Biến động của Bitcoin đang giảm xuống mức thấp trong lịch sử do nền kinh tế vĩ mô bất ổn và thanh khoản của thị trường thấp. Tuy nhiên, dữ liệu on-chain và thị trường quyền chọn báo hiệu sắp có biến động vào tháng 6.
Được sử dụng để đo lường biến động hàng ngày của giá, chỉ số biến động Bitcoin cho thấy mức biến động giá trong 30 ngày là 1,52%, thấp hơn một nửa so với mức trung bình hàng năm trong lịch sử của vua coin (thường trên 4%).
Theo Glassnode, dự đoán tăng biến động là một “kết luận hợp lý” dựa trên thực tế mức độ biến động thấp chỉ xảy ra trong 19,3% lịch sử giá của Bitcoin.
Bản cập nhật hàng tuần mới nhất từ công ty phân tích on-chain cho thấy số liệu biến động hợp lý hàng tháng của Glassnode đối với Bitcoin đã trượt dưới giới hạn dưới của Bollinger Band lịch sử, ngụ ý biến động sắp tăng.
Bolinger Bands cho chỉ số biến động hợp lý hàng tháng của Bitcoin | Nguồn: Glassnode
Số liệu về holder Bitcoin dài hạn chỉ ra breakout giá
Khối lượng chuyển Bitcoin on-chain trên các sàn giao dịch đã giảm xuống các mức thấp lịch sử. Theo báo cáo, giá cũng đang giao dịch nghiêng về xu hướng của holder ngắn hạn, cho thấy “vị trí cân bằng giữa lời và lỗ của các nhà đầu tư mới” đã mua trong và sau chu kỳ bò năm 2021-2022. Hiện tại, 50% nhà đầu tư mới có lãi, số còn lại thua lỗ.
Tuy nhiên, trong khi holder ngắn hạn đạt đến mức cân bằng, holder dài hạn đã có động thái trong đợt điều chỉnh gần đây, củng cố thêm cho lập luận biến động.
Glassnode phân loại các coin nắm giữ hơn 155 ngày trong một ví là nguồn cung của holder dài hạn.
Các thanh màu xám trong hình bên dưới hiển thị chỉ báo chi tiêu nhị phân của holder dài hạn (LTH), theo dõi số liệu chi tiêu trung bình của LTH trong 7 ngày qua có đủ để giảm tổng số nắm giữ của họ hay không.
Biểu đồ cho thấy các trường hợp trước đây khi chi tiêu của LTH tăng lên, thường kéo theo gia tăng biến động.
Chỉ báo nhị phân chi tiêu của holder dài hạn | Nguồn: Glassnode
Đợt điều chỉnh giá gần đây của Bitcoin khiến chỉ báo giảm nhẹ, “cho thấy 4 trong 7 ngày LTH thoái vốn ròng, đây là mức tương tự như các sự kiện thoát thanh khoản từ đầu năm đến nay”.
Các nhà phân tích mong đợi một đợt biến động sẽ đạt đến mức cân bằng, tại đó thị trường di chuyển chủ yếu do tích lũy hoặc phân phối nguồn cung của holder dài hạn.
Thị trường quyền chọn tái khẳng định dự đoán về biến động của các trader
Dữ liệu thị trường quyền chọn chỉ ra lý thuyết tương tự về biến động sắp xảy ra.
Lần hết hạn mới nhất của thị trường quyền chọn vào tháng 5 hóa ra lại là một sự kiện buồn tẻ, mặc dù giá trị danh nghĩa của nó là 2,3 tỷ đô la. Tuy nhiên, nén biến động kéo dài có thể tạo đà cho một động thái giá lớn sắp tới.
Báo cáo Alpha mới nhất của Bitfinex cho thấy chỉ số DVOL (đại diện cho kỳ vọng của thị trường về biến động tiềm ẩn của Bitcoin trong 30 ngày tới) đã giảm xuống 45 từ mức 50 ngay trước khi hết hạn, thể hiện mức thấp hàng năm.
Chỉ số DVOL cho các quyền chọn Bitcoin | Nguồn: Bitfinex
Biến động tiềm ẩn trong các hợp đồng quyền chọn đề cập đến kỳ vọng của thị trường về biến động trong tương lai của tài sản, như được phản ánh trong giá của các quyền chọn.
Các nhà phân tích của Bitfinex cho biết kỳ vọng biến động thấp có thể xảy ra do “các sự kiện sắp tới dự kiến sẽ làm thay đổi thị trường” hoặc “bất ổn hoặc những người tham gia thị trường lo ngại rủi ro gia tăng”.
Hiện tại, các trader quyền chọn đang thể hiện sự e ngại rủi ro và tăng các vị thế giảm giá khi sắp kết thúc tháng 5, bước sang tháng 6.
Tỷ lệ put-to-call Bitcoin tăng từ 0,38 lên 0,5. Quyền chọn bán có trọng số cao hơn cho thấy các trader đang dần chuyển sang giảm giá.
Các nhà phân tích tại Bitfinex hiện đang dự đoán “rủi ro thị trường hỗn loạn và biến động giá ngắn hạn” vào tháng 6, đặc biệt là khi gần hết hạn vào cuối tháng.
Các mức giá tiềm năng có thể hoạt động như một thỏi nam châm theo định vị thị trường quyền chọn là mức đau tối đa khi hết hạn vào tháng 5 và tháng 6 lần lượt là 27.000 đô la và 24.000 đô la.
Mức đau tối đa (còn được gọi mức đau quyền chọn) là một khái niệm được sử dụng trong giao dịch quyền chọn và đề cập đến mức giá mà người mua phải chịu tổn thất tối đa.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn
Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io
Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
- Tiêu chuẩn token BRC-721E mới cho phép chuyển đổi Ethereum NFT thành Bitcoin NFT
- Bitcoin hướng tới khoản lỗ hàng tháng đầu tiên sau nửa năm – Trader dự đoán $12.000 vào tháng 9
- Tether ra mắt hoạt động khai thác Bitcoin bền vững ở Uruguay
Đình Đình
Theo Cointelegraph
