Bitcoin duy trì trên mốc 20.000 đô la trong 9 ngày qua, nhưng điều kiện tồi tệ hơn từ các thị trường truyền thống đang khiến giới trader nghi ngờ liệu có giữ được mức hỗ trợ này hay không?
Vào ngày 3/11, Bank of England đã tăng lãi suất 75 điểm cơ bản lên 3%, lần tăng lớn duy nhất kể từ năm 1989. Rủi ro suy thoái kéo dài cũng leo thang khi Ủy ban Chính sách Tiền tệ Anh phải vật lộn để kiềm chế áp lực lạm phát.
Cơ quan tiền tệ của Anh lưu ý rằng các dự báo tăng trưởng và lạm phát gần đây nhất của họ cho thấy triển vọng “rất thách thức” đối với nền kinh tế. Tuyên bố từ Ủy ban nhấn mạnh “giá năng lượng cao và điều kiện tài chính thắt chặt hơn sẽ ảnh hưởng đến chi tiêu”, do đó gây áp lực tiêu cực lên dữ liệu việc làm.
Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ cũng tăng lãi suất vào ngày 2/11, lần tăng thứ tư liên tiếp, đưa lãi suất lên mức cao nhất kể từ tháng 1/2008. Xác nhận về cách tiếp cận thận trọng từ các ngân hàng trung ương có thể giải thích một phần lý do tại sao Bitcoin không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự 21.000 đô la vào ngày 29/10 và kể từ đó đã giảm 4,5%.
Hãy cùng xem xét các chỉ số phái sinh để hiểu rõ hơn về vị trí của trader chuyên nghiệp trong điều kiện thị trường hiện tại.
Các trader quyền chọn không đặc biệt lạc quan
Độ lệch delta 25% là dấu hiệu cho thấy khi các nhà tạo lập thị trường và bàn chênh lệch giá đang tính phí quá mức để bảo vệ đà tăng hoặc giảm.
Trong thị trường gấu, các nhà đầu tư quyền chọn đưa ra tỷ lệ cược cao hơn cho dump giá, đẩy chỉ báo độ lệch tăng trên 10%. Mặt khác, các thị trường bò có xu hướng đưa chỉ báo độ lệch xuống dưới -10%, có nghĩa là quyền chọn bán giảm giá rẻ hơn.
Độ lệch delta 25% của hợp đồng quyền chọn Bitcoin 60 ngày | Nguồn: Laevitas
Độ lệch delta ở trên ngưỡng 10% cho đến ngày 26/10, báo hiệu các trader quyền chọn ít có xu hướng đưa ra biện pháp bảo vệ đà giảm. Tình hình trở nên cân bằng hơn sau đó, nhưng test kháng cự 21.000 đô la vào ngày 29/10 không đủ để tạo niềm tin cho các trader quyền chọn.
Hiện tại, độ lệch delta 60 ngày là 6%, do đó, cá voi và các nhà tạo lập thị trường đang định giá tỷ lệ pump và dump tương tự nhau. Tuy nhiên, các dữ liệu khác cho thấy mức độ tin cậy thấp khi BTC tiếp cận mức hỗ trợ 20.000 đô la.
Những người mua đòn bẩy đã bỏ qua đợt tăng giá gần đây
Chỉ số Long-to-Short loại trừ các yếu tố bên ngoài chỉ tác động đến thị trường quyền chọn. Nó cũng thu thập dữ liệu từ các vị trí của khách hàng sàn giao ngay, hợp đồng tương lai vĩnh viễn và hàng quý, do đó cung cấp thông tin tốt hơn về cách các trader chuyên nghiệp được định vị.
Đôi khi có sự khác biệt về phương pháp luận giữa các sàn giao dịch khác nhau, vì vậy nên theo dõi diễn biến thay đổi thay vì số liệu tuyệt đối.
Tỷ lệ Long-to-Short ETH của các trader hàng đầu sàn giao dịch | Nguồn: Coinglass
Mặc dù Bitcoin đã tăng 9% từ ngày 22/10 đến ngày 29/10, các trader chuyên nghiệp đã giảm nhẹ đòn bẩy đối với các vị thế Long, theo chỉ báo Long-to-Short.
Ví dụ, tỷ lệ cho các trader Binance đã cải thiện phần nào so với mức bắt đầu 1,25, nhưng sau đó kết thúc giai đoạn thấp hơn ở mức 1,22. Trong khi đó, Huobi cho thấy tỷ lệ Long-to-Short giảm khiêm tốn, chuyển từ 1,03 xuống 1 trong 7 ngày cho đến ngày 29/10.
Tại sàn giao dịch OKX, chỉ số giảm nhẹ từ 1,01 vào ngày 22/10 xuống 0,94 vào ngày 29/10. Điều này có nghĩa là trung bình, các trader không đủ tự tin để thêm đòn bẩy vào các vị trí tăng giá.
Mức hỗ trợ 20.000 đô la là yếu, nhưng các trader không giảm giá
Hai chỉ số phái sinh độ lệch hợp đồng quyền chọn và Long-to-Short cho thấy đợt điều chỉnh giá Bitcoin 4,5% kể từ khi test 21.000 đô la vào ngày 29/10 là do những người mua đòn bẩy không tin tưởng lắm.
Tâm lý lạc quan hơn sẽ khiến độ lệch delta 60 ngày đi vào phạm vi tiêu cực và đẩy tỷ lệ Long-to-Short lên các mức cao hơn. Điều quan trọng cần lưu ý là ngay cả các trader chuyên nghiệp cũng có thể hiểu sai về thị trường, nhưng các số liệu hiện tại từ thị trường phái sinh cho thấy mức hỗ trợ 20.000 đô la yếu.
Từ quan điểm lạc quan, không có dấu hiệu nào thể hiện các trader chuyên nghiệp mong đợi động thái tiêu cực. Về cơ bản, không có gì thay đổi ngay cả khi giá quay trở lại phạm vi 19.000 đô la vì 50 ngày đã trôi qua kể từ lần cuối Bitcoin giao dịch trên 22.000 đô la.
Theo dõi kênh Tiktok của Tạp Chí Bitcoin tại đây: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
- Khi nào mùa đông tiền điện tử sẽ tan băng?
- Chủ tịch MicroStrategy: Bitcoin đang chiến thắng, vàng đã lỗi thời
- Một chu kỳ gấu khác tạo ra nhiều hodler Bitcoin hơn
Minh Anh
Theo Cointelegraph
