Trong hai ngày qua, tổng giá trị vốn hóa thị trường tiền mã hóa đã giảm xuống còn 201 tỷ đô khi Bitcoin đánh mất 13%, tiến gần đến mức thấp nhất hàng năm tại 192 tỷ đô.
Kể từ ngày 06/09 khi giá Bitcoin giảm hơn 10% trong vòng một giờ, thị trường tiền mã hóa đã giảm liên tục. Token ‘xuất huyết’ mạnh mẽ hơn so với những gì đã diễn ra vào tháng Tư và tháng Sáu, mất 10-30% so với Bitcoin.
Cointelegraph đã phỏng vấn nhà phân tích thị trường ThinkMarkets và cựu doanh nhân Bank of America, Naeem Aslam, nhà phân tích thị trường cao cấp của Mato Greenspan, và nhà phân tích kỹ thuật tiền mã hóa được công nhận là Uzi, nhằm tìm kiếm nguyên nhân sụt giảm gần đây của Bitcoin và các coin còn lại của thị trường mã hóa.
‘Xuất huyết’ 40 tỷ đô: Một trong những sự sụt giảm hàng ngày lớn nhất trong những năm gần đây
Vào ngày 06/09, thị trường tiền mã hóa đã ‘xuất huyết’ gần 40 tỷ đô từ tổng giá trị trong vòng chưa đầy 24 giờ, chứng tỏ một trong những sự sụt giảm mạnh nhất trong ba năm qua.
Vào giữa tháng 8, thị trường tiền mã hóa đã giảm xuống mức thấp hàng năm ở mức 192 tỷ đô, nhưng phải mất bảy ngày từ ngày 07/08 đến ngày 14/08 mới có thể thống kê được mức giảm lớn như vậy.
Trước ngày thứ tư, trong suốt tháng 8, Bitcoin cho thấy mức độ ổn định cao nhất kể từ tháng 06/2017, theo thông tin từ các nhà nghiên cứu tại Diar. Từ ngày 08/08 đến 26/08, giá Bitcoin vẫn tương đối ổn định trong vùng $ 6,000, trước khi bắt đầu một đợt điều chỉnh quá hạn lên trên ngưỡng kháng cự $ 7,000.
Tuy nhiên, đà tăng từ mốc $ 7,000 đến $ 7,400 trong vòng 4 ngày đã khiến áp lực bán tăng lên, cho phép phe gấu trong thị trường mã hóa chiếm quyền kiểm soát, kéo Bitcoin sụt giảm với một biên độ lớn.
Vào cuối tháng 8, CEO của ShapeShift, Erik Voorhees, cho biết thị trường gấu vẫn chưa kết thúc, nhưng mức giá thấp của tiền mã hóa lớn nhất này là cơ hội khả thi để các nhà đầu tư mới tham gia vào thị trường.
Biểu đồ hàng ngày của Bitcoin thể hiện bốn chuyển động tương tự kể từ tháng 2. Trong sáu tháng qua, Bitcoin đã tăng lên $ 10,000, sau đó giảm xuống còn $ 6,000 rồi trở lại mức $ 10,000 và đã kiểm tra ngưỡng kháng cự $ 6,000 bốn lần.
Vào tháng 2, Bitcoin đã tăng lên $ 11,000 nhưng đã giảm xuống mức $ 6,000. Vào tháng 4, Bitcoin tăng lên $ 10,000 và giảm xuống còn $ 6,000. Vào tháng 7, Bitcoin tăng lên mức $ 8,500, và kiểm định ngưỡng kháng cự $ 6,000 một tháng sau đó. Trong tháng 9, diễn ra mô hình tương tự, với mỗi đỉnh trên đà tăng cuối cùng đều giảm về $ 6,000.
Nếu Bitcoin phục hồi từ mức hỗ trợ $ 6,000, đợt tăng ngắn hạn tiếp theo có thể đẩy Bitcoin lên $ 7,000, sau đó có thể giảm xuống về $ 6,000. Nhưng, nếu tiền mã hóa lớn nhất có thể thành công giảm xuống mức thấp $ 6,000, có khả năng xuất hiện một đợt tăng điểm trung hạn phù hợp với động lượng mới được tìm thấy.
Các yếu tố ẩn sau sự sụt giảm
Phát biểu với Cointelegraph, chuyên gia phân tích thị trường của ThinkMarkets, Naeem Aslam, nói rằng các nhà đầu cơ đã không cần thiết tăng cường xu hướng giảm của Bitcoin bằng cách xả bán Bitcoin trên thị trường giao dịch toàn cầu.
Aslam nhấn mạnh rằng xu hướng giảm của Bitcoin đã không thay đổi kể từ tháng 12/2017, khi thị trường tiền mã hóa đạt được mức định giá 900 tỷ đô và bắt đầu giảm nhanh chóng:
“Các nhà đầu cơ đã phát điên và họ đang cố gắng kiếm được lợi nhuận từ giao dịch này khi họ còn có thể. Bitcoin đã không thay đổi kể từ tháng 12 năm ngoái, vậy nỗi hoảng sợ ở đây là gì?”
Aslam nói thêm rằng rất khó để xác định các yếu tố cụ thể đã khiến giá Bitcoin giảm đáng kể trong những tháng gần đây.
Các nhà phân tích và nhà đầu tư trong thị trường tiền mã hóa và thị trường tài chính rộng hơn thường cố gắng tìm sự tương quan trong các biến động giá tiền mã hóa để phát triển trong lĩnh vực tiền mã hóa và blockchain.
Tuy nhiên, sự tương quan không đồng nghĩa là nguyên nhân, và bởi vì một sự kiện xảy ra tại một thời điểm nhất định trong đó giá tiền mã hóa giảm hoặc tăng với biên độ lớn, nó không đồng nghĩa với việc sự kiện đã kích hoạt một chuyển động lớn trong thị trường tiền mã hóa.
TABB Group, một công ty nghiên cứu quốc tế, đã báo cáo trong tháng 7 rằng thị trường OTC Bitcoin ít nhất lớn gấp 2-3 lần thị trường ngoại hối tiền mã hóa.
Theo giả định thị trường OTC thực tế lớn gấp 2-3 lần thị trường ngoại hối tiền mã hóa, sự phát triển trong lĩnh vực tiền mã hóa sẽ có tác động tối thiểu đến biến động giá của tiền mã hóa – ít nhất là trong ngắn hạn – như thị trường ngoại hối phụ thuộc vào thị trường OTC lớn hơn.
Các báo cáo đã gợi ý rằng sự điều chỉnh của Bitcoin bắt đầu vào thứ Tư chủ yếu là do sự chậm trễ trong quyết định khởi động một bàn giao dịch Bitcoin của Goldman Sachs.
Việc mua lại các dịch vụ giao dịch Bitcoin – có thể không thu hút được cơ sở người tiêu dùng của các tổ chức và các tập đoàn quy mô lớn – các dịch vụ giám sát tiền mã hóa đã dẫn đến giá Bitcoin giảm xuống trong vòng một giờ.
Thay vào đó, nhiều khả năng là việc liên tục tạo áp lực bán lên Bitcoin và các đồng tiền mã hóa lớn khác kể từ tháng 12/2017 đã tạo ra sự bất ổn và biến động trên thị trường, khiến cho giá trị thị trường giảm.
Bởi vì khối lượng Bitcoin vẫn còn tương đối thấp so với tài sản truyền thống và các cửa hàng có giá trị như vàng, nó dễ dàng kích hoạt hiệu ứng domino hơn thông qua các sàn giao dịch tiền mã hóa hàng đầu.
Goldman Sachs trì hoãn ra mắt bàn giao dịch Bitcoin không liên quan đến sự sụt giảm
Vào ngày 06/09, Cointelegraph báo cáo rằng Goldman Sachs đã trì hoãn việc ra mắt chính thức bàn giao dịch Bitcoin của họ, với mục tiêu ban đầu là tạo điều kiện cho nhu cầu ngày càng tăng từ các nhà bán lẻ và các nhà đầu tư cá nhân.
Phát ngôn viên của Goldman Sachs, Michael DuVally nói với Reuters rằng ngân hàng đã không thể đạt được sự nhất trí về lộ trình liên doanh tài sản kỹ thuật số của mình, trích dẫn các vấn đề pháp lý khác nhau hiện đang tồn tại trong thị trường Hoa Kỳ.
Vài giờ sau khi tuyên bố DuVally được phát hành, Martin Chavez, giám đốc tài chính của Goldman Sachs, đích thân bác bỏ các báo cáo rằng tổ chức đang xoay vòng để hình thành một bàn giao dịch Bitcoin hoạt động, mô tả các báo cáo xung quanh nó là “tin giả”.
Aslam đã sớm tuyên bố về cuộc đấu tranh của thị trường trong suốt tuần này với sự chậm trễ trong việc ra mắt bàn giao dịch Bitcoin của Goldman Sachs, vì ngân hàng không đóng cửa hoạt động mà chỉ trì hoãn để tập trung vào sáng kiến khẩn cấp hơn là chế độ quản lý tiền mã hóa:
“Goldman chỉ trì hoãn quá trình này, họ vẫn đầu tư rất nhiều tiền và tài năng vào lĩnh vực này. Nhà đầu tư phải biết việc ngân hàng trì hoãn quá trình IPO là rất bình thường nếu điều kiện thị trường không thuận lợi và ở đây chúng ta đang nói về việc bắt đầu một cái gì đó hoàn toàn mới. Goldman có nhiều nhiều lĩnh vực khi nói đến Bitcoin, vì vậy hãy ngừng suy nghĩ về nó và tập trung vào giá cả”.
Hiện tại, thị trường tiền mã hóa có một loạt các sàn giao dịch được điều chỉnh như Coinbase, Gemini và UPbit có thể được các trader bán lẻ sử dụng để đầu tư vào thị trường tiền mã hóa. Tuy nhiên, nó thiếu sự giám sát và giải pháp đáng tin cậy có thể phá vỡ rào cản giữa tiền mã hóa và các tổ chức.
Có thể lập luận rằng Goldman Sachs đang làm việc cho một vấn đề cấp thiết hơn cần phải được giải quyết để thuyết phục thị trường tài chính rộng lớn hơn và các chính phủ thừa nhận tiền mã hóa như một loại tài sản mới nổi.
Như vậy, trong khi thông báo của Goldman Sachs góp phần vào sự sụp đổ của thị trường, như nhà phân tích kỹ thuật tiền điện tử Uzi nói với Cointelegraph, rất khó để thừa nhận Goldman Sachs là nguyên nhân duy nhất cho đợt điều chỉnh này. Bitcoin đã phải đối mặt với ngưỡng kháng cự quanh mức $ 7,400, mức đỉnh mà nó đạt được trong tuần trước trước khi lao dốc:
“Tôi cảm thấy tin tức Goldman Sachs trì hoãn kế hoạch ra mắt bàn giao dịch mã hóa chắc chắn đã góp phần kích hoạt sự sụt giảm của Bitcoin, chúng tôi đang đối mặt với một ngưỡng kháng cự mạnh quanh mức $ 7,400, nhưng nó không phải là bí mật lớn nhất thế giới khi lượng lớn short Bitcoin thêm vào Bitfinex trước khi lao dốc”.
Xu hướng giảm tương tự kể từ tháng 2
Mati Greenspan, một nhà phân tích cao cấp tại eToro, một trong những nền tảng giao dịch đa tài sản lớn nhất trong lĩnh vực tài chính toàn cầu, với 8 triệu người dùng tích cực, phản ánh quan điểm của Aslam bằng cách nói rằng thị trường tiền mã hóa đã xuất hiện xu hướng tương tự trong vài tháng, không thể thoát ra khỏi ngưỡng kháng cự $ 8,000 với khối lượng và động lượng vững chắc:
“Sự biến động trong thị trường mã hóa đã tăng lên trong vài ngày qua nhưng vẫn còn khá bình thường đối với thị trường này. Giá Bitcoin có liên quan khi khá ổn định trong khoảng $ 5,000 và $ 8,000 trong vài tháng qua và điều này vẫn không thay đổi”.
Greenspan nói thêm rằng sự biến động trong thị trường có thể là do thiếu nhu cầu từ các trader trong lĩnh vực tiền mã hóa, thay vì các sự kiện cụ thể mà các nhà phân tích đã xác định là nguyên nhân chính của đợt điều chỉnh gần đây.
“Một số lý do sụt giảm có thể là một vài tin đồn xấu đang lưu hành trên báo chí, cùng với một đồng đô la mạnh hơn và điểm yếu trong cổ phiếu công nghệ cao. Cuối cùng, nó chỉ đơn giản là vấn đề nguồn cung nhiều trong khi nhu cầu giao dịch ngắn hạn ít hơn”.
Chuyên gia phân tích kỹ thuật cho biết thị trường Bitcoin kém thanh khoản, khối lượng giả mạo
Bitcoin không được coi là một thị trường đủ linh hoạt, đặc biệt là xem xét thực tế rằng thị trường giao dịch của nó là mở cửa cho bất kỳ nhà đầu tư cá nhân và trader bán lẻ trên thị trường toàn cầu. Trong khi các nhà cung cấp dữ liệu thị trường tiền mã hóa ước tính khối lượng hàng ngày của Bitcoin là khoảng 5 tỷ đô, các nghiên cứu đã chỉ ra rằng hầu hết các sàn giao dịch tiền mã hóa lớn đều làm tăng khối lượng của chúng thông qua thao túng thị trường.
Alex Kruger, một nhà kinh tế học và là một nhà kinh tế tiền mã hóa, đã nói vào đầu tuần này rằng Bithumb, sàn giao dịch tiền mã hóa lớn thứ hai của Hàn Quốc sau UPbit Kakao, ghi nhận hơn 250 triệu đô khối lượng giả mạo được tạo ra kể từ ngày 25/08.
Ông giải thích rằng một nhóm các trader đã tận dụng khoản hoàn trả 120% phí giao dịch của Bithumb, có thể tạo ra khoảng $ 90,000 thu nhập ròng, với khối lượng giao dịch hàng ngày 250 triệu đô.
“Hiện tại có 250 triệu đô [trong] khối lượng giả mạo được giao dịch tại sàn giao dịch mã hóa Hàn Quốc Bithumb, mỗi ngày vào lúc 11 giờ sáng (giờ Hàn Quốc), kể từ ngày 25/08. Bithumb cung cấp 120% hoàn trả phí giao dịch như một airdrop. Phí giao dịch là 0.15%. Để thu toàn bộ khoản chiết khấu 1 tỷ KRW, một trader thực hiện thao túng thị trường phải giao dịch 278 tỷ KRW. Điều đó tương đương với 250 triệu đô trong khối lượng giả mạo hàng ngày. Lưu ý về cách thức mà 31K Bitcoin được giao dịch vào đúng 11 giờ sáng”.
Dù trực tiếp hoặc gián tiếp, phương pháp được Bithumb sử dụng đã khuyến khích hoạt động thao túng thị trường làm tăng khối lượng giao dịch hàng ngày của sàn này. Kết quả cuối cùng là thu nhập ròng hàng ngày $ 90,000 được dành cho một nhóm trader và làm tăng đáng kể khối lượng giao dịch hàng ngày của Bithumb.
Tuy nhiên, trong khi phương pháp dẫn đến một tình huống thắng-thắng cho cả hai bên thì nó lại gây ảnh hưởng đến thị trường giao dịch tiền mã hóa toàn cầu một cách tiêu cực – vì nó làm giảm tính xác thực của khối lượng giao dịch tiền mã hóa quốc tế.
Uzi nói rằng tính thanh khoản và khối lượng giả mạo là hai vấn đề mà sàn giao dịch tiền mã hóa cần phải nhanh chóng giải quyết, để đảm bảo rằng các nhà đầu tư trên thị trường được bảo vệ và chính phủ có thể công nhận ngành như một ngành công nghiệp hợp pháp:
“Giải quyết vấn đề thanh khoản là vấn đề cấp thiết, và vấn đề về khối lượng giả mạo là thứ cần được giải quyết trên quy mô lớn hơn, bởi vì chắc chắn luôn tồn tại khối lượng đáng ngờ trên các sàn giao dịch lớn”.
Uzi cũng lưu ý rằng thị trường Bitcoin nhìn chung vẫn kém thanh khoản, do thiếu hoạt động từ các tổ chức và các quỹ phòng hộ quy mô lớn trong ngành. Ông nói rằng thị trường vẫn chưa sẵn sàng hỗ trợ nhu cầu lớn từ các nhà đầu tư tổ chức và hầu hết các hợp đồng ngắn hoặc dài hạn xoay quanh Bitcoin được gửi qua thị trường hợp đồng tương lai của Mỹ hoặc sàn giao dịch tiền mã hóa được thực hiện bởi các nhà đầu tư cá nhân.
“Tôi luôn cảm thấy thị trường cho Bitcoin vẫn không thanh khoản và đặc biệt nếu bạn nhìn vào thị trường altcoin. Tôi không cảm thấy bất kỳ tổ chức chuyên nghiệp nào sẽ mất một vị trí ngắn vào thời điểm đó trên Bitcoin chỉ vì sự biến động tuyệt đối và nó đã thử nghiệm một ngưỡng kháng cự khá tốt, cũng như sự mở rộng lớn đáng chú ý nhất, sẽ là quản lý rủi ro khủng khiếp”.
Thị trường tiếp bước cùng ETF Coinbase
Như Cointelegraph đã báo cáo vào ngày 07/09, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới BlackRock, giám sát tài sản trị giá 6,317 tỉ đô và Coinbase, công ty môi giới và sàn giao dịch lớn nhất trong lĩnh vực tiền tệ, đang đàm phán để phát triển một quỹ ETF thúc đẩy hoạt động thị trường và tạo điều kiện cho nhu cầu ngày càng tăng từ các tổ chức cho tiền mã hóa.
Nỗ lực của VanEck và Sàn giao dịch Chicago CBOE đã làm tăng khả năng chấp thuận ETF Bitcoin đầu tiên của Ủy ban Chứng khoán và Sàn Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Sự tham gia của BlackRock sẽ tạo ra sự cạnh tranh hơn trong không gian ETF Bitcoin giữa các tổ chức tài chính được cấp phép tại Hoa Kỳ, có thể dẫn đến nhiều ứng cử viên nộp đơn với SEC để cải thiện tính thanh khoản của tiền mã hóa thống trị.
ETF Bakkt, ETF Coinbase-BlackRock và các phát triển có liên quan đến quy định tích cực ở Nhật Bản và Hàn Quốc có thể góp phần khôi phục tiền mã hóa trong ngắn hạn mà những đợt điều chỉnh trước đó trong năm 2012, 2014 và 2016 không làm được.
Các chuyên gia thường đồng ý rằng sự điều chỉnh của thị trường tiền mã hóa vào ngày 06/09 là do áp lực bán tăng lên và đỉnh cao của nhiều sự phát triển, thay vì một sự kiện duy nhất như thông báo bàn giao dịch Bitcoin của Goldman Sachs.
Theo TapchiBitcoin/Cointelegraph
Xem thêm: Tại sao Bitcoin lao dốc lại là một dấu hiệu tốt trong dài hạn?
