Phe bò Bitcoin đã đặt cược ở mức 20.000 đô la trở lên đối với quyền chọn hàng tuần trị giá 600 triệu đô la hết hạn vào ngày 18 tháng 11. Xét cho cùng, mức này đã tạo ra một mức kháng cự vững chắc kể từ ngày 25 tháng 10 và được giữ trong gần hai tuần.
Tuy nhiên, kịch bản cơ sở đã thay đổi đột ngột vào ngày 8 tháng 11 sau khi cuộc khủng hoảng thanh khoản khiến việc rút tiền trên sàn giao dịch FTX bị tạm dừng. Sự cố này đã gây bất ngờ cho các trader và trong khoảng thời gian 48 giờ, hơn 290 triệu đô la đã bị thanh lý.
Biểu đồ 12 giờ BTC/USD. Nguồn: TradingView
Thị trường nhanh chóng điều chỉnh theo tin tức, dao động trong khoảng $15.800- $17.800 trong bảy ngày qua. Hiện tại, các nhà đầu tư lo ngại rằng rủi ro lây lan có thể buộc những người chơi quan trọng khác phải bán vị thế của họ.
FTX nắm giữ lượng tiền gửi đáng kể từ những người chơi chính trong ngành, vì vậy sự sụp đổ của nó có nghĩa là những người tham gia khác cũng sẽ phải đối mặt với những khoản lỗ đáng kể. Ví dụ: BlockFi đã nắm giữ khoản tín dụng trị giá 400 triệu đô la với FTX US. Vào ngày 15 tháng 11, nền tảng lợi nhuận thế chấp SALT đã tiết lộ những khoản lỗ đáng kể do sự sụp đổ của FTX và sau đó đã tạm dừng rút tiền.
Các sự kiện tương tự đã xảy ra tại sàn giao dịch tiền điện tử Liquid của Nhật Bản, làm tăng mức độ không chắc chắn trên toàn bộ thị trường.
Việc hết hạn quyền chọn vào hôm nay đặc biệt được chú ý vì gấu Bitcoin có thể đảm bảo khoản lãi 120 triệu đô la bằng cách đẩy BTC xuống dưới 16.500 đô la.
Phe bò đặt cược Bitcoin đạt 20.000 đô la trở lên
Hợp đồng mở (OI) cho kỳ hạn quyền chọn hàng tuần vào hôm nay là 600 triệu đô la, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn do phe bò quá lạc quan. Những trader này đã bỏ lỡ mục tiêu, đặt cược giảm giá ở mức 18.000 đô la trở lên, trong khi BTC bị bán phá giá sau khi FTX mất khả năng thanh toán.
OI cho ngày 18 tháng 11. Nguồn: CoinGlass
Tỷ lệ call-to-put trên 1 cho thấy sự cân bằng hoàn hảo giữa quyền chọn put (bán) trị giá 300 triệu đô la và quyền chọn call (mua) trị giá 300 triệu đô la. Tuy nhiên, khi Bitcoin ở mức gần 16.500 đô la, hầu hết các cược tăng giá sẽ trở nên vô giá trị.
Nếu giá của Bitcoin vẫn dưới 17.500 đô la vào lúc 15:00 chiều nay theo giờ Việt Nam thì chỉ 10% trong số các quyền chọn call (mua) này sẽ khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra vì quyền mua Bitcoin ở mức 18.000 đô la hoặc 19.000 đô la là vô giá trị nếu BTC giao dịch dưới giá hết hạn.
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn Bitcoin có sẵn vào ngày 18 tháng 11 cho quyền chọn call (tăng giá) và put (giảm giá) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:
- Từ 15.500 đô la đến 16.500 đô la: 400 quyền chọn so với 7.900 quyền chọn. Kết quả ròng phe gấu chiếm ưu thế 120 triệu đô la.
- Từ 16.500 đô la đến 17.500 đô la: 1.700 quyền chọn so với 6.100 quyền chọn. Kết quả ròng gấu chiếm ưu thế 75 triệu đô la.
- Từ $17.500 đến $18.000: 2.500 quyền chọn so với 5.000 quyền chọn. Kết quả ròng gấu chiếm ưu thế 45 triệu đô la.
- Từ $18.000 đến $18.500: 4.500 quyền chọn so với 3.100 quyền chọn. Kết quả ròng bò chiếm ưu thế 25 triệu đô la.
Ước tính sơ bộ này xem xét các quyền chọn put được sử dụng trong các lệnh cược giảm giá và các quyền chọn call dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến tăng giá. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này đã bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Giá BTC giảm xuống dưới 16.000 đô la không có gì đáng ngạc nhiên
Gấu bitcoin cần đẩy giá xuống dưới 16.500 đô la để đảm bảo khoản lãi 120 triệu đô la. Kịch bản trường hợp tốt nhất cho phe bò là đẩy giá tăng 10% trên 18.000 đô la để lật ngược thế cờ và ghi được khoản lãi 25 triệu đô la.
Xem xét rằng các công cụ quyền chọn và margin Bitcoin cho thấy phe bò ít có khả năng lấy lại mức hỗ trợ 18.500 đô la, kết quả tiềm năng vào hôm nay là ủng hộ phe gấu.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn
Theo dõi kênh Tiktok của Tạp Chí Bitcoin tại đây: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
- Áp lực mua Bitcoin tăng lên khi nguồn cung stablecoin trên sàn tăng cao hơn
- Tim Draper vẫn lạc quan với dự đoán giá Bitcoin 250.000 đô la vào năm 2023
Annie
Theo Cointelegraph
