Thị trường đón đợt đáo hạn hơn 11 tỷ USD quyền chọn Bitcoin và ETH giữa tâm lý lạc quan

Hôm nay, thị trường tiền điện tử sẽ chứng kiến sự kiện đáo hạn hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum với tổng giá trị lên tới 11,4 tỷ USD. Đợt đáo hạn quy mô lớn này có thể tác động mạnh đến biến động giá trong ngắn hạn, nhất là khi cả hai tài sản đang trong xu hướng điều chỉnh giảm gần đây.

Đáng chú ý, khối lượng hợp đồng quyền chọn đáo hạn lần này cao vượt trội so với tuần trước, do đây là các hợp đồng đáo hạn theo tháng — thường mang ý nghĩa lớn hơn và có khả năng khuấy động thị trường mạnh mẽ hơn.

Hơn 11 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum đáo hạn trong tháng 5

Hôm nay, thị trường quyền chọn tiền điện tử chứng kiến một sự kiện đáng chú ý khi các hợp đồng quyền chọn Bitcoin đáo hạn với tổng giá trị lên tới 9,79 tỷ USD, trong khi Ethereum cũng không kém phần sôi động với 1,63 tỷ USD. Giới giao dịch đang gấp rút chuẩn bị cho những biến động mạnh có thể xảy ra.

Theo dữ liệu từ sàn Deribit, có tới 92.459 hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn trong ngày, tăng vọt so với con số 25.438 hợp đồng của tuần trước. Điều này cho thấy mức độ quan tâm ngày càng gia tăng từ các nhà đầu tư đối với các chiến lược phòng hộ và đầu cơ ngắn hạn.

Mức giá “max pain” (nhiều trader chịu lỗ nhất) đối với các hợp đồng Bitcoin hiện được xác định ở mốc $100.000, với tỷ lệ put-to-call là 0,89 — một dấu hiệu cho thấy phần lớn nhà đầu tư vẫn giữ tâm lý tích cực, bất chấp đợt điều chỉnh giá gần đây của Bitcoin.

Tương tự, các hợp đồng quyền chọn Ethereum cũng ghi nhận mức max pain tại $2.300, cùng tỷ lệ put-to-call ở mức 0,81. Với tổng cộng 623.949 hợp đồng đáo hạn hôm nay — tăng mạnh so với mức chỉ hơn 25.000 hợp đồng cách đây một tuần — thị trường Ethereum cũng đang trong tâm thế sẵn sàng cho những chuyển động lớn.

Trong thị trường quyền chọn tiền điện tử, tỷ lệ put-to-call duy trì dưới ngưỡng 1 thường là dấu hiệu cho thấy tâm lý lạc quan đang chiếm ưu thế — khi số lượng quyền chọn mua vượt trội phản ánh kỳ vọng vào xu hướng tăng giá vẫn đang được duy trì mạnh mẽ.

Đáng chú ý, quyền chọn mua (call options) đang dẫn đầu về hợp đồng mở (OI) trên cả hai loại hợp đồng. Cụ thể, đối với Bitcoin, có 48.888 hợp đồng quyền chọn mua so với 43.571 hợp đồng quyền chọn bán. Ethereum thậm chí còn thể hiện rõ nét hơn với 343.937 quyền chọn mua, vượt xa 280.012 quyền chọn bán.

“Quyền chọn mua đang chiếm ưu thế tại các mức giá cao hơn, cho thấy kỳ vọng tăng giá vẫn tồn tại, dù mức biến động đã phần nào hạ nhiệt. Vậy, điều gì sẽ xảy ra sau kỳ đáo hạn?” — các chuyên gia tại Deribit đặt vấn đề.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư không nên chủ quan. Các đợt đáo hạn quyền chọn thường kéo theo những biến động mạnh mẽ, có thể làm đảo chiều xu hướng trong chớp mắt. Vì vậy, sự thận trọng là điều không thể thiếu trong giai đoạn nhạy cảm này.

Các đợt đáo hạn quyền chọn thường gây ra những biến động giá trong ngắn hạn, làm gia tăng sự bất định của thị trường. Dữ liệu từ Tạp chí Bitcoin cho thấy Bitcoin đã giảm 2,83% xuống còn $105.122. Trong khi đó, Ethereum giảm 3,8%, hiện đang giao dịch ở mức $2.614.

Bitcoin và Ethereum phát tín hiệu trái chiều trước kỳ đáo hạn

Đáng chú ý, đợt đáo hạn hợp đồng quyền chọn hôm nay diễn ra ngay sau khi Hội nghị Bitcoin 2025 — sự kiện kéo dài hai ngày tại Las Vegas — chính thức khép lại vào thứ Năm, 29/5.

Trong bối cảnh thị trường vẫn đang lắng nghe dư âm từ hội nghị, các nhà phân tích tại Greeks.live nhận định rằng thị trường tiền điện tử đang bước vào giai đoạn “nín thở chờ đợi”, với tâm lý bất ổn lan rộng và khả năng biến động mạnh đang hình thành rõ rệt.

Dù Bitcoin vẫn trụ vững trên mốc $100.000, các chỉ báo trên thị trường phái sinh lại cho thấy sự dè chừng ngày càng gia tăng. Theo giới phân tích, dù giá BTC hiện chỉ dao động trong biên độ hẹp, nhiều trader đã bắt đầu chủ động phòng ngừa rủi ro trước nguy cơ sụt giảm.

“Đa số đều đồng thuận rằng chỉ cần dòng tiền mua ngừng lại trong chớp mắt, Bitcoin có thể rơi thẳng đứng như thác đổ,” — báo cáo từ Greeks.live cảnh báo.

Tỷ lệ Put/Call trên thị trường quyền chọn giao ngay đang có xu hướng giảm, phản ánh nhu cầu gia tăng đối với các quyền chọn bán mang tính phòng vệ. Theo các nhà phân tích, diễn biến này cho thấy nhiều nhà đầu tư tổ chức vẫn giữ tâm lý thận trọng và đứng ngoài cuộc chơi, bất chấp mức giá hiện tại đang neo ở vùng cao.

Trong khi đó, Ethereum đang thể hiện sức mạnh tương đối đáng chú ý. Mặc dù đà tăng có dấu hiệu chững lại, mức biến động ngụ ý (IV) vẫn duy trì ở mức cao – khoảng 70% trong ngắn hạn. Các dự báo cho thấy giá ETH có thể tiếp tục tăng thêm khoảng 3% trong trung đến dài hạn, khi thị trường dần tái định giá lại tài sản này sau chuỗi phiên tăng gần đây.

Tổng thể, tâm lý thị trường hiện đang nghiêng về chiều hướng tiêu cực. Nhiều nhóm giao dịch riêng tư thể hiện kỳ vọng về một đợt điều chỉnh mạnh của Bitcoin. Trước bối cảnh đó, chiến lược phòng vệ phổ biến là tăng cường mua quyền chọn bán (put) dạng spread nhằm bảo vệ danh mục đầu tư khỏi các biến động bất lợi.

• Bitcoin sẵn sàng bứt phá trong tháng 6 nhờ cầu Mỹ tăng, lực bán giảm
• Cá voi James Wynn bị lỗ gần 100 triệu USD khi Bitcoin giảm về dưới $105K

SN_Nour