Standard Chartered cảnh báo rủi ro thanh lý với các công ty mua Bitcoin giá cao

Updated: 04/06/2025 at 16:00

Theo báo cáo mới của Standard Chartered, ngày càng nhiều công ty đại chúng lựa chọn mua Bitcoin (BTC) để đưa vào bảng cân đối kế toán của mình. Tuy nhiên, nhiều doanh nghiệp có thể chịu thiệt hại nặng nề nếu giá Bitcoin lao dốc.

Báo cáo do Geoffrey Kendrick – Trưởng bộ phận nghiên cứu tài sản kỹ thuật số của ngân hàng Standard Chartered – thực hiện cho thấy hiện có 61 công ty đang nắm giữ Bitcoin trong kho quỹ doanh nghiệp, tổng cộng kiểm soát khoảng 3,2% tổng nguồn cung Bitcoin tối đa có thể tồn tại.

Xu hướng này đã tăng mạnh trong vài tháng gần đây, với các doanh nghiệp bắt chước Strategy – đơn vị đi đầu – đã tăng lượng Bitcoin nắm giữ từ 50.000 BTC lên 100.000 BTC chỉ trong vòng hai tháng.

Giá mua cao tiềm ẩn rủi ro lớn

Standard Chartered cảnh báo nhiều công ty đã tham gia thị trường ở mức định giá rất cao, với hệ số giá trị tài sản ròng (NAV) trên 1, cho thấy họ đang chịu rủi ro lớn trước những biến động giá mạnh.

Ông Kendrick nhấn mạnh, ít nhất một nửa số doanh nghiệp này đã mua Bitcoin với giá trung bình trên 90.000 USD mỗi đồng, và ngay cả một đợt điều chỉnh giá nhẹ cũng có thể gây thiệt hại tài chính và ảnh hưởng xấu đến uy tín của các công ty đang cố bắt chước Strategy nhưng không có cùng mức chịu đựng rủi ro hay cấu trúc vốn tương đương.

“Bitcoin rất biến động, và mức giá mua trung bình cao khiến một số công ty trở nên đặc biệt dễ tổn thương,” ông Kendrick cảnh báo.

Theo ông:

“Chúng tôi xác định mức giảm 22% so với giá mua trung bình là ngưỡng có thể dẫn đến việc thanh lý tài sản.”

Ông giải thích rằng khi giá Bitcoin giảm 22% so với mức giá mua trung bình, nguy cơ phải thanh lý tài sản trong kho quỹ trở nên hiện hữu đối với các công ty.

Dẫn chứng từ các sự kiện thị trường trước đây, báo cáo nhắc đến trải nghiệm năm 2022 của Core Scientific như một dấu hiệu cảnh báo mức độ áp lực có thể xảy ra.

Biểu đồ trong báo cáo cho thấy giá mua Bitcoin của các công ty đại chúng phân bổ khá rộng, tập trung nhiều ở vùng 90.000 – 110.000 USD. Nếu thị trường đảo chiều mạnh, những doanh nghiệp có bảng cân đối mỏng hoặc chịu áp lực từ nhà đầu tư có thể bị buộc phải bán tháo.

Nhu cầu tăng dù rủi ro hiện hữu

Dù rủi ro là rõ ràng, Bitcoin vẫn được xem như một tài sản kho quỹ chiến lược ngày càng được nhiều doanh nghiệp đón nhận. Ông Kendrick cho rằng mức NAV cao hơn 1 cùng với những bất cập trong cách các tổ chức tài chính truyền thống đánh giá tài sản tiền điện tử góp phần thúc đẩy làn sóng này.

Kết quả nghiên cứu của Standard Chartered cho thấy sự tăng trưởng trong việc mua Bitcoin đến từ cả niềm tin dài hạn lẫn nỗi lo bỏ lỡ cơ hội (FOMO), nhất là khi thị trường tiền điện tử gần đây có nhiều tín hiệu tích cực.

Ông Kendrick viết:

“Dù tôi cho rằng các mức định giá này hiện tại có cơ sở (do bất cập thị trường gây ra bởi sự thận trọng trong quy định và các ủy ban đầu tư), nhưng theo thời gian, cơ sở này sẽ dần mất đi.”

Giá Bitcoin hiện giao dịch trên mức 100.000 USD, dòng tiền vẫn giữ được đà tăng. Tuy nhiên, cảnh báo của Standard Chartered cũng nhấn mạnh rằng nếu các công ty không quản lý rủi ro chặt chẽ, họ có thể phải chịu biến động mạnh tương tự như những gì các thợ đào và nhà đầu cơ từng trải qua trước đây.

Vương Tiễn

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Bitcoin (BTC) đã trượt xuống gần 108.100 USD vào ngày 30/8, mức thấp nhất kể từ 8/7, cho thấy phe bò đang dần mất thế chủ động. Nhà phân tích Peter Brandt nhận định BTC cần nhanh chóng lấy lại mốc 117.570 USD để “xóa bỏ nguy cơ hình thành... ...

Trong một diễn biến mang tính bước ngoặt, Bộ Thương mại Hoa Kỳ vừa công bố hợp tác với Chainlink nhằm đưa các chỉ số kinh tế vĩ mô quan trọng lên blockchain. Động thái này đánh dấu lần đầu tiên dữ liệu thống kê quốc gia được số hóa... ...

Bitcoin (BTC) đã giảm xuống mức thấp nhất trong 50 ngày, dưới 108.000 USD. Sự sụt giảm mạnh này đã khiến các trader bất ngờ và dẫn đến việc 137 triệu USD các vị thế long bị thanh lý. Diễn biến này diễn ra sau khi chỉ số Nasdaq 100,... ...

Hồng Kông cần mở rộng danh mục các loại tiền điện tử có sẵn trên các sàn giao dịch được cấp phép nếu muốn cạnh tranh hiệu quả với các trung tâm tài chính toàn cầu như Mỹ và UAE, theo phát biểu của Changpeng Zhao, nhà sáng lập Binance.... ...

Các nhà đầu tư đã tích cực gom nhiều altcoin trong tuần cuối cùng của tháng 8, rút lượng lớn tài sản khỏi các sàn giao dịch, khiến dự trữ trên sàn sụt giảm đáng kể. Khi mùa altcoin trở nên chọn lọc hơn, dữ liệu dự trữ sàn có... ...

Thị trường crypto đang bước vào cuối tháng 8 và sắp bước vào tháng cuối cùng của quý 3. Tuy nhiên, trước khi kết thúc cuối tuần cuối cùng, có khả năng sẽ chứng kiến nhiều biến động và diễn biến mới. Vì vậy, bài viết sẽ phân tích 3... ...

Hơn 110 bên liên quan trong lĩnh vực Web3, bao gồm các công ty crypto, nhà đầu tư và các tổ chức vận động, đã kêu gọi các nhà lập pháp Mỹ bảo vệ nhà phát triển DeFi và dịch vụ phi lưu ký (non-custody) trong các luật tài sản... ...

Giá XRP tiếp tục chật vật trong nỗ lực vượt mốc 3 đô la. Bất chấp nhiều lần thử sức, altcoin này liên tục thất bại trong việc duy trì đà tăng. Sự ủng hộ từ nhà đầu tư vẫn yếu ớt, khi cả những holder hiện tại lẫn nhà... ...

Ethereum (ETH) có thể đang chuẩn bị cho một màn bứt phá mạnh mẽ vào cuối năm 2025. Khối lượng dự trữ ETH trên Binance đã giảm hơn 10% chỉ trong vòng một tuần – dấu hiệu cho thấy nhu cầu đang gia tăng khi nhà đầu tư rút coin... ...

Giá Bitcoin tiếp tục giao dịch ảm đạm vào thứ 6 khi sự chú ý một lần nữa dồn vào hoạt động bán ra của cá voi. Những biến động giá Bitcoin “Spoofy” làm dấy lên nghi ngờ Dữ liệu từ TradingView cho thấy BTC đã giảm 3.000 đô la... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode