Bò và gấu cân bằng lợi thế trước khi hết hạn 750 triệu đô la quyền chọn Bitcoin vào ngày mai

Updated: 13/01/2022 at 9:16

Dữ liệu trên thị trường phái sinh cho thấy các trader chuyên nghiệp vẫn trung lập về triển vọng giá của Bitcoin trước khi 750 triệu đô la quyền chọn hết hạn vào thứ Sáu (14/1).

Bitcoin đã tăng 11% từ mức thấp nhất trong ngày 10/1 là 39.650 đô la và hiện đang chiến đấu với mức 44.000 đô la. Có nhiều lời giải thích cho sự suy yếu của thị trường trong thời gian gần đây, nhưng dường như không có cách nào trong số đó đủ để biện minh cho đợt điều chỉnh 42% đã diễn ra kể từ mức cao nhất mọi thời đại (ATH) 69.000 đô la vào ngày 10 tháng 11.

Dữ liệu cho thấy các nhà đầu tư trung lập trước khi quyền chọn 750 triệu đô la Bitcoin hết hạn vào ngày mai

Biểu đồ giá Bitcoin | Nguồn: Tradingview

Vào ngày 12/11/2021, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chính thức từ chối đề xuất quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin vật lý (ETF) của VanEck. Cơ quan quản lý cho rằng không có khả năng tránh được thao túng thị trường do các sàn giao dịch không được kiểm soát và khối lượng giao dịch lớn dựa trên stablecoin của Tether (USDT).

Sau đó, vào ngày 17/12/2021, Hội đồng giám sát ổn định tài chính Hoa Kỳ khuyến nghị rằng các cơ quan quản lý liên bang và tiểu bang xem xét các quy định và các công cụ có thể áp dụng cho tài sản kỹ thuật số. Vào ngày 5/1, giá Bitcoin đã điều chỉnh một lần nữa sau khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) công bố biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) hồi tháng 12, xác nhận kế hoạch giảm mua tài sản và có khả năng tăng lãi suất vào năm 2022.

Về thị trường phái sinh, nếu giá Bitcoin giao dịch dưới 42.000 đô la trước khi hết hạn họp đồng quyền chọn vào ngày 14 tháng 1, phe gấu sẽ có lợi nhuận ròng lên đến 75 triệu đô la.

Dữ liệu cho thấy các nhà đầu tư trung lập trước khi quyền chọn 750 triệu đô la Bitcoin hết hạn vào ngày mai

Tổng hợp OI quyền chọn Bitcoin cho ngày 14 tháng 1 | Nguồn: Coinglass

Dựa vào dữ liệu trên biểu đồ, 455 triệu đô la quyền chọn mua (call option) vượt trội hơn quyền chọn bán (put option) trị giá 295 triệu đô la, nhưng tỷ lệ Call-to-Put 1,56 là không chính xác vì mức giảm giá 14% trong ba tuần qua có thể sẽ xóa sổ hầu hết những lệnh cược tăng giá.

Nếu giá Bitcoin vẫn dưới 44.000 đô la vào lúc 15 giờ chiều ngày 14/1, thì chỉ có 44 triệu đô la cho các quyền chọn mua khả dụng. Quyền mua Bitcoin ở mức 44.000 đô la sẽ không có giá trị nếu nó đang giao dịch dưới mức giá đó.

Phe gấu có thể kiếm được 75 triệu đô la lợi nhuận nếu Bitcoin giao dịch dưới 42.000 đô la

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất cho việc quyền chọn trị giá 750 triệu đô la hết hạn vào ngày 14 tháng 1. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên thể hiện lợi nhuận lý thuyết. Nói cách khác, tùy thuộc vào mức giá khi hết hạn, số lượng hợp đồng mua và bán đang hoạt động sẽ khác nhau:

  • Từ 40.000 đô la đến 43.000 đô la: 480 lệnh mua vs 2.220 lệnh bán. Kết quả ròng là 75 triệu đô la ủng hộ quyền chọn bán (phe gấu).
  • Từ 43.000 đô la đến 44.000 đô la: 1.390 lệnh mua vs 1.130 lệnh bán. Kết quả ròng là cân bằng giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán.
  • Từ 44.000 đô la đến 46.000 đô la: 1.760 lệnh mua vs 660 lệnh bán. Kết quả ròng là 50 triệu đô la ủng hộ quyền chọn mua (phe bò).
  • Từ 46,000 đô la đến 47.000 đô la: 1.220 lệnh mua vs 520 lệnh bán. Kết quả ròng là 125 triệu đô la ủng hộ quyền chọn mua (phe bò).

Ước tính thô này xem xét các quyền chọn bán được sử dụng trong những lệnh cược từ trung lập đến giảm và quyền chọn mua chỉ dành riêng cho các giao dịch tăng giá. Tuy nhiên, sự đơn giản hóa quá mức này không bao hàm các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Phe bò cần đẩy Bitcoin lên 46.000 đô la

Cách duy nhất để phe bò có thể đạt được lợi thế vào thời điểm hết hạn quyền chọn là duy trì giá Bitcoin trên 46.000 đô la. Tuy nhiên, nếu tâm lý tiêu cực ngắn hạn hiện tại chiếm ưu thế, phe gấu có thể dễ dàng gây áp lực giảm giá 4% từ mức 43.702 đô la vào thời điểm hiện tại và thu được lợi nhuận lên tới 75 triệu đô la nếu giá Bitcoin duy trì dưới 42.000 đô la.

Hiện tại, các thị trường quyền chọn có vẻ cân bằng, mang lại cho cả phe bò và phe gấu tỷ lệ cược ngang nhau khi hết hạn.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Trong vòng 24 giờ qua, Hyperliquid (HYPE) tiếp tục thể hiện đà tăng ấn tượng khi bật lên 6,58%, chính thức giành lại mốc $40 sau một nhịp điều chỉnh ngắn. Tín hiệu từ phân tích tâm lý thị trường cho thấy dòng tiền đang có xu hướng quay trở... ...

Bonk (BONK) đã có cú bật mạnh mẽ, tăng 21,22% sau khi chạm đáy gần nhất tại mức $0,000013, leo lên đỉnh cục bộ $0,0000175 vào thời điểm viết bài. Song song với đà tăng giá, khối lượng giao dịch của memecoin này cũng bùng nổ tới 332%, vọt lên... ...

Theo ghi chú nghiên cứu của Matt Mena, chiến lược gia nghiên cứu crypto tại 21Shares, dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ vào tháng 6 đã vượt quá dự báo, tạo ra bối cảnh vĩ mô có thể đưa Bitcoin (BTC) vượt mốc $200.000. Bộ Lao động báo cáo... ...

Thị trường crypto đã chứng kiến ​​sự phục hồi trong tuần qua, với một số altcoin đảo chiều từ mức thấp gần đây. Khi giá Bitcoin ổn định và khối lượng giao dịch phục hồi, các lĩnh vực ngách như Tài sản trong thế giới thực (RWA) đang bắt đầu... ...

Giá Shiba Inu (SHIB) đã bật tăng 7% chỉ trong 24 giờ qua, chính thức thoát khỏi xu hướng giảm kéo dài nhiều tháng từng khiến nhà đầu tư lao đao. Đà phục hồi này thổi luồng sinh khí mới vào thị trường, mang theo kỳ vọng về một chu... ...

Ethereum (ETH) tăng 9% từ thứ Ba đến thứ Năm nhưng không vượt qua được mốc $2.600. Khi giá tăng, các nhà phân tích chỉ ra mô hình kỹ thuật tăng giá được gọi là “golden cross” có thể đẩy ETH lên $3.200, mức gần nhất từng đạt được vào... ...

Cổ phiếu các công ty khai thác bitcoin đã ghi nhận mức tăng đáng kể trong tuần qua, bất chấp đợt điều chỉnh vào thứ Năm, nhờ các tín hiệu tích cực từ môi trường kinh tế vĩ mô, củng cố câu chuyện “hạ cánh mềm” của Cục Dự trữ... ...

Vào lúc 09 giờ ngày 9/7 (theo giờ Việt Nam), thị trường crypto của Mỹ sẽ là trọng tâm duy nhất trong phiên điều trần đầu tiên của Ủy ban Ngân hàng Thượng viện. Các nhà lập pháp và lãnh đạo doanh nghiệp sẽ cùng xem xét cách thức vận... ...

XRP vừa xác nhận mô hình “cờ đuôi nheo” (pennant) trên biểu đồ tuần – một mô hình thường đi kèm với đà tăng mạnh. Những diễn biến tích cực xoay quanh Ripple, cùng với nhu cầu gia tăng trong thị trường hợp đồng tương lai XRP, có thể là... ...

Vào cuối tháng 6, funding rate của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin (BTC) bất ngờ chuyển sang vùng âm, đúng thời điểm giá giao ngay của BTC tăng vọt từ dưới $100.000 lên ngưỡng $108.000. Sự phân kỳ bất thường giữa giá và funding rate này từng là... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode