Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Đợt bán tháo lần này có thể tồi tệ hơn bạn nghĩ

Đợt bán tháo lần này có thể tồi tệ hơn bạn nghĩ

Vào hôm qua (19/8), tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã giảm 9,1%, nhưng quan trọng hơn là mức hỗ trợ tâm lý 1 nghìn tỷ đô la đã phát huy tác dụng. Lần gần nhất tổng vốn hoá trượt dưới mốc này là 3 tuần trước, với các nhà đầu tư khá tự tin rằng mức thấp nhất là 780 tỷ đô la vào ngày 18 tháng 6 chỉ là một ký ức xa vời.

Sự không chắc chắn về quy định gia tăng vào ngày 17 tháng 8, sau khi Ủy ban Năng lượng và Thương mại Hạ viện Hoa Kỳ bày tỏ mối “quan ngại sâu sắc” về việc những thợ đào tiền điện tử sử dụng Proof-of-Work (POW) có thể làm tăng nhu cầu đối với nhiên liệu hóa thạch. Do đó, các nhà lập pháp Hoa Kỳ đã yêu cầu các công ty này cung cấp thông tin về mức tiêu thụ năng lượng và chi phí trung bình.

Thông thường, việc bán tháo có tác động lớn hơn đến các loại tiền điện tử nằm ngoài top  5 tiền điện tử, nhưng sự cố hôm qua đã gây ra những khoản lỗ từ 7% đến 14% trên toàn thị trường. Bitcoin (BTC) đã mất 11% khi test 20.783 đô la và Ether (ETH) giảm 17% khi mức thấp nhất trong ngày là 1.602 đô la.

Một số nhà phân tích có thể gợi ý rằng những đợt điều chỉnh như thế này là một tiêu chuẩn chứ không phải là một ngoại lệ khi xem xét mức độ biến động hàng năm là 67% của tài sản. Điển hình là tổng vốn hóa thị trường giảm hơn 9% trong sự cố hôm qua, nhưng một số tác nhân nghiêm trọng đang khiến thiệt hại trở nên nặng nề hơn.

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai BTC đã biến mất

Những hợp đồng tương lai hàng tháng cố định thường giao dịch ở mức phí bảo hiểm thấp hơn so với thị trường giao ngay thông thường vì người bán yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ lại việc thanh toán lâu hơn. Tình huống này, về mặt kỹ thuật, được gọi là “Contango–bù hoãn mua” và không dành riêng cho tài sản tiền điện tử.

Trong các thị trường lành mạnh, hợp đồng tương lai nên giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 4% đến 8%, đủ để bù đắp rủi ro cộng với chi phí vốn.

3 lý do khiến Bitcoin giảm xuống dưới $21K

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai 3 tháng của Bitcoin | Nguồn: Laevitas

Theo phí bảo hiểm hợp đồng tương lai trên OKX và Deribit, mức dao động -9,7% đối với BTC không còn bất kỳ sự lạc quan nào trong việc sử dụng các công cụ phái sinh. Khi chỉ báo chuyển sang vùng âm, giao dịch ở trạng thái “Backwardation-bù hoãn mua”, thường có nghĩa là có nhu cầu cao hơn từ phía những người đặt cược giảm giá.

Hơn 470 triệu đô la hợp đồng tương lai bị thanh lý

Hợp đồng tương lai là một công cụ có chi phí tương đối thấp và dễ dàng cho phép sử dụng đòn bẩy. Nhưng chúng tồn tại rủi ro thanh lý, nghĩa là tiền gửi margin của nhà đầu tư không đủ để trang trải các vị thế của họ. Trong những trường hợp này, cơ chế xóa nợ tự động của sàn giao dịch được kích hoạt và bán tiền điện tử được sử dụng làm tài sản thế chấp để giảm mức độ rủi ro.

3 lý do khiến Bitcoin giảm xuống dưới $21K

Tổng hợp các khoản thanh lý tiền điện tử trong 24 giờ | Nguồn: Coinglass

Một trader có thể tăng lợi nhuận của mình lên 10 lần bằng cách sử dụng đòn bẩy, nhưng nếu tài sản giảm 9% so với điểm vào lệnh, thì vị thế sẽ bị đóng. Sàn giao dịch phái sinh sẽ tiến hành bán tài sản thế chấp, tạo ra một vòng lặp tiêu cực được gọi là thanh lý theo tầng. Như mô tả ở trên, đợt bán tháo ngày 19 tháng 8 cho thấy số lượng người mua bị buộc phải thanh lý vị thế ở mức cao nhất kể từ ngày 12 tháng 6.

Trader margin đã quá lạc quan và dẫn đến thất bại

Margin trading cho phép các nhà đầu tư vay tiền điện tử để tận dụng vị thế giao dịch và có khả năng tăng lợi nhuận của họ. Ví dụ: một trader có thể mua Bitcoin bằng cách vay Tether (USDT), do đó tăng khả năng hiển thị tiền điện tử. Mặt khác, việc vay Bitcoin chỉ có thể được sử dụng để Short.

Không giống như hợp đồng tương lai, sự cân bằng giữa Long và Short của giao dịch margin không nhất thiết phải khớp nhau. Khi tỷ lệ cho vay margin quá mức, nó cho thấy rằng thị trường đang tăng giá – ngược lại, tỷ lệ này thấp, báo hiệu rằng thị trường đang giảm giá.

3 lý do khiến Bitcoin giảm xuống dưới $21K

Tỷ lệ cho vay margin USDT/BTC của OKX | Nguồn: OKX

Hầu như những trader tiền điện tử nổi tiếng lạc quan, điều này có thể hiểu được khi xem xét tiềm năng áp dụng và các trường hợp sử dụng phát triển nhanh như tài chính phi tập trung (DeFi) và nhận thức rằng một số loại tiền điện tử nhất định cung cấp sự bảo vệ chống lại lạm phát của đồng đô la. Lãi suất cho vay margin cao hơn 17 lần có lợi cho stablecoin là không bình thường và cho thấy sự tin tưởng quá mức từ những người mua sử dụng đòn bẩy.

Ba chỉ số phái sinh này cho thấy các trader chắc chắn không mong đợi toàn bộ thị trường tiền điện tử sẽ điều chỉnh mạnh như ngày hôm qua, cũng như để tổng vốn hóa thị trường retest mức hỗ trợ 1 nghìn tỷ đô la. Việc mất niềm tin có thể khiến phe bò giảm thêm vị thế đòn bẩy của họ và kích hoạt mức thấp mới trong những tuần tới.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Binance công bố dự án thứ 50 trên Launchpool: Ethena (ENA)

Binance đã giới thiệu dự án thứ 50 của mình trên Binance Launchpool, Ethena (ENA) - một giao thức Synthetic Dollar (tạm dịch: đô...

Bitcoin có làm lu mờ Ethereum trong thị trường tăng giá tiếp theo không?

Cặp ETH/BTC đã duy trì trên ngưỡng hỗ trợ 0,05 trong sáu tháng qua. Sự ổn định lâu dài này có thể báo hiệu...

Wormhole ấn định thời điểm airdrop token W vào ngày 3/4

Trong bối cảnh airdrop ngày càng trở nên phổ biến và thu hút sự quan tâm của cộng đồng tiền điện tử, Wormhole đã...
BTC-tang

Bitcoin có thể tăng cao đến mức nào trong chu kỳ này: $180.000 hay...

Theo Laurent Benayoun, CEO của Acheron Trading và chuyên gia giao dịch định lượng, giá Bitcoin (BTC) có thể tăng thêm 150% trong chu...
Tigran Gambaryan của Binance nộp đơn kiện chính quyền Nigeria

Nhà điều hành Binance nộp đơn kiện chính quyền Nigeria

Nhà điều hành Binance đang bị giam giữ Tigran Gambaryan đã đệ đơn kiện chống lại Cố vấn An ninh Quốc gia Nigeria (NSA)...
eth

3 số liệu gợi ý điều chỉnh giá ETH vẫn chưa kết thúc

Sau khi tăng lên 4.091 đô la trước nâng cấp Dencun, ETH hoạt động kém hiệu quả trong tháng qua so với Bitcoin và...

Nhiều memecoin “cõng tin” SBF ngồi tù 25 năm đã được tung ra, có...

Trong thời điểm diễn ra phiên điều trần kết án cựu trùm tiền điện tử Sam Bankman-Fried vì những tội trạng nghiêm trọng đã...

Google lập chỉ mục dữ liệu blockchain Bitcoin và 5 mạng EVM

Dữ liệu blockchain từ nhiều mạng khác nhau như Bitcoin và các mạng EVM đã được tích hợp vào công cụ tìm kiếm của...
Dogwifhat

Dogwifhat đạt ATH, lật đổ Pepe khi các memecoin tăng vọt

Trong khi thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn tương đối ổn định thì các memecoin lại tăng vọt, trong đó Dogwifhat (WIF)...

Giá Coin hôm nay 29/03: Bitcoin tiếp tục áp sát $ 71.000, altcoin tăng...

Bitcoin tiếp tục áp sát khu vực $ 71.000 sau khi đạt được xung lực phục hồi mạnh mẽ trong những ngày qua. Biểu đồ...

Glif tung ra chương trình 75 triệu point, có thể chuyển đổi thành token...

Trong bối cảnh chương trình point (điểm) ngày càng trở nên phổ biến như một cách khen thưởng cho mức độ tương tác và...

Bitwise nộp đơn đăng ký Ethereum ETF giao ngay cho SEC Hoa Kỳ

Bitwise đã nộp đơn đăng ký Ethereum ETF giao ngay cho SEC vào ngày 28 tháng 3. Công ty đã gửi biểu mẫu S-1 cho Bitwise...
XRP

Tỷ lệ giá trên doanh thu của XRP gần gấp đôi Nvidia

Tỷ lệ giá trên doanh thu của token XRP gần gấp đôi so với Nvidia, một trong những cổ phiếu được giao dịch nhiều...
SBF ngoi tu

Cái kết cho Sam Bankman-Fried: 25 năm tù

Từng một thời nắm trong tay hàng tỷ đô la, xây dựng một đế chế cường thịnh trong thị trường tiền điện tử nhưng...
solana

Tương lai của Solana có trở nên mờ mịt sau phán quyết SEC Hoa...

Vào thứ 4, tương lai của Solana trở nên u ám khi Thẩm phán Katherine Polk Failla của Quận Nam New York, Hoa Kỳ...

Tìm hiểu chi tiết về EIP-4844, Proto-Danksharding và Blob

EIP-4844 là bản nâng cấp Ethereum được thiết kế để giảm chi phí giao dịch, đặc biệt là trên Layer 2 và cải thiện...