm lãi suất. Bitcoin tăng cao khi... ...

XRP đang phải đối mặt với những khó khăn lớn trong việc thoát khỏi xu hướng giảm trong tuần qua, khi altcoin này tiếp tục suy yếu. Dù đã có những nỗ lực để phục hồi, nhưng đồng tiền này vẫn gặp nhiều thách thức, với giá tiếp tục dao... ...

Giá Dogecoin (DOGE) đã chuyển sang xu hướng giảm vào ngày 5 tháng 6, sau khi xảy ra cuộc khẩu chiến công khai giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và người ủng hộ nổi tiếng nhất của ông – Elon Musk. Giá DOGE đã giảm hơn 7% trong 24 giờ... ...

Metaplanet, thường được mệnh danh là “Strategy của Nhật Bản” trong giới đầu tư Bitcoin, vừa công bố bản cập nhật chiến lược đáng chú ý: nâng mục tiêu nắm giữ Bitcoin lên 100.000 BTC vào cuối năm 2026 – gần gấp năm lần mục tiêu trước đó là 21.000... ...

Official Trump (TRUMP) đã giảm 10% vào ngày 6 tháng 6 giữa bối cảnh thị trường biến động và các lệnh đặt cược giảm giá từ team nội bộ của World Liberty Financials (WLFI). Theo dữ liệu từ Spot On Chain, Ogle – một cố vấn cho dự án DeFi... ...

Từ những ngày đầu của Bitcoin, những người theo chủ nghĩa lý tưởng về tiền điện tử đã vẽ nên một viễn cảnh đầy tham vọng: một hệ thống tài chính không cần trung gian, nơi người dùng có quyền sở hữu và kiểm soát tài sản của chính mình.... ...

Dù bị kiểm soát nghiêm ngặt bởi các cơ quan quản lý, thị trường crypto tại Nigeria vẫn đang bứt phá mạnh mẽ. Theo dữ liệu từ Chainalysis, từ tháng 7/2023 đến tháng 6/2024, quốc gia này đã ghi nhận khối lượng giao dịch tiền điện tử lên tới 59... ...

Sei Network – blockchain Layer 1 nổi bật với tốc độ xử lý cao – vừa đạt được một cột mốc đáng chú ý trong hành trình phát triển của mình: hơn 600.000 ví hoạt động hàng ngày, con số cao nhất trong lịch sử mạng lưới này. Cột mốc... ...

Strategy, công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới trong số các doanh nghiệp, dự định huy động gần 1 tỷ đô la thông qua chào bán cổ phiếu để mua thêm BTC. Công ty của Michael Saylor dự kiến sẽ phát hành 11.764.700 cổ phiếu ưu đãi vĩnh... ...

Carlo Pruscino, nhà phân tích thị trường tại CMC Markets, cảnh báo rằng bất kỳ động thái cắt giảm lãi suất nào từ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sớm hơn dự kiến đều có thể kích hoạt một đợt tăng giá mạnh mẽ của Bitcoin, đưa đồng... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode