Trang chủ Tạp chí Vẫn còn những cơ hội đầu tư khác dù FTX thất bại

Vẫn còn những cơ hội đầu tư khác dù FTX thất bại

02/12/2022 17:30

Đã gần một tháng trôi qua nhưng vụ sụp đổ của sàn giao dịch FTX và sự lây lan tiếp tục trải rộng trong toàn ngành, một lần nữa được thể hiện rõ khi công ty cho vay tiền điện tử BlockFi tuyên bố phá sản vào tuần này.

Tất nhiên, chúng ta nên lưu ý những khó khăn của BlockFi hoàn toàn không nằm ngoài dự kiến vì công ty bắt đầu giảm số lượng nhân viên khi giá trị của họ giảm hơn 66% vào đầu năm nay. Như vậy, có thể thấy FTX sụp đổ gây thiệt hại nặng nề.

Tuy nhiên, những nhà đầu tư có kinh nghiệm đều biết rằng thời điểm chật vật nhất thường mang đến một số cơ hội đầu tư tốt nhất.

Ngoài việc tìm kiếm lời khuyên về cách bảo vệ và lưu trữ tài sản kỹ thuật số trong bối cảnh hỗn loạn, nhóm khách hàng tò mò về tiền điện tử của các cố vấn tài chính chắc chắn muốn nghe về những cơ hội này và tự hỏi có thể tìm thấy điều đó ở đâu.

Quỹ tiền điện tử

Một nguồn mang lại cơ hội đã và đang được các nhà đầu tư hàng đầu như giám đốc đầu tư Cathie Wood của ARK Investment Management theo định hướng công nghệ khai thác là quỹ tiền điện tử.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) đang giao dịch với mức chiết khấu lên đến 45% so với giá trị tài sản ròng trong những tuần gần đây. Một số quỹ tiền kỹ thuật số đã được mở và đóng khác giao dịch với mức chiết khấu cao tương tự.

Nếu người dùng thấy khá tự tin rằng giá trị của các tài sản kỹ thuật số mà những quỹ này nắm giữ sẽ bắt đầu tăng trở lại, thì việc mua với mức chiết khấu lớn như vậy có thể tương đương mua 1 đô la với giá 0,55 đô la.

Tất nhiên, không có gì đảm bảo các quỹ sẽ giao dịch chênh lệch cao hơn tài sản – hoặc thậm chí đạt ngang giá trong tương lai – nhưng hầu hết các tài sản tài chính đều thể hiện một số mức đảo ngược về giá trị trung bình.

Hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai

Theo Simeon Hyman – chiến lược gia đầu tư toàn cầu tại công ty phát hành quỹ hoán đổi danh mục (ETF) Proshares Investments, một lựa chọn tiềm năng khác dành cho các nhà đầu tư tò mò về tiền điện tử, đang tìm kiếm một chút liên quan với chứng khoán là hợp đồng quyền chọn.

“Các quỹ ETF liên kết với hợp đồng tương lai Bitcoin, chẳng hạn như ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) và ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI), cung cấp cách tiếp cận thận trọng. Họ sử dụng các hợp đồng tương lai được quy định để tiếp cận với lợi nhuận được liên kết với Bitcoin và làm như vậy trong một vỏ bọc hiệu quả, theo quy định của quỹ ETF”.

Hyman lưu ý ETF hợp đồng tương lai Bitcoin của ProShares được giao dịch với mức chênh lệch thấp và ít sai lệch so với giá trị tài sản thuần (NAV), bất chấp giá tiền điện tử biến động gần đây.

Cổ phiếu tiền điện tử

Các tổ chức lớn như quỹ hưu trí Ontario Teachers Pension Plan và chuyên gia đầu tư tư nhân Sequoia Capital đang chấp nhận mất hàng triệu đô la đã đổ vào FTX.

Do các khoản khấu trừ thuế này, giới tổ chức sẽ do dự nhiều hơn khi đầu tư vào không gian tiền điện tử, nhất là các quỹ lương hưu công nói riêng sẽ xem xét kỹ lưỡng quyết định phân bổ của họ. Tâm lý này cũng đang lan sang các nhà đầu tư bán lẻ hoảng sợ do giá token lao dốc và làn sóng nộp đơn phá sản.

Các cổ phiếu tiền điện tử được giao dịch công khai như Coinbase Global (COIN), nhà điều hành sàn giao dịch Coinbase, đã giảm gần 90% giá trị so với mức đỉnh trong 52 tuần. Mặc dù nhiều cổ phiếu tiền điện tử có thể đã được định giá quá cao trong cơn sốt vàng kỹ thuật số của các nhà đầu tư bán lẻ, nhưng những người chọn cổ phiếu hiện nay có thể tìm thấy cơ hội mở rộng định giá ở một số công ty.

Chỉ cần mua token

Theo nghiên cứu gần đây của CFA Institute, bất chấp giá giảm, sự không chắc chắn về quỹ đạo trong tương lai và thậm chí là những nghi ngờ về khả năng tồn tại lâu dài của các token hiện tại, mua chúng có vẻ không phải là một ý tưởng tồi.

Trong 12 đến 18 tháng qua, các nhà phê bình tiền điện tử đã chỉ ra mối tương quan ngày càng tăng của giá token với các chỉ số vốn chủ sở hữu của Hoa Kỳ, đặc biệt là các chỉ số vốn hóa lớn như S&P 500 và quỹ ngành như XLK, iShares ETF bao gồm lĩnh vực công nghệ của Hoa Kỳ.

Với nghiên cứu giá tài sản trong 3 năm qua, CFA Institute đã xua tan một số lo ngại khi phát hiện ra rằng 5 trong số các token lớn nhất là BTC, ETH, LTC, XRP, ADA có tương quan tương đối yếu so với toàn bộ phạm vi chỉ số vốn chủ sở hữu và ETF. Mặc dù tương quan vẫn dương (khi các chỉ số tăng hoặc giảm, các token sẽ đi theo cùng một hướng) nhưng đó không phải là tương quan 1:1.

Các nhà nghiên cứu của CFA Institute đã viết:

“Tương quan dương thấp của tiền điện tử với các quỹ tương hỗ và ETF cho thấy gia tăng giao dịch trên thị trường chéo và báo hiệu mức độ phổ biến ngày càng tăng của tiền điện tử.

Hơn nữa, trong môi trường lãi suất tăng và bối cảnh danh mục đầu tư trái phiếu/cổ phiếu 60/40 truyền thống giảm hiệu quả, tương quan yếu của tiền điện tử với các tài sản truyền thống có thể mang lại lợi ích đa dạng hóa tiềm năng cho nhà đầu tư dài hạn, là những người có thể chịu được sự biến động ngắn hạn. Tuy nhiên, không phải tất cả các loại tiền điện tử đều thể hiện sự thiếu tương quan giống nhau với các tài sản truyền thống, vì vậy các nhà đầu tư cần phải sáng suốt về những thứ mà họ hướng đến”.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi kênh Tiktok của Tạp Chí Bitcoin tại đây: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Minh Anh

Theo Coindesk