Trang chủ Kinh nghiệm Trade Coin 3 sai lầm chính cần tránh khi giao dịch hợp đồng tương...

3 sai lầm chính cần tránh khi giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử

Nhiều trader thường xuyên bày tỏ một số quan niệm sai lầm tương đối nghiêm trọng về giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử, đặc biệt là trên các sàn giao dịch phái sinh bên ngoài lĩnh vực tài chính truyền thống. Những sai lầm phổ biến nhất liên quan đến phân tách giá của thị trường hợp đồng tương lai, phí và tác động của thanh lý đối với công cụ phái sinh.

Hãy cùng xem xét 3 sai lầm đơn giản mà các trader nên tránh khi giao dịch hợp đồng tương lai.

Khác biệt giữa hợp đồng phái sinh và giao dịch giao ngay: Định giá và giao dịch

Hiện tại, trị giá hợp đồng mở (OI) của hợp đồng tương lai trong thị trường tiền điện tử vượt mốc 25 tỷ đô la và cả các trader bán lẻ cũng như nhà quản lý quỹ có kinh nghiệm sử dụng công cụ này để đòn bẩy vị trí crypto của họ.

Hợp đồng tương lai và các công cụ phái sinh khác thường được sử dụng để giảm rủi ro hoặc tăng mức độ tiếp xúc nhưng điều đó không đồng nghĩa với nạn cờ bạc tha hóa, mặc dù thường được giải thích theo cách này.

Một số khác biệt về giá cả và giao dịch thường bị bỏ sót trong các hợp đồng phái sinh. Vì vậy, trader ít nhất nên xem xét những điểm khác biệt khi mạo hiểm vào thị trường hợp đồng tương lai. Ngay cả nhà đầu tư phái sinh thành thạo tài sản truyền thống cũng dễ mắc sai lầm, vì vậy cần phải hiểu các đặc thù hiện có trước khi sử dụng đòn bẩy.

Hầu hết các dịch vụ giao dịch tiền điện tử không sử dụng đô la Mỹ, ngay cả khi chúng hiển thị báo giá USD. Đây là một bí mật lớn chưa được nhiều người biết đến và là một trong những cạm bẫy mà các trader phái sinh phải đối mặt, gây ra thêm rủi ro và thiếu chính xác khi giao dịch hoặc phân tích thị trường hợp đồng tương lai.

Vấn đề cấp bách là thiếu minh bạch, vì vậy khách hàng không thực sự biết liệu các hợp đồng có được định giá bằng stablecoin hay không. Tuy nhiên, đây không phải là mối lo ngại lớn nhất, vì luôn có rủi ro trung gian khi sử dụng các sàn giao dịch tập trung.

Hợp đồng tương lai chiết khấu đôi khi đi kèm với những điều bất ngờ

Vào ngày 9/9, hợp đồng tương lai ETH đáo hạn vào ngày 30/12 được giao dịch với giá 22 đô la hoặc thấp hơn 1,3% so với giá tại các sàn giao ngay như Coinbase và Kraken. Chênh lệch là do kỳ vọng về fork coin trong quá trình Merge Ethereum. Người mua hợp đồng phái sinh sẽ không được tặng bất kỳ coin miễn phí tiềm năng nào mà holder ETH có thể nhận được.

Airdrop cũng có thể khiến giá hợp đồng tương lai giảm vì holder hợp đồng phái sinh sẽ không nhận được phần thưởng, nhưng đó không phải là trường hợp duy nhất gây phân tách giá vì mỗi sàn giao dịch có cơ chế định giá và rủi ro riêng. Ví dụ, hợp đồng tương lai DOT hàng quý trên Binance và OKX được giao dịch thấp hơn so với giá DOT trên các sàn giao ngay.

tien dien tu

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai DOT hàng quý trên Binance | Nguồn: TradingView

Lưu ý cách hợp đồng tương lai giao dịch với mức chiết khấu từ 1,5% đến 4% trong khoảng thời gian từ tháng 5 đến tháng 8. Tình trạng bù hoãn bán như vậy cho thấy thiếu hụt nhu cầu từ những người mua sử dụng đòn bẩy. Tuy nhiên, xem xét xu hướng kéo dài và thực tế DOT đã tăng 40% từ ngày 26/7 đến ngày 12/8, có lẽ các yếu tố bên ngoài là nguyên nhân chính.

Giá hợp đồng tương lai đang dần tách khỏi các sàn giao dịch giao ngay, vì vậy trader phải điều chỉnh mục tiêu và mức tham gia bất cứ khi nào sử dụng thị trường hàng quý.

Phí cao hơn và phân tách giá

Lợi ích cốt lõi của hợp đồng tương lai là đòn bẩy, hay nói cách khác là khả năng giao dịch số tiền lớn hơn số tiền gửi ban đầu (ký quỹ hoặc margin).

Ví dụ, một nhà đầu tư gửi 100 đô la và mua (Long) hợp đồng tương lai BTC trị giá 2.000 đô la bằng cách sử dụng đòn bẩy 20 lần.

Mặc dù phí giao dịch trên các hợp đồng phái sinh thường nhỏ hơn phí giao ngay, nhưng sẽ áp dụng mức phí giả định 0,05% cho giao dịch 2.000 đô la. Do đó, vào và thoát vị trí một lần sẽ có giá 4 đô la, tương đương với 4% số tiền gửi ban đầu. Nghe có vẻ không nhiều, nhưng một khoản phí như vậy sẽ là gánh nặng nếu doanh thu tăng lên.

Ngay cả khi các trader hiểu được chi phí và lợi ích của việc sử dụng công cụ hợp đồng tương lai, có một yếu tố khác không thể xác định thường chỉ xuất hiện trong điều kiện thị trường biến động. Tình trạng phân tách giữa hợp đồng phái sinh và các sàn giao dịch giao ngay thông thường còn do thanh lý.

Khi tài sản thế chấp của trader không đủ để bù đắp rủi ro, sàn phái sinh có cơ chế tích hợp để đóng vị thế. Cơ chế thanh lý này kích hoạt hành động giá quyết liệt và hậu quả là tách khỏi giá chỉ số.

Mặc dù những sai lệch này sẽ không gây thanh lý thêm, nhưng nhà đầu tư kém hiểu biết có thể phản ứng với biến động giá chỉ xảy ra trong hợp đồng phái sinh. Nói rõ hơn, các sàn giao dịch phái sinh dựa vào nguồn định giá bên ngoài, thường là từ các thị trường giao ngay thông thường, để tính giá chỉ số tham chiếu.

Không có gì sai với các quy trình độc lạ này, nhưng tất cả các trader nên cân nhắc tác động của chúng trước khi sử dụng đòn bẩy. Cần phải đánh giá tình hình phân tách giá, phí cao hơn và tác động thanh lý khi giao dịch trên thị trường hợp đồng tương lai.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Minh Anh

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Binance thống trị giao dịch tiền điện tử với 41,87% thị phần

Khối lượng giao dịch giao ngay của Binance vượt qua khối lượng của tất cả các sàn khác cộng lại, đạt mức thị phần...

Giá Ethereum giảm gần 50% kể từ khi Eric Trump xác nhận ‘mua ETH’

Ethereum (ETH) đã mất gần một nửa giá trị trong vòng hai tháng sau khi Eric Trump, con trai của Tổng thống Hoa Kỳ...
tiền điện tử

CoinShares: Các quỹ crypto ghi nhận dòng vào 226 triệu đô la, nhưng giá...

Các sản phẩm ETP crypto tiếp tục đón nhận ​​dòng tiền chảy vào khiêm tốn vào tuần trước, mở rộng động thái đảo ngược...
Bitcoin ghi nhận quý 1 tệ nhất kể từ năm 2018

Goldman Sachs dự báo xác suất suy thoái kinh tế Mỹ lên 35%, Bitcoin...

Bitcoin (BTC) vừa trải qua quý 1 tồi tệ nhất trong vòng sáu năm, với những dấu hiệu cho thấy áp lực bán tháo...

Initia airdrop 50 triệu token, 90% dành cho người dùng testnet

Initia, dự án blockchain phát triển hạ tầng cho hệ sinh thái đa chuỗi, sẽ airdrop 50 triệu token INIT cho những người ủng...

Thị trường crypto chuẩn bị đón sóng dữ khi 5 chỉ số kinh tế...

Thị trường crypto đang bước vào một tuần đầy biến động khi quý I khép lại và quý II bắt đầu vào thứ Ba....

Strategy mua thêm hơn 22k BTC trị giá 1,9 tỷ USD, nâng tổng số...

Công ty kho bạc Bitcoin - Strategy đã mua thêm 22.048 BTC với tổng giá trị khoảng 1,92 tỷ USD (trung bình 86.969 USD/BTC)...

Tin vắn Crypto 31/03: Bitcoin đang trong giai đoạn tích lũy chiến lược cho...

Từ nhận định Bitcoin đang trong giai đoạn tích lũy chiến lược cho động lực tăng giá tiếp theo đến các đợt mở khoá...
‘Hệ sinh thái được mã hóa’ của Arcium được thành lập để tăng tốc tính toán riêng tư

[QC] ‘Hệ sinh thái được mã hóa’ của Arcium được thành lập để tăng...

Zug, Thụy Sĩ—31 tháng 3 năm 2025—Arcium, một siêu máy tính được mã hóa mang đến một khuôn khổ không cần tin cậy, có...
Bitcoin

Nhà đầu tư ngắn hạn “hoảng loạn cực độ”, Bitcoin sẽ ra sao?

Trong 24 giờ qua, giá Bitcoin đã trượt xuống mức thấp nhất trong tuần, chạm ngưỡng 81.000 đô la. Vua coin vẫn đang chìm...

Dogecoin (DOGE) suy yếu sau phát ngôn tiêu cực của Elon Musk: Liệu đợt...

Dogecoin (DOGE) gần đây đã đối mặt với hàng loạt thách thức, bao gồm nỗ lực bứt phá bất thành khiến giá suy giảm....

XRP dao động quanh mức quan trọng – Liệu giá sẽ tăng vọt hay...

XRP dao động bên dưới $2,2 khi tiếp tục củng cố trong phạm vi giao dịch hẹp. Bất chấp sự lạc quan gần đây khi...
crypto

Ủy viên SEC Hoa Kỳ kêu gọi 7 cải cách crypto để Quốc hội...

Ủy viên SEC Hoa Kỳ vừa đưa ra một kế hoạch táo bạo bao gồm 7 đề xuất, kêu gọi Quốc hội cắt giảm...

Đồng sáng lập Movement Labs lên tiếng trước nghi vấn “xả” 11 triệu USD...

Ngày 30/3/2025, cộng đồng crypto tiếp tục dậy sóng trước những tranh cãi liên quan đến dự án Movement Network (MOVE). Trước đó, vào...

Tấn công DeFi gần đây phơi bày lỗ hổng trong tiêu chuẩn vault ERC-4626

Một vụ tấn công gần đây trong lĩnh vực DeFi – đã cho thấy những điểm yếu trong hệ thống lưu trữ tiền điện...

Nhật Bản cân nhắc phân loại tiền điện tử là sản phẩm tài chính:...

Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản (FSA) đang lên kế hoạch đề xuất phân loại chính thức tài sản tiền điện tử...