Ethereum dự kiến sẽ cung cấp một bản nâng cấp trên toàn hệ thống sẽ tăng cường đáng kể khả năng tương thích, khả năng mở rộng và bảo mật của nó. Bản nâng cấp được chờ đợi này có tên là Ethereum 2.0 (ETH 2.0) sẽ giới thiệu một số cải tiến về giao thức, bao gồm cả những thay đổi kinh tế và sẽ tác động đến người dùng thường xuyên.
Trong 5 năm qua, một số thay đổi nhỏ đ ã được thực hiện. Nhưng ETH 2.0 là bản cập nhật lớn nhất của mạng cho đến nay, có thể mất vài năm để hoàn thành. Bản cập nhật ETH 2.0 dự kiến sẽ ra mắt vào cuối năm 2020 hoặc đầu năm 2021.
Bài viết này thảo luận về tác động của ETH 2.0 và ảnh hưởng của nó đối với giá ETH. Nó nghiên cứu tâm lý thị trường và định vị dẫn đến sự kiện này, đồng thời khám phá một số cách để các trader thu lợi từ sự kiện này.
Ethereum 2.0 là gì?
ETH 2.0 là bản nâng cấp lớn mới nhất cho mạng Ethereum. Sau khi nâng cấp, một trong những cải tiến chính sẽ là cơ chế đồng thuận của Ethereum. Ethereum 1.0 sử dụng cơ chế đồng thuận (PoW), nơi nó yêu cầu các thợ đào xác minh các giao dịch và xây dựng các khối mới bằng cách sử dụng sức mạnh tính toán.
Mặt khác, ETH 2.0 sẽ sử dụng cơ chế bằng chứng cổ phần (PoS), nơi nó sử dụng các trình xác thực để tạo các khối mới vào blockchain. Người xác thực sẽ được thưởng bằng các token mới để duy trì tính toàn vẹn của các giao dịch trên mạng. Để vận hành một node xác thực, người tham gia phải đáp ứng yêu cầu chính của nó, tối thiểu là 32 ETH được stake theo bản nâng cấp ETH 2.0 được đề xuất.
Cơ chế PoS ít tốn năng lượng hơn và yêu cầu ít tài nguyên cần thiết hơn để vận hành mạng Ethereum. Từ đó tăng khả năng mở rộng và hiệu quả.
Nó sẽ tác động đến thị trường như thế nào?
ETH 2.0 sẽ cố gắng di chuyển tất cả người dùng và tài sản sang mạng mới đồng thời duy trì các hoạt động hiện có – điều này chưa từng được thực hiện trước đây trên quy mô lớn như vậy.
Điều này đặt ra một câu hỏi lớn, liệu việc nâng cấp ETH 2.0 có tác động gì đến giá ETH không?
Có một số giả thuyết khác nhau về cách các thị trường tiền điện tử có thể phản ứng. Dưới đây là giải thích về các yếu tố có thể hình thành phản ứng của thị trường đối với sự ra mắt của ETH 2.0.
Khả năng sốc nguồn cung?
Một trong những kết quả tiềm năng là sự gián đoạn nguồn cung ETH. Với việc chuyển đổi sang PoS, các nhà đầu tư sẽ được khuyến khích nhiều hơn để giữ và khóa các khoản nắm giữ ETH của họ để đủ điều kiện nhận phần thưởng staking. Sau đó, điều này sẽ làm giảm nguồn cung ETH trong khi nhu cầu tiếp tục tăng mạnh khi các nhà đầu tư lớn tràn vào tìm kiếm lợi nhuận ổn định.
Thống kê mới nhất đã chỉ ra rằng số lượng địa chỉ chứa 32 ETH đã tăng theo cấp số nhân qua từng năm. Theo Glassnode, hơn 123,229 địa chỉ Ethereum chứa 32 ETH trở lên – tăng 15,5% so với năm ngoái.
Nguồn: Glassnode
Mặc dù lịch trình cho việc chuyển đổi theo kế hoạch vẫn chưa được quyết định, các nhà đầu tư đã tích cực tích lũy ETH cho bản cập nhật ETH 2.0.
Thị trường hưng phấn?
Một cú sốc về nguồn cung có thể dẫn đến một đợt tăng giá mạnh và kích hoạt FOMO bán lẻ chưa từng có.
Thị trường tiền điện tử lần cuối cùng trải qua một loại cảm giác hưng phấn tương tự vào năm 2017, khi cuộc biểu tình lớn của Bitcoin lên 20,000 đô la cũng đã khiến thị trường altcoin tăng cao. Động lực tương tự là cần thiết để FOMO phát sinh trong khoảng thời gian này.
Nhìn lại, sự hưng phấn của thị trường năm 2017 đã bị cắt giảm một phần do sự thiếu hụt phương tiện tiền fiat. Với những nền tảng này được phổ biến rộng rãi ngày nay, không gì có thể ngăn cản sự điên cuồng của FOMO bán lẻ.
Ngày nay, hầu hết các sàn giao dịch lớn đều cung cấp các dịch vụ giúp việc staking ETH có sẵn nhiều hơn cho thị trường bán lẻ. Điều này sẽ làm tăng thêm nhu cầu và làm giảm nguồn cung luân chuyển.
Nâng cao khả năng tồn tại của người tiêu dùng?
Mặc dù những hàm ý trên có thể mang tính đầu cơ, nhưng nhu cầu thực sự có thể châm ngòi cho đợt phục hồi này. Với việc nâng cấp giải pháp cho các vấn đề mở rộng quy mô của Ethereum, các trường hợp sử dụng của nó sẽ tăng lên đáng kể.
Như đã nêu trước đó, bản cập nhật sẽ mất vài tháng, nếu không phải là vài năm để được hoàn toàn. Sẽ mất một khoảng thời gian để chuyển các dApp hiện có và quy trình làm việc của nhà phát triển sang một mạng mới. Do đó, hiệu quả của việc nâng cấp này có thể không được cảm nhận ngay lập tức.
Tuy nhiên, nó sẽ có tác động lâu dài hơn. Các công ty và nhà phát triển sẽ không vội vàng tham gia và bắt đầu hoạt động toàn diện trên mạng mới. Thay vào đó, nó sẽ là một quá trình dần dần để xác nhận và xây dựng niềm tin vào một hệ thống mới. Như vậy, việc sử dụng cuối cùng sẽ tăng lên theo thời gian.
Những chất xúc tác này có thể có tác động tích cực mà những holder ETH đã mong muốn.
Các trader phái sinh có định vị cho sự kiện này không?
Với việc nâng cấp dự kiến sẽ sớm ra mắt, các nhà đầu cơ có thể đã được định vị để tận dụng sự kiện này. Dưới đây, chúng ta xem xét một số chỉ báo thị trường có thể tiết lộ tâm lý của các trader xung quanh ETH 2.0.
Hợp đồng mở ETH Futures vẫn mạnh
Nguồn: Skew
Hợp đồng mở (OI) Ethereum futures trên Binance đã tăng đáng kể kể từ đầu năm 2020. OI của ETH tăng ồ ạt, từ dưới 60 triệu đô la lên 200 triệu đô la vào thời điểm đỉnh cao – tăng gấp hơn 3 lần. Điều này trùng hợp với một cuộc biểu tình lớn của ETH đã chứng kiến giá đạt đỉnh 480 đô la trong vòng chưa đầy một tháng. Sự gia tăng OI vào nửa cuối năm 2020 có thể cho thấy rằng các trader đã đặt cược định hướng dài hạn vào Ethereum.
Mức cơ sở hợp đồng tương lai ngày càng tăng báo hiệu kỳ vọng của nhà đầu tư
Các nhà phân tích thị trường thường chuyển sang thị trường kỳ hạn để tìm hiểu kỳ vọng của thị trường. Đặc biệt, mức cơ sở hợp đồng tương lai thường được sử dụng để nghiên cứu tâm lý của các trader. Cơ sở thể hiện sự khác biệt giữa giá giao ngay và giá hợp đồng tương lai của tài sản cơ bản.
Trong thị trường tăng giá, giá giao dịch của hợp đồng tương lai cao hơn thị trường giao ngay. Do đó, mức cơ sở hợp đồng tương lai có xu hướng tích cực.
Ngược lại trong thị trường gấu, giá hợp đồng tương lai thường giao dịch giảm so với thị trường giao ngay. Do đó, mức cơ sở hợp đồng tương lai sẽ chuyển sang tiêu cực.
Vì vậy, mức cơ sở hợp đồng tương lai thường là một chỉ báo về kỳ vọng của thị trường xung quanh hướng tương lai của tài sản cơ bản.
Nguồn: Binance Futures
Trong vài tháng qua, chúng ta đã chứng kiến mối quan hệ chặt chẽ của ETH với nhiều giao thức DeFi – cả hai đều đã đạt được mức tăng đáng kể trong những tháng gần đây. Điều này là do nhiều giao thức DeFi được xây dựng trên mạng của Ethereum. Khi DeFi trở nên phổ biến, động lực này cũng tác động tích cực đến Ethereum.
Tuy nhiên, kể từ đầu tháng 9, nhiều token DeFi đã trải qua sự đảo ngược vận may, kéo Ethereum xuống theo. Trung bình, hầu hết các token DeFi giảm từ 60% đến 80% so với mức đỉnh của chúng. Mặc dù vậy, ETH vẫn đang giữ vững chắc với mức cơ sở hợp đồng tương lai chuyển biến tích cực trong những tuần gần đây. Điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư đang lạc quan hơn đối với Ethereum trong thời gian tới và việc nâng cấp được đề xuất có thể là chất xúc tác cơ bản cho khả năng phục hồi của Ethereum.
Biểu đồ trên cho thấy mức cơ sở hợp đồng tương lai của ETH hầu như vẫn tích cực trong 30 ngày qua, với sự sụt giảm không thường xuyên, đặc biệt là vào giữa tháng 9.
Nhu cầu về các quyền chọn Ethereum
Nguồn: Skew
Ở đây chúng ta kiểm tra sự phân bổ của hợp đồng mở (OI) theo ngày hết hạn. Chúng tôi quan sát thấy rằng các quyền chọn đáo hạn vào tháng 12 giữ số lượng OI lớn nhất với 481.500 hợp đồng. Trong khi đó, OI hết hạn ngày 21/03 là 199,800 hợp đồng. Sự tập trung của hoạt động trong các hợp đồng tháng 12 và tháng 3 cho thấy rằng các trader dự đoán sự biến động đáng kể trong những giai đoạn này và có thể đang chuẩn bị cho ETH 2.0.
Nguồn: Skew
Cuối cùng, chúng ta kiểm tra các OI quyền chọn ETH theo giá thực hiện, cho thấy sự tích lũy các vị thế ở các mức giá khác nhau. Biểu đồ trên cho thấy sự tập trung OI đáng kể ở cả hai đầu. Chúng ta có thể thấy các vị thế tích lũy quanh mức 600 đô la trở lên và khoảng 200 đô la trở xuống. Phát hiện này cho thấy rằng những người tham gia thị trường không chắc chắn về hướng đi trong tương lai của Ethereum. Tụm lại ở cả hai đầu có thể gợi ý rằng các trader được định vị cho các giao dịch theo định hướng biến động, nơi mà giá vượt ra ngoài các ngưỡng này có thể kích hoạt một động thái lớn.
Nhìn vào nhu cầu ngày càng tăng đối với hợp đồng tương lai và quyền chọn Ethereum, có vẻ như cho thấy các nhà đầu tư vẫn lạc quan về Ethereum với hoạt động tập trung xung quanh ngày ra mắt dự kiến của ETH 2.0. Được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản khác như lĩnh vực DeFi đang phát triển nhanh chóng, nhu cầu về Ethereum có vẻ thuyết phục.
Làm thế nào để định vị danh mục đầu tư trước ETH 2.0?
Nhiều sản phẩm cung cấp khả năng tiếp xúc với Ethereum tăng lên nếu bạn tin rằng sự kiện này sẽ mang lại sự biến động và cơ hội giao dịch. Người dùng có thể chọn từ nhiều công cụ khác nhau như Hợp đồng tương lai, quyền chọn và đòn bẩy.
Nếu muốn định vị giao dịch trước sự kiện này, cách tốt nhất là hợp đồng tương lai.
1. Hợp đồng tương lai được margin bằng coin
Các nhà đầu tư có nhiều khả năng nắm giữ lượng ETH của họ, đặc biệt là khi dự đoán về ETH 2.0. Hợp đồng tương lai được margin bằng coin là lý tưởng cho các trader có xu hướng giữ các vị thế trong một thời gian dài. Các nhà đầu tư Ethereum có thể tăng mức độ tiếp xúc của họ thông qua các hợp đồng tương lai được margin bằng coin trong đó việc giải quyết các khoản lãi và lỗ được tính bằng tài sản cơ bản tương ứng, tức là ETH. Bất kỳ lợi nhuận nào cũng sẽ đóng góp vào tích lũy ETH dài hạn của bạn. Đó là một cách hoàn hảo để tối đa hóa danh mục ETH của bạn trong dài hạn.
2. Hợp đồng tương lai được margin bằng USDT
Tuy nhiên, nếu bạn không sở hữu bất kỳ ETH nào và muốn tham gia vào xu hướng tăng tiềm năng, các hợp đồng được margin bằng USDT sẽ là hoàn hảo. Các nhà đầu tư bán lẻ không đủ khả năng stake vào mạng lưới mới có thể được hưởng lợi nhuận từ Ethereum thông qua các hợp đồng tương lai USDT. Các hợp đồng tương lai USDT của một số sàn lớn là vĩnh viễn, có nghĩa là chúng không có ngày hết hạn. Như vậy, các hợp đồng này tương tự như thị trường giao ngay. Người dùng được hưởng tính thanh khoản cao và phí thấp, cho phép họ giao dịch trên các thị trường biến động một cách hiệu quả và tiết kiệm chi phí.
Kết luận
Nhiều nhà đầu tư dường như đang tiếp cận ETH bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh vào năm 2020. Với mức tăng từ đầu năm đến nay gần 200%, đó là một minh chứng nữa cho sự quan tâm của các nhà đầu tư.
Bản nâng cấp ETH 2.0 sắp tới và sự phát triển nhanh chóng của không gian DeFi đã được chứng minh là những biến số quan trọng thúc đẩy tâm lý tăng giá. Với nhiều trường hợp sử dụng tiềm năng hơn, câu chuyện về cơ bản có vẻ hợp lý.
- Khối lượng giao dịch và giá ETH đang tương đồng cùng nhau khá chặt chẽ
- Satoshi Nakamoto sẽ vượt qua Jeff Bezos và trở thành người giàu nhất thế giới nếu Bitcoin chạm ngưỡng 160,000 đô la
- Cá voi Bitcoin chậm lại sau nhiều tháng tích lũy, còn giá BTC thì sao?
Ông Giáo
Theo Binance
