Tháng Tám vừa qua đã chứng kiến sự biến động mạnh mẽ của Solana. Nó đã nhiều lần cố gắng duy trì giá trên mức 210 USD nhưng không thể giữ vững động lực, dẫn đến việc giá trượt trở lại vào vùng tham chiếu. Tại thời điểm hiện tại, giá Solana dao động quanh mức 204 USD, giảm 3,9% trong 24 giờ qua và khoảng 1% trong tuần qua. Tuy nhiên, lợi nhuận hàng tháng vẫn đạt trên 13%, trong khi xu hướng hàng năm vẫn tích cực với gần 50%.
Tuy nhiên, tháng Chín có thể sẽ đặt ra thách thức cho xu hướng tăng này, khi các tín hiệu từ on-chain và phân tích kỹ thuật đều chỉ ra khả năng yếu kém trong tương lai gần.
Nguồn cung có lợi nhuận đạt mức cao nhất trong sáu tháng
Một trong những chỉ số quan trọng nhất trong phân tích thị trường là tỷ lệ phần trăm nguồn cung có lợi nhuận, phản ánh số lượng đồng coin hiện đang có giá trị cao hơn chi phí ban đầu. Chỉ số này đã đạt mức cao nhất trong sáu tháng là 96,56% vào ngày 28 tháng 8 trước khi giảm nhẹ xuống khoảng 90% hiện tại.
Lịch sử cho thấy rằng những mức cao như vậy thường đi trước các đợt điều chỉnh giá của Solana. Ví dụ, vào ngày 13 tháng 7, chỉ số này chạm 96% trong khi giá Solana giao dịch quanh mức 205 USD, sau đó ghi nhận một đợt giảm 23% xuống 158 USD. Tương tự, vào ngày 13 tháng 8, chỉ số đạt đỉnh 94,31%, dẫn đến một đợt điều chỉnh 12% từ 201 USD xuống 176 USD. Vào ngày 23 tháng 8, một đỉnh khác ở mức 95,13% cũng dẫn đến việc giá giảm 8% từ 204 USD xuống 187 USD.
Với chỉ số hiện quay trở lại gần mức cao kỷ lục, rủi ro về một đợt điều chỉnh sâu hơn trong giá SOL vào tháng Chín đang gia tăng.
Rủi ro bán tháo khi số dư trên sàn giao dịch tăng
Rủi ro bán tháo càng được củng cố bởi số dư trên các sàn giao dịch. Số lượng SOL được giữ trên các sàn giao dịch tập trung đã tăng lên hơn 32 triệu token vào ngày 28 tháng 8, tăng từ dưới 30 triệu trước đó trong tháng. Sự gia tăng số dư thường cho thấy các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho việc bán ra.
Mối tương quan giữa số dư và giá cả là rất rõ ràng. Vào ngày 14 tháng 8, khi số dư đạt đỉnh trên 32 triệu, giá Solana đã giảm 8% từ 192 USD xuống 176 USD chỉ trong vài ngày. Hiện tại, với số dư lại tăng lên, một cấu trúc tương tự đang hình thành, cho thấy áp lực giảm giá mới có thể đè nặng lên giá SOL trong tháng Chín.
Mô hình giá Solana gợi ý triển vọng giảm giá dù có lịch sử tích cực
Các chỉ báo kỹ thuật cũng phù hợp với triển vọng giảm giá này. Solana hiện đang di chuyển trong một hình chóp tăng dần trên biểu đồ hàng tuần — một mô hình thường báo hiệu sự suy yếu của động lực và có thể dẫn đến sự tiếp tục giảm giá hoặc đảo chiều.
Nếu giá Solana mất mốc 195 USD và 182 USD, đà giảm có thể kéo dài đến 160 USD, đánh dấu một đợt điều chỉnh tiềm năng từ 15–20%. Đáng chú ý, những đợt điều chỉnh như vậy đã từng xảy ra khi số dư trên sàn giao dịch và tỷ lệ cung cấp có lợi nhuận tăng vọt. Một sự phá vỡ dưới 182 USD sẽ xác nhận sự sụt giảm của mô hình giảm giá.
Tuy nhiên, phe bò vẫn có cơ hội để lấy lại sức mạnh. Việc đóng cửa hàng tuần trên 217 USD — mức cao cục bộ cuối cùng — sẽ vô hiệu hóa ý nghĩa giảm giá của hình chóp và mở ra cơ hội cho các mục tiêu cao hơn. Cho đến lúc đó, xu hướng vẫn nghiêng về phía giảm.
Thiết lập kỹ thuật giảm giá này diễn ra trong bối cảnh có tính mùa vụ tích cực. Kể từ năm 2021, Solana đã ghi nhận lợi nhuận tháng Chín lần lượt là 29%, 5,3%, 8,2% và 12,5%. Tuy nhiên, với tỷ lệ cung cấp có lợi nhuận ở mức cao và số dư trên sàn giao dịch tăng lên, năm 2025 có thể là năm mà chuỗi này bị phá vỡ.
Trừ khi SOL có thể đóng cửa ở mức trên 217 đô la, giá Solana vào tháng 9 có thể gặp khó khăn, ngay cả khi có động lực tích cực từ hiệu suất lịch sử và sự lạc quan liên quan đến ETF.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
