Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Tỷ lệ cho vay margin giảm có ý nghĩa gì đối với...

Tỷ lệ cho vay margin giảm có ý nghĩa gì đối với giá Bitcoin?

Giá Bitcoin đã tăng hơn 10% trong khoảng thời gian từ ngày 9/4 đến ngày 14/4, đánh dấu mức đóng hàng ngày cao nhất trong hơn 10 tháng. Trong khi một số nhà phân tích lập luận rằng động thái này thể hiện mức độ tách rời khỏi các thị trường truyền thống, cả S&P 500 và vàng đều đang ở gần mức cao nhất trong hơn 6 tháng.

Giá Bitcoin phá vỡ 30.000 đô la bất chấp tin tức vĩ mô tiêu cực

Bitcoin tăng trên 30.000 đô la khi chỉ số sức mạnh đô la Mỹ (DYX – đo lường tiền tệ của Hoa Kỳ so với các loại ngoại hối) đạt mức thấp nhất trong 12 tháng.

Chỉ báo này đã giảm xuống 100,8 vào ngày 14/4 từ 104,7 một tháng trước đó do các nhà đầu tư định giá khả năng cao Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) bơm thêm thanh khoản.

Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ mới nhất của Fed được công bố vào ngày 12/4 đã đề cập rõ ràng dự đoán cuộc “suy thoái nhẹ” vào cuối năm 2023 do khủng hoảng ngân hàng. Ngay cả khi lạm phát không còn là mối quan tâm hàng đầu, cơ quan tiền tệ có rất ít cơ hội để tăng lãi suất hơn nữa mà không làm khủng hoảng kinh tế leo thang.

Dữ liệu kinh tế vĩ mô mạnh giải thích tâm lý lạc quan của nhà đầu tư

Trong khi nền kinh tế toàn cầu có thể xấu đi trong những tháng tới, dữ liệu kinh tế vĩ mô gần đây chủ yếu là tích cực. Ví dụ, văn phòng thống kê của Liên minh châu Âu đã báo cáo sản lượng công nghiệp ở 20 quốc gia thành viên tăng 1,5% so với tháng 2, trong khi các nhà kinh tế tham gia khảo sát của Reuters dự đoán mức tăng 1%.

Hơn nữa, dữ liệu kinh tế vĩ mô mới nhất của Trung Quốc cho thấy xu hướng đáng khích lệ, với xuất khẩu tăng 14,8% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 3, lấy lại mức giảm trong 5 tháng và gây bất ngờ cho các nhà kinh tế dự đoán mức giảm 7%. Kết quả là cán cân thương mại của Trung Quốc trong tháng 3 là 89,2 tỷ đô la, vượt xa mức dự đoán của hầu hết thị trường là 39,2 tỷ đô la.

Sự tương phản giữa động lực kinh tế hiện tại và suy thoái sắp tới là do chi phí tài chính cao hơn và giảm nhu cầu rủi ro từ những người cho vay khiến các nhà đầu tư Bitcoin đặt câu hỏi về tính bền vững của mức hỗ trợ 30.000 đô la.

Hãy xem xét các số liệu phái sinh Bitcoin để hiểu rõ hơn về vị trí của các trader chuyên nghiệp trong môi trường thị trường hiện tại.

Các công cụ phái sinh Bitcoin cho thấy không đòn bẩy quá mức từ các lệnh Long

Thị trường margin (ký quỹ) cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách các trader chuyên nghiệp được định vị vì cho phép các nhà đầu tư vay tiền điện tử để đòn bẩy vị thế của họ.

Ví dụ, OKX cung cấp chỉ báo cho vay margin dựa trên tỷ lệ stablecoin/BTC. Các trader có thể tăng mức độ tiếp xúc bằng cách vay stablecoin để mua Bitcoin. Mặt khác, những người vay Bitcoin chỉ có thể đặt cược vào đà giảm.

bitcoin

Tỷ lệ cho vay margin stablecoin/BTC trên OKX | Nguồn: OKX

Biểu đồ trên cho thấy tỷ lệ cho vay margin của các trader OKX giảm trong khoảng thời gian từ ngày 9/4 đến ngày 11/4. Điều đó cực kỳ lành mạnh vì không có đòn bẩy nào được sử dụng để hỗ trợ tăng giá Bitcoin, ít nhất là không sử dụng thị trường margin. Hơn nữa, với tâm lý lạc quan chung của các trader, tỷ lệ cho vay margin 15 hiện tại là tương đối trung lập.

Số liệu Long-to-Short loại trừ các yếu tố bên ngoài chỉ ảnh hưởng đến thị trường margin. Ngoài ra, chỉ số còn thu thập dữ liệu từ các vị trí của khách hàng giao ngay, hợp đồng tương lai vĩnh viễn và hàng quý, do đó cung cấp thông tin tốt hơn về cách các trader chuyên nghiệp được định vị.

Đôi khi có sự khác biệt về phương pháp giữa các sàn giao dịch khác nhau, vì vậy người đọc nên theo dõi các thay đổi thay vì số liệu tuyệt đối.

bitcoin

Tỷ lệ Long-to-Short Bitcoin của các trader hàng đầu trên sàn giao dịch | Nguồn: Coinglass

Thật thú vị, mặc dù Bitcoin đã phá vỡ mốc 30.000 đô la lần đầu tiên sau 10 tháng, nhưng các trader chuyên nghiệp vẫn giữ nguyên các vị thế Long đòn bẩy của họ, theo chỉ báo Long-to-Short.

Chẳng hạn, tỷ lệ này đối với các trader trên Huobi đã đứng vững ở mức gần 0,98 từ ngày 9/4 đến ngày 14/4. Trong khi đó, tại sàn giao dịch Binance, tỷ lệ tăng nhẹ, nghiêng về Long, chuyển từ 1,12 vào ngày 9/4 lên 1,14 hiện tại. Cuối cùng, tại sàn giao dịch OKX, tỷ lệ giảm nhẹ từ 1 vào ngày 9/4 xuống 0,91 hiện tại.

Hơn nữa, các trader hợp đồng tương lai Bitcoin không đủ tự tin để thêm các vị thế tăng giá đòn bẩy. Do đó, ngay cả khi Bitcoin retest mức 29.000 đô la về các công cụ phái sinh, phe bò cũng không nên lo lắng vì có rất ít nhu cầu từ short-seller và không có đòn bẩy quá mức từ người mua.

Nói cách khác, cấu trúc thị trường của Bitcoin đang tăng giá, trong đó BTC có thể dễ dàng tăng thêm 10% lên 33.000 đô la do người bán hiện đang sợ Short.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Minh Anh

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Giá XRP tăng vọt lên mức cao nhất trong 3 năm khi lạc quan...

Khi Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC), ông Gary Gensler, chuẩn bị từ chức, một loại tiền điện tử từng...
apple

Apple thừa nhận lỗ hổng bảo mật khiến người dùng crypto bị lộ thông...

Vào thứ 2, Apple xác nhận các thiết bị của hãng đang đối mặt với nguy cơ bị exploit (tấn công khai thác) để...
Bitcoin

Dự trữ Bitcoin sẽ không giải quyết được khủng hoảng nợ của Hoa Kỳ

Theo Chủ tịch của một nhóm nghiên cứu phi lợi nhuận, kế hoạch thiết lập quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược của Thượng nghị...

Token Ethena (ENA) tăng mạnh sau khi Deribit tích hợp USDe

Deribit, một trong những sàn giao dịch phái sinh crypto lớn nhất thế giới, có kế hoạch tích hợp USDe của Ethena làm tài...
phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật tối ngày 22 tháng 11: XRP, ADA, OP, SOL và...

Tuần này, chúng ta sẽ xem xét chi tiết về Ripple (XRP), Cardano (ADA), Optimism (OP), Solana (SOL) và Dogecoin (DOGE). Phân tích kỹ thuật...
tiền điện tử

Khối lượng giao dịch tiền điện tử liên tiếp thiết lập kỷ lục vào...

Khối lượng giao dịch tiền điện tử hàng ngày trên các sàn giao dịch đã đạt mức cao nhất trong 12 tháng là 117...
eth

CryptoQuant: OI hợp đồng tương lai ETH đạt mức cao kỷ lục mới hơn...

Thị trường phái sinh Ethereum (ETH) có lẽ đang báo hiệu động lực tăng giá khi hợp đồng mở (OI)* hợp đồng tương lai...

Texas đang thảo luận về dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin

Theo thông tin từ nhóm vận động phi lợi nhuận Satoshi Action Fund (SAF), dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin đang được thảo...

Tin vắn Crypto 22/11: Bitcoin mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu...

Từ nhận định Bitcoin "mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu kỳ hiện tại" đến CFPB loại ví tiền điện tử ra...

Mùa Altcoin đầy sôi động: Đừng bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào các...

Thị trường tiền điện tử vài tuần gần đây liên tục ghi nhận đà tăng trưởng bùng nổ mạnh mẽ. Đồng Bitcoin (BTC) gần...

Tập đoàn Charles Schwab cân nhắc giao dịch crypto, tân CEO ‘cảm thấy ngớ...

Charles Schwab, một trong những tập đoàn tài chính lớn nhất Hoa Kỳ, có kế hoạch tham gia thị trường crypto giao ngay khi...

Giá Popcat giảm mạnh, CatSlap bùng nổ ngày ra mắt. Meme coin hệ mèo...

Hãy quên Popcat đi! Một meme coin mới có tên CatSlap ($SLAP) vừa chính thức ra mắt và nhanh chóng trở thành cái tên...
Sandeep Nailwal của Polygon cảnh báo Rug Pulls memecoin

Các vụ kéo thảm memecoin như QUANT có thể thu hút sự đàn áp...

Sandeep Nailwal, đồng sáng lập mạng Ethereum layer-2 Polygon, cảnh báo rằng sự gia tăng các vụ lừa đảo liên quan đến memecoin có...

Các vụ kiện của SEC sẽ “âm thầm khép lại” sau khi Gensler từ...

Nhiều vụ kiện liên quan đến chứng khoán nhằm vào các công ty crypto tại Hoa Kỳ có khả năng sẽ “âm thầm khép...

[QC] Dogizen, ICO Đầu Tiên Trên Telegram, Thu Hút Được 1,4 Triệu USD Khi...

Trong thời gian ngắn, Dogizen đã thu hút sự chú ý trên khắp thế giới tiền điện tử, huy động được hơn 1,4 triệu...

The Graph (GRT) giới thiệu tiêu chuẩn GRC-20 cho cấu trúc dữ liệu Web3

The Graph, một hệ thống lập chỉ mục phi tập trung tương tự Google dành cho blockchain, đã giới thiệu một tiêu chuẩn dữ...