Tỷ phú Mỹ kiêm nhà quản lý quỹ phòng hộ Ray Dalio vừa khuyến nghị các nhà đầu tư nên phân bổ khoảng 15% danh mục vào vàng hoặc Bitcoin, nhằm tối ưu hóa tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro trong bối cảnh nước Mỹ đang đối mặt với khủng hoảng nợ và sự mất giá của đồng USD.
“Nếu mục tiêu của bạn là tối ưu hóa danh mục với tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro cao nhất, thì khoảng 15% tài sản nên được đầu tư vào vàng hoặc Bitcoin,” nhà sáng lập Bridgewater Associates chia sẻ trong podcast Master Investor hôm Chủ nhật.
Dalio cho biết ông sở hữu một lượng nhỏ Bitcoin, nhưng vẫn nghiêng hẳn về vàng. Tuy nhiên, việc phân bổ cụ thể giữa hai loại tài sản này sẽ tùy thuộc vào quan điểm của từng nhà đầu tư. Đáng chú ý, mức đề xuất 15% là bước nhảy vọt so với khuyến nghị chỉ 1–2% vào đầu năm 2022.
Những phát biểu của Dalio được đưa ra trong bối cảnh nợ công Mỹ đã vượt ngưỡng 36,7 nghìn tỷ USD, và chính phủ được dự báo sẽ phải phát hành thêm 12 nghìn tỷ USD trái phiếu trong năm tới để tài trợ cho các khoản chi. Ông cảnh báo rằng vấn đề cốt lõi nằm ở sự mất giá của đồng tiền khi chính phủ ngày càng phụ thuộc vào nợ vay.
Báo cáo mới nhất từ Bộ Tài chính Mỹ càng củng cố nhận định của Dalio, khi ước tính lượng vay nợ trong quý III sẽ đạt 1.000 tỷ USD — tăng 453 tỷ USD so với dự báo trước đó, do nguồn thu yếu và dự trữ sụt giảm. Dự kiến trong quý IV, Mỹ sẽ tiếp tục vay thêm 590 tỷ USD, khiến con đường tài khóa ngày càng bấp bênh.
Dalio cũng cảnh báo rằng các nền kinh tế phương Tây như Anh đang rơi vào vòng xoáy nợ tương tự, và đồng nội tệ của họ có khả năng tiếp tục suy yếu so với các tài sản “cứng” như vàng và Bitcoin — những công cụ mà ông đánh giá là mang lại khả năng đa dạng hóa hiệu quả.
Tuy ủng hộ vai trò của Bitcoin trong danh mục đầu tư, Dalio vẫn hoài nghi về việc nó có thể trở thành đồng tiền dự trữ toàn cầu. Ông cho rằng tính minh bạch của hệ thống giao dịch Bitcoin khiến các chính phủ khó chấp nhận, bởi “họ có thể dễ dàng theo dõi ai giao dịch với ai.” Ngoài ra, bất kỳ lỗ hổng nào trong mã nguồn cũng có thể làm suy yếu vị thế của Bitcoin như một loại tiền thay thế.
Trong bối cảnh kinh tế đầy biến động, cả Bitcoin và vàng đều ghi nhận hiệu suất mạnh mẽ. Bitcoin hiện được giao dịch quanh mức 118.148 USD, chỉ thấp hơn khoảng 4% so với đỉnh lịch sử 123.230 USD ngày 14/7, trong khi giá vàng cũng liên tục lập mức cao mới trong thời gian gần đây.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
