Mối quan hệ giữa Bitcoin và Vàng

Updated: 22/04/2025 at 6:00

Mối quan hệ giữa Bitcoin và vàng đã trở thành tâm điểm nghiên cứu của các nhà phân tích và nhà đầu tư khi cả hai đều đạt mức cao kỷ lục. Mặc dù cùng chia sẻ đặc tính bảo toàn giá trị trước lạm phát và bất ổn kinh tế, mối liên kết giữa chúng không tuân theo một mô hình đơn giản hay tuyến tính. Các nghiên cứu gần đây cho thấy rằng trước năm 2020, hai tài sản này hoạt động gần như độc lập, nhưng sau một loạt sự kiện quan trọng, chúng bắt đầu thể hiện sự tương tác lẫn nhau.

Giai đoạn trước năm 2017: Tài sản độc lập

Từ năm 2010 đến tháng 10 năm 2017, phân tích chuỗi dữ liệu hàng ngày chỉ ra rằng giá vàng có ảnh hưởng tiêu cực nhẹ đến Bitcoin. Các mô hình hồi quy ngưỡng ước tính hệ số âm (β ≈ –0.51) với sức mạnh dự đoán hạn chế, củng cố quan điểm rằng BTC lúc đó chủ yếu là tài sản đầu cơ, trong khi vàng giữ vai trò là nơi trú ẩn an toàn. Mức độ tương quan thấp và sự khan hiếm của nhân quả Granger trong giai đoạn này xác nhận tính độc lập của chúng.

Điểm chuyển đổi tháng 10 năm 2017

Một sự thay đổi thống kê được xác định bởi các bài kiểm tra ổn định tham số và bài kiểm tra CUSUM xác định tháng 10 năm 2017 là thời điểm thay đổi chế độ giữa hai thị trường. Từ thời điểm đó, mối quan hệ chuyển từ tiêu cực sang tích cực đáng kể (β ≈ +0.27), cho thấy sự gia tăng đồng thời quan tâm đến vàng và Bitcoin như những tài sản thay thế. Sự thay đổi này phản ánh sự biến đổi trong nhận thức về Bitcoin, vốn bắt đầu thu hút dòng vốn đầu tư nhờ tiềm năng đa dạng hóa và khả năng chịu rủi ro.

Động lực sau đứt gãy và sau đại dịch

Sự bùng nổ chấp nhận tiền điện tử từ các tổ chức vào năm 2017 đã tạo động lực ban đầu. Tuy nhiên, nghiên cứu kéo dài đến năm 2024 chỉ ra rằng sau năm 2020, cường độ của mối quan hệ tăng lên một cách vừa phải. Các chức năng phản ứng xung lực cho thấy rằng cú sốc giá vàng gây ra phản ứng mạnh hơn trong BTC và ngược lại, với các tác động kéo dài hơn. Mặc dù tổng thể tương quan vẫn gần bằng không, các bài kiểm tra nhân quả gợi ý yếu về sự ảnh hưởng từ vàng đến Bitcoin, chỉ ra sự phụ thuộc lẫn nhau ngày càng tăng do các yếu tố kinh tế vĩ mô toàn cầu.

Các động lực kinh tế vĩ mô chung

Cả vàng và Bitcoin đều phản ứng với lạm phát, sự thay đổi chính sách tiền tệ và biến động thanh khoản toàn cầu. Sự thắt chặt lãi suất hoặc mở rộng tiền tệ ảnh hưởng đến nhu cầu đối với cả hai tài sản. Căng thẳng địa chính trị và sự e ngại rủi ro cũng gây áp lực đồng thời. Trong môi trường bị chi phối bởi sự bất ổn, việc tìm kiếm các lựa chọn thay thế ngoài hệ thống ngân hàng truyền thống làm gia tăng vai trò của những khoản đầu tư này.

Đầu tư vào Bitcoin và vàng

Đối với những nhà đầu tư phân bổ một phần danh mục của mình vào tài sản trú ẩn an toàn hoặc đa dạng hóa, việc hiểu mối quan hệ này là rất quan trọng. Bitcoin vẫn cho thấy sự biến động cao hơn và, không giống vàng, thiếu lịch sử lâu dài như một nơi lưu trữ giá trị. Tuy nhiên, phản ứng chung của nó đối với các sự kiện thị trường mang lại cơ hội phòng ngừa rủi ro một phần. Duy trì sự tiếp xúc cân bằng, đánh giá thời điểm của các đứt gãy cấu trúc, và điều chỉnh phân bổ theo chu kỳ kinh tế có thể nâng cao quản lý rủi ro.

Kết luận

Mối quan hệ giữa Bitcoin và vàng đang phát triển theo hướng ngày càng tích hợp hơn trong khi vẫn giữ các yếu tố tự chủ. Sự đứt gãy năm 2017 đánh dấu sự khởi đầu của một liên kết tích cực, được củng cố sau đại dịch. Tiến về phía trước, sự phát triển của nó sẽ phụ thuộc vào sự thay đổi chính sách toàn cầu và sự trưởng thành của thị trường tiền điện tử. Nắm bắt những sắc thái kỹ thuật này sẽ giúp các nhà đầu tư và nhà phân tích dự đoán tốt hơn sự tương tác giữa hai tài sản này trong việc tìm kiếm an toàn và đa dạng hóa.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Youtube: https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn

Ông Giáo

  • Thẻ đính kèm:
  • BTC
Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

Bitcoin (BTC) đã giao dịch trong một vùng giá hẹp suốt nhiều ngày qua, tuy nhiên cú bứt phá vượt mốc $105.500 vào ngày 18/5 đã thắp lên kỳ vọng về một đợt tăng tốc mạnh mẽ phía trước. Nhà phân tích nổi tiếng Alan chia sẻ trên nền tảng... ...

Biểu đồ giá Bitcoin đang phản ánh mô hình tăng trưởng báo trước đợt tăng giá vào cuối năm 2024 từ $70.000 lên $100.000 trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về tính bền vững của nợ công Hoa Kỳ. Theo nền tảng TradingView, tài sản hàng đầu theo... ...

Độ lệch Open Interest (OI Delta) của Bitcoin đang cho thấy những tín hiệu mà các trader giàu kinh nghiệm sẽ thấy quen thuộc. Chỉ số Delta 30 ngày gộp lại vừa chạm mức cao nhất kể từ năm 2024 – thời điểm Bitcoin vượt mốc 73.000 USD để thiết... ...

Sau một tuần biến động mạnh, thị trường tài sản kỹ thuật số toàn cầu đã ghi nhận mức tăng nhẹ vào sáng Chủ nhật, nâng tổng vốn hóa lên 3.310 tỷ USD. Sự gia tăng tỷ trọng của Bitcoin đã phần nào gây áp lực lên altcoin, khi dòng... ...

Giá Binance Coin (BNB) trong 24 giờ qua gần như đi ngang, chỉ nhích nhẹ hơn 1%. Dù con số này thoạt nhìn có vẻ bình lặng, nhưng các tín hiệu từ thị trường và dữ liệu on-chain lại hé lộ một bức tranh phức tạp hơn nhiều — nơi... ...

Những holder Bitcoin ngắn hạn đang trở lại đầy mạnh mẽ, với tỷ suất lời/lỗ (Profit/Loss Margin) cải thiện ngoạn mục từ mức -19% hồi tháng 4 lên +21% trong tháng 5. Diễn biến đảo chiều ấn tượng này phản ánh tâm lý lạc quan ngày càng tăng trong cộng... ...

Tại thời điểm viết bài, giá XRP đã tăng 15,1% trong 30 ngày qua nhưng đã giảm khoảng 8% chỉ trong 4 ngày gần đây, cho thấy áp lực ngắn hạn đang gia tăng. Dù vẫn ghi nhận mức tăng hàng tháng, XRP hiện là tài sản hoạt động kém... ...

Vào ngày 18/5, Bitcoin gần như đứng yên, đưa mức biến động xuống mức tối thiểu trước khi phiên giao dịch tuần kết thúc. Giới giao dịch đang đặt cược vào một cú bứt phá mới, có thể mở ra giai đoạn tăng trưởng tiếp theo. Khu vực quanh ngưỡng... ...

Mặc dù Ethereum đang là một trong những tài sản dẫn đầu về hiệu suất trong tháng qua, một cá voi tiền điện tử vẫn bất ngờ “xả hàng” hơn 10.000 ETH, chấp nhận khoản lỗ hơn 2 triệu USD trong bối cảnh thị trường chỉ điều chỉnh nhẹ. Động... ...

Thị trường altcoin đang chứng kiến một làn sóng rút vốn ồ ạt khỏi sàn giao dịch Binance – động thái đang làm dấy lên nhiều nghi vấn về chiến lược tiếp theo của giới đầu tư. Ethereum (ETH), Chainlink (LINK) và Maker (MKR) nằm trong số những token hàng... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode