Dữ liệu thị trường tương lai Ethereum và sự tăng trưởng hoạt động của mạng lưới hỗ trợ sức mạnh cho ETH

Updated: 31/05/2025 at 12:30

Ethereum đã nhiều lần không vượt qua được mức $2.700 kể từ ngày 13 tháng 5, nhưng bất chấp sự yếu kém trong ngắn hạn, Ether đã có hoạt động vượt trội hơn thị trường crypto chung là 17% trong 30 ngày qua, làm tăng khả năng điều chỉnh khi bất ổn kinh tế vĩ mô vẫn tiếp diễn.

Các nhà đầu tư lo ngại rằng, sự quan tâm giảm sút đối với các ứng dụng phi tập trung (DApp) trên tất cả các blockchain là lý do chính khiến ETH vẫn giao dịch thấp hơn 48% so với mức ATH vào tháng 10/2021 tại $4.870.

Tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) của ETH, hiện ở mức 122 tỷ USD, vẫn thấp hơn 43% so với mức đỉnh vào tháng 12/2021.

Tổng thị phần tài sản bị khóa | Nguồn: DefiLlama

Ethereum tiếp tục thống trị TVL với 54,2% thị phần và các giải pháp layer-2 Ethereum hàng đầu đã đảm bảo thêm 6,3% thị phần TVL, giảm bớt áp lực cạnh tranh từ các blockchain thay thế.

Nhìn chung, tiền gửi trong hệ sinh thái Ethereum lớn hơn gấp 4 lần so với tổng số tiền gửi của hai đối thủ lớn nhất là SolanaBNB Chain.

Những người chỉ trích cho rằng, Ethereum đã không chuẩn bị cho cơn sốt memecoin vào quý đầu tiên của năm 2025, đặc biệt là khi hoạt động on-chain của Solana tăng đột biến với việc token Official Trump (TRUMP) ra mắt vào tháng 1. Tuy nhiên, trong khi một số DApp Solana ghi nhận động lực mạnh mẽ, thì holder SOL vẫn chưa ghi nhận lợi ích quá lớn.

Chẳng hạn, 4 DApp Solana hàng đầu, Meteora, Pump, Jito và Axiom, đã tạo ra 356,3 triệu USD phí trong 30 ngày qua. Thế nhưng, bản thân mạng lưới Solana chỉ thu được 48,5 triệu USD trong cùng kỳ. Động thái này tạo ra áp lực giảm giá đối với SOL, vì một số dự án này thường xuyên bán nguồn dự trữ từ kho bạc.

Xếp hạng các giao thức Ethereum hàng đầu theo phí 30 ngày, USD | Nguồn: DefiLlama

Để so sánh, 4 DApp hàng đầu trên Ethereum đã tạo ra 169 triệu USD phí trong cùng khoảng thời gian 30 ngày, trong khi người dùng trả 38,3 triệu USD phí xử lý mạng lưới. Điều này cho thấy việc Ethereum phụ thuộc vào các giải pháp mở rộng layer-2 lại mang đến nhiều lợi ích hơn cho các nhà đầu tư ETH so với cấu trúc phân phối doanh thu không đồng đều của Solana.

Các nhà đầu tư Ether đang thất vọng, nhưng layer-2 có sự tăng trưởng nổi bật

Để đánh giá liệu trader có chuyển sang bi quan sau khi giá Ether giảm 9% từ ngày 29 tháng 5 đến ngày 30 tháng 5 hay không, cần xem xét đến thị trường tương lai ETH.

Phí premium hàng năm của hợp đồng tương lai Ether | Nguồn: laevitas.ch

Mặc dù có đến 159 triệu USD các vị thế đòn bẩy tăng giá đã bị thanh lý trong đợt giảm kéo dài hai ngày, phí premium hàng năm của hợp đồng tương lai ETH vẫn ở mức gần 6%.

Ở các thị trường trung lập, mức phí premium từ 5% đến 10% được coi là tiêu chuẩn, vì người bán yêu cầu bồi thường cho việc thanh toán chậm trễ.

Một số nhà đầu tư cũng thất vọng vì Ethereum thiếu các lợi thế cạnh tranh rõ ràng. Gần đây nhất, bản nâng cấp mạng lưới không làm thay đổi đáng kể tâm lý. Tuy nhiên, hệ sinh thái layer-2 của Ethereum hiện đang xử lý nhiều giao dịch hơn 15 lần so với layer cơ sở.

Số lượng giao dịch trong 30 ngày trên hệ sinh thái Ethereum | Nguồn: L2Beat

Cuối cùng, tâm lý nhà đầu tư vẫn gắn liền với các xu hướng kinh tế vĩ mô rộng hơn. Khả năng ETH quay về dưới $2.400 có liên quan chặt chẽ đến rủi ro suy thoái toàn cầu và căng thẳng thương mại.

TVL và việc mở rộng giao dịch của Ethereum giúp giảm thiểu rủi ro giảm giá và giảm khả năng ETH sẽ hoạt động kém hơn thị trường altcoin chung.

Vincent

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Toncoin (TON) có thể đang đứng trước cơ hội bứt phá mạnh mẽ, dựa trên mô hình hành động giá đã được hình thành trong vài tháng qua. Thậm chí, một số nhà phân tích tin rằng đợt bứt phá này có thể mang lại mức tăng lên đến 40%... ...

Canh bạc Bitcoin táo bạo của Michael Saylor giờ đây không chỉ là chiến lược đầu tư mà giống như một “lớp học nâng cao” về nghệ thuật tích lũy tài sản chiến lược. Chỉ cần thêm một cú hích tin tức tích cực, lợi nhuận trong năm 2025 của... ...

Cá voi Ethereum (ETH) có thể đang âm thầm quay trở lại, đặc biệt là trên sàn Binance. Sau một thời gian mờ nhạt trong bối cảnh giá đi ngang, những tín hiệu on-chain mới cho thấy các nhà đầu tư lớn đang dần quay lại thị trường. Đầu tháng... ...

Các nhà đầu tư lớn đang bắt đầu thể hiện sự ủng hộ mạnh mẽ đối với Cardano (ADA), mặc dù các tín hiệu kỹ thuật hiện tại cho thấy giá có thể đối mặt với một đợt giảm trong ngắn hạn. Dữ liệu mới nhất chỉ ra sự phân... ...

Tính đến thời điểm viết bài, XRP đã chứng kiến mức giảm gần 8% trong tuần qua, gây ra ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý của các trader và kích hoạt làn sóng bán tháo trên thị trường hợp đồng tương lai của đồng altcoin này. Khi lực mua... ...

Thị trường crypto hiện đang trải qua một giai đoạn tái cấu trúc mạnh mẽ, khi nhiều dự án dần bị loại bỏ và các sự kiện điều chỉnh lớn tiếp tục dọn dẹp những “đống lộn xộn” từ quá khứ. Sự kiện FTX hoàn trả thêm 5 tỷ USD... ...

Các yếu tố vĩ mô bắt đầu gây áp lực lên thị trường. FUD (nỗi sợ hãi, sự không chắc chắn và nghi ngờ) đang gia tăng, nhu cầu rõ ràng chậm lại và phe gấu lấy lại thế chủ động. Trong khi đó, Bitcoin vẫn chưa thiết lập được... ...

Bitcoin (BTC) vừa kích hoạt một tín hiệu kỹ thuật quan trọng: Golden Cross, một mô hình tăng giá cổ điển trong phân tích kỹ thuật, trong đó đường trung bình động 50 ngày đã cắt lên trên đường trung bình động 200 ngày. Đây là một tín hiệu mạnh... ...

Bitcoin một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý khi lượng dự trữ trên sàn giao dịch chạm mức thấp kỷ lục. Theo báo cáo từ CryptoQuant, lượng BTC dự trữ trên các nền tảng tập trung đã giảm xuống mức thấp nhất từng ghi nhận — chỉ còn... ...

Sự thống trị của Bitcoin (BTC.D) đã thể hiện đúng bản chất của nó trong một thị trường bò, khi nó hấp thụ thanh khoản và khiến các altcoin rơi vào tình trạng thiếu hụt. Dù Bitcoin (BTC) đã thiết lập mức cao nhất mọi thời đại mới, các đồng... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode