3,3 tỷ đô la quyền chọn BTC và ETH hết hạn hôm nay: Biến động tạm thời hay khởi đầu xu hướng mới?

Updated: 16/05/2025 at 15:10

Hôm nay, hơn 3,3 tỷ USD quyền chọn BitcoinEthereum sẽ chính thức hết hạn – một sự kiện được kỳ vọng sẽ mang đến những rung lắc ngắn hạn nhưng đáng kể trên thị trường crypto. Diễn biến này xảy ra ngay sau khi dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ công bố cho thấy CPI và PPI thấp hơn dự kiến, làm dấy lên kỳ vọng cắt giảm lãi suất sớm từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Vậy điều này có ý nghĩa gì với BTC, ETH và thị trường crypto nói chung?

Hết hạn quyền chọn: Tâm lý thị trường đang nghiêng về phòng thủ

Theo dữ liệu từ Deribit – nền tảng quyền chọn tiền điện tử lớn nhất thế giới – có tới 2,76 tỷ USD quyền chọn Bitcoin sẽ hết hạn hôm nay, tương đương với 26.543 hợp đồng. Trong khi đó, Ethereum chứng kiến mức 569 triệu USD quyền chọn đáo hạn, với 219.986 hợp đồng đang chờ xử lý.

Điểm đáng chú ý:

  • Tỷ lệ Put/Call của BTC là 1,02 – cho thấy trạng thái gần như cân bằng nhưng có phần nghiêng về xu hướng phòng thủ (nhiều quyền bán hơn).
  • Tỷ lệ Put/Call của ETH lên tới 1,36 – một tín hiệu rõ rệt về tâm lý giảm giá.

Ngoài ra, “điểm đau tối đa” – mức giá gây thiệt hại tài chính lớn nhất cho người nắm giữ quyền chọn – hiện đang ở mức 100.000 USD cho BTC và 2.300 USD cho ETH. Tuy nhiên, BTC hiện đang giao dịch quanh 104.035 USD và ETH ở 2.596 USD, tức là cao hơn đáng kể so với điểm đau tối đa.

Lịch sử cho thấy, thị trường thường có xu hướng “đưa giá về điểm đau tối đa” khi quyền chọn hết hạn để giảm thiểu khoản thanh toán cho người mua quyền chọn, từ đó tạo áp lực điều chỉnh trong ngắn hạn.

Biến động tạm thời hay khởi đầu cho xu hướng mới?

Theo các nhà phân tích tại Deribit, “độ lệch biến động của BTC hiện đang trung lập”, cho thấy khả năng xảy ra biến động giá đáng kể trong thời gian tới. Cùng lúc đó, dữ liệu từ Greeks.live chỉ ra rằng việc BTC từ chối vượt qua ngưỡng 105.000 USD phản ánh sự thận trọng đáng kể từ các nhà đầu tư, nhiều người đã chuyển sang các chiến lược phòng thủ, bao gồm chốt lời và sử dụng các quyền chọn để phòng ngừa rủi ro.

Một số trader đang chuyển từ vị thế Long sang chiến thuật trung lập hoặc giảm rủi ro, do lo ngại rằng thị trường đã tăng quá nhanh và có thể đối mặt với điều chỉnh.

Lạm phát Mỹ giảm: Đòn bẩy tâm lý mới cho Crypto

Sự kiện hết hạn quyền chọn lần này diễn ra chỉ một ngày sau khi Hoa Kỳ công bố dữ liệu CPI và PPI tháng 4 thấp hơn kỳ vọng:

  • CPI giảm xuống 2,3% – mức thấp nhất kể từ tháng 2/2021.
  • PPI giảm xuống 2,4%, thấp hơn dự đoán 2,5%.

Điều này đã làm sống lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất, bất chấp những thông điệp thận trọng trước đó từ Fed. Trong môi trường như vậy, các tài sản rủi ro như Bitcoin và Ethereum thường hưởng lợi, do kỳ vọng thanh khoản thị trường sẽ được nới lỏng hơn.

Theo Merlijn the Trader – nhà phân tích thị trường tiền điện tử – thị trường vẫn đang “chưa thực sự định giá đúng những gì đang tới”, và các quyền chọn có thể trở thành công cụ được ưa chuộng để tận dụng đòn bẩy trong giai đoạn không chắc chắn này.

Điều gì chờ đợi nhà đầu tư sau khi quyền chọn đáo hạn? 

Trong khi việc đáo hạn quyền chọn thường dẫn đến tăng khối lượng giao dịch, độ biến động ngắn hạn và thu hẹp chênh lệch giá, các trader kỳ cựu đều biết rằng biến động này thường chỉ là tạm thời. Thị trường có xu hướng ổn định lại sau đó một hoặc hai ngày, khi các vị thế được cơ cấu lại và dòng tiền đầu cơ thoái lui.

Tuy nhiên, điều quan trọng là nhà đầu tư cần:

  • Theo sát dữ liệu kinh tế vĩ mô, đặc biệt là động thái chính sách tiền tệ của Fed.
  • Phân tích kỹ thuật các mức hỗ trợ – kháng cự quan trọng (như 100.000 USD và 105.000 USD với BTC).
  • Chú ý đến tâm lý thị trường và hành vi của dòng tiền phái sinh, đặc biệt là trong những giai đoạn có biến động quyền chọn cao.

Với hơn 3,3 tỷ USD quyền chọn sắp đáo hạn và bối cảnh vĩ mô đang thay đổi nhanh chóng, thị trường crypto đang bước vào một giai đoạn đầy tiềm năng – nhưng cũng không kém phần rủi ro. Các nhà đầu tư nên trang bị chiến lược rõ ràng, có kịch bản hành động cho từng trường hợp và sử dụng công cụ phái sinh một cách thông minh để tối ưu hóa hiệu suất đầu tư.

Sự thận trọng không đồng nghĩa với bỏ lỡ. Trong thị trường biến động, sự chuẩn bị là vũ khí tối thượng.

Taylor

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Official Trump (TRUMP) gần như không di chuyển trong 24 giờ qua. Hiện tại, nó chỉ tăng nhẹ 0,6%, một sự thay đổi không đáng kể. Việc hành động giá ảm đạm này trái ngược với những diễn biến đang diễn ra: nhóm phát triển TRUMP đang bán ra, trong... ...

TRON (TRX) đã âm thầm khẳng định lại sự thống trị on-chain của mình. Theo dữ liệu từ CryptoQuant, số lượng giao dịch hàng ngày gần như tăng gấp đôi kể từ tháng 9/2023, từ dưới 5 triệu lên gần 9 triệu mỗi tháng, cho thấy sự đổi mới và... ...

Cuối tuần này có thể là một sự kiện mang tính tích cực đối với thị trường crypto khi các điều kiện vĩ mô dần cải thiện. Với việc Bitcoin ổn định quanh mốc 107.000 đô la và căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt, altcoin nhiều khả năng sẽ... ...

Anchorage Digital đang hứng chịu chỉ trích từ ít nhất một nhà phát hành stablecoin sau khi công bố kế hoạch ngừng hỗ trợ ba loại stablecoin, viện dẫn “kỳ vọng từ cơ quan quản lý” và đánh giá rủi ro nội bộ. Nick van Eck, đồng sáng lập kiêm... ...

World Liberty Financial (WLFI), nền tảng tiền điện tử có liên hệ với gia đình Tổng thống Mỹ Donald Trump, vừa công bố hợp tác với quỹ phòng hộ Re7 tại London nhằm ra mắt kho lưu trữ stablecoin USD1 trên giao thức Euler Finance và nền tảng staking thanh... ...

Firedancer, client mới của Solana do Jump Crypto phát triển, hiện chiếm khoảng 8,6% tổng lượng staking trên mạng lưới và đóng góp khoảng 7,45% số lượng validator. Đây là trình xác thực độc lập đầu tiên ngoài client chính thức Agave.

Trong cuộc họp báo tại Nhà Trắng ngày 27/6, Tổng thống Donald Trump tuyên bố rằng các giao dịch Bitcoin (BTC) “giúp giảm nhiều áp lực lên đồng USD” và nhấn mạnh vai trò lãnh đạo của Mỹ trong lĩnh vực tài sản số là yếu tố then chốt để... ...

2,5 triệu token Official Trump (TRUMP), tương đương khoảng 22,49 triệu USD, vừa được chuyển từ ví lạnh sang ví nóng của sàn Binance — động thái lập tức khiến thị trường xôn xao. Lịch sử từng chứng minh rằng những lần chuyển kiểu này thường là bước dọn đường... ...

Bitcoin ghi nhận biến động mạnh vào đầu tuần, khi các đợt rung lắc dữ dội từ cuối tuần trước đến thứ 2 đã kích hoạt làn sóng “thanh lọc” lớn trên thị trường phái sinh. Theo dữ liệu từ Glassnode, 28,6 triệu đô la vị thế Long và 25,2... ...

Giá SUI bật tăng 4% trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, trong bối cảnh blockchain Layer-1 này chuẩn bị “xả kho” lượng token trị giá tới 119 triệu USD – chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng giá trị các đợt mở khóa token dự kiến diễn ra vào... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode