Liệu các trader quyền chọn Bitcoin ETF có thực sự mong đợi mức giá $176.000 không?

Updated: 21/11/2024 at 11:20

Các quyền chọn trên iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) của BlackRock đã tạo nên làn sóng vào ngày 19 tháng 11, khi thị trường mới ra mắt ghi nhận khối lượng giao dịch đạt 1,9 tỷ USD. Trên nền tảng mạng xã hội X, một số nhà phân tích đã đánh giá đợt ra mắt này là thành công, đặc biệt khi kết thúc ngày giao dịch với sự chênh lệch đáng kinh ngạc giữa các hợp đồng.

Cụ thể, đã có 288.740 quyền chọn mua (call) so với 64.970 quyền chọn bán (put), tương ứng với tỷ lệ chênh lệch 4,4:1.

Thoạt nhìn, điều này cho thấy tâm lý lạc quan áp đảo trên thị trường, với một số hợp đồng ngụ ý giá Bitcoin (BTC) có thể vượt $170.000. Tuy nhiên, liệu sự lạc quan này có cơ sở, hay các giao dịch này phức tạp hơn vẻ bề ngoài?

Quyền chọn Bitcoin IBIT được sử dụng như thế nào?

Quyền chọn (option) là công cụ tài chính cho phép trader đặt cược vào biến động giá hoặc phòng ngừa rủi ro mà không cần mua tài sản cơ sở.

Trong số các quyền chọn IBIT, hợp đồng call trị giá $100 đáo hạn vào ngày 20 tháng 12 ghi nhận 9.500 hợp đồng được giao dịch. Thoạt nhìn, điều này cho thấy nhà đầu tư đang đặt cược vào việc Bitcoin tăng vọt. Tuy nhiên, giá của mỗi hợp đồng này chỉ là $0,15, tương đương 0,3% giá trị hiện tại của IBIT ($53,40). Mức giá này cho thấy khả năng Bitcoin đạt giá trị tương đương $175.824 là rất thấp.

Một số nhà đầu tư sử dụng các quyền chọn giá rẻ này như “vé số”. Dù thu hút sự chú ý, các hợp đồng này thường làm méo mó nhận định về tâm lý thị trường.

bitcoin-tang-gia
Giá quyền chọn ETF IBIT vào ngày 20 tháng 11 | Nguồn: Nasdaq

Ví dụ thực tế hơn có thể được thấy ở quyền chọn call IBIT trị giá $65 đáo hạn vào ngày 17 tháng 1, với giá mỗi hợp đồng là $2,40 (4,5% giá trị IBIT). Giao dịch này sẽ sinh lời nếu Bitcoin đạt khoảng $114.286 khi đáo hạn, tương ứng mức tăng 22% trong vòng hai tháng.

Trong khi đó, các trader chuyên nghiệp có thể áp dụng chiến lược như “synthetic long”. Nhà phân tích Ashton Cheekly đã chia sẻ một ví dụ trên X rằng: bán quyền chọn bán (put) $50 và mua quyền chọn mua (call) $60 với cùng mức giá $2,15, qua đó mô phỏng việc sở hữu Bitcoin mà không cần nắm giữ tài sản.

Chiến lược giao dịch quyền chọn khác

Một số chiến lược khác bao gồm “quyền chọn mua có bảo hiểm” (covered call), trong đó nhà đầu tư sở hữu IBIT bán quyền chọn mua để tạo thu nhập ngay lập tức. Ví dụ, với IBIT giao dịch ở mức $53,40, họ có thể bán quyền chọn mua $55 đáo hạn vào tháng 1 với giá $5,20. Điều này giúp nhà đầu tư nhận trước khoản tiền $5,20, nhưng đồng ý giới hạn lợi nhuận nếu IBIT vượt mức $55.

bitcoin-tang-gia
Dự kiến ​​lợi nhuận và thua lỗ của chiến lược “Bull call spread” | Nguồn: Strike

Tương tự, chiến lược “bull call spread” nhắm đến các mức tăng giá vừa phải trong khi hạn chế rủi ro. Trader có thể mua quyền chọn mua $53 với giá $6,20 và bán quyền chọn mua $58 với giá $4,10, chi phí ròng là $2,1. Nếu IBIT đóng cửa ở mức $58, giá trị của chênh lệch này là $5, mang lại lợi nhuận$ 2,90 ($5-$2,10).

Bitcoin có đạt $170.000 nhờ hoạt động quyền chọn IBIT?

Dự đoán Bitcoin đạt giá $170.000 không phản ánh sự đồng thuận của thị trường mà là kết quả từ các giao dịch rủi ro cao, lợi nhuận lớn với chi phí thấp. Các quyền chọn IBIT hiện bị lấp đầy bởi các khoản đặt cược mang tính đầu cơ, đặc biệt ở các hợp đồng đáo hạn vào tháng 2 và tháng 5 năm 2025, với tỷ lệ call/put lên đến 6,7:1. Tuy nhiên, xác suất xảy ra những kịch bản cực đoan này là rất thấp.

Quyền chọn mang lại đòn bẩy, cho phép đầu tư nhỏ hơn nhưng có khả năng thu về lợi nhuận lớn. Tuy nhiên, nếu giá tài sản không di chuyển như kỳ vọng, các quyền chọn này có thể hết hạn mà không có giá trị. Đối với nhà đầu tư cá nhân, bài học rút ra là: các quỹ Bitcoin ETF và quyền chọn của chúng mở ra những cơ hội kiếm lời mới, nhưng việc hiểu rõ cơ chế và xác suất là điều then chốt.

Bạn có thể xem giá BTC ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

SN_Nour

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

Avalanche (AVAX) hoạt động trong xu hướng giảm kể từ ngày 11/6. Giá đã giảm 26% chỉ trong chưa đầy hai tuần, nhưng bắt đầu phục hồi vào thứ 2 với mức tăng 9,26%. Gần đây, có báo cáo cho thấy các nhà đầu tư tiền thông minh đang có... ...

Thị trường tài chính toàn cầu thở phào nhẹ nhõm khi có thông tin rằng cuộc xung đột giữa Israel và Iran sắp kết thúc. Tổng thống Hoa Kỳ – Donald Trump tuyên bố rằng ông đã dàn xếp lệnh ngừng bắn, chỉ 48 giờ sau khi tấn công Iran.... ...

Giá Bitcoin đã bật tăng trở lại vượt mốc 106.000 đô la vào thứ 2, phục hồi sau đợt sụt giảm mạnh vào cuối tuần khiến giá tạm thời rơi xuống dưới ngưỡng quan trọng 100.000 đô la. Đợt phục hồi này diễn ra trong bối cảnh căng thẳng địa... ...

Một tin đồn gần đây liên quan đến vụ kiện giữa Ripple (XRP) và Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) đang lan truyền, cho rằng cuộc chiến pháp lý này có thể kéo dài đến tận năm 2026. Tuy nhiên, các yếu tố pháp lý cùng... ...

Metaplanet, một công ty đầu tư Nhật Bản, đang thực hiện một bước chuyển mình táo bạo hướng tới Bitcoin, đã huy động thành công hơn 517 triệu USD trong ngày đầu tiên của kế hoạch “555 Million Plan.” Điều này cho thấy động lực mạnh mẽ ban đầu đằng... ...

XRP Ledger (XRPL) vừa chính thức triển khai Cập nhật phần mềm 2.5.0, một phiên bản quan trọng mang đến sự kết hợp mạnh mẽ giữa các tính năng mới và các cải tiến đáng kể cho mạng lưới. Đây được coi là một trong những bản phát hành phần... ...

Nhà phân tích tiền điện tử Merlijn The Trader đã tuyên bố rằng bẫy gấu altcoin đã chính thức kết thúc, đánh dấu sự khởi đầu của một mùa altcoin có thể bùng nổ. Ông đã đưa ra những so sánh với các chu kỳ thị trường lịch sử, chỉ... ...

Bitcoin đã quay trở lại mức 105.900 đô la sau lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran vào thứ 3. Tuy nhiên, sự hoảng loạn và tâm lý FUD (sợ hãi, không chắc chắn và nghi ngờ) từ các cá voi Bitcoin mới đang ngày càng thúc đẩy biến động... ...

Coinbase đã tiến hành niêm yết bốn token mới: Newton (NEWT), Sonic (S), Subsquid (SQD) và POPCAT trong quý 2/2025, với SQD và POPCAT có sẵn tại EU, nơi Coinbase gần đây đã nhận được giấy phép MiCA. Ngoại trừ Sonic, hầu hết các đợt niêm yết này đều có... ...

Giá Pi Coin đã có sự phục hồi ấn tượng, tăng hơn 5% trong ngày, phản ánh niềm tin trở lại của các nhà đầu tư trên thị trường. Sự phục hồi này đã kích thích các cuộc thảo luận sôi nổi trong cộng đồng Pi, với nhiều nhà phân... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode