Thị trường Bitcoin phấn khích, đối mặt với rủi ro điều chỉnh và xóa sổ đòn bẩy: QCP Capital cảnh báo

Updated: 12/11/2024 at 22:14

Khi giá Bitcoin (BTC) tiến gần đến mốc 90.000 đô la, tâm lý hưng phấn và lạc quan đang lan tỏa mạnh mẽ trong cộng đồng, nhưng điều này cũng đặt ra cảnh báo về khả năng giảm giá trong tương lai, theo phân tích mới nhất từ QCP Capital, công ty giao dịch crypto có trụ sở tại Singapore.

QCP Capital cảnh báo về khả năng điều chỉnh

Theo QCP Capital, với việc Bitcoin vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng và đạt mức cao mới trong nhiều tháng, thị trường hiện đang trong trạng thái cực kỳ hưng phấn. Công ty nhận định:

“Với funding rate hợp đồng tương lai vĩnh viễn tăng vọt và lợi suất basis đạt mức cao nhất trong bảy tháng, chúng ta có thể thấy rõ sự tích cực của thị trường.”

Tuy nhiên, họ cũng tỏ ra thận trọng, nhấn mạnh rằng mặc dù vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn, nhưng sẽ cần chú ý đến bất kỳ sự điều chỉnh nào, đặc biệt là trong trường hợp xảy ra các đợt bán tháo do sử dụng đòn bẩy quá mức.

Theo dữ liệu từ Coinglass, funding rate hợp đồng tương lai vĩnh viễn đã tăng mạnh lên 0,056%, mức cao nhất kể từ tháng 3. Điều này cho thấy số lượng các vị thế Long đang gia tăng nhanh chóng, và một đợt điều chỉnh giá nhẹ có thể khiến các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy cao phải đóng các vị thế Long, từ đó tạo ra áp lực bán và làm trầm trọng thêm tình trạng giảm giá trên thị trường. Đây là một hiện tượng phổ biến trong các thị trường tăng giá, khi các đợt “thanh trừng đòn bẩy” thường dẫn đến những cú giảm giá đột ngột với mức giảm phần trăm đáng kể.

Funding rate cao cho thấy các hợp đồng tương lai vĩnh viễn hiện đang giao dịch ở mức phí bảo hiểm so với giá giao ngay. Cũng có một sự chênh lệch đáng kể trên các hợp đồng tương lai tiêu chuẩn, với phí bảo hiểm hàng năm (basis) trên 15% tại tất cả các sàn giao dịch lớn, bao gồm cả CME. Mức phí bảo hiểm này phản ánh lợi nhuận từ chiến lược chênh lệch giá cash and carry* trung lập thị trường, một chiến lược giao dịch trong đó nhà đầu tư tận dụng sự chênh lệch giá giữa thị trường giao ngay và thị trường hợp đồng tương lai mà không phải đối mặt với rủi ro từ sự biến động giá của tài sản cơ sở.

Lịch sử cho thấy những đợt tăng đột biến không kéo dài lâu

QCP Capital cho biết, lịch sử cho thấy những đợt tăng đột biến trong lợi suất basis thường không kéo dài lâu. Việc duy trì mức tăng giá mạnh mẽ trong thời gian dài có thể trở nên khó khăn, đặc biệt khi các yếu tố như đòn bẩy và phí bảo hiểm có thể tác động mạnh mẽ đến động lực thị trường.

Tính đến thời điểm hiện tại, Bitcoin đang giao dịch ở mức 86.853 đô la, tăng gần 30% trong tuần qua, với mức cao nhất đạt được là 89.941 đô la. Sự tăng trưởng mạnh mẽ, bắt đầu từ sau chiến thắng của Donald Trump trong cuộc bầu cử Mỹ vào ngày 5 tháng 11, đã củng cố niềm tin của các trader rằng xu hướng tăng sẽ tiếp tục. Sự lạc quan này được thể hiện rõ trong các phản ứng trên nền tảng truyền thông xã hội X, nơi mà mỗi lần một vùng kháng cự tiềm năng của Bitcoin được đề cập, cộng đồng lại tỏ ra vô cùng phấn khích.

Biểu đồ giá Bitcoin 1 giờ | Nguồn: TradingView

Tuy nhiên, dù có lý do để lạc quan về xu hướng tăng hiện tại, các nhà phân tích vẫn cảnh báo rằng thị trường cần phải thận trọng với những dấu hiệu lạm phát trong đòn bẩy và funding rate cao, vì chúng có thể dẫn đến những biến động mạnh mẽ trong ngắn hạn.

*Giao dịch cash-and-carry là một chiến lược bao gồm việc mua một tài sản tài chính và đồng thời bán một hợp đồng tương lai tương ứng để khóa lợi nhuận.

Bạn có thể xem giá Bitcoin ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Itadori

Theo CoinDesk

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

BNB đang tiếp tục đà tăng ấn tượng, hiện giao dịch quanh ngưỡng $670 vào thứ Ba, sau khi bật mạnh từ vùng hỗ trợ quan trọng cuối tuần trước. Các tín hiệu từ dữ liệu on-chain kết hợp với phân tích kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng có... ...

Tom Lee – đồng sáng lập kiêm trưởng bộ phận nghiên cứu của Fundstrat Global Advisors – mới đây đưa ra dự báo táo bạo rằng giá Bitcoin có thể tăng vọt lên tới 3 triệu USD trong dài hạn, trong cuộc phỏng vấn với chương trình Squawk Box của... ...

Với giá Bitcoin ổn định trên 100.000 đô la, có thể đủ để đưa Satoshi Nakamoto trở thành người giàu thứ hai thế giới vào năm tới. Nếu tiền điện tử lớn nhất về vốn hóa đạt 200.000 đô la, giá trị tài sản ròng của ông sẽ lên đến... ...

Theo dữ liệu từ CryptoQuant, Binance chiếm ưu thế với 58,95% dự trữ stablecoin (31,45 tỷ USD), bỏ xa OKX chỉ với 15,39% (8,208 tỷ USD), khẳng định vai trò trung tâm trong thị trường tiền điện tử dù từng chịu áp lực pháp lý như vụ kiện của SEC... ...

Các đợt crypto airdrop đã mang đến những cơ hội sinh lời cho nhà đầu tư vào năm 2024. Các dự án như Hyperliquid đã trở thành tiêu điểm, mang lại phần thưởng lớn cho những người tham gia kịp thời. Khi tháng 6/2025 bắt đầu, một số cơ hội... ...

SOL Strategies, công ty đại chúng của Canada tập trung vào cơ sở hạ tầng Solana, đã báo cáo khoản lỗ ròng trong quý 2 ngay cả khi doanh thu từ việc staking và xác thực tăng vọt. Công ty, được giao dịch trên Sàn giao dịch chứng khoán Canada... ...

Ba Lan đã bầu Karol Nawrocki làm Tổng thống tiếp theo sau cuộc bầu cử gây cấn vào ngày 1 tháng 6 năm 2025. Nawrocki được Đảng đối lập Luật pháp & Công lý ủng hộ, đã nhận được 50,89% số phiếu bầu. Đối thủ Đảng tự do của ông... ...

Thị trường crypto đang chịu áp lực khi nhiều sự kiện mở khóa altcoin và dữ liệu việc làm sắp tới của Hoa Kỳ chi phối các cuộc thảo luận của nhà đầu tư. Đáng chú ý, hơn 369 triệu đô la token dự kiến ​​mở khóa trong khoảng thời... ...

Trong 24 giờ qua, Ai16z đã ghi nhận mức tăng mạnh trên biểu đồ giá. Altcoin này tăng 15,49% từ mức thấp $0,2100 chạm đỉnh tại $0,2587, trước khi giảm nhẹ. Trong cùng thời gian, tất cả các thị trường phái sinh của memecoin đều chuyển sang tăng giá. Trên... ...

Rủi ro lớn nhất đối với Bitcoin (BTC) khi máy tính lượng tử đạt đến ngưỡng đột phá chính là “khoảng thời gian chuyển tiếp” cần thiết để mạng lưới thích nghi và trở nên kháng lượng tử — theo Matt Sigel, Trưởng bộ phận nghiên cứu tài sản số... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode