Tổng số lệnh Long Bitcoin trên Bitfinex chạm mốc 6,8 tỷ USD trong khi lệnh Short là 25 triệu USD – Đã đến lúc BTC tăng mạnh?

Updated: 17/05/2025 at 9:28

Bitcoin (BTC) đã tăng 23,7% trong 30 ngày qua, tuy nhiên các trader trên Bitfinex đã cắt giảm các vị thế Long có đòn bẩy của họ với hơn 18.000 BTC trong khoảng thời gian này.

Làn sóng chốt lời trên thị trường margin đã dẫn đến suy đoán rằng các trader chuyên nghiệp có thể không hoàn toàn tự tin vào mức giá hiện tại quanh $104.000.

Bitfinex BTC margin Long, BTC | Nguồn: TradingView

Bitfinex margin Long đã giảm xuống còn 65.889 BTC từ 80.387 BTC trong khoảng thời gian từ ngày 16 tháng 4 đến ngày 16 tháng 5. Điều này đánh dấu sự đảo ngược so với nhu cầu margin tăng mạnh được thấy từ giữa tháng 2 đến giữa tháng 3, giai đoạn giá Bitcoin giảm từ $97.600 xuống còn $82.500. Sự sụt giảm hiện tại của các vị thế Long có thể là dấu hiệu của việc chốt lời lành mạnh thay vì chuyển sang đà giảm.

Lý do đằng sau động thái này không hoàn toàn rõ ràng, vì Bitcoin tăng vọt lên trên $100.000 vào ngày 8 tháng 5, khoảng ba tuần sau khi các lệnh margin Long đạt đỉnh. Tuy nhiên, cá voi Bitfinex không dự đoán về triển vọng giảm giá.

Các lệnh margin Long của họ hiện có tổng giá trị 6,8 tỷ USD, trong khi các lệnh margin Short chỉ ở mức 25 triệu USD, cho thấy khoảng cách lớn giữa các vị thế tăng và giảm giá.

Các lệnh BTC margin Short trên Bitfinex, BTC | Nguồn: TradingView

Sự khác biệt này chủ yếu là do lãi suất hàng năm của Bitfinex đối với giao dịch margin khá thấp, chỉ ở mức 0,7%. Ngược lại, những người sử dụng đòn bẩy cho hợp đồng tương lai Bitcoin 90 ngày phải trả mức phí premium hàng năm là 6,3%. Khoảng cách này tạo ra các cơ hội chênh lệch giá.

Chẳng hạn, trader có thể mở các lệnh Bitcoin margin Long và đồng thời bán một vị thế tương đương trong hợp đồng tương lai BTC để hưởng lợi từ chênh lệch lãi suất. Các margin trader cũng có xu hướng tham gia trên khung thời gian dài hơn và khả năng chịu rủi ro cao hơn so với các nhà đầu tư trung bình, do đó, việc thay đổi vị thế của họ ít bị ảnh hưởng bởi các động thái giá ngắn hạn.

Cá voi không nao núng trước mức kháng cự $105.000 khi các quỹ Bitcoin ETF thúc đẩy sự lạc quan

Ngoài thị trường margin, cần xem xét các hợp đồng quyền chọn Bitcoin. Nếu trader dịch kỳ vọng vào sự điều chỉnh, nhu cầu về quyền chọn bán (put) sẽ tăng lên, đẩy độ lệch delta 25% lên trên 6%. Trong các giai đoạn tăng giá, số liệu này thường giảm xuống dưới -6%.

Độ lệch delta của hợp đồng quyền chọn Bitcoin 30 ngày (put-call) trên Deribit | Nguồn: Laevitas.ch

Độ lệch delta hiện tại -6% cho thấy sự tự tin vào giá Bitcoin, mặc dù dữ liệu trong hai tuần qua dao động từ trung lập đến hơi tăng giá.

Điều này cho thấy cá voi và nhà tạo lập thị trường không đặc biệt quan tâm đến những mà Bitcoin không thể vượt qua rào cản $105.000.

Sự lạc quan gia tăng, bất chấp nhu cầu thấp hơn đối với các vị thế tăng giá sử dụng đòn bẩy, xuất phát từ dòng tiền ròng 2,4 tỷ USD vào các quỹ Bitcoin ETF giao ngay của Hoa Kỳ từ ngày 1 tháng 5 đến ngày 15 tháng 5.

Do đó, sự sụt giảm trong các vị thế Bitcoin margin Long không có nghĩa là các tổ chức lớn đang chuyển sang bi quan, đặc biệt là khi xem xét thị trường quyền chọn BTC.

Mặc dù dữ liệu này không tiết lộ liệu Bitcoin có tiến gần hơn đến việc vượt qua mức $105.000 hay không, nhưng thực tế là có 6,8 tỷ USD trong các vị thế margin long có đòn bẩy cho thấy rằng các trader chuyên nghiệp vẫn rất lạc quan về triển vọng giá.

Vincent

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Firedancer, client mới của Solana do Jump Crypto phát triển, hiện chiếm khoảng 8,6% tổng lượng staking trên mạng lưới và đóng góp khoảng 7,45% số lượng validator. Đây là trình xác thực độc lập đầu tiên ngoài client chính thức Agave.

Trong cuộc họp báo tại Nhà Trắng ngày 27/6, Tổng thống Donald Trump tuyên bố rằng các giao dịch Bitcoin (BTC) “giúp giảm nhiều áp lực lên đồng USD” và nhấn mạnh vai trò lãnh đạo của Mỹ trong lĩnh vực tài sản số là yếu tố then chốt để... ...

2,5 triệu token Official Trump (TRUMP), tương đương khoảng 22,49 triệu USD, vừa được chuyển từ ví lạnh sang ví nóng của sàn Binance — động thái lập tức khiến thị trường xôn xao. Lịch sử từng chứng minh rằng những lần chuyển kiểu này thường là bước dọn đường... ...

Bitcoin ghi nhận biến động mạnh vào đầu tuần, khi các đợt rung lắc dữ dội từ cuối tuần trước đến thứ 2 đã kích hoạt làn sóng “thanh lọc” lớn trên thị trường phái sinh. Theo dữ liệu từ Glassnode, 28,6 triệu đô la vị thế Long và 25,2... ...

Giá SUI bật tăng 4% trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, trong bối cảnh blockchain Layer-1 này chuẩn bị “xả kho” lượng token trị giá tới 119 triệu USD – chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng giá trị các đợt mở khóa token dự kiến diễn ra vào... ...

Ethereum (ETH) đã giảm 1% trong 24 giờ qua, khi tiếp tục bị ngưỡng kháng cự mạnh tại mốc $2.500 chặn đứng đà phục hồi. Đà điều chỉnh này diễn ra ngay sau tuyên bố bất ngờ của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc chấm dứt các cuộc đàm... ...

Giữa “mùa đông altcoin”, các công ty tiền điện tử như Coinbase, Circle và Robinhood lại đang nổi bật hơn cả những token hàng đầu. Thậm chí, hiệu suất của Bitcoin cũng kém hơn so với chính các công ty thường xuyên tích lũy nó. Xu hướng này được thúc... ...

Sau khi thiết lập đỉnh lịch sử ở mức $3,40 vào tháng 1, XRP chỉ ghi nhận mức sinh lời khiêm tốn trong những tháng gần đây. Dù vẫn duy trì được mức đóng cửa nến tháng trên $2 kể từ tháng 12/2024, khối lượng giao dịch XRP trên sàn... ...

Một trader trên nền tảng Hyperliquid đã âm thầm biến tài khoản 6.800 USD thành hơn 1,5 triệu USD lợi nhuận — tất cả mà không cần đặt cược theo hướng thị trường hay đuổi theo các biến động giá mạnh. Theo dữ liệu ví từ địa chỉ 0x6f90…336a, trader... ...

Bitcoin (BTC) đang gặp phải lực bán đáng kể quanh ngưỡng $108.000, song một tín hiệu tích cực là phe bò vẫn kiên quyết không để giá trượt xuống dưới mốc hỗ trợ quan trọng $105.000. Điều này cho thấy lực mua vẫn được duy trì, phản ánh niềm tin... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode