Thị trường Bitcoin phấn khích, đối mặt với rủi ro điều chỉnh và xóa sổ đòn bẩy: QCP Capital cảnh báo

Updated: 12/11/2024 at 22:14

Khi giá Bitcoin (BTC) tiến gần đến mốc 90.000 đô la, tâm lý hưng phấn và lạc quan đang lan tỏa mạnh mẽ trong cộng đồng, nhưng điều này cũng đặt ra cảnh báo về khả năng giảm giá trong tương lai, theo phân tích mới nhất từ QCP Capital, công ty giao dịch crypto có trụ sở tại Singapore.

QCP Capital cảnh báo về khả năng điều chỉnh

Theo QCP Capital, với việc Bitcoin vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng và đạt mức cao mới trong nhiều tháng, thị trường hiện đang trong trạng thái cực kỳ hưng phấn. Công ty nhận định:

“Với funding rate hợp đồng tương lai vĩnh viễn tăng vọt và lợi suất basis đạt mức cao nhất trong bảy tháng, chúng ta có thể thấy rõ sự tích cực của thị trường.”

Tuy nhiên, họ cũng tỏ ra thận trọng, nhấn mạnh rằng mặc dù vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn, nhưng sẽ cần chú ý đến bất kỳ sự điều chỉnh nào, đặc biệt là trong trường hợp xảy ra các đợt bán tháo do sử dụng đòn bẩy quá mức.

Theo dữ liệu từ Coinglass, funding rate hợp đồng tương lai vĩnh viễn đã tăng mạnh lên 0,056%, mức cao nhất kể từ tháng 3. Điều này cho thấy số lượng các vị thế Long đang gia tăng nhanh chóng, và một đợt điều chỉnh giá nhẹ có thể khiến các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy cao phải đóng các vị thế Long, từ đó tạo ra áp lực bán và làm trầm trọng thêm tình trạng giảm giá trên thị trường. Đây là một hiện tượng phổ biến trong các thị trường tăng giá, khi các đợt “thanh trừng đòn bẩy” thường dẫn đến những cú giảm giá đột ngột với mức giảm phần trăm đáng kể.

Funding rate cao cho thấy các hợp đồng tương lai vĩnh viễn hiện đang giao dịch ở mức phí bảo hiểm so với giá giao ngay. Cũng có một sự chênh lệch đáng kể trên các hợp đồng tương lai tiêu chuẩn, với phí bảo hiểm hàng năm (basis) trên 15% tại tất cả các sàn giao dịch lớn, bao gồm cả CME. Mức phí bảo hiểm này phản ánh lợi nhuận từ chiến lược chênh lệch giá cash and carry* trung lập thị trường, một chiến lược giao dịch trong đó nhà đầu tư tận dụng sự chênh lệch giá giữa thị trường giao ngay và thị trường hợp đồng tương lai mà không phải đối mặt với rủi ro từ sự biến động giá của tài sản cơ sở.

Lịch sử cho thấy những đợt tăng đột biến không kéo dài lâu

QCP Capital cho biết, lịch sử cho thấy những đợt tăng đột biến trong lợi suất basis thường không kéo dài lâu. Việc duy trì mức tăng giá mạnh mẽ trong thời gian dài có thể trở nên khó khăn, đặc biệt khi các yếu tố như đòn bẩy và phí bảo hiểm có thể tác động mạnh mẽ đến động lực thị trường.

Tính đến thời điểm hiện tại, Bitcoin đang giao dịch ở mức 86.853 đô la, tăng gần 30% trong tuần qua, với mức cao nhất đạt được là 89.941 đô la. Sự tăng trưởng mạnh mẽ, bắt đầu từ sau chiến thắng của Donald Trump trong cuộc bầu cử Mỹ vào ngày 5 tháng 11, đã củng cố niềm tin của các trader rằng xu hướng tăng sẽ tiếp tục. Sự lạc quan này được thể hiện rõ trong các phản ứng trên nền tảng truyền thông xã hội X, nơi mà mỗi lần một vùng kháng cự tiềm năng của Bitcoin được đề cập, cộng đồng lại tỏ ra vô cùng phấn khích.

Biểu đồ giá Bitcoin 1 giờ | Nguồn: TradingView

Tuy nhiên, dù có lý do để lạc quan về xu hướng tăng hiện tại, các nhà phân tích vẫn cảnh báo rằng thị trường cần phải thận trọng với những dấu hiệu lạm phát trong đòn bẩy và funding rate cao, vì chúng có thể dẫn đến những biến động mạnh mẽ trong ngắn hạn.

*Giao dịch cash-and-carry là một chiến lược bao gồm việc mua một tài sản tài chính và đồng thời bán một hợp đồng tương lai tương ứng để khóa lợi nhuận.

Bạn có thể xem giá Bitcoin ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Itadori

Theo CoinDesk

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

Trong khi Bitcoin có tiềm năng đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới, quỹ đạo lãi suất của Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) và lời lẽ về thuế quan của Trump vẫn là các biến số vĩ mô quan trọng, thì có một điều ngày càng... ...

Đồng sáng lập Ethereum, Vitalik Buterin, một lần nữa khiến thế giới crypto chao đảo – lần này là do anh đã bán 2 nghìn tỷ token meme DOG trên Uniswap V4. Những token này nhiều khả năng đã được gửi vào ví của Buterin mà không có sự đồng... ...

Giá Zilliqa (ZIL) tiếp tục biến động mạnh, chủ yếu do sự bất ổn của thị trường chung. Altcoin này đã gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng ổn định, thường xuyên dao động bởi các yếu tố bên ngoài. Tuy nhiên, sự xuất hiện của Zilliqa 2.0... ...

Gần đây, giá Bitcoin đã có dấu hiệu phục hồi, đưa đồng tiền này tiến gần đến ngưỡng quan trọng 108.000 đô la. Mặc dù sự phục hồi này mang lại niềm hy vọng cho nhà đầu tư, nhưng mức kháng cự chính vẫn chưa được xác nhận là hỗ... ...

Thị trường token Layer-2 (L2) đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ cộng đồng và các nhà đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh Ethereum tiếp tục phải đối mặt với các vấn đề về khả năng mở rộng. Tuy nhiên, mức định giá cao ngất ngưởng của... ...

Token gốc của Hedera, HBAR, đang phải đối mặt với áp lực bán mạnh mẽ, giảm gần 5% trong ngày, dẫn đến mức lỗ 22% trong suốt 30 ngày qua. Sự giảm giá này phản ánh tình trạng chung của thị trường, khi sức ép bán tháo đã kéo giá... ...

CEO của Coinbase, Brian Armstrong, mới đây đã tiết lộ rằng sàn giao dịch này đang đều đặn mua vào Bitcoin mỗi tuần — một động thái được nhiều người xem là bước đầu trong chiến lược xây dựng kho dự trữ. Trong chia sẻ ngày 27/6, Armstrong cho biết... ...

Token Layer-1 Aptos (APT) hiện đang dẫn đầu về hiệu suất hoạt động trong thị trường crypto, ghi nhận mức tăng gần 10% chỉ trong một ngày. Sự bứt phá này diễn ra ngay sau khi Bitwise nộp biểu mẫu S-1 cập nhật lên Ủy ban Chứng khoán và Giao... ...

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đang ở mức cao kỷ lục khi các thị trường lớn nhất nước này tiến gần đỉnh lịch sử. Theo các nhà phân tích, yếu tố này có thể thúc đẩy Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới. Hợp đồng... ...

Những bước tiến thần tốc trong lĩnh vực điện toán lượng tử đang làm dấy lên lo ngại ngày càng lớn về tính bảo mật của Bitcoin. Một số chuyên gia giờ đây tin rằng Q-Day – thời điểm máy tính lượng tử đủ mạnh để phá vỡ các thuật toán... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode