Vào ngày 2 tháng 6 năm 2022, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) đã khởi xướng hành động chống lại Gemini, sàn giao dịch tiền điện tử được thành lập bởi cặp song sinh tỷ phú Tyler và Cameron Winklevoss.
Đơn kiện cáo buộc Gemini đã đưa ra một số tuyên bố sai lệch và gây hiểu lầm cho CFTC, liên quan đến khả năng tự chứng nhận hợp đồng tương lai Bitcoin, giá sẽ được xử lý hàng ngày thông qua một cuộc đấu giá (“Gemini Bitcoin Auction”). Trong đơn khiếu nại, CFTC đã trình bày cụ thể lập trường rằng, những tuyên bố này được thiết kế để đánh lừa ủy ban rằng, liệu hợp đồng tương lai Bitcoin được đề xuất có dễ bị thao túng hay không.
Trong khi anh em nhà Winklevoss không có tên trong vụ kiện, đơn kiện cáo buộc rằng “cán bộ, nhân viên và đại lý của Gemini… biết hoặc lẽ ra phải biết rằng các tuyên bố và thông tin được truyền tải là sai hoặc gây hiểu lầm”.
Điều này cho thấy sàn giao dịch đã vi phạm nghiêm trọng quy định, vì các nguyên tắc cốt lõi thứ ba và thứ mười hai của CFTC yêu cầu các thị trường tham gia vào giao dịch phái sinh, bao gồm cả những thị trường đang tìm cách cung cấp hợp đồng tương lai Bitcoin, phải có các chính sách đảm bảo rằng “hợp đồng không dễ bị thao túng” và cần đưa ra “sự bảo vệ hợp lý cho người tham gia thị trường.”
Gemini đã đưa ra tuyên bố chính thức để đáp lại hành động của CFTC:
“Chúng tôi đã hoạt động suốt 8 năm và luôn tuân thủ theo quy định. Chúng tôi mong muốn được chứng minh một cách dứt khoát điều này trước tòa”.
Tuy nhiên, phản ứng từ cặp song sinh nhà sáng lập có phần kém chuyên nghiệp hơn. Cameron Winklevoss đã tweet rằng:
“Tôi sẽ đưa ra phản hồi về điều vô nghĩa này khi có thời gian rảnh. Nhưng cũng có thể tôi sẽ không đưa ra bất cứ bình luận gì về vấn đề này. Tôi khá bận. Hiện tại, bất cứ lúc nào có thời gian rảnh, tôi sẽ sử dụng để xem Top Gun Maverick”.
Thật tệ khi những nhà sáng lập của Gemini không xem xét sự việc một cách nghiêm túc hơn. Hậu quả của hành động này từ CFTC có thể không chỉ bao gồm hình phạt do tòa án đưa ra dành cho Gemini, mà nó còn gây ảnh hưởng đáng kể đến toàn bộ ngành công nghiệp.
Mối quan hệ giữa hành động này và Bitcoin ETF?
Vụ kiện chống lại Gemini không liên quan đến quỹ ETF, mà nó liên quan đến các đại diện hợp đồng tương lai Bitcoin cụ thể. Nó cũng không được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), nơi đã không chấp thuận một số lượng lớn các đề xuất Bitcoin ETF, đề cập đến. Tuy nhiên, vụ kiện có dính líu đến khả năng thao túng trong thị trường tiền điện tử.
SEC vẫn tiếp tục từ chối phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay. Cho đến nay, không có Bitcoin ETF giao ngay hoặc thị trường vật lý nào (trái ngược với Bitcoin futures ETF) được chấp thuận và SEC vẫn nhận định rằng Bitcoin quá dễ bị thao túng để phê duyệt Bitcoin ETF. Nếu không có sự chấp thuận của SEC, các sàn giao dịch chứng khoán không thể giao dịch các sản phẩm được đề xuất, những sản phẩm không phù hợp với các hướng dẫn truyền thống về những loại hình tài sản được bán trên sàn giao dịch chứng khoán.
Phải thừa nhận rằng, gần đây SEC đã phê duyệt một số lượng hạn chế các Bitcoin futures ETF, theo cùng quy tắc mà những người đề xuất Bitcoin ETF giao ngay đang dựa vào.
SEC có chung quan điểm với CFTC rằng các Bitcoin futures ETF có thể được niêm yết trên các sàn giao dịch do CFTC quản lý. Là một phần trong quy trình của CFTC, cơ quan này yêu cầu tự chứng nhận rằng sản phẩm tuân thủ các quy định của CFTC và “không dễ bị thao túng”. Nói một cách khái quát, SEC đã kết luận rằng, Bitcoin futures ETF được bảo vệ chống lại sự thao túng, và có đủ điều kiện để được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán.
Hành động hiện tại chống lại Gemini, xuất phát từ động thái của sàn giao dịch vào năm 2017 và 2018, khi CFTC đang đánh giá Gemini Bitcoin Auction (ngay sau khi SEC từ chối yêu cầu từ anh em nhà Winklevoss, đang tìm kiếm sự chấp thuận cho Bitcoin ETF vào thời điểm đó).
Thực tế là một sàn giao dịch tiền điện tử lớn của Hoa Kỳ tự cho mình có hồ sơ tuân thủ quy định, dường như đã gian dối trong việc khai báo với các nhà quản lý. Điều này càng củng cố thêm quan điểm của SEC rằng, thị trường tiền điện tử đầy rẫy gian lận và có thể bị thao túng, do đó, họ chưa sẵn sàng cho Bitcoin ETF.
Tiền điện tử có thực sự dành cho tội phạm?
Tuy nhiên, thực tế có thể hoàn toàn khác, việc gia tăng hoạt động thực thi trong không gian tiền điện tử cho thấy các cơ quan đang tiến hành giám sát chặt chẽ. Bên cạnh đó, phân tích kỹ thuật về hoạt động tội phạm trong không gian do các công ty độc lập tiến hành, cho biết tỷ lệ hoạt động tội phạm giảm rõ rệt. Chẳng hạn báo cáo Chainalysis năm 2022 về tội phạm tiền điện tử ghi nhận sự giảm thiểu rõ ràng về gian lận và lạm dụng trên thị trường.
Báo cáo tiếp tục nhấn mạnh rằng, giá trị tài sản bị chiếm đoạt thông qua gian lận tiền điện tử đã tăng đáng kể, với 14 tỷ USD bị đánh cắp bởi những kẻ lừa đảo. Trong khi đó, tỷ lệ giao dịch bất hợp pháp giảm xuống mức thấp là 0,15% vào năm 2021.
Điều đáng ngạc nhiên là, câu chuyện “tiền điện tử dành cho tội phạm” tiếp tục được nhấn mạnh bởi một số cơ quan quản lý, đặc biệt là SEC. Chủ tịch SEC, Gary Gensler, đã so sánh hệ sinh thái tiền điện tử với “Miền Tây hoang dã”, phàn nàn rằng tiền điện tử “đầy rẫy gian lận, lừa đảo và lạm dụng”. Vào giữa tháng 5 năm 2022, Gensler vẫn gióng lên hồi chuông cảnh báo, rằng “cần phải bảo vệ nhà đầu tư nhiều hơn”. Điều này xảy ra sau quyết định của SEC nhằm tăng gần gấp đôi quy mô của tổ chức Crypto Assets and Cyber Unit trực thuộc Ban thực thi pháp luật của mình.
Do đó, khi một cơ quan như CFTC bắt đầu hành động thực thi chống lại một người chơi lớn trong không gian tiền điện tử, với những cáo buộc chi tiết về các tuyên bố sai lệch và gây hiểu lầm, SEC cũng sẽ nhận định rằng việc thao túng đã thực sự xảy ra trong không gian Bitcoin. Điều này càng đổ thêm dầu vào lửa, khiến cơ quan này ngày càng tập trung vào thị trường. Hơn nữa, quan điểm của SEC rằng tiền điện tử chưa đủ trưởng thành để phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay càng được củng cố, khi những nhà sáng lập một công ty tiền điện tử có hành động công khai phớt lờ “quyết định của các cơ quan” trên mạng xã hội.
Bitcoin ETF giao ngay có thể được thông qua trong thời gian tới?
Vào tháng 10 năm 2021 và đầu năm 2022, SEC đã phê duyệt nhiều Bitcoin futures ETF. Mặc dù các sản phẩm này đã có sẵn trên các sàn giao dịch do CFTC quản lý, nhưng động thái này vẫn cho thấy sự thay đổi trong quan điểm của SEC, rằng toàn bộ thị trường tiền điện tử quá dễ bị thao túng để cho phép các sản phẩm được giao dịch. Ý nghĩa của việc thay đổi là thị trường tương lai và giao ngay có mối liên hệ chặt chẽ đến mức không có cơ sở hợp lý nào để kết luận rằng một trong số chúng là không có nguy cơ gian lận hoặc thao túng để có thể được giao dịch công khai.
Vào ngày 6 tháng 4 năm 2022, SEC đã phê duyệt quỹ futures ETF với cùng bộ quy định mà theo đó các quỹ ETF giao ngay được điều chỉnh. Nó đã phê duyệt một sản phẩm tương tự khác vào tháng 5 năm 2022. Trong khi cơ quan này rõ ràng từ chối cung cấp bất kỳ “đánh giá nào về việc liệu Bitcoin có tiện ích hoặc giá trị như một khoản đầu tư hay không”, SEC đã kết luận rằng, cả hai ETF này đều được bảo vệ đầy đủ để chống lại sự thao túng và đủ điều kiện niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán.
Hiện tại, SEC đã quyết định Bitcoin futures ETF có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán được quản lý, do đó, dường như không có lý do gì để kết luận rằng các nhà đầu tư Mỹ sẽ không thể tham gia vào Bitcoin ETF. Các khoản đầu tư này được cho phép rộng rãi ở các quốc gia khác, bao gồm cả Canada và Úc. Đối với hành động thực thi của CFTC đối với Gemini, sẽ thật đáng tiếc nếu anh em nhà Winklevoss lại tiếp tục có phản ứng ung dung, vì điều này sẽ tiếp tục đẩy lùi khả năng sẽ có một quỹ Bitcoin ETF giao ngay được SEC thông qua trong thời gian tới.
- Tỷ phú Stan Druckenmiller thích Bitcoin hơn vàng trong “thị trường tăng giá lạm phát”
- ETH bước vào vùng ‘quá bán’ lần đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2018
- Bitcoin sẽ bùng nổ về tỷ lệ tiếp nhận, phá vỡ mức 10% vào năm 2030
Việt Cường
Theo Cointelegraph
