Khi thị trường chuẩn bị cho hội nghị thường niên Jackson Hole của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), gần 5 tỷ đô la quyền chọn Bitcoin và Ethereum (ETH) sẽ hết hạn trong hôm nay.
Diễn biến này có thể mở ra giai đoạn biến động mạnh đối với Bitcoin và ETH, khi giới trader vừa phải cân nhắc tín hiệu vĩ mô từ Fed, vừa chịu áp lực kỹ thuật từ các hợp đồng quyền chọn sắp hết hạn.
4,7 tỷ đô la quyền chọn Bitcoin và ETH sắp hết hạn
Theo dữ liệu từ Deribit, số hợp đồng quyền chọn Bitcoin đang mở hiện ở mức 33.855, với tổng giá trị danh nghĩa 3,82 tỷ đô la.
Tỷ lệ Put-to-Call (PCR) là 1,3, cho thấy xu hướng phòng ngừa rủi ro giảm giá khi trader tìm kiếm sự bảo vệ.
Mức “đau tối đa” – tức giá thực hiện mà tại đó phần lớn holder quyền chọn chịu lỗ nhiều nhất được xác định ở ngưỡng 118.000 đô la.
Con số này cao hơn đáng kể so với giá giao ngay của Bitcoin là 113.193 đô la tại thời điểm viết bài.
Trong khi đó, nhóm nhà phân tích tại Deribit cho biết các hợp đồng quyền chọn Bitcoin sắp hết hạn vẫn nghiêng mạnh về lệnh Put, phản ánh sự hoài nghi kéo dài trong ngắn hạn.
Mặt khác, thị trường quyền chọn ETH lại có bức tranh khác, khi giới trader đang kỳ vọng vào một đợt đảo chiều. Khối lượng hợp đồng mở (OI) hiện đạt 220.630 hợp đồng, tương đương 943 triệu đô la giá trị danh nghĩa.
Tỷ lệ Put-to-Call ở mức 0,83, cho thấy nhu cầu lệnh Call tương đối mạnh hơn. Điểm đau tối đa của ETH được xác định tại 4.250 đô la, thấp hơn đôi chút so với giá hiện tại là 4.284 đô la, báo hiệu thị trường đang tiến gần hơn đến trạng thái cân bằng.
Quy mô hợp đồng mở (OI) thể hiện mức độ đặt cược lớn đối với cả Bitcoin lẫn Ethereum, khi thị trường cân nhắc liệu giá có thể duy trì đà tăng trong bối cảnh chịu áp lực vĩ mô, hay sẽ chững lại dưới tác động từ các dòng tiền phòng hộ.
Thị trường chia rẽ trước thềm hội nghị Jackson Hole của Fed
Các nhà phân tích tại Greeks.live nhận định tâm lý của trader ETH đang ở trạng thái lạc quan thận trọng, với nhiều người tin rằng tài sản này đã chạm đáy.
“Hướng chú ý chính là ETH đang vượt trội so với BTC, khi các trader quản lý rủi ro bằng cách chốt lời từ lệnh Call, đồng thời vẫn duy trì mức độ tiếp xúc thị trường thông qua các lệnh Put ngắn hạn”, báo cáo cho biết.
Một chiến lược đang thu hút sự quan tâm là chờ nhịp điều chỉnh về vùng 4.100 đô la trước khi mở lại vị thế Call ngắn hạn. Điều này phản ánh sự lạc quan kết hợp với kiên nhẫn có chiến thuật, khi mốc 4.100 đô la chỉ thấp hơn khoảng 5% so với giá ETH hiện tại.
Các quyền chọn hết hạn lần này trùng khớp với Hội nghị Kinh tế Jackson Hole của Fed, một sự kiện kinh tế quan trọng của Mỹ trong tuần này.
Giới trader kỳ vọng các nhà hoạch định chính sách sẽ đưa ra tín hiệu về định hướng lãi suất và điều kiện thanh khoản cho phần còn lại của năm 2025 trong khuôn khổ Hội nghị. Trên cơ sở đó, bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào cuối ngày hôm nay sẽ là tâm điểm được theo dõi.
“Có rất nhiều sự chú ý dành cho bất kỳ tín hiệu nào từ Fed, đặc biệt là bài phát biểu vào thứ 6 này tại hội nghị Jackson Hole ở Wyoming… Thị trường sẽ dõi theo để tìm định hướng về chính sách tiền tệ trong tương lai”, Nic Puckrin – Nhà sáng lập Coin Bureau chia sẻ.
Theo dữ liệu từ Greeks.live, các giao dịch block tăng và giảm giá lần lượt đạt 1,61 tỷ và 1,14 tỷ đô la, chiếm tới hai phần ba khối lượng giao dịch quyền chọn hàng ngày.
Độ biến động tiềm ẩn (IV) ngắn hạn đã giảm, bất chấp quy mô vị thế quyền chọn rất lớn. Điều này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức không kỳ vọng thị trường sẽ có phản ứng kịch tính trước sự kiện chính sách trong tuần này.
Trong khi đó, gần 5 tỷ đô la quyền chọn hết hạn trùng với hội nghị chính sách quan trọng nhất của Fed đã tạo nên một bối cảnh rủi ro cao cho cả Bitcoin và ETH.
Với Bitcoin, các trader sẽ phải đối mặt với một chặng đường khó khăn để hướng tới mốc đau tối đa 118.000 đô la, cao hơn khoảng 4,4% so với mức hiện tại. Với ETH, niềm tin giá đã tạo đáy có thể giúp tài sản này duy trì sức bật, dù các chiến lược vẫn mang tính thận trọng.
Dù Jackson Hole có tạo ra cú sốc biến động hay chỉ củng cố trạng thái bình lặng hiện nay, thì thị trường quyền chọn vẫn cho thấy trader chủ động phòng hộ và chờ đợi, với các vị thế phái sinh phản ánh sự kết hợp giữa thận trọng và lạc quan có chọn lọc.
- Các nhà đầu tư giàu có châu Á nhắm mục tiêu 5% danh mục đầu tư vào tiền điện tử khi việc áp dụng được mở rộng
- Ethereum (ETH) bật tăng từ mốc $4.100 nhờ lực mua mạnh từ cá voi
- Những lý do hàng đầu khiến giá Bitcoin giảm trong 7 ngày qua
Đình Đình
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
