Bò và gấu cân bằng lợi thế trước khi hết hạn 750 triệu đô la quyền chọn Bitcoin vào ngày mai

Updated: 13/01/2022 at 9:16

Dữ liệu trên thị trường phái sinh cho thấy các trader chuyên nghiệp vẫn trung lập về triển vọng giá của Bitcoin trước khi 750 triệu đô la quyền chọn hết hạn vào thứ Sáu (14/1).

Bitcoin đã tăng 11% từ mức thấp nhất trong ngày 10/1 là 39.650 đô la và hiện đang chiến đấu với mức 44.000 đô la. Có nhiều lời giải thích cho sự suy yếu của thị trường trong thời gian gần đây, nhưng dường như không có cách nào trong số đó đủ để biện minh cho đợt điều chỉnh 42% đã diễn ra kể từ mức cao nhất mọi thời đại (ATH) 69.000 đô la vào ngày 10 tháng 11.

Dữ liệu cho thấy các nhà đầu tư trung lập trước khi quyền chọn 750 triệu đô la Bitcoin hết hạn vào ngày mai

Biểu đồ giá Bitcoin | Nguồn: Tradingview

Vào ngày 12/11/2021, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chính thức từ chối đề xuất quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin vật lý (ETF) của VanEck. Cơ quan quản lý cho rằng không có khả năng tránh được thao túng thị trường do các sàn giao dịch không được kiểm soát và khối lượng giao dịch lớn dựa trên stablecoin của Tether (USDT).

Sau đó, vào ngày 17/12/2021, Hội đồng giám sát ổn định tài chính Hoa Kỳ khuyến nghị rằng các cơ quan quản lý liên bang và tiểu bang xem xét các quy định và các công cụ có thể áp dụng cho tài sản kỹ thuật số. Vào ngày 5/1, giá Bitcoin đã điều chỉnh một lần nữa sau khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) công bố biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) hồi tháng 12, xác nhận kế hoạch giảm mua tài sản và có khả năng tăng lãi suất vào năm 2022.

Về thị trường phái sinh, nếu giá Bitcoin giao dịch dưới 42.000 đô la trước khi hết hạn họp đồng quyền chọn vào ngày 14 tháng 1, phe gấu sẽ có lợi nhuận ròng lên đến 75 triệu đô la.

Dữ liệu cho thấy các nhà đầu tư trung lập trước khi quyền chọn 750 triệu đô la Bitcoin hết hạn vào ngày mai

Tổng hợp OI quyền chọn Bitcoin cho ngày 14 tháng 1 | Nguồn: Coinglass

Dựa vào dữ liệu trên biểu đồ, 455 triệu đô la quyền chọn mua (call option) vượt trội hơn quyền chọn bán (put option) trị giá 295 triệu đô la, nhưng tỷ lệ Call-to-Put 1,56 là không chính xác vì mức giảm giá 14% trong ba tuần qua có thể sẽ xóa sổ hầu hết những lệnh cược tăng giá.

Nếu giá Bitcoin vẫn dưới 44.000 đô la vào lúc 15 giờ chiều ngày 14/1, thì chỉ có 44 triệu đô la cho các quyền chọn mua khả dụng. Quyền mua Bitcoin ở mức 44.000 đô la sẽ không có giá trị nếu nó đang giao dịch dưới mức giá đó.

Phe gấu có thể kiếm được 75 triệu đô la lợi nhuận nếu Bitcoin giao dịch dưới 42.000 đô la

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất cho việc quyền chọn trị giá 750 triệu đô la hết hạn vào ngày 14 tháng 1. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên thể hiện lợi nhuận lý thuyết. Nói cách khác, tùy thuộc vào mức giá khi hết hạn, số lượng hợp đồng mua và bán đang hoạt động sẽ khác nhau:

  • Từ 40.000 đô la đến 43.000 đô la: 480 lệnh mua vs 2.220 lệnh bán. Kết quả ròng là 75 triệu đô la ủng hộ quyền chọn bán (phe gấu).
  • Từ 43.000 đô la đến 44.000 đô la: 1.390 lệnh mua vs 1.130 lệnh bán. Kết quả ròng là cân bằng giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán.
  • Từ 44.000 đô la đến 46.000 đô la: 1.760 lệnh mua vs 660 lệnh bán. Kết quả ròng là 50 triệu đô la ủng hộ quyền chọn mua (phe bò).
  • Từ 46,000 đô la đến 47.000 đô la: 1.220 lệnh mua vs 520 lệnh bán. Kết quả ròng là 125 triệu đô la ủng hộ quyền chọn mua (phe bò).

Ước tính thô này xem xét các quyền chọn bán được sử dụng trong những lệnh cược từ trung lập đến giảm và quyền chọn mua chỉ dành riêng cho các giao dịch tăng giá. Tuy nhiên, sự đơn giản hóa quá mức này không bao hàm các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Phe bò cần đẩy Bitcoin lên 46.000 đô la

Cách duy nhất để phe bò có thể đạt được lợi thế vào thời điểm hết hạn quyền chọn là duy trì giá Bitcoin trên 46.000 đô la. Tuy nhiên, nếu tâm lý tiêu cực ngắn hạn hiện tại chiếm ưu thế, phe gấu có thể dễ dàng gây áp lực giảm giá 4% từ mức 43.702 đô la vào thời điểm hiện tại và thu được lợi nhuận lên tới 75 triệu đô la nếu giá Bitcoin duy trì dưới 42.000 đô la.

Hiện tại, các thị trường quyền chọn có vẻ cân bằng, mang lại cho cả phe bò và phe gấu tỷ lệ cược ngang nhau khi hết hạn.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Tỷ lệ khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai ETH/BTC đã tăng mạnh lên 98%, gần đạt mức cân bằng với Bitcoin. Đây là sự đảo chiều đầy ấn tượng so với tâm lý tiêu cực từng bao trùm Ethereum trong phần lớn năm 2024. Chỉ số tùy chỉnh... ...

Tuần qua chứng kiến ​​sự phục hồi ngắn ngủi trên toàn bộ thị trường crypto, sau các báo cáo về thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Iran. Diễn biến này đã thổi bùng sự lạc quan mới vào các thị trường rủi ro, dẫn đến sự phục hồi ngắn... ...

Biểu đồ giá của Ethereum (ETH) cho thấy thiết lập “Power of 3” theo sách giáo khoa sau khi điều chỉnh về $2.100 – $2.200 diễn ra vào Chủ Nhật tuần trước. Biến động này diễn ra sau một thời gian giá củng cố từ ngày 9 tháng 5 đến... ...

Cardano (ADA) đang nỗ lực xác lập một xu hướng tăng trên biểu đồ giá, song tâm lý thị trường hiện tại vẫn chưa nghiêng hẳn về phía phe bò. Dù biến động của Bitcoin (BTC) vào đầu tuần có mang lại chút lực đẩy ngắn hạn, nhưng trong suốt... ...

Khi quý II khép lại, nhiều altcoin hàng đầu đang bước vào giai đoạn chuyển mình với những bước phát triển quan trọng, có thể định hình hiệu suất trong quý III tới. Dẫn đầu là XRP, chuẩn bị triển khai XRPL EVM Sidechain – một cột mốc được kỳ... ...

Bitcoin (BTC) đã bắt đầu tuần mới trong thế giằng co, khi lực bán từ phe gấu nỗ lực kéo giá xuống dưới mốc $107.000. Tuy nhiên, miễn là BTC duy trì trên ngưỡng hỗ trợ quan trọng $104.600, đồng coin này vẫn có cơ hội khép lại tháng Sáu... ...

Chainlink (LINK), mạng oracle phi tập trung hỗ trợ giao tiếp giữa các blockchain, đã ra mắt khung tuân thủ mới nhằm mở khóa dòng vốn trị giá hơn 100 nghìn tỷ đô la từ các nhà đầu tư tổ chức cho thị trường crypto. Vào thứ 2, mạng oracle... ...

Một số nhà đầu tư có kinh nghiệm cho rằng đã đến lúc các trader altcoin nên thay đổi cách tiếp cận, thay vì tiếp tục chờ đợi sự cải thiện của thị trường. Nửa đầu năm 2025 đã trôi qua mà không có dấu hiệu rõ ràng về sự... ...

Airdrop tiền điện tử vẫn là một trong những cách đơn giản nhất để tiếp cận các dự án tiềm năng ngay từ giai đoạn đầu. Với yêu cầu vốn ban đầu rất thấp hoặc gần như bằng 0, farming các dự án mới nổi có thể mang lại lợi nhuận... ...

Sau một khởi đầu năm đầy biến động, Bitcoin dường như đã bắt đầu lấy lại đà tăng trưởng, vọt lên 31,41% trong quý 2, sau khi giảm 11,82% trong quý 1 năm 2025. Sự phục hồi mạnh mẽ này đã làm dấy lên câu hỏi quan trọng đối với... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode