Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Liệu các trader quyền chọn Bitcoin ETF có thực sự mong đợi...

Liệu các trader quyền chọn Bitcoin ETF có thực sự mong đợi mức giá $176.000 không?

Các quyền chọn trên iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) của BlackRock đã tạo nên làn sóng vào ngày 19 tháng 11, khi thị trường mới ra mắt ghi nhận khối lượng giao dịch đạt 1,9 tỷ USD. Trên nền tảng mạng xã hội X, một số nhà phân tích đã đánh giá đợt ra mắt này là thành công, đặc biệt khi kết thúc ngày giao dịch với sự chênh lệch đáng kinh ngạc giữa các hợp đồng.

Cụ thể, đã có 288.740 quyền chọn mua (call) so với 64.970 quyền chọn bán (put), tương ứng với tỷ lệ chênh lệch 4,4:1.

Thoạt nhìn, điều này cho thấy tâm lý lạc quan áp đảo trên thị trường, với một số hợp đồng ngụ ý giá Bitcoin (BTC) có thể vượt $170.000. Tuy nhiên, liệu sự lạc quan này có cơ sở, hay các giao dịch này phức tạp hơn vẻ bề ngoài?

Quyền chọn Bitcoin IBIT được sử dụng như thế nào?

Quyền chọn (option) là công cụ tài chính cho phép trader đặt cược vào biến động giá hoặc phòng ngừa rủi ro mà không cần mua tài sản cơ sở.

Trong số các quyền chọn IBIT, hợp đồng call trị giá $100 đáo hạn vào ngày 20 tháng 12 ghi nhận 9.500 hợp đồng được giao dịch. Thoạt nhìn, điều này cho thấy nhà đầu tư đang đặt cược vào việc Bitcoin tăng vọt. Tuy nhiên, giá của mỗi hợp đồng này chỉ là $0,15, tương đương 0,3% giá trị hiện tại của IBIT ($53,40). Mức giá này cho thấy khả năng Bitcoin đạt giá trị tương đương $175.824 là rất thấp.

Một số nhà đầu tư sử dụng các quyền chọn giá rẻ này như “vé số”. Dù thu hút sự chú ý, các hợp đồng này thường làm méo mó nhận định về tâm lý thị trường.

bitcoin-tang-gia
Giá quyền chọn ETF IBIT vào ngày 20 tháng 11 | Nguồn: Nasdaq

Ví dụ thực tế hơn có thể được thấy ở quyền chọn call IBIT trị giá $65 đáo hạn vào ngày 17 tháng 1, với giá mỗi hợp đồng là $2,40 (4,5% giá trị IBIT). Giao dịch này sẽ sinh lời nếu Bitcoin đạt khoảng $114.286 khi đáo hạn, tương ứng mức tăng 22% trong vòng hai tháng.

Trong khi đó, các trader chuyên nghiệp có thể áp dụng chiến lược như “synthetic long”. Nhà phân tích Ashton Cheekly đã chia sẻ một ví dụ trên X rằng: bán quyền chọn bán (put) $50 và mua quyền chọn mua (call) $60 với cùng mức giá $2,15, qua đó mô phỏng việc sở hữu Bitcoin mà không cần nắm giữ tài sản.

Chiến lược giao dịch quyền chọn khác

Một số chiến lược khác bao gồm “quyền chọn mua có bảo hiểm” (covered call), trong đó nhà đầu tư sở hữu IBIT bán quyền chọn mua để tạo thu nhập ngay lập tức. Ví dụ, với IBIT giao dịch ở mức $53,40, họ có thể bán quyền chọn mua $55 đáo hạn vào tháng 1 với giá $5,20. Điều này giúp nhà đầu tư nhận trước khoản tiền $5,20, nhưng đồng ý giới hạn lợi nhuận nếu IBIT vượt mức $55.

bitcoin-tang-gia
Dự kiến ​​lợi nhuận và thua lỗ của chiến lược “Bull call spread” | Nguồn: Strike

Tương tự, chiến lược “bull call spread” nhắm đến các mức tăng giá vừa phải trong khi hạn chế rủi ro. Trader có thể mua quyền chọn mua $53 với giá $6,20 và bán quyền chọn mua $58 với giá $4,10, chi phí ròng là $2,1. Nếu IBIT đóng cửa ở mức $58, giá trị của chênh lệch này là $5, mang lại lợi nhuận$ 2,90 ($5-$2,10).

Bitcoin có đạt $170.000 nhờ hoạt động quyền chọn IBIT?

Dự đoán Bitcoin đạt giá $170.000 không phản ánh sự đồng thuận của thị trường mà là kết quả từ các giao dịch rủi ro cao, lợi nhuận lớn với chi phí thấp. Các quyền chọn IBIT hiện bị lấp đầy bởi các khoản đặt cược mang tính đầu cơ, đặc biệt ở các hợp đồng đáo hạn vào tháng 2 và tháng 5 năm 2025, với tỷ lệ call/put lên đến 6,7:1. Tuy nhiên, xác suất xảy ra những kịch bản cực đoan này là rất thấp.

Quyền chọn mang lại đòn bẩy, cho phép đầu tư nhỏ hơn nhưng có khả năng thu về lợi nhuận lớn. Tuy nhiên, nếu giá tài sản không di chuyển như kỳ vọng, các quyền chọn này có thể hết hạn mà không có giá trị. Đối với nhà đầu tư cá nhân, bài học rút ra là: các quỹ Bitcoin ETF và quyền chọn của chúng mở ra những cơ hội kiếm lời mới, nhưng việc hiểu rõ cơ chế và xác suất là điều then chốt.

Bạn có thể xem giá BTC ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

SN_Nour

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Grayscale nộp hồ sơ S-3 cho ETF Digital Large Cap

Nhà quản lý tài sản hàng đầu Grayscale đã nộp đơn xin niêm yết quỹ ETF nắm giữ một danh mục tiền điện tử...
tiền điện tử

Tương lai của tiền điện tử: 10 dự đoán và xu hướng

Tiền điện tử đã đi một chặng đường dài kể từ khi Satoshi Nakamoto bí ẩn ra mắt Bitcoin vào năm 2009. Từ một...

Tại sao cổ phiếu Strategy lại vượt trội hơn so với Bitcoin?

Một công ty đầu tư của Pháp đã công bố bài báo nghiên cứu định lượng giải thích lý do tại sao cổ phiếu...

Bitcoin có thể cán mốc $250.000 trong năm nay: Arthur Hayes

Cựu CEO BitMEX, Arthur Hayes, vừa đưa ra một dự đoán táo bạo: Bitcoin có thể đạt 250.000 USD vào cuối năm nay. Theo...
Cardano

Charles Hoskinson: Cardano có thể mở khóa tiềm năng DeFi của Bitcoin

Charles Hoskinson, đồng sáng lập Cardano (ADA), đang thu hút sự chú ý trở lại với tầm nhìn đầy tham vọng cho tương lai...

Cardano (ADA) chật vật phục hồi trước dòng tiền yếu và tâm lý hoài...

Cardano (ADA) đã đối mặt với hàng loạt thách thức trong thời gian gần đây, khi giá liên tục thất bại trước các ngưỡng...

Cá voi XRP xả 2,3 tỷ USD – Giá suýt đâm thủng mốc 2...

XRP đã ở trong đà giảm liên tục những ngày gần đây, khi giá lao dốc mạnh và tiến sát tới mốc 2 USD....

Ethereum giành lại vị trí số 1 là chuỗi DEX hàng đầu kể từ...

Tháng trước, Ethereum đã lấy lại vị thế là blockchain hợp đồng thông minh hàng đầu cho giao dịch trên sàn phi tập trung (DEX),...

Sự cố bot giao dịch? Nhiều token lao dốc 50% chỉ trong vài phút...

Một loạt các token tiền điện tử đã sụt giảm tới 50% chỉ trong vòng 30 phút trên sàn giao dịch Binance trong ngày...

Tin vắn Crypto 01/04: Bitcoin cần lấy lại vùng $88.000 để khôi phục đà...

Từ nhận định Bitcoin cần lấy lại vùng $88.000 để khôi phục đà tăng trưởng đến Binance ngừng các cặp giao dịch giao ngay...
altcoin

Altcoinbuzz: 4 altcoin nên hodl mãi mãi

Sự cường điệu về memecoin đang dần biến mất khi giao dịch trên Pump.fun đã giảm 94%. Nhiều người tỏ ra không ngạc nhiên...
Bitcoin

Fidelity: Bitcoin đang chuẩn bị cho chặng tiếp theo của “giai đoạn tăng tốc”

Một báo cáo gần đây của Fidelity Digital Assets đã đặt câu hỏi liệu giá Bitcoin đã thiết lập blow-off top (đỉnh suy thoái...
SIR.trading

SIR.trading cầu xin hacker trả lại 255.000 đô la

Nhà sáng lập giao thức DeFi SIR.trading bị hack gần đây đã đưa ra lời khẩn cầu đầy cảm xúc gửi tới kẻ tấn...
Bitcoin

Chính phủ Hoa Kỳ sẽ hoàn tất kiểm toán kho Bitcoin vào ngày 5/4

Bộ Ngân khố Hoa Kỳ và các cơ quan liên bang khác dự kiến ​​sẽ công bố lượng Bitcoin và các loại tiền điện...
Liệu PI có thể phục hồi sau mức giảm 68% gần đây không?

Liệu PI có thể phục hồi sau mức giảm 68% gần đây không?

Pi Network (PI) đang chịu tác động nặng nề từ xu hướng giảm giá chung của thị trường tiền điện tử. Với định giá...

Ngày giải phóng của Trump là gì? Tại sao nó quan trọng đối với...

Ngày 2 tháng 4 năm 2025, Tổng thống Donald Trump sẽ thực hiện một loạt các mức thuế nhập khẩu, được gọi là "Ngày...