Dữ liệu thị trường tương lai Ethereum và sự tăng trưởng hoạt động của mạng lưới hỗ trợ sức mạnh cho ETH

Updated: 31/05/2025 at 12:30

Ethereum đã nhiều lần không vượt qua được mức $2.700 kể từ ngày 13 tháng 5, nhưng bất chấp sự yếu kém trong ngắn hạn, Ether đã có hoạt động vượt trội hơn thị trường crypto chung là 17% trong 30 ngày qua, làm tăng khả năng điều chỉnh khi bất ổn kinh tế vĩ mô vẫn tiếp diễn.

Các nhà đầu tư lo ngại rằng, sự quan tâm giảm sút đối với các ứng dụng phi tập trung (DApp) trên tất cả các blockchain là lý do chính khiến ETH vẫn giao dịch thấp hơn 48% so với mức ATH vào tháng 10/2021 tại $4.870.

Tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) của ETH, hiện ở mức 122 tỷ USD, vẫn thấp hơn 43% so với mức đỉnh vào tháng 12/2021.

Tổng thị phần tài sản bị khóa | Nguồn: DefiLlama

Ethereum tiếp tục thống trị TVL với 54,2% thị phần và các giải pháp layer-2 Ethereum hàng đầu đã đảm bảo thêm 6,3% thị phần TVL, giảm bớt áp lực cạnh tranh từ các blockchain thay thế.

Nhìn chung, tiền gửi trong hệ sinh thái Ethereum lớn hơn gấp 4 lần so với tổng số tiền gửi của hai đối thủ lớn nhất là SolanaBNB Chain.

Những người chỉ trích cho rằng, Ethereum đã không chuẩn bị cho cơn sốt memecoin vào quý đầu tiên của năm 2025, đặc biệt là khi hoạt động on-chain của Solana tăng đột biến với việc token Official Trump (TRUMP) ra mắt vào tháng 1. Tuy nhiên, trong khi một số DApp Solana ghi nhận động lực mạnh mẽ, thì holder SOL vẫn chưa ghi nhận lợi ích quá lớn.

Chẳng hạn, 4 DApp Solana hàng đầu, Meteora, Pump, Jito và Axiom, đã tạo ra 356,3 triệu USD phí trong 30 ngày qua. Thế nhưng, bản thân mạng lưới Solana chỉ thu được 48,5 triệu USD trong cùng kỳ. Động thái này tạo ra áp lực giảm giá đối với SOL, vì một số dự án này thường xuyên bán nguồn dự trữ từ kho bạc.

Xếp hạng các giao thức Ethereum hàng đầu theo phí 30 ngày, USD | Nguồn: DefiLlama

Để so sánh, 4 DApp hàng đầu trên Ethereum đã tạo ra 169 triệu USD phí trong cùng khoảng thời gian 30 ngày, trong khi người dùng trả 38,3 triệu USD phí xử lý mạng lưới. Điều này cho thấy việc Ethereum phụ thuộc vào các giải pháp mở rộng layer-2 lại mang đến nhiều lợi ích hơn cho các nhà đầu tư ETH so với cấu trúc phân phối doanh thu không đồng đều của Solana.

Các nhà đầu tư Ether đang thất vọng, nhưng layer-2 có sự tăng trưởng nổi bật

Để đánh giá liệu trader có chuyển sang bi quan sau khi giá Ether giảm 9% từ ngày 29 tháng 5 đến ngày 30 tháng 5 hay không, cần xem xét đến thị trường tương lai ETH.

Phí premium hàng năm của hợp đồng tương lai Ether | Nguồn: laevitas.ch

Mặc dù có đến 159 triệu USD các vị thế đòn bẩy tăng giá đã bị thanh lý trong đợt giảm kéo dài hai ngày, phí premium hàng năm của hợp đồng tương lai ETH vẫn ở mức gần 6%.

Ở các thị trường trung lập, mức phí premium từ 5% đến 10% được coi là tiêu chuẩn, vì người bán yêu cầu bồi thường cho việc thanh toán chậm trễ.

Một số nhà đầu tư cũng thất vọng vì Ethereum thiếu các lợi thế cạnh tranh rõ ràng. Gần đây nhất, bản nâng cấp mạng lưới không làm thay đổi đáng kể tâm lý. Tuy nhiên, hệ sinh thái layer-2 của Ethereum hiện đang xử lý nhiều giao dịch hơn 15 lần so với layer cơ sở.

Số lượng giao dịch trong 30 ngày trên hệ sinh thái Ethereum | Nguồn: L2Beat

Cuối cùng, tâm lý nhà đầu tư vẫn gắn liền với các xu hướng kinh tế vĩ mô rộng hơn. Khả năng ETH quay về dưới $2.400 có liên quan chặt chẽ đến rủi ro suy thoái toàn cầu và căng thẳng thương mại.

TVL và việc mở rộng giao dịch của Ethereum giúp giảm thiểu rủi ro giảm giá và giảm khả năng ETH sẽ hoạt động kém hơn thị trường altcoin chung.

Vincent

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

XRP đã bứt phá 8% trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, ngay sau khi Ripple công bố bắt tay với tập đoàn tài chính Nhật Bản SBI Holdings để đưa stablecoin Ripple USD (RLUSD) thâm nhập thị trường Nhật. Đà tăng này không chỉ đến từ kỳ vọng về... ...

Memecoin Official Trump (TRUMP) đã xuất hiện một mô hình giảm giá trên biểu đồ hàng ngày, cho thấy khả năng chuẩn bị cho một đợt giảm giá tiếp theo. Trong bối cảnh thị trường không ổn định, TRUMP đã chứng kiến mức giảm 18% trong tuần qua và hiện... ...

Thị trường crypto đã bước vào giai đoạn điều chỉnh, giảm từ đỉnh 4,08 nghìn tỷ đô la hôm 15/8 xuống còn khoảng 3,78 nghìn tỷ đô la ở thời điểm hiện tại. Như vậy, thị trường mất 4,6% giá trị chỉ trong chưa đầy một tuần, khiến hầu hết... ...

Tòa phúc thẩm liên bang khu vực Hai của Mỹ ngày 22/8 đã ban hành lệnh chính thức chấp thuận việc rút đơn kháng cáo trong vụ kiện giữa Ripple và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC). Theo tài liệu được luật sư James Filan chia sẻ... ...

Ethereum (ETH) đã lập kỷ lục mới vào thứ Sáu khi lần đầu tiên vượt mốc 4.868 USD kể từ tháng 11/2021, theo dữ liệu từ sàn Binance. Đà bứt phá ấn tượng này đến ngay sau những phát biểu mang tính “ôn hòa” của Chủ tịch Cục Dự trữ... ...

Zcash (ZEC) bất ngờ bùng nổ trong phiên hôm nay khi ghi nhận mức tăng hơn 10% chỉ trong vòng 24 giờ, đưa đồng tiền này trở thành tâm điểm của thị trường. Đáng nói, cú bứt phá mạnh mẽ đã giúp ZEC thoát khỏi quỹ đạo giảm giá trước... ...

Một cuộc tấn công phishing đã khiến một nhà đầu tư tiền điện tử mất gần 1 triệu USD sau khi vô tình ký hàng loạt giao dịch độc hại được ngụy trang dưới dạng hoán đổi trên Uniswap, theo báo cáo của công ty bảo mật blockchain Scam Sniffer.... ...

Trong vòng hai tuần trở lại đây, các “cá voi” Cardano (ADA) đã âm thầm gom về gần 150 triệu ADA – một động thái phản ánh niềm tin ngày càng vững chắc vào triển vọng dài hạn của altcoin này. Điều đáng nói là đợt tích lũy quy mô... ...

Giá Bitcoin đã khôi phục lên $117.000 vào thứ Sáu, sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell gợi ý về khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng Chín trong bài phát biểu tại Jackson Hole. Bitcoin đã tăng hơn 4%, đạt mức cao nhất... ...

Ethena Labs vừa chính thức bổ sung BNB, XRP và HYPE của Hyperliquid vào danh sách các tài sản đủ điều kiện làm nền tảng cho đồng stablecoin tổng hợp USDe. Khung tài sản đủ điều kiện mới Đây là bước đi trong khuôn khổ Eligible Asset Framework, thiết lập các... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode