Bitcoin đã tăng gần 60% lên khoảng 27.000 đô la vào năm 2023 trong bối cảnh dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ tạm dừng thắt chặt định lượng do khủng hoảng ngân hàng tại quốc gia này. Tuy nhiên, giá BTC đã không thể vượt mức 30.000 đô la một cách dứt khoát.
Tình trạng cạn kiệt lực mua ở mức độ tâm lý quan trọng này khiến giá điều chỉnh về 25.000 đô la trong tuần qua. Thật thú vị, đà giảm đã củng cố mối tương quan của Bitcoin với một số chỉ số tài chính truyền thống.
Nhưng điều này có làm tăng nguy cơ Bitcoin tiếp tục xu hướng giảm trong quý 2 không?
Đáy đôi của chỉ số đô la Mỹ
Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đo lường sức mạnh của đồng bạc xanh so với các ngoại tệ hàng đầu, tăng 1,4% lên 102,7 trong tuần kết thúc vào ngày 14/5. Mức tăng này đánh dấu tuần tốt nhất của USD kể từ tháng 9/2022.
Thật thú vị, quá trình hướng về phía bắc của đồng đô la đã để lại một mô hình đáy đôi tiềm năng, được xác nhận bởi hai điểm thấp gần mức giá ngang tương đương khoảng 100,75. Mô hình đáy đôi là một thiết lập đảo chiều tăng giá, cho thấy DXY có thể tăng lên 105,85 trong vài tháng tới.
Biểu đồ giá hàng tuần của DXY | Nguồn: TradingView
Chỉ số sức mạnh tương đối hàng tuần (RSI) của DXY phục hồi sau khi đạt 35 — chỉ cao hơn 5 điểm so với ngưỡng quá bán — gợi ý thêm về khả năng tiếp tục tăng giá, vốn thường là điềm xấu đối với Bitcoin.
Lý do chính là tương quan tiêu cực hàng tuần ngày càng tăng giữa Bitcoin và DXY, với hệ số khoảng -50 tính đến ngày 14/5.
Đầu tuần, báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mới nhất của Hoa Kỳ cho thấy lạm phát toàn phần đã giảm xuống 4,9% trong tháng 4 so với mức 5% của tháng trước. Tuy nhiên, lạm phát cơ bản tăng lên 5,5%, cho thấy áp lực giá cơ bản vẫn còn cao và làm hạ nhiệt kỳ vọng Cục Dự trữ liên bang Hoa Kỳ (Fed) cắt giảm lãi suất.
Nhà báo tài chính John Authers cho biết:
“Khả năng tạm dừng tăng lãi suất vào tháng tới đã tăng lên đến mức phi thường trong thị trường tương lai và swap, được coi là 84% cơ hội trước khi các con số được đưa ra”.
Fed tạm dừng tăng lãi suất sẽ dẫn đến một thị trường trái phiếu ổn định. Lịch sử chỉ ra rằng lãi suất ổn định tốt cho trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ nhưng không tốt cho cổ phiếu. Erin Browne và Emmanuel Sharef của Pimco cho biết:
“Nếu Fed tạm dừng ở mức lãi suất cao nhất trong ít nhất 6 tháng và Hoa Kỳ rơi vào suy thoái, lịch sử cho thấy lợi nhuận 12 tháng sau lần tăng lãi suất cuối cùng có thể không thay đổi đối với Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm, trong khi S&P 500 bị bán tháo dữ dội”.
Do đó, nhu cầu rủi ro giảm sẽ có lợi cho đồng đô la, đồng thời làm tăng nguy cơ Bitcoin không thể lấy lại 30.000 đô la trong ngắn hạn.
Giá vàng gần điểm đảo chiều quan trọng
Giá vàng đã tăng gần 15% lên hơn 2.000 USD/ounce trong bối cảnh khủng hoảng ngân hàng. Mối tương quan tích cực với Bitcoin cũng phát triển mạnh mẽ hơn khi hệ số hàng tuần của nó là 0,82 tính đến ngày 14/5.
Nhưng đà phục hồi của vàng đã đưa giá lên mức kháng cự nằm ngang khét tiếng gần 2.075 đô la. Vào tháng 3/2022, mức này là công cụ kích hoạt giai đoạn đảo chiều giảm giá mạnh khiến giá vàng giảm sâu 22%.
Biểu đồ giá XAU hàng tuần | Nguồn: TradingView
Tương tự, giá test mức này như kháng cự vào tháng 8/2020 trước khi giảm 18%. Nếu kịch bản lặp lại vào năm 2023, vàng có thể giảm xuống đường trung bình động hàm mũ 50 tuần (EMA 50 tuần, sóng đỏ) gần 1850 đô la.
Chỉ số RSI hàng tuần của vàng vượt qua mức quá mua 70, cho thấy kịch bản giảm giá tương tự. Do tương quan tích cực của kim loại quý với Bitcoin, vua tiền điện tử có thể điều chỉnh tương tự trong quý 2.
Cung tiền M2 giảm
M2 đo lường tiền mặt trong lưu thông cộng với đô la trong tài khoản ngân hàng và thị trường tiền tệ. M2 tăng hơn 40% trong đại dịch Covid-19 do Fed nới lỏng định lượng, đạt mức cao nhất là 21,84 nghìn tỷ USD vào tháng 1/2022.
Kể từ đó, nó đã giảm còn 20,81 nghìn tỷ đô la, giảm hơn 4% so với mức đỉnh vào tháng 5/2023.
Biểu đồ nguồn cung M2 hàng tháng của Hoa Kỳ | Nguồn: TradingView
Nguồn cung M2 giảm hơn 2% và đã xảy ra bốn lần cho đến nay là tin xấu đối với thị trường cổ phiếu vì nó xảy ra trước ba đợt suy thoái và một đợt hoảng loạn.
Nói cách khác, M2 giảm đáng kể có thể báo trước mức thấp mới cho BTC, thường di chuyển song song với các chỉ số chứng khoán của Hoa Kỳ.
Hiện tại, hệ số tương quan hàng tuần giữa Bitcoin và chỉ số Nasdaq-100 là 0,92.
Nêm tăng trên biểu đồ giá Bitcoin
Bitcoin dường như đang hướng tới phạm vi giá 15.000-20.000 đô la, tùy thuộc vào điểm breakdown tiềm ẩn từ mô hình nêm tăng.
Biểu đồ giá BTC hàng tuần | Nguồn: TradingView
Đối với các nhà phân tích kỹ thuật, nêm tăng là mô hình đảo chiều giảm giá xuất hiện khi giá tăng cao hơn trong một phạm vi được xác định bởi hai đường xu hướng tăng dần và thu hẹp. Mô hình được giải quyết sau khi giá phá vỡ dưới đường xu hướng thấp hơn, giảm bằng chiều cao tối đa của nêm.
Nếu mô hình BTC này được xác nhận, đặc biệt là với các chỉ báo vĩ mô nêu trên, Bitcoin sẽ trượt xuống mức thấp nhất là 15.000 đô la vào năm 2023, giảm khoảng 45% so với ngưỡng hiện tại.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn
Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io
Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
- Cá voi cổ đại di chuyển 139 BTC giữa lúc giá chịu nhiều áp lực
- Áp lực bán của thợ đào Bitcoin có thể sớm chậm lại
- Top nhà phân tích cảnh báo altcoin sắp giảm giá, cập nhật triển vọng PEPE và AVAX
Minh Anh
Theo Cointelegraph
