Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) 4 biểu đồ giải thích tại sao Bitcoin là tài sản rủi...

4 biểu đồ giải thích tại sao Bitcoin là tài sản rủi ro thay thế

Bitcoin là tài sản rủi ro hơn là nơi trú ẩn an toàn. Tương tự như chứng khoán, Bitcoin đã trải qua một đợt phục hồi mạnh mẽ trong năm nay khi các ngân hàng trung ương giải phóng lượng thanh khoản toàn cầu chưa từng có. Mặt khác, các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, chẳng hạn như thu nhập cố định và tiền mặt, tạo ra lợi nhuận thấp nhưng ổn định, khác xa với đặc tính của Bitcoin.

Các nhà đầu tư có xu hướng đa dạng hóa danh mục tài sản để giảm thiểu rủi ro. Trong nhóm rủi ro, họ sẽ phân bổ theo hướng cổ phiếu tăng trưởng, các tài sản theo chu kỳ và hàng hóa. Trong nhóm phòng thủ, bạn sẽ tìm thấy nợ chính phủ, chứng khoán cổ tức cao và tiền mặt.

Bitcoin thuộc nhóm nào?

Các tài sản thay thế, chẳng hạn như Bitcoin và vàng cung cấp cho nhà đầu tư lợi nhuận “phi truyền thống” (không tương quan). Nhóm danh mục đầu tư thay thế điển hình nắm giữ tài sản trong khoảng 10 năm, bao gồm các khoản đầu tư kém thanh khoản vào cổ phần tư nhân, bất động sản và đầu tư mạo hiểm. Tuy nhiên, Bitcoin có thể giao dịch được, có nghĩa là nó có tính thanh khoản cao hơn – khiến nó trở thành ứng cử viên sáng giá cho các chiến lược long/short thường được quỹ đầu cơ sử dụng.

Có một làn sóng mới mà các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào tài sản kỹ thuật số và họ không phải là cố vấn đầu tư điển hình của bạn. Các quỹ lớn đầu tư vào những lựa chọn thay thế đang bắt đầu coi Bitcoin như một khoản đặt cược rủi ro hấp dẫn trong danh mục đầu tư của họ. Thị trường tài sản thay thế ước tính trị giá 14 nghìn tỷ đô la vào năm 2023, theo khảo sát của Preqin đối với các nhà đầu tư tổ chức.

Công ty quản lý tài sản toàn cầu Guggenheim gần đây đã thông báo rằng họ có thể tìm cách tiếp xúc gián tiếp với Bitcoin. Quỹ Macro Opportunities của công ty có thể đầu tư tới 10% giá trị tài sản ròng của mình vào Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) – khoảng 497 triệu đô la.

Dưới đây là 4 biểu đồ minh họa việc sử dụng Bitcoin như một tài sản rủi ro thay thế.

Bitcoin tăng song song với bảng cân đối của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Sau khoảng thời gian 2 năm không gây áp lực nhiều lên bảng cân đối kế toán, Fed đã ‘trở lại và lợi hại hơn’ trong năm nay để tiếp tục chương trình mua tài sản của mình. Kết quả là, Fed (niềm tin rằng Fed luôn ở đó để giải cứu nền kinh tế và thị trường tài chính) đã thúc đẩy sự hấp dẫn của Bitcoin như một tài sản rủi ro thay thế.

Tài sản của Fed và giá Bitcoin hàng tuần | Nguồn: St. Louis Fed

Số lượng Bitcoin do nhà đầu tư nắm giữ đang tăng lên. Các ví lưu trữ Bitcoin trong thời gian dài ít có khả năng chốt lời. Xu hướng nắm giữ này có nghĩa là các nhà đầu tư đang ngày càng chiếm vị trí của các trader khi Bitcoin trưởng thành.

bitcoin

Bitcoin được nắm giữ theo mức thanh khoản | Nguồn: Chainalysis

Các chủ sở hữu lớn tiếp tục nắm giữ đa phần Bitcoin. Không giống như các tài sản truyền thống, mức độ tập trung nắm giữ Bitcoin lớn có nghĩa là một holder có nhiều coin có thể tác động quá lớn đến chuyển động giá. Và đây là lúc các chiến lược danh mục đầu tư thay thế ra đời.

bitcoin

Phần trăm địa chỉ sở hữu 95% nguồn cung Bitcoin | Nguồn: Flipside Crypto

Bitcoin vẫn trong xu hướng tăng dài hạn. Các danh mục đầu tư có hệ thống quản lý biến động bằng cách điều chỉnh vị trí dựa trên xu hướng giá. Một phương pháp là tính toán giá trị thị trường của Bitcoin so với giá trị thực của nó (MVRV). Tỷ lệ này cho thấy Bitcoin hiện đang giao dịch trên “giá trị hợp lý”, mặc dù thấp hơn mức cực đoan trước đó.

Các hệ thống xu hướng này thường được sử dụng trong ngành công nghiệp tương lai, hiện quản lý $303.6 tỷ mà có thể chảy vào tài sản kỹ thuật số.

bitcoin

Tỷ lệ MVRV và giá Bitcoin hàng ngày | Nguồn: Coin Metrics

Minh Anh

Theo Coindesk

MỚI CẬP NHẬT

meme

Changpeng Zhao chưa có kế hoạch giới thiệu token meme mang thương hiệu cá...

Changpeng Zhao (CZ) hiện chưa có kế hoạch giới thiệu token meme mang thương hiệu cá nhân, mô phỏng theo Official Trump (TRUMP). Tuy...
bitcoin

3 điều có thể ảnh hưởng đến thị trường crypto trong tuần này

Thị trường crypto cực kỳ biến động vào sáng thứ 2, khi giá BTC giảm từ 106.000 đô la xuống dưới 100.000 đô la...

CoinEx & ViaBTC công bố báo cáo crypto thường niên 2024: Tương lai của...

CoinEx Research và ViaBTC Capital vừa hợp tác công bố Báo cáo Thường niên về Tiền điện tử năm 2024, cung cấp các phân...

Thị trường náo loạn bởi $TRUMP. Còn meme coin nào đáng mua nhất ở...

Chỉ vài ngày trước lễ nhậm chức, Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump đã gây chấn động khi chính thức ra mắt meme...

Tin đồn: 3 memecoin Trump mới sắp ra mắt

Nền tảng tiền điện tử của Donald Trump, World Liberty Financial, được cho là đã mua ba tên miền mới trong vòng 24 giờ...

Tin vắn Crypto 20/01: Bitcoin đang thiết lập động lực hướng đến $130.000 cùng...

Từ nhận định Bitcoin đang thiết lập động lực với mục tiêu $130.000 đến XRP phục hồi mạnh sau áp lực bán, sau đây...
Trump đối mặt với phản ứng dữ dội vì ra mắt meme coin TRUMP trước lễ nhậm chức

Trump Token Airdrop: Một chiến lược chính trị mới của Donald Trump?

Mới đây, cựu CTO Coinbase Balaji Srinivasan đã đưa ra một đề xuất gây chú ý, trong đó ông gợi ý rằng Tổng thống...

Solana đạt mức phí kỷ lục 35 triệu đô la khi lượng tìm kiếm...

Lượng tìm kiếm trên Google đối với các thuật ngữ "buy crypto" và "buy Solana" đã ghi nhận sự tăng vọt đáng kể trong...
Nhà lập pháp Ý kêu gọi các tổ chức ngân hàng mua Bitcoin

Nhà lập pháp Ý kêu gọi các quỹ ngân hàng mua Bitcoin

Nghị sĩ Ý, Marcello Coppo đã lên tiếng kêu gọi các quỹ ngân hàng trong nước cân nhắc đầu tư vào Bitcoin, cho rằng...

Cơ hội nhà sáng lập Silk Road được Donald Trump ân xá trong 100...

Theo các dự đoán trên thị trường, Kalshi hiện đánh giá khả năng Tổng thống đắc cử Donald Trump ân xá cho Ross Ulbricht,...
Đồng sáng lập Students for Trump phủ nhận cáo buộc rug pull

TRUMP coin là hiện thân của ‘sự tệ hại trong ngành crypto’: CEO Diamond...

Koji Higashi, CEO của Diamond Hands, một công ty Bitcoin nổi tiếng tại Nhật Bản, mới đây tuyên bố “việc chúng ta phải coi...
Charles Hoskinson phác thảo quan hệ đối tác Chainlink

Charles Hoskinson đặt mục tiêu quan trọng cho Cardano trong năm 2025

Charles Hoskinson đã công bố những ưu tiên chiến lược hàng đầu cho mạng lưới Cardano trong năm nay. Ông tập trung vào việc...

Bitcoin lập đỉnh mới trên 109.000 đô la – Donald Trump tuyên bố “Hiệu...

Tổng thống đắc cử Donald Trump đã nhận công lao về sự tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường chứng khoán và mức cao...

Cựu CTO Coinbase chỉ trích memecoin là cờ bạc giữa cơn sốt TRUMP, MELANIA

Khi memecoin chính thức của Tổng thống đắc cử Donald Trump đang tiến gần đến mức vốn hóa thị trường 10 tỷ đô la,...

World Liberty Financial mua 48 triệu đô la ETH và sẽ mở bán thêm...

World Liberty Financial (WLF) đã chi tới 48 triệu đô la để mua Ethereum trong một loạt giao dịch kéo dài tám giờ, từ...

Arthur Hayes cho rằng memecoin TRUMP có thể tăng lên mức định giá 100...

Trong bối cảnh giá trị của memecoin TRUMP tăng trưởng mạnh mẽ, Arthur Hayes, đồng sáng lập sàn giao dịch BitMEX, đã làm dậy...