Dữ liệu thị trường tương lai Ethereum và sự tăng trưởng hoạt động của mạng lưới hỗ trợ sức mạnh cho ETH

Updated: 31/05/2025 at 12:30

Ethereum đã nhiều lần không vượt qua được mức $2.700 kể từ ngày 13 tháng 5, nhưng bất chấp sự yếu kém trong ngắn hạn, Ether đã có hoạt động vượt trội hơn thị trường crypto chung là 17% trong 30 ngày qua, làm tăng khả năng điều chỉnh khi bất ổn kinh tế vĩ mô vẫn tiếp diễn.

Các nhà đầu tư lo ngại rằng, sự quan tâm giảm sút đối với các ứng dụng phi tập trung (DApp) trên tất cả các blockchain là lý do chính khiến ETH vẫn giao dịch thấp hơn 48% so với mức ATH vào tháng 10/2021 tại $4.870.

Tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) của ETH, hiện ở mức 122 tỷ USD, vẫn thấp hơn 43% so với mức đỉnh vào tháng 12/2021.

Tổng thị phần tài sản bị khóa | Nguồn: DefiLlama

Ethereum tiếp tục thống trị TVL với 54,2% thị phần và các giải pháp layer-2 Ethereum hàng đầu đã đảm bảo thêm 6,3% thị phần TVL, giảm bớt áp lực cạnh tranh từ các blockchain thay thế.

Nhìn chung, tiền gửi trong hệ sinh thái Ethereum lớn hơn gấp 4 lần so với tổng số tiền gửi của hai đối thủ lớn nhất là SolanaBNB Chain.

Những người chỉ trích cho rằng, Ethereum đã không chuẩn bị cho cơn sốt memecoin vào quý đầu tiên của năm 2025, đặc biệt là khi hoạt động on-chain của Solana tăng đột biến với việc token Official Trump (TRUMP) ra mắt vào tháng 1. Tuy nhiên, trong khi một số DApp Solana ghi nhận động lực mạnh mẽ, thì holder SOL vẫn chưa ghi nhận lợi ích quá lớn.

Chẳng hạn, 4 DApp Solana hàng đầu, Meteora, Pump, Jito và Axiom, đã tạo ra 356,3 triệu USD phí trong 30 ngày qua. Thế nhưng, bản thân mạng lưới Solana chỉ thu được 48,5 triệu USD trong cùng kỳ. Động thái này tạo ra áp lực giảm giá đối với SOL, vì một số dự án này thường xuyên bán nguồn dự trữ từ kho bạc.

Xếp hạng các giao thức Ethereum hàng đầu theo phí 30 ngày, USD | Nguồn: DefiLlama

Để so sánh, 4 DApp hàng đầu trên Ethereum đã tạo ra 169 triệu USD phí trong cùng khoảng thời gian 30 ngày, trong khi người dùng trả 38,3 triệu USD phí xử lý mạng lưới. Điều này cho thấy việc Ethereum phụ thuộc vào các giải pháp mở rộng layer-2 lại mang đến nhiều lợi ích hơn cho các nhà đầu tư ETH so với cấu trúc phân phối doanh thu không đồng đều của Solana.

Các nhà đầu tư Ether đang thất vọng, nhưng layer-2 có sự tăng trưởng nổi bật

Để đánh giá liệu trader có chuyển sang bi quan sau khi giá Ether giảm 9% từ ngày 29 tháng 5 đến ngày 30 tháng 5 hay không, cần xem xét đến thị trường tương lai ETH.

Phí premium hàng năm của hợp đồng tương lai Ether | Nguồn: laevitas.ch

Mặc dù có đến 159 triệu USD các vị thế đòn bẩy tăng giá đã bị thanh lý trong đợt giảm kéo dài hai ngày, phí premium hàng năm của hợp đồng tương lai ETH vẫn ở mức gần 6%.

Ở các thị trường trung lập, mức phí premium từ 5% đến 10% được coi là tiêu chuẩn, vì người bán yêu cầu bồi thường cho việc thanh toán chậm trễ.

Một số nhà đầu tư cũng thất vọng vì Ethereum thiếu các lợi thế cạnh tranh rõ ràng. Gần đây nhất, bản nâng cấp mạng lưới không làm thay đổi đáng kể tâm lý. Tuy nhiên, hệ sinh thái layer-2 của Ethereum hiện đang xử lý nhiều giao dịch hơn 15 lần so với layer cơ sở.

Số lượng giao dịch trong 30 ngày trên hệ sinh thái Ethereum | Nguồn: L2Beat

Cuối cùng, tâm lý nhà đầu tư vẫn gắn liền với các xu hướng kinh tế vĩ mô rộng hơn. Khả năng ETH quay về dưới $2.400 có liên quan chặt chẽ đến rủi ro suy thoái toàn cầu và căng thẳng thương mại.

TVL và việc mở rộng giao dịch của Ethereum giúp giảm thiểu rủi ro giảm giá và giảm khả năng ETH sẽ hoạt động kém hơn thị trường altcoin chung.

Vincent

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Trong bối cảnh Web3 đang phát triển nhanh chóng, Meta Earth đang tạo ra một con đường táo bạo với ME Network 2.0, một hệ sinh thái blockchain mô-đun được thiết kế để định nghĩa lại nền kinh tế phi tập trung. Ra mắt vào ngày 19 tháng 5 năm... ...

Bitcoin (BTC) đã bất ngờ lao dốc xuống dưới ngưỡng tâm lý quan trọng $100.000 vào Chủ nhật, khi giới đầu tư phản ứng với thông tin về cuộc không kích của Mỹ nhằm vào các cơ sở hạt nhân của Iran. Nhà phân tích nổi tiếng Cas Abbe cảnh... ...

Giá Bitcoin đã giảm xuống mức 100.000 USD sau khi Mỹ xác nhận sự tham gia của mình vào cuộc xung đột giữa Israel và Iran. Dữ liệu từ các hợp đồng phái sinh cho thấy các trader đang tích cực đặt cược vào sự biến động tiếp theo của... ...

Giá Altcoin đã trải qua sự suy giảm kéo dài nhiều tháng, khiến không ít nhà đầu tư băn khoăn về khả năng phục hồi của thị trường. Nhà phân tích tiền điện tử Michael van de Poppe cho rằng câu trả lời cho tình hình hiện tại không hề... ...

Thị trường tiền điện tử đã trải qua một cú sốc mạnh vào sáng Chủ nhật khi gần 600 triệu USD vị thế Long bị thanh lý, sau các cuộc tấn công của Mỹ vào các cơ sở hạt nhân của Iran. Theo dữ liệu từ CoinGlass, tổng số tiền... ...

Michael Saylor, đồng sáng lập của Strategy, một lần nữa đã đưa ra một gợi ý bí ẩn cho thấy công ty của ông có thể sớm mở rộng thêm lượng Bitcoin vào kho dự trữ khổng lồ của mình. Trong một bài đăng trên X vào ngày 22 tháng... ...

JPMorgan Chase đã giới thiệu một loại tiền kỹ thuật số mới mang tên JPMorgan Deposit Token (JPMD), hoạt động trên nền tảng blockchain và chỉ dành cho các tổ chức đáng tin cậy như tập đoàn lớn, nhà quản lý tài sản và quỹ hưu trí. JPMD được thiết... ...

Altcoin hàng đầu Ethereum (ETH) đã phá vỡ vùng hợp nhất hẹp vào thứ 6, khởi đầu xu hướng giảm kéo dài có khả năng tiếp diễn sang tuần mới. Altcoin này đã giảm xuống dưới mốc 2.300 đô la – lần đầu tiên trong vòng một tháng – khi... ...

Giá Bitcoin bất ngờ lao dốc xuống còn $99.646 sau khi Quốc hội Iran thông qua đề xuất đóng cửa eo biển Hormuz — một quyết định đầy kịch tính chỉ diễn ra chưa đầy 24 giờ sau cuộc không kích của Mỹ nhằm vào các cơ sở hạt nhân... ...

Giá Dogecoin (DOGE) đã giảm trong bối cảnh thị trường rộng lớn đang suy yếu, nhưng các nhà phân tích kỹ thuật lại chỉ ra một mô hình golden cross trên biểu đồ hàng tuần. Kết hợp với dữ liệu phái sinh mang xu hướng tăng và các dự báo... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode