Trang chủ Tạp chí Tin tức Ethereum (ETH) 2 chỉ số phái sinh chính cho thấy $ 880 là đáy...

2 chỉ số phái sinh chính cho thấy $ 880 là đáy của ETH

09/07/2022 20:05

Giá ETH tăng 16% kể từ ngày 1/7 và vượt trội hơn Bitcoin trong 7 ngày qua. Động thái này có thể được thúc đẩy một phần nhờ các nhà đầu tư kiên trì hy vọng chuyển đổi mạng Ethereum sang đồng thuận PoS sẽ là một chất xúc tác tăng giá.

Các bước tiếp trong kế hoạch phát triển mạng chủ yếu liên quan đến cập nhật “The Merge”, trước đây được gọi là ETH 2.0. Lần thử nghiệm cuối cùng sẽ được thực hiện trên testnet Goerli dự kiến vào tháng 7 trước khi nâng cấp mainnet Ethereum được bật đèn xanh.

Kể từ khi hệ sinh thái Terra sụp đổ vào giữa tháng 5, tổng giá trị bị khóa (TVL) của Ethereum tăng lên. Đồng thời, ngành DeFi tìm kiếm những nơi chất lượng để hoạt động phần lớn mang lại lợi ích cho Ethereum nhờ tính bảo mật mạnh mẽ và các ứng dụng đã qua “lửa thử vàng” như MakerDAO.

Tổng giá trị bị khóa theo thị phần | Nguồn: Defi Llama

Ethereum hiện chiếm 57% thị phần TVL, tăng từ 51% vào ngày 8/4 theo dữ liệu từ Defi Llama. Bất chấp mức tăng này, 35 tỷ đô la tiền gửi hiện tại trên các hợp đồng thông minh của mạng có vẻ nhỏ bé so với con số 100 tỷ đô la được thấy vào tháng 12/2021.

Bằng chứng khác cho thấy mức độ sử dụng ứng dụng phi tập trung (Dapp) trên Ethereum giảm là phí chuyển khoản trung bình hoặc chi phí gas thấp hơn, hiện ở mức 1,32 đô la. Đây là con số thấp nhất kể từ giữa tháng 12/2020 khi TVL của mạng này ở mức 13 tỷ đô la. Tuy nhiên, có thể quy kết nguyên nhân phần nào là các giải pháp layer 2 như Polygon và Arbitrum được sử dụng nhiều hơn.

Các trader quyền chọn quan tâm phạm vi trung lập

Các trader nên xem xét dữ liệu thị trường phái sinh của ETH để hiểu vị trí của cá voi và các nhà tạo lập thị trường. Theo nghĩa đó, độ lệch delta 25% là một dấu hiệu cho thấy bất cứ khi nào các trader chuyên nghiệp tính phí quá cao để bảo vệ giá tăng hoặc giảm.

Nếu nhà đầu tư kỳ vọng giá ETH sẽ phục hồi, chỉ báo độ lệch sẽ di chuyển đến -12% hoặc thấp hơn, phản ánh sự phấn khích tổng quan. Mặt khác, độ lệch trên +12% cho thấy sự miễn cưỡng trong việc thực hiện các chiến lược giảm giá, là dấu hiệu điển hình của thị trường gấu.

Độ lệch delta 25% của hợp đồng quyền chọn ETH trong 30 ngày | Nguồn: Laevitas.ch

Chỉ báo độ lệch đã chạm vào phạm vi trung lập đến giảm trong một thời gian ngắn vào ngày 7/7 khi ETH hoàn thành đợt tăng 19% trong 4 ngày. Nhưng trader quyền chọn đó đã sớm chuyển sang một cách tiếp cận thận trọng hơn, đưa ra tỷ lệ cược cao hơn về khả năng suy thoái của thị trường khi độ lệch chuyển sang mức 13% hiện tại. Nói tóm lại, chỉ số này càng cao, các trader càng ít chịu rủi ro giảm giá.

Các trader margin chuyển sang cực kỳ lạc quan

Để xác nhận liệu những động thái này có bị giới hạn trong công cụ quyền chọn cụ thể hay không, nên phân tích thị trường margin (ký quỹ). Các hoạt động cho vay sẽ giúp nhà đầu tư tận dụng vị thế của họ để mua thêm tiền điện tử. Khi trader có kinh nghiệm mở các margin Long, lợi nhuận của họ (và các khoản lỗ tiềm năng) phụ thuộc vào việc ETH tăng giá.

Các trader margin Bitfinex nổi tiếng với việc tạo ra các hợp đồng vị thế 100.000 ETH hoặc cao hơn trong thời gian rất ngắn, cho thấy sự tham gia của cá voi và các bàn chênh lệch giá lớn.

ETH margin Long của Bitfinex | Nguồn: Coinglass

Điều thú vị là các trader margin này đã tăng đáng kể lệnh Long kể từ ngày 13/6 và 491.000 hợp đồng hiện tại gần mức cao nhất trong 8 tháng. Dữ liệu này cho thấy trader thực sự không mong đợi giá di chuyển thảm hại xuống dưới 900 đô la.

Trong khi không có sự thay đổi đáng kể từ các chỉ số rủi ro quyền chọn của trader chuyên nghiệp, trader margin vẫn lạc quan và không giảm Long bất chấp “mùa đông tiền điện tử”.

Nếu những cá voi này và các nhà tạo lập thị trường tin rằng 880 đô la vào ngày 18/6 là mức đáy tuyệt đối, các trader có thể bắt đầu nghĩ giai đoạn tồi tệ nhất của thị trường gấu đã qua.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Đình Đình

Theo Cointelegraph