ETH có phải một lựa chọn tốt để đầu tư vào lúc này?

Tháng này khá sôi động đối với ETH. Vào ngày 20/7, ETH được định giá là 1.750 đô la và tăng hơn 23% đến trên 2.300 đô la sau đó nhưng đã giảm nhẹ một chút trở lại 2.282 đô la vào thời điểm viết bài. Ở giai đoạn này, mọi thứ đều xoay quanh vấn đề liệu ETH có thể tiếp tục đà tăng hay không?

Biểu đồ giá ETH 4 giờ | Nguồn: Tradingview

Mô hình HODLing

Số lượng HODLer ETH dần tăng lên trong những tháng qua. Trên thực tế, tại thời điểm viết bài, có 36,33 triệu địa chỉ HODLer đang hoạt động so với 24,6 triệu của tháng 7. Mức tăng 12 triệu nói lên rất nhiều điều về tỷ lệ chấp nhận của ETH.

Ngoài ra, dữ liệu của IntoTheBlock đã nhấn mạnh rằng những người tham gia thị trường nắm giữ ETH trung bình trong 1,5 năm. Quan sát mô hình HODLing nói trên và sự gia tăng số lượng HODLer, có thể thấy rõ rằng hầu hết các nhà đầu tư đều tự tin về triển vọng dài hạn của ETH.

Phí và khối lượng giao dịch

Phí giao dịch trung bình của ETH | Nguồn: BitInfoCharts

Phí giao dịch của ETH dao động quanh các mức của tháng 12/2020 kể từ tháng 6. Về cơ bản, điều này ngụ ý hoạt động blockchain của ETH đang hạ nhiệt.

Như có thể thấy từ biểu đồ đính kèm, phí giao dịch của ETH không vượt quá 2 đô la trong hầu hết năm 2020, nhưng đã có một bước ngoặt đáng chú ý ngay khi cuộc biểu tình của Bitcoin tăng tốc vào đầu năm nay. Phí giao dịch của ETH đã tăng lên tới 69,22 đô la vào ngày 12/5, một ngày sau khi ETH đạt ATH 4.164 đô la. Tuy nhiên, tại thời điểm viết bài, phí dao động trong khoảng 3 đô la.

Phí giao dịch vẫn có xu hướng giảm kể từ tháng 6 vì khối lượng của ETH tương đối thấp. Tuy nhiên, có thể thấy từ biểu đồ của Santiment, khối lượng của ETH đang bắt đầu tăng nhanh. Nếu xu hướng tương tự tiếp tục, giá của ETH sẽ nhận được sự hỗ trợ cần thiết. Ngược lại, thị trường sẽ phải chuẩn bị điều chỉnh.

Ở giai đoạn này, cần lưu ý rằng phí có thể giảm hơn nữa sau khi nâng cấp lên Ethereum 2.0 – một bản nâng cấp thành công có thể giúp ETH “trở lại và lợi hại hơn xưa”.

Giá ETH (xanh) và khối lượng ETH (đỏ) | Nguồn: Santiment

Tương quan với Bitcoin

Tương quan của ETH với Bitcoin giảm dần cho đến nay, hiện ở mức 0,8. Giá Bitcoin đã tăng trong hơn bốn ngày nay. Hiện tại, mặc dù điểm tương quan không phải là quá tệ, nhưng giá của ETH sẽ nhận được thêm hỗ trợ ở giai đoạn này nếu nó tăng cường phụ thuộc vào tiền điện tử lớn nhất của thị trường.

Mặt khác, các chỉ số cơ bản dường như đang hỗ trợ triệt để cho ETH vào lúc này. Tuy các chỉ số không ở trạng thái tốt nhất hiện tại, nhưng altcoin này nhận được rất nhiều sự tin tưởng từ các nhà đầu tư. Mặc dù những tín hiệu lạc quan trên có thể sẽ tiếp diễn, nhưng không thể loại bỏ khả năng giá điều chỉnh nhẹ trong những ngày tới.

Hệ số tương quan của BTC và ETH | Nguồn: CoinMetrics

Mặc dù khối lượng giao dịch ngày càng tăng nhưng hoạt động của sàn giao dịch đã không hiển thị bất kỳ sự khác biệt đáng kể nào về dòng chảy ETH vào/ ra khỏi các sàn.

Khối lượng di chuyển ròng vào/ ra khỏi sàn giao dịch (đỏ) | Nguồn: Glassnode

Ngay cả thị trường phái sinh cũng chững lại do khối lượng Hợp đồng tương lai đột ngột giảm.

Khối lượng hợp đồng tương lai ETH | Nguồn: Glassnode

Khối lượng hợp đồng tương lai đạt 43 tỷ đô la 48 giờ trước và đã giảm trở lại 28 tỷ đô la vào ngày 27/7. Ngoài ra, các khoản thanh lý lệnh short trong hợp đồng tương lai đã giảm xuống 60 triệu đô la từ 81 triệu đô la vào ngày hôm qua. Tất cả những dấu hiệu này cho thấy các đợt tăng và phục hồi là kết quả của sự bùng nổ đột ngột trong tâm lý nhà đầu tư cùng với sự cường điệu trong tuần. Điều này đánh dấu một giai đoạn điều chỉnh đối với ETH.

ETH vẫn là một lựa chọn tốt?

Mặc dù hoạt động sụt giảm, ETH dường như vẫn có nhu cầu theo rất nhiều chỉ số. Thứ nhất, nó vẫn là một tài sản sinh lời. Các khoản lỗ tương đối chưa thực hiện đã thống trị thị trường kể từ đầu tháng 7, nhưng số liệu thay đổi với cuộc biểu tình của tuần này. Hiện tại, lợi nhuận đang tăng và lỗ giảm mạnh là một tín hiệu đáng mừng cho các nhà đầu tư.

Lỗ tương đối chưa thực hiện (hồng) và lãi tương đối chưa thực hiện (xanh) | Nguồn: Glassnode

Ngoài ra, nguồn cung có lãi cũng cao hơn đáng kể so với nguồn cung bị lỗ vào thời điểm này.

Tổng nguồn cung ETH có lời (đỏ) và tổng nguồn cung ETH thua lỗ (xanh) | Nguồn: Glassnode

Cuối cùng, tỷ lệ MVRV (Giá trị thị trường so với Giá trị thực tế) – xác định giá trị hợp lý của coin – tăng đáng kể nhưng vẫn tiếp tục trong xu hướng giảm vĩ mô. Để ETH bước vào thị trường tăng giá tuyệt đối, chỉ báo phải phá vỡ xu hướng giảm này.

MVRV của ETH trong xu hướng giảm (xanh) | Nguồn: Glassnode

Với tất cả những điều được xem xét trên, ETH vẫn chưa đủ mạnh mẽ để dự báo một đợt tăng giá.

• Đây là con đường di chuyển tiếp theo cho ETH và bốn altcoin vốn hóa thấp, theo KOL Michaël van de Poppe
• ETH đột phá và hướng tới vùng kháng cự $ 2.800
• Bitcoin trượt dưới $40k sau cuộc họp kín hai ngày của Fed

Minh Anh

Theo AZCoin News