Bitcoin, từng được xem như một công cụ phòng ngừa chống lại sự bất ổn tài chính, hiện đang đối mặt với thử thách lớn trong việc duy trì vai trò này giữa bối cảnh kinh tế toàn cầu biến động. Hướng đi của thị trường Bitcoin ngày càng trở nên giống với những tài sản rủi ro truyền thống.
Kể từ khi Donald Trump nhậm chức vào ngày 20 tháng 1, thị trường crypto đã chứng kiến sự suy giảm mạnh mẽ, dẫn đến việc mất gần 1 nghìn tỷ đô la giá trị.
Sự thay đổi trong vai trò của Bitcoin trên thị trường tài chính
Trước đây, Bitcoin được coi là một “hàng rào” tài chính, di chuyển song hành với vàng trong những thời kỳ bất ổn. Tuy nhiên, xu hướng này đã đảo ngược kể từ khi Tổng thống Trump lên nhậm chức. Trong khi vàng tiếp tục tăng giá, Bitcoin lại trải qua một đợt điều chỉnh mạnh mẽ, cho thấy sự thay đổi căn bản trong cách thị trường nhận định về tài sản này.
“Theo số liệu từ thời điểm Trump nhậm chức vào ngày 20 tháng 1, vốn hoá thị trường crypto đã giảm từ 3,7 nghìn tỷ đô la xuống còn 2,5 nghìn tỷ đô la. Điều này thật bất ngờ, vì thời điểm đó đánh dấu đỉnh cao cục bộ đối với tiền điện tử, dù Trump là tổng thống có quan điểm ủng hộ tiền điện tử nhất từ trước đến nay,” nhà phân tích Symbiote cho biết.
Một yếu tố quan trọng trong sự thay đổi này là mối tương quan ngày càng tăng của Bitcoin với các tài sản tài chính truyền thống. Vào năm 2024, BTC đã di chuyển đồng bộ với Nasdaq 100 và S&P 500 khoảng 88% thời gian, điều này trái ngược hoàn toàn với vai trò trước đây của nó là một tài sản có tương quan tiêu cực với các chỉ số này.
Hiện tại, mối tương quan trong 30 ngày đã giảm xuống còn khoảng 40%. Điều này cho thấy Bitcoin hiện đang giao dịch giống như một cổ phiếu công nghệ rủi ro cao hơn là một công cụ phòng ngừa lạm phát hay bất ổn kinh tế.
Thanh khoản cũng là một mối lo ngại lớn. Kể từ năm 2020, thị trường tài chính đã chứng kiến sự giảm sút về thanh khoản, một xu hướng có ảnh hưởng sâu sắc đến tiền điện tử. Các nhà phân tích chỉ ra rằng thanh khoản đang chảy ngược vào đồng đô la Mỹ, được coi là tài sản an toàn nhất trong các cuộc chiến thương mại.
Sự thay đổi này đã dẫn đến những đợt sụp đổ liên tiếp trên thị trường tiền điện tử, khiến tính biến động và sự không chắc chắn gia tăng. Dữ liệu từ Coinglass cho thấy tài sản được quản lý (AUM) của Bitcoin ETF đã giảm từ 120 tỷ đô la xuống còn 100 tỷ đô la trong suốt nhiều tuần qua.
Ngoài ra, thị trường DeFi cũng chịu ảnh hưởng. Dữ liệu từ DefiLlama cho thấy tổng giá trị bị khóa (TVL) trong DeFi đã giảm từ mức cao nhất là 128,7 tỷ đô la vào năm 2025 xuống còn 93,2 tỷ đô la vào thời điểm hiện tại. Sự giảm sút này phản ánh sự mất niềm tin của nhà đầu tư vào khả năng của tiền điện tử trong việc cung cấp sự ổn định tài chính trong giai đoạn kinh tế bất ổn.
Nỗi lo về chiến tranh thương mại ảnh hưởng tới tâm lý thị trường crypto
Một khảo sát gần đây từ Bank of America cho thấy mối lo ngại gia tăng về chiến tranh thương mại toàn cầu. Cụ thể, 42% số người tham gia khảo sát cho rằng đây là yếu tố tiêu cực nhất đối với tài sản rủi ro vào năm 2025, tăng từ mức 30% hồi tháng 1.
“Khi được hỏi về diễn biến toàn cầu nào sẽ tác động tiêu cực nhất đến tài sản rủi ro vào năm 2025, 42% cho biết đó là chiến tranh thương mại toàn cầu, chủ yếu là do các mối đe dọa thuế quan mới từ chính quyền Trump. Sự lo ngại này đã gia tăng đáng kể so với 30% trả lời vào tháng 1″.
Đặc biệt, chỉ 3% người được hỏi tin rằng Bitcoin sẽ hoạt động tốt trong một cuộc chiến thương mại toàn diện, điều này trái ngược hoàn toàn với vàng và đô la Mỹ. Các phát hiện này nhấn mạnh sự thay đổi lớn trong nhận thức của thị trường – Bitcoin không còn được coi là một công cụ phòng ngừa trong thời kỳ bất ổn kinh tế.
Tiền điện tử, vốn được kỳ vọng sẽ phát triển mạnh mẽ trong bối cảnh bất ổn địa chính trị, hiện nay đang bị coi là quá biến động để có thể bảo vệ hiệu quả trước những cú sốc tài chính.
Thêm vào đó, chỉ số hoảng loạn và biến động của Goldman Sachs đã tăng mạnh từ mức 1,4 vào tháng 12 lên hơn 9,1, phản ánh sự kỳ vọng vào những biến động lớn hơn trong tương lai. Kobeissi Letter, một nguồn tin tài chính uy tín, nhận định rằng hành động giá của Bitcoin có thể vẫn sẽ duy trì sự hỗn loạn khi lo ngại về chiến tranh thương mại gia tăng.
Có hy vọng cho sự hồi sinh của Bitcoin không?
Bất chấp tâm lý bi quan hiện tại, một số chuyên gia vẫn tin rằng Bitcoin có tiềm năng dài hạn. Bitcoin có thể đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì ổn định tài chính cho Hoa Kỳ trong bối cảnh nợ công gia tăng. Bằng cách áp dụng tài sản kỹ thuật số như một phần của chiến lược kinh tế toàn diện, Mỹ có thể tận dụng tính phi tập trung của Bitcoin để duy trì sức mạnh tài chính.
“Bạn có thể mua Bitcoin như một cách để gửi thông điệp rõ ràng và thậm chí giúp cứu vãn nền kinh tế Mỹ trong dài hạn. Đây có thể là sự trở lại của tiêu chuẩn vàng,” Brian Armstrong, CEO của Coinbase, chia sẻ.
Ngoài ra, khả năng Bitcoin cung cấp thanh khoản cho các doanh nghiệp gặp khó khăn vẫn là một điểm mạnh đáng chú ý. Ngày càng có nhiều công ty chuyển sang Bitcoin như một tài sản thay thế để thúc đẩy hiệu quả cổ phiếu.
“Chúng tôi có một doanh nghiệp cốt lõi vững mạnh, nhưng quy mô hiện tại vẫn chưa đủ lớn để tạo ra sự ảnh hưởng đáng kể trên thị trường vốn. Tôi tin rằng khi chúng tôi gia tăng đầu tư vào chiến lược kho bạc Bitcoin, điều này sẽ giúp tăng tính thanh khoản cho cổ phiếu của chúng tôi và thu hút thêm các nhà đầu tư,” CEO Jonathan Ferrari của Goodfood chia sẻ.
Nếu xu hướng áp dụng Bitcoin ở doanh nghiệp tiếp tục tăng, nó có thể lấy lại vị thế là một công cụ tài chính quan trọng, thay vì chỉ là một tài sản rủi ro. Tuy nhiên, một điều không thể phủ nhận là vai trò của Bitcoin trong hệ thống tài chính toàn cầu đang thay đổi.
“Tôi hiểu lý do tại sao nhiều người giữ Bitcoin như một phần dự trữ tài sản. Mặc dù tôi không đồng tình, nhưng tôi hiểu điều đó. Giống như chúng ta có dự trữ vàng, Bitcoin có thể được coi là vàng kỹ thuật số, thậm chí còn vượt trội hơn vàng,” nhà phê bình Bitcoin Peter Schiff chia sẻ gần đây.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn
Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io
Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
Youtube: https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn
- Tác giả “Cha giàu cha nghèo” tiết lộ sự thật đáng kinh ngạc về Bitcoin và vàng
- Bitcoin thủng mốc $85.000: Bước lùi chiến lược trước đợt bứt phá mạnh mẽ?
Itadori
