Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Cách holder dài hạn xác định điểm kết thúc thị trường gấu...

Cách holder dài hạn xác định điểm kết thúc thị trường gấu tiền điện tử

08/03/2023 07:00

Trong thế giới tiền điện tử, nhu cầu về quỹ mới là một yếu tố quan trọng cho thị trường tăng giá năm tới. Theo báo cáo của CryptoQuant, tỷ lệ SOPR (được tính bằng cách chia SOPR của holder dài hạn cho SOPR của holder ngắn hạn) giảm đáng kể. Điều này ngụ ý lượng mua ngắn hạn tăng lên, có thể dẫn đến gia nhập thị trường tăng giá hoặc phạm vi trong khoảng 15.000-25.000 đô la cho Bitcoin.

Theo báo cáo, để tiếp tục dòng tiền trên thị trường và tăng giá, các quỹ bên ngoài phải đáp ứng điều kiện cho thị trường bò vào năm 2023. Tuy nhiên, SOPR của holder ngắn hạn hiện tại có mô hình phân kỳ giảm, cho thấy dòng tiền mới chảy vào là cần thiết để thúc đẩy giá.

Nguồn: CryptoQuant

Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi tiêu (SOPR) là thước đo đánh giá tỷ lệ lợi nhuận của những người tham gia thị trường bằng cách so sánh giá trị của đầu ra tại thời điểm chúng được chi tiêu so với thời điểm được tạo ra. Về cơ bản, SOPR cho phép ước tính đầu ra của giao dịch chi tiêu có lợi nhuận hay không. Để tính toán SOPR, giá trị đô la của các đầu ra đã chi tiêu tại thời điểm chi tiêu (giá trị hợp lý) chia cho giá trị đô la của các đầu ra đã chi tiêu tại thời điểm chúng được tạo ra (giá trị lúc tạo ra).

Báo cáo nêu bật các xu hướng trước đây của SOPR holder ngắn hạn, ghi nhận mức tăng ổn định vào năm 2018, 2020 và 2021. Điều này nhấn mạnh nhu cầu đầu tư mới và thanh khoản để duy trì tăng trưởng của thị trường tiền điện tử.

Investors Alert: #CryptoQuant Report Reveals Need for New Funds in 2023 Cryptocurrency Market @azcoinnews https://t.co/LLpEXojFBN

— AZCoin News (@azcoinnews) March 7, 2023

Phân tích của báo cáo chỉ ra điểm cao sau sự cố Luna và bong bóng hệ sinh thái này là giống nhau, cho thấy thị trường crypto có mô hình tăng trưởng tương tự nếu các điều kiện được đáp ứng. Tuy nhiên, tỷ lệ SOPR giảm báo hiệu cần có các quỹ mới để duy trì sự tăng trưởng của thị trường.

Nhu cầu về các quỹ mới là rất quan trọng đối với thị trường tiền điện tử để bước vào giai đoạn tăng giá trong năm 2023. Với SOPR holder ngắn hạn hiện tại cho thấy phân kỳ giảm giá, rất cần dòng tiền vào mới để đáp ứng nhu cầu của thị trường. Điều này mang đến cơ hội cho các nhà đầu tư bơm thanh khoản và tận dụng sự tăng trưởng tiềm năng của thị trường.

Cách holder dài hạn xác định kết thúc thị trường gấu

Được định nghĩa là các địa chỉ giữ Bitcoin trong hơn 155 ngày, holder dài hạn thường được coi là xương sống của thị trường. Họ mang lại sự hỗ trợ bằng cách tích lũy BTC trong thời điểm giá đang giảm và tăng thêm sức mạnh cho các động thái tăng khi họ phân phối coin tích lũy giữa lúc thị trường đang tăng.

Do đó, khi xác định đáy Bitcoin đòi hỏi phải xem xét hành vi của holder dài hạn (LTH), vì một đáy thực sự chỉ đạt được khi LTH đầu hàng.

Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra (SOPR) là một số liệu cung cấp cái nhìn sâu sắc rõ ràng về hành vi của các holder Bitcoin. Khi được áp dụng cho LTH, nó cho thấy mức độ lợi nhuận thực của tất cả coin trong ví LTH đã di chuyển qua một khung thời gian cụ thể.

Giá trị SOPR lớn hơn 1 ngụ ý các coin đang bán có lời, trong khi giá trị SOPR dưới 1 ngụ ý đang bán lỗ. Xu hướng SOPR cao hơn thể hiện lợi nhuận và ngược lại.

Dữ liệu do Cryptoslate phân tích cho thấy SOPR LTH có xu hướng tăng kể từ đầu năm sau khi chạm đáy tại mức thấp nhất 3 năm vào tháng 12/2022.

SOPR LTH Bitcoin từ năm 2013 đến 2023 | Nguồn: Glassnode

Không giống như SOPR LTH chỉ tính đến các đầu ra chi tiêu với tuổi thọ hơn 155 ngày, MVRV LTH chỉ tính đến các đầu ra chưa chi tiêu (UTXO).

MVRV cho biết tỷ lệ vốn hóa thị trường và vốn hóa thực của Bitcoin để xác định xem nó giao dịch trên hay dưới giá trị hợp lý. Giống như SOPR, chỉ báo cung cấp đánh giá vững chắc về lợi nhuận thị trường vì độ lệch cực đại giữa giá trị thị trường và giá trị hợp lý có thể được sử dụng để xác định đỉnh và đáy.

Tỷ lệ MVRV đang tăng cho thấy mức độ lợi nhuận chưa thực hiện lớn hơn và tiềm năng phân phối do các nhà đầu tư đua nhau chốt lời. MVRV giảm hoặc thấp ngụ ý mức độ lợi nhuận chưa thực hiện nhỏ hơn có thể báo hiệu định giá thấp và nhu cầu kém.

Khi tỷ lệ MVRV giảm dưới 1, phần lớn nguồn cung được giữ ở mức giá hòa vốn hoặc thua lỗ. Đây thường là dấu hiệu của thị trường đầu hàng và chỉ ra giai đoạn tích lũy gấu sắp kết thúc.

Phân tích cho thấy tỷ lệ MVRV LTH vừa phá vỡ trên 1, chứng tỏ kết thúc tiềm năng cho thị trường gấu.

Tỷ lệ MVRV LTH Bitcoin từ năm 2011 đến 2023 | Nguồn: Glassnode

Phân tích cả tỷ lệ SOPR và MVRV cho thấy một kết thúc có phần do dự cho thị trường gấu.

Vùng màu xanh lá cây trên biểu đồ dưới đây hiển thị các khoảng thời gian khi cả SOPR và MVRV LTH có xu hướng ở mức hoặc dưới 1. Khi hai tỷ lệ giảm dưới 1, thị trường đầu hàng vì cả hai đều có coin chi tiêu bị bán lỗ và phần lớn của nguồn cung lưu thông đang được nắm giữ với thua lỗ chưa thực hiện.

Tỷ lệ SOPR và MVRV LTH Bitcoin từ năm 2011 đến 2023 | Nguồn: Glassnode

Các phân tích trên xác nhận thị trường chắc chắn thoát khỏi cảnh đầu hàng. Tuy nhiên, vì SOPR LTH vẫn đang có xu hướng ngay dưới 1 nên thị trường vẫn thiếu sự tự tin để tham gia vào một đợt tăng giá toàn diện.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Đình Đình

Theo AZCoin News