Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Đợt bán tháo lần này có thể tồi tệ hơn bạn nghĩ

Đợt bán tháo lần này có thể tồi tệ hơn bạn nghĩ

Vào hôm qua (19/8), tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã giảm 9,1%, nhưng quan trọng hơn là mức hỗ trợ tâm lý 1 nghìn tỷ đô la đã phát huy tác dụng. Lần gần nhất tổng vốn hoá trượt dưới mốc này là 3 tuần trước, với các nhà đầu tư khá tự tin rằng mức thấp nhất là 780 tỷ đô la vào ngày 18 tháng 6 chỉ là một ký ức xa vời.

Sự không chắc chắn về quy định gia tăng vào ngày 17 tháng 8, sau khi Ủy ban Năng lượng và Thương mại Hạ viện Hoa Kỳ bày tỏ mối “quan ngại sâu sắc” về việc những thợ đào tiền điện tử sử dụng Proof-of-Work (POW) có thể làm tăng nhu cầu đối với nhiên liệu hóa thạch. Do đó, các nhà lập pháp Hoa Kỳ đã yêu cầu các công ty này cung cấp thông tin về mức tiêu thụ năng lượng và chi phí trung bình.

Thông thường, việc bán tháo có tác động lớn hơn đến các loại tiền điện tử nằm ngoài top  5 tiền điện tử, nhưng sự cố hôm qua đã gây ra những khoản lỗ từ 7% đến 14% trên toàn thị trường. Bitcoin (BTC) đã mất 11% khi test 20.783 đô la và Ether (ETH) giảm 17% khi mức thấp nhất trong ngày là 1.602 đô la.

Một số nhà phân tích có thể gợi ý rằng những đợt điều chỉnh như thế này là một tiêu chuẩn chứ không phải là một ngoại lệ khi xem xét mức độ biến động hàng năm là 67% của tài sản. Điển hình là tổng vốn hóa thị trường giảm hơn 9% trong sự cố hôm qua, nhưng một số tác nhân nghiêm trọng đang khiến thiệt hại trở nên nặng nề hơn.

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai BTC đã biến mất

Những hợp đồng tương lai hàng tháng cố định thường giao dịch ở mức phí bảo hiểm thấp hơn so với thị trường giao ngay thông thường vì người bán yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ lại việc thanh toán lâu hơn. Tình huống này, về mặt kỹ thuật, được gọi là “Contango–bù hoãn mua” và không dành riêng cho tài sản tiền điện tử.

Trong các thị trường lành mạnh, hợp đồng tương lai nên giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 4% đến 8%, đủ để bù đắp rủi ro cộng với chi phí vốn.

3 lý do khiến Bitcoin giảm xuống dưới $21K

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai 3 tháng của Bitcoin | Nguồn: Laevitas

Theo phí bảo hiểm hợp đồng tương lai trên OKX và Deribit, mức dao động -9,7% đối với BTC không còn bất kỳ sự lạc quan nào trong việc sử dụng các công cụ phái sinh. Khi chỉ báo chuyển sang vùng âm, giao dịch ở trạng thái “Backwardation-bù hoãn mua”, thường có nghĩa là có nhu cầu cao hơn từ phía những người đặt cược giảm giá.

Hơn 470 triệu đô la hợp đồng tương lai bị thanh lý

Hợp đồng tương lai là một công cụ có chi phí tương đối thấp và dễ dàng cho phép sử dụng đòn bẩy. Nhưng chúng tồn tại rủi ro thanh lý, nghĩa là tiền gửi margin của nhà đầu tư không đủ để trang trải các vị thế của họ. Trong những trường hợp này, cơ chế xóa nợ tự động của sàn giao dịch được kích hoạt và bán tiền điện tử được sử dụng làm tài sản thế chấp để giảm mức độ rủi ro.

3 lý do khiến Bitcoin giảm xuống dưới $21K

Tổng hợp các khoản thanh lý tiền điện tử trong 24 giờ | Nguồn: Coinglass

Một trader có thể tăng lợi nhuận của mình lên 10 lần bằng cách sử dụng đòn bẩy, nhưng nếu tài sản giảm 9% so với điểm vào lệnh, thì vị thế sẽ bị đóng. Sàn giao dịch phái sinh sẽ tiến hành bán tài sản thế chấp, tạo ra một vòng lặp tiêu cực được gọi là thanh lý theo tầng. Như mô tả ở trên, đợt bán tháo ngày 19 tháng 8 cho thấy số lượng người mua bị buộc phải thanh lý vị thế ở mức cao nhất kể từ ngày 12 tháng 6.

Trader margin đã quá lạc quan và dẫn đến thất bại

Margin trading cho phép các nhà đầu tư vay tiền điện tử để tận dụng vị thế giao dịch và có khả năng tăng lợi nhuận của họ. Ví dụ: một trader có thể mua Bitcoin bằng cách vay Tether (USDT), do đó tăng khả năng hiển thị tiền điện tử. Mặt khác, việc vay Bitcoin chỉ có thể được sử dụng để Short.

Không giống như hợp đồng tương lai, sự cân bằng giữa Long và Short của giao dịch margin không nhất thiết phải khớp nhau. Khi tỷ lệ cho vay margin quá mức, nó cho thấy rằng thị trường đang tăng giá – ngược lại, tỷ lệ này thấp, báo hiệu rằng thị trường đang giảm giá.

3 lý do khiến Bitcoin giảm xuống dưới $21K

Tỷ lệ cho vay margin USDT/BTC của OKX | Nguồn: OKX

Hầu như những trader tiền điện tử nổi tiếng lạc quan, điều này có thể hiểu được khi xem xét tiềm năng áp dụng và các trường hợp sử dụng phát triển nhanh như tài chính phi tập trung (DeFi) và nhận thức rằng một số loại tiền điện tử nhất định cung cấp sự bảo vệ chống lại lạm phát của đồng đô la. Lãi suất cho vay margin cao hơn 17 lần có lợi cho stablecoin là không bình thường và cho thấy sự tin tưởng quá mức từ những người mua sử dụng đòn bẩy.

Ba chỉ số phái sinh này cho thấy các trader chắc chắn không mong đợi toàn bộ thị trường tiền điện tử sẽ điều chỉnh mạnh như ngày hôm qua, cũng như để tổng vốn hóa thị trường retest mức hỗ trợ 1 nghìn tỷ đô la. Việc mất niềm tin có thể khiến phe bò giảm thêm vị thế đòn bẩy của họ và kích hoạt mức thấp mới trong những tuần tới.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

BiT Global tuyên bố Coinbase delist wBTC để đạt được ‘lợi thế cạnh tranh’...

BiT Global cáo buộc Coinbase delist Wrapped Bitcoin (wBTC) nhằm củng cố “lợi thế cạnh tranh” cho sản phẩm Bitcoin wrapped độc quyền của...
MicroStrategy-bong-bong-bitcoin

MicroStrategy có tạo nên bong bóng Bitcoin không?

Chiến lược mua Bitcoin (BTC) của MicroStrategy đã thu hút sự chú ý từ các nhà đầu tư, nhưng liệu nó có khả thi...

Quai Network ra mắt testnet cuối cùng với phần thưởng 10 triệu token QUAI

Quai Network đã chính thức ra mắt testnet cuối cùng, đánh dấu bước tiến quan trọng trong quá trình phát triển của nền tảng....

Solana vượt $260 để đạt mức giá cao nhất mọi thời đại mới sau...

Sau ba năm dài, Solana đã chính thức vượt qua mức giá cao nhất mọi thời đại, thiết lập cột mốc mới trên 260 USD...

CEO Galaxy Digital cho rằng việc Bitcoin đạt $100.000 chỉ là “mới bắt đầu”

Mike Novogratz, CEO của Galaxy Digital, tin rằng mức giá $100.000 của Bitcoin chỉ mới là "bắt đầu" đối với vua tiền điện tử...
rektcoin-aidrop-chay-hang

Rekt Coin ra mắt cùng airdrop sau khi Rekt Drink cháy hàng

Rekt Brands vừa thông báo rằng token của họ, REKT, sẽ chính thức ra mắt vào lúc 17 giờ chiều thứ Sáu (giờ Việt...

Dự đoán giá Cardano (ADA) cho tháng 11 năm 2024

Bên cạnh mức tăng ấn tượng gần 50% trong tuần qua để quay lại Top 10 đồng coin lớn nhất thị trường, Cardano (ADA) đang...

Hội đồng cố vấn tiền điện tử do Trump đề xuất có thể thành...

Hội đồng Cố vấn Tiền điện tử do Tổng thống đắc cử Donald Trump đề xuất có thể thành lập một quỹ dự trữ...

Giá Coin hôm nay 22/11: Bitcoin lập đỉnh mới trên $99.000, altcoin và phố...

Bitcoin tiếp tục lập đỉnh mới tại $99.014 sau khi tăng vọt hơn 4% trong ngày hôm qua. Chứng khoán Mỹ Hợp đồng futures trên thị...

FTX kỳ vọng kế hoạch tái cấu trúc sẽ có hiệu lực vào tháng...

Sàn giao dịch FTX, sau khi nộp đơn xin phá sản vào năm 2022, hôm nay thông báo rằng kế hoạch tái cấu trúc...

SEC đang tham gia với các đơn vị đăng ký ETF Solana

Triển vọng cho các quỹ ETF Solana giao ngay đang có những bước tiến đáng kể, khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch...
MicroStrategy hoàn tất việc huy động 3 tỷ đô la để mua thêm Bitcoin khi MSTR giảm 25%

MicroStrategy hoàn tất việc huy động 3 tỷ đô la để mua thêm Bitcoin

MicroStrategy (MSTR) hoàn tất đợt phát hành trái phiếu chuyển đổi 3 tỷ USD với lãi suất 0%, đáo hạn vào tháng 12/2029, dự...

Tài sản ròng của các quỹ Bitcoin ETF tại Hoa Kỳ chính thức vượt...

Các quỹ Bitcoin ETF của Hoa Kỳ đã phá vỡ 100 tỷ đô la tài sản ròng lần đầu tiên vào ngày 21 tháng...

47 tỷ USD BTC có thể chảy vào Bitcoin L2 vào năm 2030 –...

Bộ phận nghiên cứu của Galaxy Digital ước tính rằng khoảng 47 tỷ USD thanh khoản Bitcoin có thể được chuyển vào mạng lưới...

Chỉ số memecoin tăng vọt khi các đợt niêm yết mới tiếp tục thúc...

Lĩnh vực memecoin dẫn đầu đà tăng trưởng thị trường trong tuần qua giữa xu hướng tăng giá rộng rãi. Chỉ số GMMEME, tăng 3,94%,...

Chủ tịch SEC Gary Gensler chính thức thông báo sẽ từ chức

Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) Gary Gensler, nổi tiếng với lập trường cứng rắn về quy định...