6 lý do tại sao tháng Chín có thể là tháng tăng giá cho Bitcoin và altcoin

Khi thị trường crypto bước sang tháng 9, câu hỏi lớn nhất trong tâm trí của nhà đầu tư là: liệu đây có phải là thời điểm khởi đầu cho đợt tăng giá mà cộng đồng đã kiên nhẫn chờ đợi? Tháng 8 vừa qua đã chứng kiến giai đoạn đầy thử thách, khi Bitcoin và hầu hết các altcoin tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh, giống như những gì từng xảy ra trong các chu kỳ trước. Tuy nhiên, nhiều yếu tố quan trọng đang xuất hiện, cho thấy tháng 9 có thể mang đến một sự chuyển mình đáng chú ý.

1. Bitcoin đang ở vùng quá bán

Trên khung biểu đồ ngày, nhiều chỉ báo kỹ thuật quan trọng như Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) và Stochastic Oscillator đều đang cho thấy Bitcoin đã rơi sâu vào vùng quá bán. Cụ thể, RSI hiện dao động quanh ngưỡng dưới 30 – mức thường được coi là tín hiệu thị trường đã bị quá bán. Trong các chu kỳ trước, mỗi khi Bitcoin chạm vùng này, giá thường xuất hiện các nhịp hồi phục đáng kể, thậm chí khởi đầu cho một giai đoạn tăng trưởng kéo dài.

Bên cạnh đó, dữ liệu từ MACD cho thấy đường tín hiệu và histogram đang tiến sát đến vùng hội tụ, ám chỉ lực bán đang suy yếu và khả năng đảo chiều có thể sắp xảy ra. Khi lực bán giảm dần, các nhà đầu tư ngắn hạn có xu hướng chốt lời, trong khi lực mua từ những người chờ “bắt đáy” bắt đầu gia tăng, tạo nên nền tảng cho sự phục hồi giá.

Ở góc độ hành vi thị trường, tâm lý bi quan thường đạt đỉnh khi chỉ báo rơi vào vùng quá bán. Đây chính là thời điểm nhiều “cá voi” và nhà đầu tư dài hạn tận dụng để tích lũy thêm vị thế, bởi mức giá chiết khấu được coi là cơ hội hấp dẫn trong bối cảnh triển vọng trung và dài hạn vẫn lạc quan.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng việc Bitcoin ở vùng quá bán không phải lúc nào cũng đảm bảo cho một cú đảo chiều ngay lập tức. Trong một số trường hợp, giá có thể tiếp tục đi ngang hoặc thậm chí giảm thêm trước khi phục hồi. Điều quan trọng là phải kết hợp tín hiệu này với các yếu tố vĩ mô, thanh khoản và diễn biến từ thị trường tài chính truyền thống để có cái nhìn toàn diện hơn

2. Tác động từ thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán Mỹ – với hai chỉ số chủ lực là S&P 500 và Nasdaq Composite – đang trải qua giai đoạn điều chỉnh sau nhiều tháng tăng trưởng mạnh. Động thái này phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước các dữ liệu kinh tế vĩ mô và chính sách tiền tệ sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Trong lịch sử, mỗi khi chứng khoán Mỹ bước vào giai đoạn điều chỉnh, thị trường tiền điện tử thường có mối liên hệ chặt chẽ về mặt tâm lý. Nguyên nhân là do cả hai đều nằm trong nhóm tài sản rủi ro, chịu ảnh hưởng lớn từ dòng vốn toàn cầu và mức độ sẵn sàng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư. Khi chứng khoán mất đà, Bitcoin và Ethereum thường chứng kiến áp lực bán tương tự. Ngược lại, khi thị trường cổ phiếu tìm lại sự ổn định, dòng tiền rủi ro có xu hướng quay trở lại, và tiền điện tử thường là một trong những lĩnh vực hưởng lợi sớm nhất.

Điểm đáng chú ý là Bitcoin và Ethereum từ lâu đã được xem như tài sản có hệ số beta cao. Nói cách khác, mức biến động của chúng thường khuếch đại xu hướng chung của thị trường tài chính. Nếu Nasdaq tăng 2%, không hiếm khi Bitcoin có thể tăng gấp đôi hoặc hơn thế. Điều này khiến tiền điện tử trở thành kênh hấp dẫn đối với nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao khi khẩu vị rủi ro cải thiện, nhưng đồng thời cũng là tài sản dễ bị bán tháo mạnh trong những thời điểm bất ổn.

Trong bối cảnh tháng 9, nếu chứng khoán Mỹ tạm chấm dứt đà điều chỉnh và ổn định trở lại, sự cải thiện trong tâm lý rủi ro toàn cầu có thể đóng vai trò như chất xúc tác, kích hoạt một làn sóng dòng tiền chảy vào Bitcoin và altcoin. Điều này đặc biệt quan trọng khi kết hợp với các yếu tố hỗ trợ khác như chính sách tiền tệ nới lỏng và sự tích lũy của các nhà đầu tư lớn.

3. Chính sách của Fed và thanh khoản toàn cầu

Một trong những yếu tố được thị trường quan tâm nhất trong tháng 9 chính là chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Sau giai đoạn duy trì lãi suất cao để kiềm chế lạm phát, Fed đang đứng trước áp lực phải điều chỉnh nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế. Theo các dự báo, khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng này đang tăng lên, và nếu kịch bản này xảy ra, nó có thể trở thành một chất xúc tác quan trọng cho dòng vốn rủi ro, trong đó có tiền điện tử.

Việc hạ lãi suất đồng nghĩa với chi phí đi vay giảm, tạo điều kiện để dòng vốn lưu chuyển nhanh hơn trong nền kinh tế. Không chỉ dừng lại ở Mỹ, xu hướng nới lỏng tiền tệ cũng đang xuất hiện ở nhiều nền kinh tế lớn khác, trong đó có Trung Quốc, khi Bắc Kinh tiếp tục triển khai các gói kích thích để ổn định thị trường bất động sản và thúc đẩy tăng trưởng. Điều này khiến nguồn cung tiền toàn cầu được mở rộng, và theo quy luật, thanh khoản dồi dào thường tìm đường chảy vào các loại tài sản có tiềm năng sinh lời cao.

Trong lịch sử, các giai đoạn Fed hạ lãi suất hoặc mở rộng bảng cân đối kế toán thường trùng khớp với những đợt tăng giá mạnh của Bitcoin và các đồng altcoin. Lý do là vì nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm kênh đầu tư thay thế, đặc biệt là các tài sản rủi ro như cổ phiếu công nghệ, vàng và tiền điện tử. Với đặc tính phi tập trung và giới hạn nguồn cung, Bitcoin thường trở thành điểm đến hấp dẫn khi lượng tiền mới được bơm vào hệ thống tài chính.

Tuy nhiên, cần nhấn mạnh rằng việc Fed hạ lãi suất cũng là con dao hai lưỡi. Nó có thể báo hiệu lo ngại về tăng trưởng chậm lại hoặc rủi ro suy thoái, điều này đôi khi khiến dòng tiền rủi ro vẫn thận trọng trong ngắn hạn. Do đó, ngoài yếu tố thanh khoản, thị trường tiền điện tử vẫn cần quan sát thêm các tín hiệu từ dữ liệu kinh tế Mỹ cũng như phản ứng của đồng USD để đánh giá rõ hơn tác động thực tế.

4. Sức mạnh từ Ethereum và thị trường altcoin

Trong những tuần gần đây, Ethereum đã thể hiện sức mạnh tương đối vượt trội so với Bitcoin, với mức tăng ổn định trong khi BTC vẫn dao động trong vùng điều chỉnh. Chỉ số RSI trên biểu đồ ETH/BTC cho thấy Ethereum đang duy trì xu hướng tăng mạnh hơn, điều này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào tiềm năng phát triển của hệ sinh thái Ethereum, đặc biệt là các dự án DeFi, NFT và các giải pháp mở rộng như Layer 2.

Nếu xu hướng này tiếp tục, Ethereum có thể trở thành “đầu tàu” dẫn dắt dòng vốn chảy vào các altcoin khác. Trong nhiều chu kỳ trước, khi Bitcoin ổn định hoặc đi ngang sau một đợt điều chỉnh, thị trường altcoin thường bước vào giai đoạn bùng nổ, với những đồng tiền nhỏ hơn có mức tăng vượt trội so với BTC. Đây là hiện tượng “alt season”, nơi các đồng altcoin tìm thấy đà tăng nhờ dòng tiền dịch chuyển từ Bitcoin hoặc do hiệu ứng lan tỏa từ các dự án lớn như Ethereum.

Hiện tại, thị trường altcoin đang nằm trong vùng giá quan trọng, nơi nhiều đồng tiền tiềm năng đã tích lũy sau đợt giảm trước đó. Chỉ cần một cú bứt phá kỹ thuật, kết hợp với sự gia tăng thanh khoản và niềm tin từ nhà đầu tư, thị trường altcoin có thể nhanh chóng chuyển từ trạng thái tích lũy sang xu hướng tăng rõ rệt. Dữ liệu on-chain cũng cho thấy sự tích lũy mạnh mẽ của các nhà đầu tư dài hạn đối với những altcoin chủ chốt, làm giảm rủi ro điều chỉnh sâu và củng cố nền tảng cho một chu kỳ tăng trưởng tiếp theo.

Ngoài ra, các yếu tố vĩ mô và sự ổn định của Bitcoin đóng vai trò quan trọng trong việc kích hoạt altcoin bứt phá. Khi BTC duy trì hoặc tạo đáy vững chắc, tâm lý nhà đầu tư trở nên lạc quan hơn, và vốn chảy vào altcoin có thể tạo ra hiệu ứng FOMO, thúc đẩy đợt tăng giá lan rộng trên toàn thị trường.

5. Thuận lợi về mặt chính trị và quy định

Bên cạnh các yếu tố kỹ thuật và thanh khoản, bối cảnh chính trị – pháp lý đang trở thành một yếu tố quan trọng tác động đến tâm lý nhà đầu tư tiền điện tử trong tháng 9. Thượng viện Hoa Kỳ dự kiến sẽ xem xét và thông qua đạo luật liên quan đến tiền điện tử vào tháng 10, bao gồm các quy định về quản lý sàn giao dịch, bảo vệ nhà đầu tư và minh bạch hóa hoạt động của các stablecoin. Thị trường thường có xu hướng phản ứng trước những sự kiện quy mô lớn như vậy, với việc các nhà đầu tư bắt đầu “dọn đường” bằng cách định vị vị thế trước thời điểm luật được ban hành. Điều này khiến tháng 9 trở thành giai đoạn kỳ vọng và tích lũy quan trọng.

Ở phạm vi toàn cầu, các diễn biến tích cực từ Trung Quốc cũng đang hỗ trợ tâm lý thị trường. Việc Bắc Kinh trì hoãn áp thuế quan mới và duy trì các chính sách hỗ trợ kinh tế đã giảm bớt áp lực lên các dòng vốn quốc tế. Thanh khoản từ khu vực châu Á, đặc biệt là từ các quỹ đầu tư lớn, có thể quay trở lại thị trường tiền điện tử, giúp củng cố nền tảng giá và tạo điều kiện thuận lợi cho các đợt tăng giá.

Hơn nữa, việc các chính sách này xuất hiện đồng thời ở cả Mỹ và Trung Quốc tạo ra một môi trường “risk-on” (chấp nhận rủi ro nhiều hơn) tạm thời, nơi nhà đầu tư cảm thấy an tâm hơn khi mở rộng vị thế vào các tài sản rủi ro như Bitcoin và altcoin. Trong bối cảnh này, các quyết định pháp lý và chính sách kinh tế không chỉ ảnh hưởng trực tiếp đến dòng vốn mà còn tác động gián tiếp đến tâm lý thị trường, điều mà nhiều nhà phân tích coi là yếu tố then chốt để kích hoạt các đợt sóng tăng giá trong ngắn hạn.

6. Sự tích lũy từ các “cá voi”

Một trong những tín hiệu lạc quan rõ ràng nhất đến từ hành vi tích lũy của các nhà đầu tư lớn, thường được gọi là “cá voi Bitcoin”. Dữ liệu on-chain cho thấy những ví có số lượng BTC từ vài nghìn đến hàng chục nghìn đang âm thầm mua vào trong suốt thời gian vừa qua, thay vì tham gia bán tháo như trong các đợt điều chỉnh trước.

Hành vi này có ý nghĩa kép:

1. Niềm tin trung hạn vào thị trường – Các cá voi thường là nhà đầu tư giàu kinh nghiệm, có tầm nhìn dài hạn. Việc họ tích lũy thể hiện kỳ vọng rằng Bitcoin sẽ duy trì hoặc tăng giá trong các tháng tới, đồng thời cung cấp tín hiệu tâm lý tích cực cho thị trường.

2. Củng cố nền tảng giá – Khi lượng BTC được nắm giữ bởi các ví lớn tăng lên, nguồn cung sẵn có trên thị trường giảm, giúp giảm rủi ro điều chỉnh mạnh. Điều này tạo ra một nền tảng hỗ trợ giá vững chắc, giúp thị trường bớt biến động và chuẩn bị cho đợt tăng giá tiếp theo.

Ngoài ra, sự hiện diện của các “cá voi” còn tác động đến tâm lý nhà đầu tư nhỏ lẻ, tạo hiệu ứng lan tỏa: khi thấy các ví lớn tích lũy, nhiều nhà đầu tư cũng có xu hướng mua vào, góp phần làm tăng thanh khoản và củng cố động lực tăng giá.

Dù thị trường tiền điện tử vẫn còn tiềm ẩn nhiều biến động, tháng 9 đang hội tụ nhiều yếu tố thuận lợi: từ trạng thái quá bán của Bitcoin, chính sách tiền tệ nới lỏng của Fed, đến tiềm năng bứt phá của Ethereum và altcoin. Cùng với đó là những tín hiệu tích cực từ bối cảnh chính trị – pháp lý và sự tự tin thể hiện qua hoạt động tích lũy của “cá voi”.

Tất cả những yếu tố này tạo ra một bức tranh tổng thể lạc quan, mở ra khả năng tháng 9 sẽ trở thành bước ngoặt quan trọng, đánh dấu khởi đầu của một chu kỳ tăng trưởng mới trong không gian tiền điện tử. Nhà đầu tư nên theo dõi sát sao các dữ liệu on-chain, biểu đồ kỹ thuật và diễn biến vĩ mô để nắm bắt cơ hội một cách hiệu quả, đồng thời quản lý rủi ro trong giai đoạn chuyển động mạnh này.

• Thị trường tăng giá của Bitcoin sẽ ‘kết thúc’ nếu mất mốc $100.000, theo TOP nhà phân tích
• Điều gì đang chờ đợi ETH trong tháng 9?

Taylor