Tổng số lệnh Long Bitcoin trên Bitfinex chạm mốc 6,8 tỷ USD trong khi lệnh Short là 25 triệu USD – Đã đến lúc BTC tăng mạnh?

Updated: 17/05/2025 at 9:28

Bitcoin (BTC) đã tăng 23,7% trong 30 ngày qua, tuy nhiên các trader trên Bitfinex đã cắt giảm các vị thế Long có đòn bẩy của họ với hơn 18.000 BTC trong khoảng thời gian này.

Làn sóng chốt lời trên thị trường margin đã dẫn đến suy đoán rằng các trader chuyên nghiệp có thể không hoàn toàn tự tin vào mức giá hiện tại quanh $104.000.

Bitfinex BTC margin Long, BTC | Nguồn: TradingView

Bitfinex margin Long đã giảm xuống còn 65.889 BTC từ 80.387 BTC trong khoảng thời gian từ ngày 16 tháng 4 đến ngày 16 tháng 5. Điều này đánh dấu sự đảo ngược so với nhu cầu margin tăng mạnh được thấy từ giữa tháng 2 đến giữa tháng 3, giai đoạn giá Bitcoin giảm từ $97.600 xuống còn $82.500. Sự sụt giảm hiện tại của các vị thế Long có thể là dấu hiệu của việc chốt lời lành mạnh thay vì chuyển sang đà giảm.

Lý do đằng sau động thái này không hoàn toàn rõ ràng, vì Bitcoin tăng vọt lên trên $100.000 vào ngày 8 tháng 5, khoảng ba tuần sau khi các lệnh margin Long đạt đỉnh. Tuy nhiên, cá voi Bitfinex không dự đoán về triển vọng giảm giá.

Các lệnh margin Long của họ hiện có tổng giá trị 6,8 tỷ USD, trong khi các lệnh margin Short chỉ ở mức 25 triệu USD, cho thấy khoảng cách lớn giữa các vị thế tăng và giảm giá.

Các lệnh BTC margin Short trên Bitfinex, BTC | Nguồn: TradingView

Sự khác biệt này chủ yếu là do lãi suất hàng năm của Bitfinex đối với giao dịch margin khá thấp, chỉ ở mức 0,7%. Ngược lại, những người sử dụng đòn bẩy cho hợp đồng tương lai Bitcoin 90 ngày phải trả mức phí premium hàng năm là 6,3%. Khoảng cách này tạo ra các cơ hội chênh lệch giá.

Chẳng hạn, trader có thể mở các lệnh Bitcoin margin Long và đồng thời bán một vị thế tương đương trong hợp đồng tương lai BTC để hưởng lợi từ chênh lệch lãi suất. Các margin trader cũng có xu hướng tham gia trên khung thời gian dài hơn và khả năng chịu rủi ro cao hơn so với các nhà đầu tư trung bình, do đó, việc thay đổi vị thế của họ ít bị ảnh hưởng bởi các động thái giá ngắn hạn.

Cá voi không nao núng trước mức kháng cự $105.000 khi các quỹ Bitcoin ETF thúc đẩy sự lạc quan

Ngoài thị trường margin, cần xem xét các hợp đồng quyền chọn Bitcoin. Nếu trader dịch kỳ vọng vào sự điều chỉnh, nhu cầu về quyền chọn bán (put) sẽ tăng lên, đẩy độ lệch delta 25% lên trên 6%. Trong các giai đoạn tăng giá, số liệu này thường giảm xuống dưới -6%.

Độ lệch delta của hợp đồng quyền chọn Bitcoin 30 ngày (put-call) trên Deribit | Nguồn: Laevitas.ch

Độ lệch delta hiện tại -6% cho thấy sự tự tin vào giá Bitcoin, mặc dù dữ liệu trong hai tuần qua dao động từ trung lập đến hơi tăng giá.

Điều này cho thấy cá voi và nhà tạo lập thị trường không đặc biệt quan tâm đến những mà Bitcoin không thể vượt qua rào cản $105.000.

Sự lạc quan gia tăng, bất chấp nhu cầu thấp hơn đối với các vị thế tăng giá sử dụng đòn bẩy, xuất phát từ dòng tiền ròng 2,4 tỷ USD vào các quỹ Bitcoin ETF giao ngay của Hoa Kỳ từ ngày 1 tháng 5 đến ngày 15 tháng 5.

Do đó, sự sụt giảm trong các vị thế Bitcoin margin Long không có nghĩa là các tổ chức lớn đang chuyển sang bi quan, đặc biệt là khi xem xét thị trường quyền chọn BTC.

Mặc dù dữ liệu này không tiết lộ liệu Bitcoin có tiến gần hơn đến việc vượt qua mức $105.000 hay không, nhưng thực tế là có 6,8 tỷ USD trong các vị thế margin long có đòn bẩy cho thấy rằng các trader chuyên nghiệp vẫn rất lạc quan về triển vọng giá.

Vincent

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Các doanh nghiệp gốc crypto đang đẩy mạnh nỗ lực tác động đến định hướng quy định liên quan đến giao dịch tài sản số. Mới đây, công ty dịch vụ chuyển nhượng Fairmint đã đệ trình lên Lực lượng Đặc nhiệm Crypto của Ủy ban Chứng khoán và Giao... ...

Tính đến thời điểm viết bài vào thứ Ba, giá Bitcoin (BTC) đã nhích nhẹ lên trên mức $107.000 sau khi ghi nhận mức tăng 1,14% trong phiên trước đó. Động lực phục hồi nhẹ trên toàn thị trường đã bắt đầu, với các token Tài chính phi tập trung... ...

Bitcoin đã khởi đầu tuần bằng việc lấy lại mốc 106.000 đô la, đẩy các vị thế Short muộn phải thanh lý sau đợt giảm 7% tuần trước đã loại bỏ đòn bẩy quá mức. Nhưng đây không phải là mô hình mới. Kể từ giữa tháng 5, biểu đồ... ...

Ethereum (ETH) đã bứt phá ngưỡng $2.600 trong thời gian ngắn, nhờ xu hướng tích lũy trở lại trong nguồn cung trên sàn giao dịch, kết hợp với dòng tiền mạnh mẽ đổ vào các sản phẩm đầu tư ETH, đạt tổng cộng 583 triệu USD chỉ trong một tuần.... ...

Mặc dù Shiba Inu (SHIB) đang cho thấy những dấu hiệu phục hồi ban đầu, tăng trở lại từ các mức thấp gần đây khi chỉ báo RSI bật lên và các mức hỗ trợ quan trọng được giữ vững, memecoin này vẫn không thể vượt qua mốc RSI 51... ...

Giá Cardano (ADA) đã bật tăng 3% trong 24 giờ qua, phản ánh đà phục hồi của toàn bộ thị trường tiền điện tử sau giai đoạn giảm sâu gần đây. Trong bối cảnh vốn hóa thị trường crypto tăng hơn 2% chỉ trong ngày hôm nay, nhiều altcoin lớn... ...

Trong diễn biến mới nhất của cuộc chiến pháp lý kéo dài giữa Ripple Labs và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), cả hai bên đã đồng loạt kiến nghị Tòa phúc thẩm Liên bang Khu vực Hai tiếp tục tạm hoãn quá trình kháng cáo,... ...

Thị trường tiền điện tử bước vào tháng 6 với những biến động dữ dội, tạo điều kiện để loạt altcoin vốn hóa nhỏ bất ngờ vươn lên vị trí dẫn đầu. Đáng chú ý, một số token đang tiến sát mức đỉnh lịch sử (ATH), được thúc đẩy bởi... ...

Thị trường Bitcoin và tiền điện tử tiếp tục đỏ lửa khi căng thẳng ở Trung Đông gia tăng, đặc biệt sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump rút sớm khỏi hội nghị thượng đỉnh G7 và đăng tải thông điệp đáng lo ngại liên quan đến Tehran. Theo Reuters,... ...

Bitcoin (BTC) đã mở đầu tuần mới đầy hứng khởi khi vượt qua mốc $107.500, đánh dấu một tín hiệu tích cực cho đà tăng giá. Dù hiện tại giá chỉ thấp hơn một chút so với mức đỉnh lịch sử, cả cá voi lẫn nhà đầu tư nhỏ lẻ... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode