Phe bò Bitcoin gặp bất lợi nếu giá dưới $28k khi 1,12 tỷ đô la quyền chọn hết hạn hôm nay

Updated: 07/04/2023 at 12:00

Mức tăng 43% của Bitcoin trong khoảng thời gian từ ngày 10 tháng 3 đến ngày 20 tháng 3 đã khiến các trader quyền chọn ngạc nhiên và điều này được chứng minh bằng việc chỉ có 14% trong số 1,12 tỷ đô la hợp đồng mở (OI) sẽ hết hạn vào ngày hôn nay (7/4) được đặt ở mức 28.000 đô la trở lên.

Biến động giá tích cực có thể một phần là do nhu cầu hàng hóa gia tăng, khi các nhà đầu tư nhận thấy rủi ro trong các chương trình cứu trợ khẩn cấp của ngân hàng trung ương, vì việc bơm thanh khoản gây ra áp lực tăng lạm phát.

Theo Urban Angehrn, CEO của Cơ quan giám sát thị trường tài chính Thụy Sĩ (FINMA), nếu Credit Suisse không được giải cứu, “nhiều ngân hàng Thụy Sĩ khác có thể đã phải đối mặt với tình trạng cạn kiệt tiền gửi. Có khả năng cao là việc giải quyết một ngân hàng quan trọng trong hệ thống toàn cầu sẽ dẫn đến tác động lây lan và gây nguy hiểm cho sự ổn định tài chính ở Thụy Sĩ và toàn cầu.”

Sự thèm muốn của các nhà đầu tư đối với hàng hóa đã tăng lên rất nhiều sau khi Bộ Tài chính Hoa Kỳ được cho là đã thảo luận về khả năng mở rộng phạm vi bảo hiểm của Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang đối với tiền gửi ngân hàng vào ngày 21 tháng 3. Giá dầu được đo bằng WTI đã tăng 23,5% kể từ ngày 20 tháng 3 và vàng đã vượt qua mức 2.000 đô la vào ngày 5 tháng 4 – mức đóng cửa hàng ngày cao nhất kể từ tháng 8 năm 2020.

Một làn sóng bất ngờ đối với loại tài sản trị giá 33 nghìn tỷ đô la mà trước đây được cho là nơi trú ẩn an toàn trước lạm phát cũng có thể mang lại lợi ích cho lĩnh vực hàng hóa. Morgan Stanley đã đưa ra cảnh báo về thị trường bất động sản thương mại, dự đoán sẽ gặp rắc rối với việc tái cấp vốn.

Theo báo cáo của ngân hàng, lĩnh vực này đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi sự gia tăng việc làm từ xa và sa thải nhân viên của các công ty, dẫn đến tỷ lệ nhà trống đạt mức cao nhất trong 20 năm. Do đó, các nhà chiến lược của ngân hàng đầu tư dự đoán giá bất động sản thương mại sẽ giảm 40% và tuyên bố rằng “hơn 50% trong số 2,9 nghìn tỷ đô la cho các khoản thế chấp thương mại sẽ cần được tái thương lượng trong 24 tháng tới khi lãi suất cho vay mới có khả năng tăng từ 350 đến 450 điểm cơ bản”.

Phe bò Bitcoin có thể đã được hưởng lợi từ nhu cầu gia tăng bảo vệ trước lạm phát, nhưng một số người có thể đã lãng phí cơ hội bằng cách đặt cược quy mô từ 30.000 đô la trở lên.

Phe bò đặt cược quá cao, không chuyển thành thắng

Hợp đồng quyền chọn Bitcoin hàng tuần hết hạn với tổng OI 1,2 tỷ đô la, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn vì phe bò đã tập trung đặt cược vào giao dịch giá Bitcoin trên 29.000 đô la.

Phe bò đang gặp bất lợi khi 1,12 tỷ đô la quyền chọn Bitcoin sẽ hết hạn vào hôm nay

Tổng OI quyền chọn Bitcoin cho ngày 7 tháng 4 | Nguồn: CoinGlass

Tỷ lệ call-to-put 1,85 phản ánh sự khác biệt về OI giữa quyền chọn call (mua) trị giá 720 triệu đô la và quyền chọn put (bán) trị giá 390 triệu đô la. Tuy nhiên, kết quả thực tế sẽ thấp hơn nhiều do phe bò quá lạc quan.

Chẳng hạn, nếu giá Bitcoin vẫn ở mức gần 28.100 đô la vào 3 giờ chiều ngày 7 tháng 4 (theo giờ Việt Nam), thì sẽ chỉ có 125 triệu đô la quyền chọn mua (call) khả dụng. Sự khác biệt này phát sinh do quyền mua Bitcoin ở mức 29.000 đô la hoặc 30.000 đô la sẽ bị vô hiệu nếu giá giao dịch dưới mức đó khi hết hạn.

Kết quả không thể đoán trước

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 7 tháng 4 cho các công cụ call và put khác nhau tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:

  • Từ 26.000 đô la đến 27.000 đô la: 300 call vs 6.000 put. Kết quả ròng ủng hộ quyền chọn put (gấu) 150 triệu đô la.
  • Từ 27.000 đô la đến 28.000 đô la: 1.200 call vs 3.500 put. Kết quả ròng ủng hộ quyền chọn put (gấu)
  • Từ 28.000 đô la đến 29.000 đô la: 4.500 call vs 1.100 put. Phe bò lật ngược thế cờ và kiếm được 100 triệu đô la.
  • Từ 29.000 đô la đến 30.000 đô la: 8.500 call vs 100 put. Lợi thế của phe bò tăng lên 240 triệu đô la.

Ước tính sơ bộ này chỉ xem xét quyền chọn put trong đặt cược giảm giá và quyền chọn call trong các giao dịch từ trung lập đến tăng giá. Tuy nhiên, sự đơn giản hóa quá mức này không bao gồm các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Mức giá quan trọng cho việc hết hạn quyền chọn tuần này là 28.000 đô la, nhưng không thể dự đoán kết quả do rủi ro suy thoái kinh tế gia tăng và biến động thị trường. Nếu phe bò có thể đảm bảo thu về 100 triệu đô la, số tiền đó rất có thể sẽ được sử dụng để tăng cường mức hỗ trợ hơn nữa.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Giá Solana (SOL) hiện đang tăng lên khoảng 207 đô la tại thời điểm viết bài, đánh dấu mức tăng 8,5% trong 24 giờ qua. Mặc dù xu hướng ba tháng vẫn duy trì đà tăng, nhưng đợt tăng giá gần đây có thể sớm gặp phải ngưỡng kháng cự.... ...

Đề xuất của Tron (TRX) về việc cắt giảm một nửa phí giao dịch đã nhận được sự ủng hộ tích cực trước thời hạn bỏ phiếu vào ngày 29/8. Tính đến thời điểm viết bài, đã có 20 siêu đại diện bỏ phiếu ủng hộ đề xuất, trong khi... ...

Tối thứ Năm, Bitcoin (BTC) đã trở lại trên ngưỡng 112.000 USD, sau khi tìm thấy điểm tựa quan trọng vào đầu tuần. Đà phục hồi này phần nào được tiếp thêm động lực nhờ sự quan tâm xoay quanh Hội nghị Bitcoin Asia tại Hồng Kông. Tuy vậy, giới... ...

Giá XRP đã giảm 22% xuống còn 2,72 đô la từ mức đỉnh nhiều năm 3,66 đô la đạt được vào ngày 18/7, trước khi phục hồi về quanh mức 3 đô la hiện tại. Liệu altcoin phổ biến này đã thực sự chạm đỉnh hay vẫn còn một đợt... ...

Theo báo cáo mới nhất, tiến độ mã nguồn mở của Pi Network đã đạt 90%. Dự án đang được đẩy mạnh để phát hành mã nguồn công khai – bước đi mà cộng đồng kỳ vọng sẽ diễn ra vào tháng 9 năm 2025. Mốc tiến triển này làm... ...

Tỷ lệ thống trị của Bitcoin (BTC.D) đang tăng trở lại, sau giai đoạn điều chỉnh trong nhiều tuần qua. Dữ liệu mới nhất cho thấy chỉ số này đã phục hồi lên 58,05%, bật mạnh từ đường xu hướng dài hạn được duy trì từ đầu năm 2023. Động... ...

Giám đốc đầu tư của Fundstrat, Tom Lee, vừa đưa ra dự đoán đầy tham vọng về Ethereum (ETH), cho rằng giá đồng tiền này sẽ tăng lên 5.500 đô la trong ngắn hạn và có thể đạt mức 12.000 đô la vào cuối năm. Trong lần xuất hiện với... ...

Dogecoin (DOGE) gần đây đã thu hút sự quan tâm của thị trường khi chỉ báo TD Sequential phát tín hiệu mua trên biểu đồ 4 giờ, mở ra khả năng phục hồi ngắn hạn. Memecoin này đã trải qua nhiều tuần trượt giá, nhưng tại thời điểm viết bài,... ...

Avalanche (AVAX) ghi nhận mức tăng nhẹ 1% vào thứ Năm, tiến gần đến đỉnh của mô hình tam giác tăng giá, khi các trader đang hồi hộp chờ đợi kết quả sớm. Hoạt động phát triển trên C-chain của Avalanche cũng đạt đỉnh cao nhất trong năm với 2... ...

Story (IP) gần đây đã trở thành một trong những đồng altcoin tăng trưởng mạnh nhất thị trường. Điều đáng chú ý hơn là tổng giá trị bị khóa (TVL) của IP cũng tăng thêm 12%, vượt mốc 25,5 triệu USD trên biểu đồ. Nói cách khác, ngoài hành động... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode