Tổng số lệnh Long Bitcoin trên Bitfinex chạm mốc 6,8 tỷ USD trong khi lệnh Short là 25 triệu USD – Đã đến lúc BTC tăng mạnh?

Updated: 17/05/2025 at 9:28

Bitcoin (BTC) đã tăng 23,7% trong 30 ngày qua, tuy nhiên các trader trên Bitfinex đã cắt giảm các vị thế Long có đòn bẩy của họ với hơn 18.000 BTC trong khoảng thời gian này.

Làn sóng chốt lời trên thị trường margin đã dẫn đến suy đoán rằng các trader chuyên nghiệp có thể không hoàn toàn tự tin vào mức giá hiện tại quanh $104.000.

Bitfinex BTC margin Long, BTC | Nguồn: TradingView

Bitfinex margin Long đã giảm xuống còn 65.889 BTC từ 80.387 BTC trong khoảng thời gian từ ngày 16 tháng 4 đến ngày 16 tháng 5. Điều này đánh dấu sự đảo ngược so với nhu cầu margin tăng mạnh được thấy từ giữa tháng 2 đến giữa tháng 3, giai đoạn giá Bitcoin giảm từ $97.600 xuống còn $82.500. Sự sụt giảm hiện tại của các vị thế Long có thể là dấu hiệu của việc chốt lời lành mạnh thay vì chuyển sang đà giảm.

Lý do đằng sau động thái này không hoàn toàn rõ ràng, vì Bitcoin tăng vọt lên trên $100.000 vào ngày 8 tháng 5, khoảng ba tuần sau khi các lệnh margin Long đạt đỉnh. Tuy nhiên, cá voi Bitfinex không dự đoán về triển vọng giảm giá.

Các lệnh margin Long của họ hiện có tổng giá trị 6,8 tỷ USD, trong khi các lệnh margin Short chỉ ở mức 25 triệu USD, cho thấy khoảng cách lớn giữa các vị thế tăng và giảm giá.

Các lệnh BTC margin Short trên Bitfinex, BTC | Nguồn: TradingView

Sự khác biệt này chủ yếu là do lãi suất hàng năm của Bitfinex đối với giao dịch margin khá thấp, chỉ ở mức 0,7%. Ngược lại, những người sử dụng đòn bẩy cho hợp đồng tương lai Bitcoin 90 ngày phải trả mức phí premium hàng năm là 6,3%. Khoảng cách này tạo ra các cơ hội chênh lệch giá.

Chẳng hạn, trader có thể mở các lệnh Bitcoin margin Long và đồng thời bán một vị thế tương đương trong hợp đồng tương lai BTC để hưởng lợi từ chênh lệch lãi suất. Các margin trader cũng có xu hướng tham gia trên khung thời gian dài hơn và khả năng chịu rủi ro cao hơn so với các nhà đầu tư trung bình, do đó, việc thay đổi vị thế của họ ít bị ảnh hưởng bởi các động thái giá ngắn hạn.

Cá voi không nao núng trước mức kháng cự $105.000 khi các quỹ Bitcoin ETF thúc đẩy sự lạc quan

Ngoài thị trường margin, cần xem xét các hợp đồng quyền chọn Bitcoin. Nếu trader dịch kỳ vọng vào sự điều chỉnh, nhu cầu về quyền chọn bán (put) sẽ tăng lên, đẩy độ lệch delta 25% lên trên 6%. Trong các giai đoạn tăng giá, số liệu này thường giảm xuống dưới -6%.

Độ lệch delta của hợp đồng quyền chọn Bitcoin 30 ngày (put-call) trên Deribit | Nguồn: Laevitas.ch

Độ lệch delta hiện tại -6% cho thấy sự tự tin vào giá Bitcoin, mặc dù dữ liệu trong hai tuần qua dao động từ trung lập đến hơi tăng giá.

Điều này cho thấy cá voi và nhà tạo lập thị trường không đặc biệt quan tâm đến những mà Bitcoin không thể vượt qua rào cản $105.000.

Sự lạc quan gia tăng, bất chấp nhu cầu thấp hơn đối với các vị thế tăng giá sử dụng đòn bẩy, xuất phát từ dòng tiền ròng 2,4 tỷ USD vào các quỹ Bitcoin ETF giao ngay của Hoa Kỳ từ ngày 1 tháng 5 đến ngày 15 tháng 5.

Do đó, sự sụt giảm trong các vị thế Bitcoin margin Long không có nghĩa là các tổ chức lớn đang chuyển sang bi quan, đặc biệt là khi xem xét thị trường quyền chọn BTC.

Mặc dù dữ liệu này không tiết lộ liệu Bitcoin có tiến gần hơn đến việc vượt qua mức $105.000 hay không, nhưng thực tế là có 6,8 tỷ USD trong các vị thế margin long có đòn bẩy cho thấy rằng các trader chuyên nghiệp vẫn rất lạc quan về triển vọng giá.

Vincent

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Trong 24 giờ qua, giá Chainlink (LINK) đã tăng gần 10%, thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ cộng đồng crypto. Khi bức tranh pháp lý dần sáng tỏ, LINK đang từng bước khẳng định vị thế là cầu nối chiến lược giữa nền tài chính truyền thống và... ...

Với những bước đi không hề dễ dàng, Binance Coin (BNB) đã quay lại mức giá trên 700 đô la, sau khi vượt qua ngưỡng này và đạt mốc 737 đô la vào ngày 17 tháng 7, ghi nhận mức tăng khiêm tốn 2,3% trong một ngày. Mặc dù mức... ...

Trong thời gian gần đây, XRP đã khiến cộng đồng tiền điện tử xôn xao khi phá vỡ mức giá cao nhất mọi thời đại của mình và đạt 3,65 đô la. Đây là một bước ngoặt quan trọng sau nhiều năm chờ đợi, đánh dấu sự bứt phá mà... ...

Giá Solana (SOL) tiếp tục leo dốc mạnh mẽ trong phiên giao dịch thứ Sáu, vượt ngưỡng $183 sau khi tăng gần 15% chỉ trong một tuần. Động lực tăng giá được củng cố rõ rệt khi hợp đồng mở (OI) của SOL đạt đỉnh kỷ lục 9,71 tỷ USD... ...

Dogecoin (DOGE), Shiba Inu (SHIB) và Pepe (PEPE) bứt phá mạnh mẽ trong phiên giao dịch thứ Sáu, nối dài chuỗi ngày tăng giá ấn tượng khi thị trường tiền điện tử hồi sinh mạnh mẽ, với Bitcoin (BTC) duy trì vững vàng trên ngưỡng $120.000. Tâm lý nhà đầu... ...

Lido DAO (LDO) duy trì đà tăng mạnh, ghi nhận mức tăng hơn 5% vào thứ Sáu, đánh dấu phiên thứ năm liên tiếp ngập trong sắc xanh. Động lực tăng giá đến từ thông báo quan trọng của BitGo hôm thứ Năm, khi công ty này công bố triển... ...

Tổng vốn hóa thị trường crypto hiện đang tiến sát mốc 4.000 tỷ đô la, được thúc đẩy bởi đà tăng mạnh trên biểu đồ ngày của Bitcoin, ETH, XRP và nhiều coin khác, sau khi ba dự luật quan trọng về crypto được Hạ viện Hoa Kỳ thông qua.... ...

Các công ty tiếp tục chấp nhận Bitcoin đang lan rộng khi ngày càng nhiều doanh nghiệp theo đuổi chiến lược tích lũy BTC cho kho bạc của mình. Nếu được thực hiện đúng cách, các công ty có thể hưởng lợi từ gia tăng giá trị vốn, đa dạng... ...

Tổng vốn hóa thị trường crypto (TOTAL) đã tăng vọt sau khi Mỹ lần đầu tiên thông qua một đạo luật liên bang về tiền điện tử, đánh dấu cột mốc lịch sử cho ngành tài sản kỹ thuật số. Bitcoin cũng hưởng lợi từ diễn biến tích cực này,... ...

Công ty công nghệ blockchain và khai thác tiền điện tử BTC Digital đã “đặt cược tất tay” vào Ethereum (ETH) trong một bước chuyển chiến lược lớn, đồng thời công bố hoàn tất vòng huy động vốn trị giá 6 triệu đô la. Doanh nghiệp này hiện niêm yết... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode