Dữ liệu thị trường tương lai Ethereum và sự tăng trưởng hoạt động của mạng lưới hỗ trợ sức mạnh cho ETH

Updated: 31/05/2025 at 12:30

Ethereum đã nhiều lần không vượt qua được mức $2.700 kể từ ngày 13 tháng 5, nhưng bất chấp sự yếu kém trong ngắn hạn, Ether đã có hoạt động vượt trội hơn thị trường crypto chung là 17% trong 30 ngày qua, làm tăng khả năng điều chỉnh khi bất ổn kinh tế vĩ mô vẫn tiếp diễn.

Các nhà đầu tư lo ngại rằng, sự quan tâm giảm sút đối với các ứng dụng phi tập trung (DApp) trên tất cả các blockchain là lý do chính khiến ETH vẫn giao dịch thấp hơn 48% so với mức ATH vào tháng 10/2021 tại $4.870.

Tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) của ETH, hiện ở mức 122 tỷ USD, vẫn thấp hơn 43% so với mức đỉnh vào tháng 12/2021.

Tổng thị phần tài sản bị khóa | Nguồn: DefiLlama

Ethereum tiếp tục thống trị TVL với 54,2% thị phần và các giải pháp layer-2 Ethereum hàng đầu đã đảm bảo thêm 6,3% thị phần TVL, giảm bớt áp lực cạnh tranh từ các blockchain thay thế.

Nhìn chung, tiền gửi trong hệ sinh thái Ethereum lớn hơn gấp 4 lần so với tổng số tiền gửi của hai đối thủ lớn nhất là SolanaBNB Chain.

Những người chỉ trích cho rằng, Ethereum đã không chuẩn bị cho cơn sốt memecoin vào quý đầu tiên của năm 2025, đặc biệt là khi hoạt động on-chain của Solana tăng đột biến với việc token Official Trump (TRUMP) ra mắt vào tháng 1. Tuy nhiên, trong khi một số DApp Solana ghi nhận động lực mạnh mẽ, thì holder SOL vẫn chưa ghi nhận lợi ích quá lớn.

Chẳng hạn, 4 DApp Solana hàng đầu, Meteora, Pump, Jito và Axiom, đã tạo ra 356,3 triệu USD phí trong 30 ngày qua. Thế nhưng, bản thân mạng lưới Solana chỉ thu được 48,5 triệu USD trong cùng kỳ. Động thái này tạo ra áp lực giảm giá đối với SOL, vì một số dự án này thường xuyên bán nguồn dự trữ từ kho bạc.

Xếp hạng các giao thức Ethereum hàng đầu theo phí 30 ngày, USD | Nguồn: DefiLlama

Để so sánh, 4 DApp hàng đầu trên Ethereum đã tạo ra 169 triệu USD phí trong cùng khoảng thời gian 30 ngày, trong khi người dùng trả 38,3 triệu USD phí xử lý mạng lưới. Điều này cho thấy việc Ethereum phụ thuộc vào các giải pháp mở rộng layer-2 lại mang đến nhiều lợi ích hơn cho các nhà đầu tư ETH so với cấu trúc phân phối doanh thu không đồng đều của Solana.

Các nhà đầu tư Ether đang thất vọng, nhưng layer-2 có sự tăng trưởng nổi bật

Để đánh giá liệu trader có chuyển sang bi quan sau khi giá Ether giảm 9% từ ngày 29 tháng 5 đến ngày 30 tháng 5 hay không, cần xem xét đến thị trường tương lai ETH.

Phí premium hàng năm của hợp đồng tương lai Ether | Nguồn: laevitas.ch

Mặc dù có đến 159 triệu USD các vị thế đòn bẩy tăng giá đã bị thanh lý trong đợt giảm kéo dài hai ngày, phí premium hàng năm của hợp đồng tương lai ETH vẫn ở mức gần 6%.

Ở các thị trường trung lập, mức phí premium từ 5% đến 10% được coi là tiêu chuẩn, vì người bán yêu cầu bồi thường cho việc thanh toán chậm trễ.

Một số nhà đầu tư cũng thất vọng vì Ethereum thiếu các lợi thế cạnh tranh rõ ràng. Gần đây nhất, bản nâng cấp mạng lưới không làm thay đổi đáng kể tâm lý. Tuy nhiên, hệ sinh thái layer-2 của Ethereum hiện đang xử lý nhiều giao dịch hơn 15 lần so với layer cơ sở.

Số lượng giao dịch trong 30 ngày trên hệ sinh thái Ethereum | Nguồn: L2Beat

Cuối cùng, tâm lý nhà đầu tư vẫn gắn liền với các xu hướng kinh tế vĩ mô rộng hơn. Khả năng ETH quay về dưới $2.400 có liên quan chặt chẽ đến rủi ro suy thoái toàn cầu và căng thẳng thương mại.

TVL và việc mở rộng giao dịch của Ethereum giúp giảm thiểu rủi ro giảm giá và giảm khả năng ETH sẽ hoạt động kém hơn thị trường altcoin chung.

Vincent

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Thị trường tiền điện tử bước vào tháng 8 với tâm lý dè dặt, đặc biệt là đối với các đồng coin “Made in USA”. Sau đà tăng ấn tượng trong tháng 7, hoạt động chốt lời đã khiến khối lượng giao dịch sụt giảm đáng kể. Trong tuần qua,... ...

Tuần đầu tiên của tháng 8 đã khởi động với hoạt động thị trường crypto toàn cầu chững lại. Trong 7 ngày qua, tổng vốn hóa thị trường đã giảm hơn 5%, phản ánh động lực giao dịch yếu đi và tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trên... ...

Giá Ethereum (ETH) đã tăng khoảng 150% so với mức đáy hồi tháng 4 và có thể tiếp tục tăng mạnh vào những tháng cuối năm 2025. Đây là nhận định từ Mike Novogratz, CEO của Galaxy Digital, và Tom Lee, chiến lược gia Phố Wall nổi tiếng – cả... ...

Thị trường crypto bước sang tháng 8 với những diễn biến đầy mâu thuẫn. Sau giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ, Bitcoin đã quay trở lại vùng giá 113.000 USD, trong khi Ethereum tiếp tục vật lộn để giữ vững các ngưỡng kháng cự quan trọng. Tổng vốn hóa thị trường hiện... ...

Arthur Hayes – đồng sáng lập sàn giao dịch phái sinh BitMEX – đã gây chú ý lớn khi bán hơn 13 triệu USD tài sản tiền điện tử trong bối cảnh thị trường đang chịu áp lực mạnh. Động thái này được nhiều chuyên gia đánh giá là bước... ...

Shiba Inu chính thức bước sang tuổi thứ 5 vào ngày 1/8/2025, đánh dấu chặng đường nửa thập kỷ kể từ khi xuất hiện như một đồng meme coin. Nhân dịp này, nhà điều hành dự án Lucie đã chia sẻ loạt thành tựu nổi bật mà dự án đạt... ...

Hyperliquid đã ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng trong vài tháng qua khi thị trường phái sinh bùng nổ cùng với làn sóng hứng khởi gần đây trên thị trường crypto. Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) này đã trở thành một trong những cái tên chủ chốt... ...

Diễn biến giá gần đây của Solana (SOL) cho thấy một sự thay đổi đáng chú ý. Chỉ một tuần trước, đồng tiền này đã bứt phá lên trên 205 USD, nhưng hiện tại đang giao dịch quanh mức 164 USD – giảm hơn 20%. Đợt thoái lui này dường... ...

Thị trường tiền điện tử đang đối mặt với làn sóng bán tháo dữ dội trong phiên giao dịch ngày thứ Bảy, sau một tháng 7 bùng nổ với đà tăng ấn tượng của Bitcoin (BTC) và một số altcoin nổi bật, đưa nhiều đồng coin lên các đỉnh giá... ...

Dữ liệu mới nhất cho thấy thị trường phái sinh tiền điện tử vừa trải qua một cú sốc lớn với hơn 610 triệu USD bị thanh lý trong 24 giờ, trong đó 529 triệu USD là các vị thế Long. Bitcoin trượt dưới vùng hỗ trợ quan trọng Đợt bán... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode