Năm nay, tỷ lệ lãi/lỗ thực của Bitcoin đi từ mức khởi đầu khiêm tốn đến mức cao đáng kinh ngạc, đạt con số chưa từng thấy kể từ tháng 5/2021. Khi tỷ lệ này tăng lên mức cao nhất trong 3 năm vào tháng 4, phản ánh lợi nhuận của nhà đầu tư gia tăng, số liệu khác biệt một cách kỳ lạ so với chuyển động giá thực tế của Bitcoin, nêu bật sự tương tác phức tạp giữa tâm lý trader và cơ chế thị trường. Với tỷ lệ ổn định bất chấp biến động giá của Bitcoin, cần đặt ra câu hỏi: Điều này có ý nghĩa gì đối với quỹ đạo tương lai của tiền điện tử hàng đầu về vốn hóa? Để khám phá những tác động từ sự bất thường tài chính này, cần phải tiếp tục phân tích.
Tỷ lệ lãi/lỗ thực hàng năm của Bitcoin đo lường tỷ lệ lợi nhuận thực trên thua lỗ thực trong khoảng thời gian một năm. Đây là một số liệu ít được sử dụng nhưng có ý nghĩa quan trọng vì nó có thể hoạt động như một chỉ báo về tâm lý thị trường. Khi tỷ lệ này cao, điều đó cho thấy có nhiều nhà đầu tư đang thu được lợi nhuận hơn là chịu lỗ, đây là đặc điểm điển hình của thị trường bò. Ngược lại, tỷ lệ thấp cho thấy nhiều nhà đầu tư đang thua lỗ hơn là có lời, nên thường xảy ra ở thị trường gấu, thể hiện tâm lý thị trường tiêu cực và thiếu niềm tin vào sự ổn định giá cả.
Ngoài ra, tỷ lệ này giúp xác định xu hướng thị trường. Các đỉnh cao của tỷ lệ thường phù hợp với đỉnh thị trường, nơi hoạt động chốt lời diễn ra phổ biến, trong khi đáy thấp phù hợp với đáy thị trường, nơi thường xuyên thua lỗ. Số liệu này cũng phản ánh mức độ trưởng thành của thị trường. Tỷ lệ ổn định có thể cho thấy một thị trường trưởng thành hoặc ổn định với áp lực mua và bán cân bằng, trong khi tỷ lệ biến động ngụ ý hoạt động đầu cơ và sự bất ổn tiềm ẩn.
Tỷ lệ lãi/lỗ thực hàng năm của Bitcoin từ năm 2011 đến 2024 | Nguồn: Glassnode
Năm nay đặc biệt biến động về tỷ lệ lãi/lỗ thực. Tỷ lệ này tăng mạnh kể từ đầu năm, từ 176,33% vào ngày 1/1 lên 423,26% vào ngày 14/5. Tỷ lệ này đạt đỉnh vào ngày 11/4 ở mức 454,02% — cao nhất kể từ cuối tháng 5/2021.
Tỷ lệ lãi/lỗ thực hàng năm của Bitcoin từ ngày 1/1 đến ngày 14/5/2024 | Nguồn: Glassnode
Vào tháng 1 và tháng 2, tỷ lệ này tăng ổn định cho thấy các trader nhận nhiều lợi nhuận hơn thua lỗ, ngụ ý làn sóng tâm lý lạc quan mới đang hình thành trên thị trường. Tỷ lệ tăng vọt vào tháng 4 từ mức cao nhất trong tháng 3 là 190% lên mức cao nhất trong 3 năm là 454,02% vào ngày 11/4. Vào thời điểm đó, giá Bitcoin hợp nhất tại khoảng 70.000 đô la.
Có sự khác biệt đáng chú ý giữa ATH của Bitcoin và ATH tỷ lệ lãi/lỗ thực – tỷ lệ này đạt đỉnh vào ngày 11/4 trong khi BTC ghi nhận ATH mới vào ngày 13/3. Điều này có thể được quy cho việc chốt lời chậm, khối lượng giao dịch, chênh lệch thanh khoản và các yếu tố tâm lý.
Tâm lý nhà đầu tư thường bị bỏ qua mặc dù đóng một trong những vai trò quan trọng nhất trên thị trường tài chính. Hợp nhất ở mức 70.000 đô la sau khi BTC giảm còn 61.000 đô la khiến mức giá này trở thành một cột mốc tâm lý quan trọng hơn, dẫn đến làn sóng chốt lời và tỷ lệ này đạt đỉnh. Ngược lại, ATH mới của Bitcoin ở mức 74.000 đô la có thể không có tác động tâm lý tương tự, ngăn cản các trader chốt lời vì họ hy vọng về một xu hướng tăng kéo dài hơn.
Các nhà đầu tư cũng thường phản ứng chậm trễ với ATH, cần có thời gian để xem xét các mức giá mới trước khi quyết định chốt lời. Trong khi nhiều trader có thể chốt lời vào ngày 13/3, nhưng lời và lỗ thực tích lũy trong năm sẽ ảnh hưởng đến tỷ lệ này. Khối lượng giao dịch cao hơn vào ngày 11/4 so với ngày 13/3 có thể dẫn đến nhiều giao dịch được thực hiện hơn, ảnh hưởng đáng kể đến tỷ lệ. Thanh khoản tăng lên vào thời điểm đó có thể giúp holder lớn dễ dàng chốt lời hơn mà không làm biến động thị trường đáng kể, vì giá vẫn ổn định ở mức khoảng 70.000 đô la. Thành phần của những người tham gia thị trường có thể cũng khác nhau vào thời điểm đó, với nhiều nhà đầu tư bán lẻ tham gia hơn vào khoảng ngày 11/4 vì họ thường có xu hướng chốt lời nhiều hơn.
Tỷ lệ ổn định trong khoảng tuần qua phản ánh giá BTC thiếu biến động. Tỷ lệ lợi nhuận thực cao hơn đáng kể cho thấy các nhà đầu tư đang chốt lời với tốc độ ổn định hàng ngày. Điều này đặc biệt thú vị khi giá Bitcoin dao động trong khoảng từ 60.000 đến 63.000 đô la xuyên suốt tuần qua.
Tỷ lệ lãi/lỗ thực hàng năm của Bitcoin từ ngày 29/3 đến ngày 14/5/2024 | Nguồn: Glassnode
Chuyển động đi ngang kéo dài như thế này cho thấy thị trường đang trong giai đoạn hợp nhất, thường dẫn đến những biến động giá đáng kể. Trong lịch sử, các giai đoạn hợp nhất diễn ra trước các xu hướng thị trường mới, cả tăng và giảm.
Hợp nhất giá như thế này thường thúc đẩy các nhà đầu tư lạc quan một cách thận trọng, chọn cách giữ BTC thay vì chốt lời hoặc cắt lỗ. Tuy nhiên, tỷ lệ lợi nhuận thực cao liên tục trong những tuần qua cho thấy thị trường hài lòng với mức giá hiện tại và đang thu được số lợi nhuận đáng kể.
Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn
Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io
Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
- Nhu cầu của cá voi bitcoin tăng tốc, nhưng việc tăng giá có thể ‘mất vài tuần’ – Theo nhà phân tích
- Các quỹ ETF bitcoin giao ngay báo cáo dòng tiền vào hơn 300 triệu USD do Fidelity dẫn đầu
- SEC Hoa Kỳ đã biến quy định về tiền điện tử thành “một vấn đề gây tranh cãi không hồi kết”
Đình Đình
Theo Cryptoslate
