Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) 5 điều cần biết về Bitcoin tuần này

5 điều cần biết về Bitcoin tuần này

22/05/2023 22:00

Bitcoin bắt đầu tuần mới trong một phạm vi giá khiến các trader thất vọng và từ bỏ hy vọng – điều gì tiếp theo?

Sau khi giá gần như không đổi vào cuối tuần, tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thiếu định hướng và thậm chí các yếu tố kích hoạt kinh tế vĩ mô đã thất bại trong việc thay đổi hiện trạng.

Ở mức thấp hơn khoảng 10% so với 30.000 đô la, BTC đang đi ngang và bất chấp những dự đoán điều chỉnh thêm, nhiều người tham gia thị trường đang xử lý phạm vi giao dịch nhỏ nhưng tích cực.

Thanh khoản có mức đỉnh và đáy, nhưng cho đến nay, chỉ có một lần quét thanh khoản đã thành hiện thực.

Những ngày tới sẽ có một số bất ngờ vĩ mô tiềm ẩn, nhưng các nhà phân tích thống nhất rằng cần phải thay đổi đáng kể dữ liệu để chuyển hướng tình hình Bitcoin hiện tại.

Mặt khác, các tín hiệu on-chain cũng thể hiện giai đoạn hợp nhất sau mức tăng nhanh chóng trong quý 1.

Hãy xem xét bối cảnh liên quan đến hành động giá BTC để xem điều gì có thể phá vỡ xu hướng hoặc thiếu sót trong tuần này.

Thanh khoản ở đâu?

Hiệu suất giá giao ngay Bitcoin đang khiến các trader đau đầu — không phải vì biến động, mà là do thiếu biến động.

Trong tình trạng giống như một sự kiện bất thường, BTC đang hoạt động trong phạm vi chỉ vài trăm đô la và không gì có thể thay đổi tâm trạng.

Ngay cả những nhận xét của tuần trước từ Jerome Powell, chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), cũng không đủ để đẩy Bitcoin lên cao hơn hoặc thấp hơn một cách dứt khoát.

Do đó, các trader tiếp tục đứng bên lề chờ đợi tín hiệu.

“Nếu chúng ta mất 26.600 đô la và đóng nến 4 giờ, tôi sẽ xem xét Short. Phe gấu đã đưa giá đến mức hỗ trợ, nhưng giờ họ có thể đưa đến và đóng bên dưới không”, Crypto Tony tóm tắt vào ngày hôm đó.

Biểu đồ BTC | Nguồn: Crypto Tony

Phạm vi nhỏ ngay dưới 27.000 đô la là nơi dừng chân của Bitcoin kể từ ngày 13/5. Bên ngoài khu vực này, cả thanh khoản Long và Short đều đang chờ đợi.

Theo dữ liệu từ bộ giao dịch DecenTrader, chuyển sang 25.800 đô la là tất cả những gì cần thiết để châm ngòi sụp đổ.

“Các mức giảm tiếp tục được Long mạnh mẽ trên Binance, như được thể hiện qua tỷ lệ Long/Short. Thông thường, loại hành động giá này loại bỏ rất nhiều trader này khi giá dao động lên xuống. Thanh khoản Long bắt đầu từ 25.800 đô la”, họ tiết lộ.

Bản đồ thanh khoản Bitcoin | Nguồn: Decentrader

Những người khác chú ý đến các mô hình lịch sử, trong đó Stockmoney Lizards so sánh hành vi của Bitcoin sau thị trường gấu năm 2015.

Nguồn: Stockmoney Lizards

“Năm nay là một năm nhàm chán. Không tăng giá, không tăng trưởng cơ bản, trong khi việc chuẩn bị cho chu kỳ tăng giá tiếp theo được thực hiện trong năm nay”, Michaël van de Poppe, nhà sáng lập và CEO của công ty giao dịch Eight, tiếp tục một phần suy nghĩ của mình về Bitcoin vào năm 2023.

Phân tích khung thời gian ngắn vào cuối tuần qua đã nhấn mạnh 27.200 đô la là mức cần vượt qua để “động lực bền vững” quay trở lại.

Nguồn: Michaël van de Poppe

Tuy nhiên, một số người vẫn tin rằng hành động giá hiện tại là khúc dạo đầu cho đợt điều chỉnh sâu hơn hướng tới 24.000 đô la.

Về mặt biến động, Bitcoin hiện đang ở mức yên tĩnh nhất kể từ đầu năm, theo dữ liệu từ tài nguyên giám sát CoinGlass.

Biểu đồ biến động lịch sử của Bitcoin (ảnh chụp màn hình) | Nguồn: CoinGlass

Dữ liệu PCE tạo thành điểm nổi bật vĩ mô của tuần

Các yếu tố kích hoạt vĩ mô được thiết lập để tăng nhẹ trong tuần này, vì ngày 26/5 tiếp nhận một loạt dữ liệu kinh tế, bao gồm cả Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE).

Đây là một thành phần quan trọng đối với Fed liên quan đến chính sách lãi suất và các số liệu của nó có thể ngay lập tức định hình lại kỳ vọng của thị trường về thay đổi lãi suất.

Điều này cũng được thể hiện trong bài phát biểu của Powell vào tuần trước, với tỷ lệ tạm dừng tăng lãi suất tăng từ 60% lên 80%.

Tính đến ngày 22/5, những tỷ lệ cược đó vẫn ở mức cao khoảng 86% theo FedWatch Tool của CME Group và quyết định tiếp theo về chính sách sẽ có sau 3 tuần nữa.

Biểu đồ xác suất lãi suất mục tiêu của Fed | Nguồn: CME Group

Do đó, chênh lệch giữa kỳ vọng của thị trường và ngôn ngữ bảo thủ của Fed vẫn là một hiện tượng quan trọng, mà chính Powell đã chỉ ra vào tuần trước.

Ông nói, hiện tượng này “dường như chỉ phản ánh một dự báo khác, một dự báo trong đó lạm phát giảm nhanh hơn nhiều” nhưng không có gì đảm bảo cho điều này.

“Mặc dù chúng tôi chưa có báo cáo về lạm phát PCE cho tháng 4, nhưng một thước đo lạm phát khác là thành phần cốt lõi của Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho thấy có chút cải thiện hơn trong tháng 4”, nhận xét từ thành viên hội đồng Fed Philip Jefferson tại International Insurance Forum 2023 ở Washington, D.C. vào ngày 18/5 đã tuyên bố với giọng điệu giảm tải rủi ro tương tự.

Ngoài ra, ngày 24/5 sẽ công bố biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang Hoa Kỳ (FOMC) trong tháng này, mà đã quyết định tăng lãi suất gần đây nhất. Các thị trường sẽ xem xét kỹ ngôn ngữ chính xác mà các thành viên Fed sử dụng trong sự kiện đó.

Một cuộc tranh luận khác liên quan đến trần nợ của Hoa Kỳ và các cuộc đàm phán vẫn bế tắc vào tuần trước.

Lợi nhuận của holder BTC ngắn hạn có xu hướng thiết lập lại

Đã đến lúc củng cố nguồn cung BTC, với dữ liệu on-chain cho thấy thiếu chuyển động so với những tháng gần đây.

Theo số liệu từ công ty phân tích on-chain Glassnode, phần nguồn cung hoạt động lần cuối trong vòng 3 đến 6 tháng trước hiện ở mức thấp nhất trong 3 tháng.

Nguồn cung Bitcoin hoạt động lần cuối vào 3-6 tháng | Nguồn Nguồn: Glassnode

Tương ứng với khoảng thời gian từ tháng 12/2022 đến tháng 2/2023, điều này cho thấy hodler không làm gì khi thị trường gấu năm ngoái khép lại và khởi đầu cho mức tăng 70% trong quý 1 của Bitcoin.

Ngược lại với điều đó là nguồn cung hoạt động lần cuối cách đây 1 đến 3 tháng, hiện ở mức cao nhất trong 3 tháng và bao gồm 1 phần hành động giá là mức cao cục bộ 31.000 đô la từ tháng 4.

Nguồn cung Bitcoin hoạt động lần cuối vào 1-3 tháng | Nguồn: Glassnode

Đồng thời, tác động của cuộc suy thoái tiếp theo được thể hiện trong lợi nhuận chưa thực hiện của các hodler, hiện ở mức thấp nhất trong 1 tháng.

Biểu đồ lợi nhuận chưa thực hiện tương đối của Bitcoin | Nguồn: Glassnode

Số liệu đó vẫn chưa thể ngăn cản các nhà đầu cơ Bitcoin thiết lập lại kỳ vọng, được phân loại là những holder ngắn hạn (STH) có các vị trí từ 3 tháng trở xuống. Với xu hướng đi xuống, BTC đang dần tiếp cận cơ sở chi phí trung bình hiện tại.

Đầu tháng 5, Glassnode đã lưu ý rằng “thiết lập lại” lợi nhuận như vậy có xu hướng hỗ trợ giá đáng kể.

Tuy nhiên, nghiên cứu chỉ số giá trị thị trường so với giá trị hợp lý (MVRV) của STH (khi đó ở mức 1,15) đã cảnh báo việc thiết lập lại có thể yêu cầu mức giảm xuống dưới 25.000 đô la.

“Nếu thị trường điều chỉnh sâu hơn, mức giá 24.400 đô la sẽ đưa STH-MVRV trở lại giá trị hòa vốn là 1, điều này đã được chứng minh là một điểm hỗ trợ trong các thị trường có xu hướng tăng”.

STH-MVRV ở mức 1,047 vào ngày 21/5, ngày gần nhất có dữ liệu.

Biểu đồ Bitcoin STH-MVRV | Nguồn: Glassnode

Ảnh hưởng của cá voi đối với giá Bitcoin “giảm bớt”

Thăm dò rủi ro điều chỉnh vào tháng 5, nền tảng phân tích on-chain CryptoQuant đã đưa ra một số kết luận cụ thể về các lực thúc đẩy thị trường.

Trong một bản cập nhật thị trường Quicktake vào ngày 17/5, các nhà nghiên cứu đã đánh dấu hoạt động chốt lời và hoạt động của cá voi là hiện tượng chính liên quan đến hành động giá BTC gần đây.

“Đợt giảm giá Bitcoin mới nhất xảy ra sau khi holder dài hạn (LTH) tận dụng tỷ lệ lợi nhuận cao nhất trong năm, hơn 34%. Hơn nữa, trên quy mô rộng hơn, tất cả những người tham gia thị trường đều đạt được lợi nhuận trung bình vượt 7%”.

Về cá voi, CryptoQuant đã tham chiếu số liệu tỷ lệ cá voi sàn giao dịch, theo dõi tỷ lệ quy mô top 10 giao dịch dòng tiền vào của các sàn so với tổng số.

“Suy thoái lần này cũng một phần do cá voi gửi Bitcoin vào các sàn giao dịch, bằng chứng là tỷ lệ cá voi sàn giao dịch tăng vào đầu tháng 5. Không còn nghi ngờ gì nữa, giá trị giao dịch Bitcoin của những cá voi này tăng lên mức khá cao, chiếm hơn hơn 40% số coin”.

Tỷ lệ cá voi Bitcoin trên sàn giao dịch | Nguồn: CryptoQuant

Về mặt hỗ trợ, nghiên cứu vẫn thừa nhận tác động tổng thể của cá voi lên thị trường đang “giảm bớt” theo thời gian.

Mặt khác, STH chịu trách nhiệm bảo vệ 26.500 đô la, sau đó được giữ dưới dạng hỗ trợ vào cuối tuần.

“Các nhà đầu tư nắm giữ Bitcoin trong 1 đến 3 tháng cho thấy mức hỗ trợ đáng kể trong cơ sở chi phí của họ (26.500 đô la), đây là điểm mấu chốt trong quá trình điều chỉnh giá gần đây”.

Nỗi sợ leo thang trên thị trường tiền điện tử

Ngoài dữ liệu on-chain, các tín hiệu xã hội cho thấy người tham gia trung bình đang trở nên sợ hãi.

Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử đã khớp với mức thấp nhất trong hai tháng vào cuối tuần trước, hiện dưới điểm giữa 50 và rõ ràng không giống với khi giá đạt đỉnh cục bộ 31.000 đô la BTC vào tháng 4.

Chỉ số tham lam và sợ hãi tiền điện tử | Nguồn: Alternative.me

Do đó, kỳ vọng dường như nghiêng về các điều kiện xấu đi đối với thị trường. Mặc dù nhìn chung là “trung lập”, nhưng chỉ báo Sợ hãi và Tham lam không phải là nguồn duy nhất cho thấy sự u ám của các trader.

Công ty nghiên cứu Santiment cho biết thêm:

“Với việc Bitcoin quay trở lại mức 26.000 đô la, các trader đang ngày càng lo lắng về rủi ro giá sẽ giảm trở lại phạm vi 20.000 đô la đến 25.000 đô la. Mức độ thống trị xã hội của BTC đã tăng cao trở lại, điển hình là dấu hiệu của sự sợ hãi. Tín hiệu sợ hãi làm tăng xác suất phục hồi”.