Dòng tiền stablecoin vào các sàn giao dịch giảm dần khi các nhà đầu tư chuyển sang giảm giá đối với Bitcoin, nhưng sự gia tăng trong việc đúc USDC có thể là một tín hiệu quy định sắp đến.
Sự tăng trưởng về vốn hóa thị trường và nguồn cung lưu hành của stablecoin là một trong những chỉ báo tốt nhất để xác định tâm lý của những người tham gia thị trường trong những thời điểm tăng và giảm giá.
Theo dõi các đợt phát hành lớn của kho bạc Tether (USDT) là một chiến thuật phổ biến được các nhà phân tích và trader sử dụng để định vị khả năng tăng giá Bitcoin và altcoin. Trước đây, nó là một nguồn alpha (*) tốt cho những người sẵn sàng mạo hiểm.
(*) – Alpha (α) là một thuật ngữ được sử dụng trong đầu tư để mô tả khả năng đánh bại thị trường của một chiến lược đầu tư, hay còn gọi là “lợi thế”. Alpha cũng thường được gọi là “lợi nhuận vượt mức” hoặc “tỷ suất sinh lợi bất thường”.
Nguồn cung USDT lưu hành | Nguồn: CryptoQuant
Xem xét kỹ hơn dữ liệu được cung cấp bởi CryptoQuant có thể thấy một sự thay đổi trong cấu trúc của thị trường stablecoin đang hình thành do việc phát hành USDT đã bắt đầu đình trệ trong khi nguồn cung lưu hành của các đối thủ cạnh tranh như USD Coin (USDC) đã tiếp tục xu hướng tăng so với tuần trước.
Khi quan sát dòng tiền vào sàn giao dịch và dự trữ của từng stablecoin riêng lẻ thấy rằng lượng USDC được gửi vào các sàn giao dịch đang gia tăng trong khi USDT giảm, dẫn đến sự ổn định được thấy trong tổng dự trữ stablecoin trên các sàn giao dịch.
Nguồn cung USDC lưu hành | Nguồn: CryptoQuant
Điều này có ý nghĩa quan trọng bởi vì việc in USDT trong lịch sử đã là động lực cho những động thái trên thị trường, nhưng những thách thức pháp lý liên tục và các câu hỏi xoay quanh tài sản được giữ trong kho dự trữ đã khiến việc hodl USDT trở nên nặng nề hơn khi các nhà quản lý ngày càng đàn áp bản chất hoang dã của thị trường tiền điện tử.
Tất cả stablecoin dự trữ trên các sàn giao dịch | Nguồn: CryptoQuant
Theo biểu đồ trên, trong khi nguồn cung lưu hành của stablecoin đang tăng ổn định trong 5 tháng đầu năm 2021 và phần nào tăng tốc khi thị trường bán tháo vào tháng 5, việc phát hành bị đình trệ vào đầu tháng 6 do thực tế xu hướng giảm đã chiếm lĩnh thị trường.
Cũng có một sự gia tăng đột biến về số lượng giao dịch dòng tiền vào stablecoin trong ngày 29 tháng 5, ngay khi nguồn cung stablecoin đạt đỉnh, theo sau là sự gia tăng nhanh chóng của Bitcoin lên 40.000 đô la trước khi một làn sóng áp lực bán khác khiến giá giảm trở lại dưới 34.000 đô la và loại bỏ bất kỳ động lực tăng giá nào.
Tất cả số lượng giao dịch stablecoin chuyển vào các sàn giao dịch | Nguồn: CryptoQuant
Dòng vốn stablecoin đổ vào các sàn giao dịch đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2020. Chỉ số Sợ hãi và Tham lam tiền điện tử cũng ghi nhận “nỗi sợ hãi tột độ”, ủng hộ lập luận rằng thiếu nhu cầu từ các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ.
Chỉ số sợ hãi và tham lam tiền điện tử | Nguồn: Alternative.me
Dòng tiền vào Stablecoin tăng lên khi Bitcoin chìm xuống gần 30.000 đô la
Mặc dù tháng 6 đã chứng kiến một đợt khan hiếm tiền gửi stablecoin trên các sàn giao dịch, nhưng nó có thể đã kết thúc vào ngày 21 tháng 6 khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 33.000 đô la, dường như điều đó đã khiến những người nắm giữ stablecoin cân nhắc mua dip.
#Bitcoin some signs of life, stablecoin floweth in.
Shh don’t say anything, you’ll scare it away! pic.twitter.com/HrWtizpKJO— Tempting Beef (@tempting_beef) June 21, 2021
“Một số dấu hiệu sự sống của Bitcoin, stablecoin tràn vào.
Suỵt đừng nói gì, sợ rằng nó sẽ đi mất!”
Bằng chứng khác về hoạt động của USDC đã được cung cấp bởi Whale Alert, một bot Twitter nổi tiếng, đã cập nhật về việc đúc và chuyển USDC vào ngày 21 tháng 6 khi thị trường tiền điện tử trải qua một đợt bán khác.
💵 💵 💵 💵 💵 💵 💵 💵 76,672,444 #USDC (76,672,444 USD) minted at USDC Treasuryhttps://t.co/v4OLyuuJE2
— Whale Alert (@whale_alert) June 21, 2021
“76.672.444 USDC (76.672.444 đô la) được đúc tại Kho bạc USDC”.
Thông thường, dòng tiền vào stablecoin được coi là tăng giá, nhưng CryptoQuant cảnh báo rằng những đợt phát hành stablecoin tương tự trong quá khứ được theo sau bởi một thời gian dài giao dịch sideway hoặc giảm giá.
Tất cả các sự kiện phát hành stablecoin | Nguồn: CryptoQuant
“Sau khi chạm đáy thị trường gấu vào năm 2018 và 2019, chúng ta đã chứng kiến sự gia tăng ổn định của các sự kiện phát hành. Đỉnh điểm (28/6/2019) của giai đoạn tăng giá này, đã có một sự kiện phát hành lớn (hai đợt tăng đột biến lớn vào tháng 7 đến tháng 8 năm 2019 là do phát hành USDT trên ETH). Có vẻ như điều tương tự đang xảy ra ngay bây giờ”.
Dữ liệu này đóng vai trò như một lời cảnh báo rằng không phải tất cả các đợt phát hành stablecoin đều là yếu tố dự đoán giá Bitcoin tăng vì có một số yếu tố có thể giải thích cho việc đúc tiền, chẳng hạn như các nhà đầu tư tổ chức mua USDC cho các đơn hàng tương lai hoặc thậm chí các giao thức altcoin và DeFi chuẩn bị tích hợp các cặp USDC.
Về lâu dài, sự thay đổi này có tiềm năng có lợi cho lĩnh vực tiền điện tử vì các dự án đã được kiểm toán như USDC được coi là hợp pháp hơn trong mắt các chính phủ và cơ quan quản lý, nhưng quy mô tuyệt đối của USDT với mức vốn hóa thị trường 62,7 tỷ đô la và sự phổ biến của nó trên các sàn giao dịch tiền điện tử có nghĩa là bất kỳ nỗ lực nào nhằm loại bỏ Tether đều có thể gây ra tổn thất cho thị trường.
- Dapper Labs cho ra mắt stablecoin mới có tên FUSD trên blockchain Flow
- Cựu Chủ tịch CFTC: Phá hủy giá trị của USDT đối với tiền điện tử có thể tương đương với “phá vỡ mệnh giá”
Ông Giáo
Theo Cointelegraph
