Hơn 2,5 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum sẽ đáo hạn vào hôm này (14/2), trong bối cảnh thị trường tiền điện tử vẫn đang chịu tác động mạnh từ các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ, bao gồm chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá sản xuất (PPI). Liệu sự kiện đáo hạn quyền chọn hôm nay có thể kích hoạt một đợt tăng giá vào cuối tuần?
Bitcoin tiếp tục dao động dưới mức tâm lý quan trọng 100.000 USD, khi các yếu tố vĩ mô vẫn đóng vai trò chủ đạo trong việc định hướng tâm lý nhà đầu tư.
Hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum đáo hạn hôm nay
Vào ngày 14/2 – Ngày Lễ Tình Nhân, khoảng 21.362 hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ chính thức đáo hạn. Theo dữ liệu từ Deribit, tổng giá trị danh nghĩa của số hợp đồng này lên tới 2,07 tỷ USD, với tỷ lệ put/call là 0,66. Điều này phản ánh sự áp đảo của các hợp đồng mua (call) so với các hợp đồng bán (put).
Các hợp đồng quyền chọn Bitcoin hết hạn – hay mức giá thực hiện gây tổn thất lớn nhất cho phần đông nhà đầu tư – ở 98.000 USD.
Tương tự, thị trường cũng sẽ chứng kiến 176.742 hợp đồng quyền chọn Ethereum đáo hạn, với giá trị danh nghĩa đạt 479,01 triệu USD. Các hợp đồng quyền chọn ETH có tỷ lệ put-to-call là 0,64, với mức max pain được xác định tại 2.725 USD.
Quy mô sự kiện đáo hạn lần này nhỏ hơn so với tuần trước. Theo BeInCrypto, vào thứ Sáu tuần trước, thị trường chứng kiến khoảng 3,12 tỷ USD hợp đồng quyền chọn BTC và ETH đáo hạn, phần nào bị ảnh hưởng bởi chính sách thuế quan của cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump, khiến Bitcoin không thể vượt qua ngưỡng 100.000 USD.
Biến động giá có thể gia tăng
Sự kiện đáo hạn hợp đồng quyền chọn có thể kích hoạt biến động giá đáng kể, do đó, các nhà giao dịch và nhà đầu tư cần theo dõi sát diễn biến hôm nay. Tuy nhiên, với tỷ lệ put-to-call của Bitcoin và Ethereum đều dưới 1, tâm lý thị trường vẫn mang tính lạc quan, phản ánh niềm tin của giới đầu tư vào khả năng tăng giá.
Theo nhận định từ Greeks Live, thị trường tuần này duy trì trạng thái tích lũy yếu. Đáng chú ý, độ biến động hàm ý (implied volatility) đã giảm xuống mức thấp nhất trong gần một năm, bất chấp hàng loạt tin tức tích cực từ chính phủ Mỹ. Điều này cho thấy thị trường không kỳ vọng vào những biến động giá mạnh, ảnh hưởng đến chiến lược giao dịch quyền chọn.
“Việc BTC không thể duy trì trên mốc 100.000 USD đã dẫn đến xu hướng bán hợp đồng call ngắn hạn và trung hạn liên tục. Trong khi khối lượng giao dịch call theo lô (Block call) tăng mạnh, thì khối lượng giao dịch put theo lô (Block put) lại giảm. Điều này phản ánh một thực tế rằng thị trường không quá lạc quan về đà tăng, nhưng cũng không hoảng loạn về rủi ro giảm giá,” Greeks Live nhận xét.
Trên bối cảnh này, các chuyên gia của Greeks Live cho rằng tháng 2 có thể được coi là “giai đoạn trầm lắng” (junk time), tức khoảng thời gian thị trường ít biến động và khối lượng giao dịch sụt giảm.
Liệu giá Bitcoin và Ethereum có tiến gần mức max pain?
Khi các hợp đồng quyền chọn sắp đáo hạn vào lúc 8:00 UTC hôm nay, giá Bitcoin và Ethereum có thể tiến gần đến mức max pain của chúng. Bitcoin hiện giao dịch ở mức 96.714 USD, trong khi Ethereum đang ở mức 2.696 USD.
Điều này làm dấy lên kỳ vọng rằng BTC và ETH có thể chứng kiến đợt điều chỉnh tăng khi các nhà đầu tư lớn (smart money) tìm cách điều hướng giá về mức max pain. Theo lý thuyết Max Pain, giá quyền chọn có xu hướng hội tụ về mức giá thực hiện mà tại đó số lượng hợp đồng hết hạn vô giá trị là lớn nhất.
Áp lực giá đối với BTC và ETH có thể giảm sau 15 giờ hôm nay, khi Deribit tiến hành thanh toán các hợp đồng. Tuy nhiên, với quy mô đáo hạn lớn như hiện tại, thị trường vẫn có thể chứng kiến những biến động mạnh mẽ trong thời gian tới.
* Giá max pain là giá thực hiện mà tại đó giá tài sản cơ sở sẽ gây ra phần lớn tổn thất tài chính cho số lượng lớn nhất người nắm giữ quyền chọn tại thời điểm đáo hạn.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn
Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io
- Cá voi tích lũy 3,8 tỷ USD Bitcoin trong đợt giảm giá gần đây
- Ethereum Foundation chuyển 120 triệu đô la vào các ứng dụng DeFi chấn an cộng đồng
Ông Giáo
