LSDfi hiện có cơ hội lớn để bùng nổ trong tương lai gần. Bên cạnh các giao thức staking ETH nổi tiếng như Lido Finance, Lybra Finance cũng có thể là một lựa chọn tiềm năng cho các nhà đầu tư. Lybra cam kết giải quyết các vấn đề trong quá trình phát triển giao thức của riêng mình (TVL và Tokenomics) và việc thiếu các kịch bản ứng dụng cho eUSD.
Hãy cùng Tạp chí Bitcoin tìm hiểu về Lybra Finance và stablecoin eUSD!
Lybra Finance là gì?
Lybra Finance là một giao thức đột phá phi tập trung nhằm mang lại sự ổn định cho thế giới tiền điện tử đầy biến động. Được xây dựng trên Liquid Staking Derivatives (LSD), giao thức bắt đầu với stETH, một sản phẩm staking phái sinh ETH do Lido phát hành và dự định hỗ trợ các tài sản LSD bổ sung trong tương lai.
Mục tiêu chính của giao thức là cung cấp cho ngành công nghiệp tiền điện tử một loại stablecoin an toàn hơn, phi tập trung hơn, eUSD, mang lại lợi ích ổn định cho hodler token. Là một giao thức DeFi, Lybra tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động đúc stablecoin bằng cách cho phép người dùng đã ký gửi ETH và stETH vay tiền. eUSD, một stablecoin được hỗ trợ bởi ETH, cung cấp cho người dùng tính bảo mật và ổn định cần thiết để hoạt động một cách tự tin.
Một tính năng đặc biệt của Lybra Protocol là người dùng có thể kiếm được thu nhập ổn định thường xuyên bằng cách nắm giữ eUSD đã đúc (vay) được cung cấp bởi thu nhập LSD được tạo ra từ ETH và stETH đã ký gửi. Người dùng nắm giữ eUSD được đúc từ stETH hoặc ETH sẽ được hưởng thu nhập staking từ các tài sản bảo đảm này (stETH) được chuyển đổi thành stablecoin để trả lãi.
Cơ chế hoạt động của Lybra là gì?
Khai thác và quy đổi eUSD
Hodler ETH và LSD (hiện là stETH) gửi token của họ vào Lybra Protocol để đúc stablecoin eUSD với tỷ lệ thế chấp tối đa là 150% mà không phải chịu bất kỳ khoản lãi vay nào.
Người dùng có thể chuyển đổi thành ETH và stETH bất kỳ lúc nào với tỷ lệ 1 eUSD = $1 stETH. Tuy nhiên, người dùng sẽ phải trả một khoản phí nhỏ là 0,05% khi quy đổi. Phí này sẽ được sử dụng để duy trì Lybra DAO.
Cơ chế giữ chốt eUSD
eUSD duy trì tỷ giá cố định với USD thông qua sự kết hợp của các cơ chế trực tiếp và gián tiếp. Khả năng đổi eUSD lấy ETH theo mệnh giá và tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu là 150% tạo ra giá sàn và giá trần tương ứng thông qua cơ hội chênh lệch giá. Chúng được gọi là “cơ chế chốt cứng”.
eUSD cũng được hưởng lợi từ các cơ chế gián tiếp duy trì ngang giá của USD, được gọi là “chốt mềm”.
Cơ chế thanh lý
Khi người vay (người đúc) có tỷ lệ tài sản thế chấp giảm xuống dưới 150% sẽ bị thanh lý để đảm bảo rằng eUSD stablecoin được hỗ trợ đầy đủ bởi tài sản thế chấp.
Trong quá trình thanh lý, khoản nợ của người vay (người đúc) được giảm bớt và người thanh lý nhận được tài sản thế chấp sẽ chấp nhận trả nợ. Sau khi thanh lý, giá trị của tài sản thế chấp còn lại bằng 110% khoản nợ đã giảm.
eUSD là gì?
eUSD là một stablecoin được chốt bằng Đô la Mỹ, được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp ETH dư thừa, được phát hành phi tập trung và ổn định. Chỉ cần nắm giữ stablecoin này, người dùng có thể kiếm được thu nhập ổn định với 7,2% APY.
Nhờ tính biến động thấp và thu nhập ổn định, eUSD có thể chống lại lạm phát có hại và mang lại cơ hội cũng như tự do kinh tế cho mọi người trên toàn thế giới. Bằng cách gửi ETH vào Lybra Protocol, ETH có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để đúc/vay stablecoin với tỷ lệ đúc hợp lý để sử dụng trong DeFi bất cứ lúc nào.
Ưu điểm của eUSD
Mặc dù lợi suất của eUSD có thể thấp hơn so với stETH của Lido hoặc các giao thức LSD khác, nhưng có một số lý do khiến người dùng chọn gửi ETH vào Lybra Finance:
- Stablecoin sinh lời: Bằng cách gửi ETH vào Lybra, người dùng có thể đúc eUSD, một loại stablecoin sinh lời, cho phép họ kiếm thu nhập ổn định từ các khoản nắm giữ của mình. Điều này có thể đặc biệt hấp dẫn đối với những người muốn giảm mức độ tiếp xúc với thị trường tiền điện tử đầy biến động trong khi vẫn kiếm được thu nhập thụ động.
- Đòn bẩy dài hạn đối với ETH: Lybra cho phép người dùng gửi ETH làm tài sản thế chấp và đúc eUSD mà không phải trả phí hoặc lãi. Người dùng có thể sử dụng stablecoin đã đúc này để mua thêm ETH, sử dụng hiệu quả đòn bẩy dài hạn trên ETH mà không mất phí. Chiến lược này có thể mang lại lợi ích cho thị trường tăng giá, vì nó cho phép người dùng tăng lợi nhuận trong khi vẫn duy trì khả năng tiếp xúc với ETH.
- Phi tập trung và ổn định: Lybra chỉ chấp nhận ETH và stETH làm tài sản thế chấp, khiến nó trở nên phi tập trung và ổn định hơn so với các nền tảng stablecoin khác. Đây có thể là một yếu tố quan trọng đối với những người dùng ưu tiên tính phi tập trung và sự ổn định lâu dài của nền tảng.
- Ưu đãi token: Lybra cung cấp các ưu đãi bổ sung bằng LBR cho người dùng gửi ETH và đúc eUSD. Những token này có thể kiếm được dưới dạng phần thưởng, mang lại một dạng thu nhập bổ sung cho người dùng bên cạnh lãi suất ổn định do stablecoin này mang lại. Token LBR cũng cấp cho hodler quyền quản trị, cho phép họ tham gia vào quá trình ra quyết định trong Lybra DAO. Điều này có thể hấp dẫn đối với những người dùng muốn tham gia tích cực vào quá trình phát triển và tăng trưởng của nền tảng đồng thời hưởng lợi từ sự đánh giá tiềm năng của token.
eUSD sinh lời như thế nào?
ETH đã gửi được tự động chuyển đổi thành stETH thông qua Lybra Protocol (stETH là token ERC20 đại diện cho ETH đã stake với Lido). 1 stETH luôn có thể được đổi lấy 1 ETH và do quy trình LSD, stETH sẽ tiếp tục tăng theo thời gian.
Thu nhập gia tăng từ stETH được chuyển đổi thành eUSD dựa trên giá trị USD của ETH tại thời điểm đó. Một tỷ lệ phần trăm nhất định của tổng thu nhập được chia theo tỷ lệ giữa những hodler LBR. Thu nhập còn lại được phân phối cho chủ sở hữu, với APY cơ bản là khoảng 7,2%.
Làm thế nào để đảm bảo tính ổn định của eUSD?
Sự ổn định của eUSD được duy trì thông qua sự kết hợp giữa thế chấp vượt mức, cơ chế thanh lý và cơ hội chênh lệch giá. Các yếu tố này hoạt động cùng nhau để đảm bảo rằng giá trị của eUSD vẫn gần với mức 1 đô la cố định của nó.
Tài sản thế chấp vượt mức
Mỗi 1 eUSD được hỗ trợ bởi ít nhất 1,5 đô la stETH làm tài sản thế chấp. Tài sản thế chấp dư thừa giúp duy trì sự ổn định bằng cách đảm bảo rằng giá trị của tài sản thế chấp cơ bản lớn hơn giá trị của stablecoin đã phát hành này. Nó làm giảm nguy cơ mất khả năng thanh toán và cung cấp bảo mật cho holder.
Cơ chế thanh lý
Lybra Protocol kết hợp các cơ chế thanh lý để bảo vệ hệ thống khỏi các vị trí được thế chấp dưới mức. Giả sử trong trường hợp tỷ lệ thế chấp của người dùng giảm xuống dưới Tỷ lệ thế chấp an toàn (Safe Mortgage Rate), bất kỳ người dùng nào cũng có thể tình nguyện trở thành Người thanh lý ( Liquidator) và mua phần thanh lý của stETH được thế chấp, thanh toán bằng eUSD tương ứng (100% – tỷ lệ thưởng thanh lý). Cơ chế này đảm bảo áp lực tăng giá đối với eUSD và giúp duy trì sự ổn định.
Cơ hội giao dịch chênh lệch giá
Cơ hội chênh lệch giá phát sinh khi giá của eUSD lệch khỏi mức cố định 1 USD. Người dùng có thể tận dụng những chênh lệch giá này để kiếm lợi nhuận và giúp khôi phục giá eUSD về giá trị dự kiến.
Lybra DAO
Lybra DAO đóng vai trò là cơ quan đầu não cho quá trình ra quyết định của Lybra Finance. Lybra DAO sẽ được quản lý bởi những hodler token LBR, những người có thể ảnh hưởng đến định hướng dự án, đề xuất và bỏ phiếu cho các quyết định khác nhau, đồng thời cùng quản lý giao thức. Cách tiếp cận dựa vào cộng đồng này giúp đảm bảo rằng dự án Lybra hoạt động đúng với bản chất phi tập trung và sự phát triển của nó phù hợp với lợi ích của người dùng.
Token Lybra
Token LBR
Lybra DAO được quản lý bởi những hodler token quản trị của nó, LBR. Thông qua một hệ thống quản trị liên quan đến Bỏ phiếu điều hành và Bỏ phiếu quản trị, những hodler LBR có thể tác động đến định hướng giao thức.
Token Lybra (LBR) là token gốc cung cấp năng lượng cho Lybra Protocol. Tiện ích của nó bao gồm tất cả các chức năng mạng cốt lõi, chẳng hạn như phần thưởng staking, quản trị, đúc và thanh lý. LBR là token quản trị ERC-20 với nguồn cung cấp tối đa là 100.000.000.
Những hodler LBR quản lý Lybra Protocol và các rủi ro tài chính của eUSD để đảm bảo tính ổn định, minh bạch và hiệu quả của nó. Trọng số biểu quyết LBR tỷ lệ thuận với số lượng LBR mà một cử tri đặt vào hợp đồng bỏ phiếu. Nói cách khác, càng nhiều token LBR bị khóa trong thỏa thuận, quyền ra quyết định của cử tri càng lớn.
Phân bổ LBR
Tiện ích token
- Giữ esLBR để quản lý: esLBR được sử dụng để nhận quyền biểu quyết và quản lý giao thức. Kiểm soát hướng đi của cộng đồng Lybra, kho báu và giao thức, đồng thời thay đổi các tham số giao thức.
- Giữ esLBR để tăng lợi nhuận: 100% Phí dịch vụ phân phối LSD sẽ được phân phối cho những hodler esLBR.
- Phí và Phần thưởng: Phải luôn khuyến khích đầy đủ cho những người đúc, đối tác, nhà phát triển và hệ sinh thái của những người tham gia khác để họ liên tục đóng góp và duy trì một hệ sinh thái mạnh mẽ. Các ưu đãi có thể đến dưới dạng phần thưởng giải pháp hàng loạt, ưu đãi cho trader, trợ cấp hệ sinh thái, v.v.
- Tài sản kho bạc và doanh thu Protocol: Phân bổ tài sản kho bạc, phân phối doanh thu Protocol và đầu tư vào các dự án hệ sinh thái.
Token esLBR
esLBR là LBR được ký quỹ. Nó có cùng giá trị với LBR và phụ thuộc vào tổng cung của LBR. esLBR không thể được giao dịch hoặc chuyển nhượng nhưng có quyền biểu quyết và có thể chia sẻ thu nhập từ giao thức. Phần thưởng khai thác là nguồn sống chính của esLBR.
Hodler esLBR có thể chuyển đổi esLBR của họ sang LBR thông qua quy trình trao quyền. Sau khi quá trình bắt đầu, esLBR sẽ được chuyển đổi tuyến tính thành LBR trong 30 ngày. Hodler esLBR nhận được phần trăm tăng lợi nhuận khác nhau tùy thuộc vào thời lượng khóa.
Phí
Lybra nổi bật so với các giao thức stablecoin khác khi cung cấp cho người dùng phí đúc và lãi suất cho vay đều bằng 0. Tính năng này cho phép người dùng tận dụng lượng nắm giữ ETH của họ và đúc stablecoin eUSD mà không phải chịu thêm chi phí.
Lộ trình
Quý 1 năm 2023:
- Hợp đồng nguồn mở
- Tăng trưởng cộng đồng
- Thành lập phương tiện truyền thông xã hội và tìm kiếm áp dụng Cá voi
- Testnet trên zkSync mang đến sự cường điệu
- Kiểm toán
Quý 2 năm 2023:
- Bán công khai LBR
- Hoạt động trên Ethereum
- Cuộc gọi cộng đồng
- Hợp tác với công ty kiểm toán uy tín
Quý 3 năm 2023:
- Multi-sig an toàn
- LayerZero
- Hoạt động trên Arbitrum
- Các giao thức cho vay
- Omnichain
- Khám phá chiến lược DeFi
- Phát triển thêm chức năng theo cộng đồng Lybra DAO
Kết luận
Lybra Finance có thể được coi là một giao thức stablecoin được thế chấp vượt mức. Ngoài việc thế chấp, thanh lý và chênh lệch giá thông thường, Lybra, không giống như MakerDAO và Liquity, tạo ra các stablecoin eUSD sinh lời bằng cách thế chấp tài sản sinh lời stETH. Lybra chuyển đổi phần lãi stETH do stETH tạo ra thành eUSD và phân phối nó cho các hodler stablecoin.
Lybra sử dụng stablecoin eUSD để hưởng lợi từ Ethereum staking. Stablecoin này có tỷ lệ tài sản thế chấp an toàn là 160% và APY là 7,2%. Hiệu suất hoàn vốn của stablecoin này thấp hơn một chút so với stETH. Tuy nhiên, nó là một tài sản thanh khoản và những hodler có thể kiếm được nhiều lợi nhuận hơn trong giao thức DeFi thông qua eUSD, do đó mang lại cho những staker Lybra Protocol khả năng sử dụng vốn nhiều hơn.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn
Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io
Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
Itadori
Theo Cryptotank
